东北证券晨会11.20

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双创助力回抽、围绕20日均线震荡的态势
金融世界
2024年11月20日 07:07 吉林
行情回顾

周二市场探底回升，上证指数收于3346点、上涨0.67%，双创指数上涨3%左右、上证50略跌0.26%；市场成交1.6万亿元左右、成交额环比略降。板块方面，有色、电子、计算机、电力设备等涨幅居前，建筑、银行、煤炭钢铁、食品饮料等跌幅居前；个股涨跌比为4515:774、普涨走势。


今日策略



周二市场有几个关注点：

其一，周二市场的走势与周一截然相反，周一是冲高回落、双创领跌，周二则演绎了跌破3300点之后的探底回升且双创领涨而红利指数回调的风格快速轮动特征。最近市场回调并跌破20日线且周二探底回抽，其中归因：一方面，市场对贸易战等复杂环境抱有警惕，在政策面相对真空的情况下市场演绎震荡回调、跌破20日均线和3300点的走势；尤其值得关注的是融资余额连续3个交易日出现减少，意味着本轮行情的主要增量资金的杠杆融资盘出现了犹豫、也意味着市场反复震荡的态势将延续。另一方面，牛市中继的特征未变、多空争夺，市场对往年在12月中旬召开的中央经济工作会议抱有期待，从近期落实地方化债等动作看、积极财政和改革仍值得期待。



其二，近期市场的走势大致符合技术面、量化指标的指示，即在全A指数突破均线后的第34个交易日兑现了回踩20日均线的大概率事件，并在最近几日连续回调尤其是双创跑输之后借助固态电池、人形机器人、半导体等上涨而兑现了双创领涨的反弹特征。我们上期日评中有两个观点：一个是“从上证50和双创指数的轮动看，乐观看周二即可能双创指数修复,谨慎的话则双创指数再跑输上证50指数3-5%后再轮动至双创占优”；周二双创占优、显示了投资者情绪仍在，预计市场仍有回抽3350-3400点的技术要求。另一个是“上周四、周五连续两日融资盘出现了净流出。今天早盘前观察周一融资盘的动向，如果融资额继续净流出，那么意味着杠杆资金趋于谨慎了，应对策略则回抽20日均线、3350-3400点区域则需要适度减仓应对市场的高波动”，周一融资盘流出33亿元，意味着杠杆资金犹豫的客观性，周三早晨会披露周二的融资数据、如果只有少量净流入而非恢复至百亿以上的话，那么震荡格局为主，回抽20日均线之后仍有回档的需求、这个概率偏多些。



总体看，周二的探底回升，意味着市场仍有望围绕20日均线做震荡、牛市中继；考虑到融资盘短期的犹豫，可适度围绕均线做些逆向操作、高抛低吸，即指数回抽3350-3400点区域尤其是靠拢3400点附近时做些阶段性高抛。方向上，管理层在第三届国际金融领袖投资峰会上第一条即强调了“突出支持发展新质生产力”，又在强调鼓励长期资金入市的同时也指出“长期投资、短期投资都欢迎”，因此，倾向于红利和科技轮动但仍更偏双创科技主线些，目前看困境反转和特斯拉主线的新能源和景气题材延续的人形机器人、自动驾驶、半导体等是市场的反复活跃和呵护人气的板块。交易层面继续关注港股指数、融资盘的变化尤其是融资盘的变动，躁动中保持一定的稳健。

* 资料来源：东北证券资深投资顾问沈正阳，执业证书编号S0550616100002

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