华福证券丨11月21日财福早参

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财富业务条线 华福财经早参
2024年11月21日 07:25 上海
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行情概览：
A股三大指数20日集体上涨，截至收盘，沪指涨0.66%，深成指涨0.78%，创业板指涨0.50%，北证50指数涨3.07%，全市场成交额16516亿元，较上日放量550亿元。全市场超4500只个股上涨。板块题材上，AI应用方向、机器人、磷化工概念等涨幅居前，银行、保险板块跌幅居前。

在19日指数跌至箱体底部后，市场出现了反弹，20日这一趋势得以延续。尽管投机情绪迅速回暖，但成交量依旧维持在1.5万亿，未能显著放大，这使得反弹的力度受到质疑。在操作策略上，建议投资者集中关注抱团股。从市场表现来看，一个有趣的现象是，名字中带有“东方”的股票意外地成为了投机热点，市场对“东方概念股”的炒作热情高涨，几乎所有名字中带有“东方”的股票都出现了拉升。这类股票主要是补涨品种，适合短线交易者关注。然而，从基本面来看，这种炒作并没有逻辑支撑，更多是市场情绪的反映。

AI应用连续调整后，19日Vertiv管理层认为数据中心将23-29年新增100GW，每年新增量从13GW逐步加速到20GW，盘中大涨14个点创历史新高，然后推动英伟达大涨，马上也要披露业绩。同时之前带动应用上涨的Applovin也表现很强，带动了版块的修复，AI也是前几个交易日情绪杀跌的源泉吧，短期看这里前面杀跌过不少品种筹码的确松散了一些，所以这里后续想要版块持续爆发有难度，可以聚焦图形还比较强的或者有新故事的个股品种来参与。数据要素也有表现，盘中发酵我国提出全球数据跨境流动合作倡议，这次变成数据出海了，板块里面的标的不少走出了冲高回落，能否走出持续性上涨还需要再跟踪观察一下。

市场还在积极挖掘近期有涨价趋势的化工股，许多股票因此涨停。在周期性板块中，炒作通常与产品价格上涨密切相关，只要产品价格继续上涨，龙头股仍值得关注。

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指数ETF下调管理费
11月19日，华泰柏瑞基金公告，为更好地满足广大投资者的投资理财需求，自11月22日起，调低华泰柏瑞沪深300ETF及其联接基金的管理费率、托管费率，并修订相应基金合同中的有关内容。
调整后，华泰柏瑞沪深300ETF及其联接基金的年管理费率降至0.15%，年托管费率降至0.05%，全部调至指数基金的最低一档费率。
几乎同时，业内规模前列的华夏沪深300ETF、华夏上证50ETF、南方中证500ETF、嘉实沪深300ETF、易方达创业板ETF等亦公告调低管理费和托管费，费率全部降至0.15%和0.05%。
投顾点评：
虽然说总共1年0.2%的费率，这个费率真的是很低了，投资指数ETF现在没什么摩擦成本了。降费肯定是大趋势，毕竟纯跟踪指数也没有增强的ETF是靠着市场的β而没有自己的α的，A家不降费B家降费的话，投资者自然会用脚投票的。
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锂矿催化
澳大利亚Sayona 矿业与美国Piedmont 锂业也于今日宣布合并以整合加拿大锂业务，而这也是继力拓收购 Arcadium后的又一大海外兼并重组事件，强化行业底部确认。
投顾点评：
被认为是19日锂矿大涨的原因之一，毕竟锂矿是当天下午最强势的板块，一定程度上带动了指数的共振上攻。另外，消息面上头部电池大厂近期在广西采购了大量碳酸锂库存。我们看到碳酸锂期货价格大幅上涨，近月品种日涨幅约4%。期货和权益的大幅上涨核心仍来源市场对锂基本面预期的显著改善，而近日包括成都锂业大会、高工锂电之前的长江新能源产业链策略会在内等多数产业会议，所表达出更乐观的锂电需求预期，结合近期上游企业反馈长协折扣大幅降低印证当前下游补库意愿强烈，也更进一步提振行业看多情绪。另外，澳大利亚Sayona 矿业与美国Piedmont 锂业宣布合并以整合加拿大锂业务，而这也是继力拓收购 Arcadium后的又一大海外兼并重组事件，强化行业底部确认。
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证券投资顾问：黄杰
执业编号：S0210622120001

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华福证券 | 11月21日财经早参
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2024年11月21日 07:25 上海

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宏观经济

1. 11月LPR报价出炉，1年和5年期以上品种均维持不变，分别为3.1%、3.6%。
点评：前期LPR利率已经多次下调，随着经济激励政策逐步推出，LPR利率的进一步变动需要观察政策效果而定。








行业观察

2. 中国国家互联网信息办公室提出了全球数据跨境流动合作倡议，旨在平衡技术创新与安全、经济发展与个人隐私保护的关系。
点评：通过推动构建一个更加开放、安全、合作的国际数据流动环境，有助于保护个人隐私和国家安全，促进全球数字经济的健康发展。
3. 小鹏汽车董事长、CEO何小鹏认为，未来三年，中国新能源汽车行业将进入淘汰赛阶段。
点评：技术创新、市场渗透、智能化转型和全球布局，对新能源汽车行业未来的发展至关重要。
4. 国家能源局：10月份，全社会用电量7742亿千瓦时，同比增长4.3%；1-10月，全社会用电量累计81836亿千瓦时，同比增长7.6%，其中规模以上工业发电量为7.8万亿千瓦时。
点评：从发电量增长的结构来看，清洁能源发电增长迅速，表明我国在能源结构调整和优化方面取得了积极进展，有助于推动绿色低碳发展。








环球视野

5. 欧洲央行副行长金多斯表示，未来几个月将放松限制。预测没有显示低于2%目标的风险，明年通胀率有望达到2%的目标。
点评：欧洲的经济与通胀都维持逐步下行态势。








金融市场

6. 国内商品期市收盘多数上涨，基本金属全线上涨，氧化铝涨逾3%；能化品多数上涨，20号胶、烧碱涨近3%；黑色系多数上涨；贵金属涨跌不一，沪金涨近1%；农产品涨跌不一。
点评：美元指数见阶段性头部后开始回落，贵金属受此影响有所反弹。
7. 昨日在岸人民币收盘报7.2422，较上一交易日下跌23个基点。中间价报7.1935，调贬24个基点。国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.07%，10年期主力合约跌0.01%。
点评：人民币当前处于区间震荡阶段。
8.11月20日，机器人、固态电池板块持续活跃，磷化工板块大涨，AI应用、医疗信息化概念爆发，医药股走强，而银行、光伏、芯片等少数板块逆势走弱。
点评：市场继续全面反弹，但成交量依然比较小，进一步上行阻力较大，投资者需要注意市场再次回落的可能性。









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如果你想成为幸运者，请做足功课。



——吉姆·罗杰斯