中信建投晨会1121

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【音频版】明确信号如期而至，如何把握后市机会？
原创 李殿龙 中信建投证券
2024年11月21日 08:11 北京




摘要：我们认为，A股短期内或仍将震荡攀升。配置主线上，券商普遍看好科技成长及红利资产，此外并购、市值管理等主题方向也人气较高，其中基于新质生产力发展背景下，我们更加看好科技成长方向的持续机会。


11月20日，市场全天震荡反弹，深成指领涨。全市场超4500只个股上涨，超170只个股涨停。沪深两市全天成交额1.61万亿，较上个交易日放量562亿。盘面上，AI应用方向再度爆发，化工股震荡走强，磷化工方向领涨，机器人概念股持续活跃，固态电池概念股维持强势。此外，高位连板股大爆发，17只昨日连板股中15只涨停晋级，晋级率近90%。板块方面，医疗信息化、Sora概念、磷化工、游戏等板块涨幅居前，银行等少数板块下跌。截至收盘，沪指涨0.66%，深成指涨0.78%，创业板指涨0.5%。



1、证监会主席吴清会见香港特别行政区政府财政司司长陈茂波



2、券业并购，最新进展！国泰君安、西部证券公告



3、四川发力产业投资！50亿元资源能源基金设立



4、工信部：引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目



5、前10月全社会用电量同比增长7.6%，专家：用电量结构中工业用电占比大



（以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）




当前市场迎来反弹行情，市场情绪有所修复。这主要源于管理层明确表态，表示短期投资和长期投资我们都是欢迎的，这对于拨开当前市场迷雾有重要作用，同时释放了活跃资本市场的重要信号。市场资金闻风而动，做多情绪迅速回暖，推动普涨格局再现。题材方面，AI应用、机器人、固态电池等科技成长方向迅速崛起，带动市场风险偏好提升，持续性值得期待。整体而言，当前市场疑虑正在逐步消散，管理层明确信号推动市场格局扭转。



目前来看，券商明年展望纷纷出炉，券商普遍认为，政策暖风有望持续，中国经济仍有较大增长潜力，A股有望延续上行趋势，短期而言这将有望提振市场信心。政策面亦有望持续积极发力提振内需，呵护经济数据持续好转，基本面的验证有望对行情上行起到至关重要的推动作用，但这仍需要时间。此外，外部宏观环境复杂多变，尤其是外部不确定因素或仍较大，比如地缘政治、美联储利率决议、美元等都将影响A股上行节奏。因此，我们认为，A股短期内或仍将震荡攀升。配置主线上，券商普遍看好科技成长及红利资产，此外并购、市值管理等主题方向也人气较高，其中基于新质生产力发展背景下，我们更加看好科技成长方向的持续机会。



操作层面，科技成长仍是最强的进攻方向，破净、重组有望助攻。具体配置方向：（1）市值管理方向的中字头：破净和科技领域重组；（2）核心资产及新质生产力方向；（3）券商股二次配置机会；（4）超跌方向：如大消费（必选消费和医药）、地产、新能源、新能车等；（5）题材方向：重组（科技领域为主）、军工、国产替代等。



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【投资&经营】

溯联股份：拟投资设立两家电池热管理全资子公司

佐力药业：与凌意生物签署战略合作框架协议



【经营&业绩】

中国移动：10月净增移动客户30万户



【增持&回购】

热景生物：拟以5800万元-1亿元回购股份

微导纳米：拟回购4000万元至8000万元股份

20CM两连板科大智能：拟2000万元-4000万元回购股份并注销



【股权变动】

宝利国际：实控人变更为池州市国资委

龙星化工：拟独立收购中橡（重庆）炭黑有限公司100%股权

光明地产：拟转让全资子公司海博斯班赛100%股权和服务集团100%股权

供销大集：拟15.11亿元收购中国供销集团旗下供销商贸集团的核心企业51%股权

永安行：拟筹划购买上海联适65%股权 股票明起停牌

茶花股份：实际控制人拟以18.6元/股的价格协议转让15.06%公司股份



【其他 】

国泰君安：与海通证券合并案通过反垄断审查

国泰君安：换股吸收合并海通证券事项获得上海市国资委批复

贝达药业：BPI-452080片药物临床试验申请获得受理



（以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）



首席投顾：李殿龙

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