金融界午评1118

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港股午评：恒指涨230点，科指涨1%，科技及中字头等权重股集体强势

2024-11-18 12:02:33 来源：  作者：青枫
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金融界11月18日消息，周一上午盘港股高开后震荡走强，中国证监会发布市值管理新指引，港股中字头股、央国企等高息概念股拉升助力大市反弹。截止午盘，恒生指数涨1.18%报19655.58点，恒生科技指数涨1%报4371.29点，国企指数涨1.5%报7084.66点，红筹指数涨1.48%报3641.32点。

盘面上，连续下跌的大型科技股集体拉升，京东涨近4%，网易涨超2%，小米、腾讯涨约2%；市值管理指引正式稿发布，利好建筑央国企价值发现，高铁基建股、建材水泥股涨幅靠前，中国铁建、中国中冶领跑，中国建材、海螺水泥等齐涨；大金融股(银行、保险、券商)普遍表现活跃，航空股、海运股、汽车股、锂电池股、石油股、煤炭股等纷纷上涨。另一方面，家电股部分走低，权重股海尔智家逆势跌近3%，生物医药股多数下跌，诺诚健华大跌近8%，财政部、税务总局取消铝材及铜材出口退税，中国铝业一度跌近5%，次新股宜搜科技大跌近22%。

企业新闻

北京能源国际(00686.HK)：正探索与其他第三方合作，以对云南云电投资控股集团作出70亿元潜在投资。

君实生物(01877.HK)：特瑞普利单抗获得英国药品和保健品管理局批准上市。

阿里巴巴-W(09988.HK)：发布截至2024年9月30日止六个月中期业绩，收入4797.39亿元，同比增加4.53%；净利润681.43亿元，同比增加9.84%。

中国神华(01088.HK)：10月销售量3820万吨，同比增加1.9%。

石药集团(01093.HK)：前三季度收入总额约226.86亿元，同比降4.9%；净利润约39.99亿元，同比下滑15.2%。

新华保险(01336.HK)：前10个月累计原保险保费收入为1556.32亿元，同比增加1.8%。

京东(09618.HK)：发言人发布无锡物流园火情声明：失火仓库属存货仓库，放置物品为价值较低商品。

康希诺生物(06185.HK)：公司研发的冻干b型流感嗜血杆菌结合疫苗于近日正式启动I期临床试验，并完成首例受试者入组。

友宝在线(02429.HK)：董事会已于2024年11月15日审议和批准实行H股全流通的建议，即是将公司7631.97万股非上市股份转换为公司H股。

华鼎控股(03398.HK)：罗兵咸已辞任公司核数师，自2024年11月14日起生效。

永旺(00984.HK)：于2024年11月15日，该公司(作为承租人)就续租该处所签署租赁协议，年期固定为3年，自2024年11月16日起至2027年11月15日止。

中煤能源(01898.HK)：2024年10月商品煤产量1134万吨，同比增长2.3%；商品煤销量2510万吨，同比增长6.7%。

阿里巴巴(09988.HK)拟发行优先无担保票据用于偿还境外债务和股份回购。

机构观点

中信建投最新研报认为，港股自10月8日以来持续回调，恒生指数已跌去9月25至10月7日涨幅的2/3以上。回调期间，利多与利空兼具，因此当前港股回调幅度应当较为充分。随着近期港股下行以及港股与A股走势的分化，港股估值与AH溢价再次体现高性价比。当前，特朗普胜选对港股走势造成冲击，但中期看，特朗普的政策主张有利于港股流动性。因此，我们认为在短期冲击结束之后，港股或迎来上涨行情，当下是布局港股极具性价比的时机，科网板块最值得推荐。

中泰国际表示，港股短期内外承压，政策底的支撑面临着基本面数据的验证和资金面压力的冲击。不过，当时恒指波幅指数暂时未有大幅上升。预计在9月底以来一揽子地产、资本市场、降准降息、以旧换新等政策组合拳以及专项债发行加速的拉动下，年内余下两个月经济数据有望保持温和修复。

中金公司研报指出，短期来自外部的扰动在增多，保持谨慎，不排除波动进一步放大。但震荡格局仍是基准假设，不必过于悲观，国内基本面和政策发力依然是关键。从高频数据看，近期生产、消费与地产有走弱迹象，仍需更多增量政策支持。但高杠杆、利率和汇率的“现实约束”意味着，增量刺激会有，但过高的期待并不现实。在整体震荡格局假设下，“在低迷的左侧逐渐布局，在亢奋的右侧适度获利”转向结构，似乎是一个有效的策略。行业上，建议重点关注行业出清、政策支持、稳定回报三类。

平安证券研报指出，近期AH走势背离，港股更受特朗普政策悲观预期的影响，短期或仍难以脱离震荡行情，建议继续关注港股具有优势的结构性板块。11月以来，A股市场情绪较为火热同时在小盘成长股的强势带动下，A股整体呈现趋于上行的态势。短期来看，“特朗普交易”或将仍有所延续，同时国内数据虽有所超预期，但难以大幅改变外资对国内宏观趋势的预期，港股或仍以震荡行情为主，建议继续关注港股具有比较性优势的结构性板块：一是高分红板块，在阶段下行时仍是较好的对冲工具，尤其需关注受益于央国企并购重组、地方化债等的板块，如金融、能源等；二是政策支持、景气回升的板块，如医药、可选消费等；三是港股互联网龙头，行业格局优化后EPS或得以改善，在后续港股流动性恢复后该板块或具备一定弹性。

责任编辑：栎树

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午评：沪指半日涨1.24%、创业板指跌0.36%，石墨电极概念及破净股走强

2024-11-18 11:33:55 来源： 金融界 作者：青枫
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金融界11月18日消息，周一上午盘三大股指早盘震荡分化，沪指探底回升午盘涨1.24%报3372.18点，深成指涨0.01%报10750.07点，创业板指跌0.36%报2235.59点，科创50指数涨0.59%报992.74点；沪深两市合计成交额11466.26亿元，总个股跌多涨少，下跌个股超2600只；主力资金青睐股份制银行、国有大型银行、煤炭开采、城商行等行业，资金出逃软件开发、半导体、证券、IT服务等行业。

盘面上，破净股集体爆发，钢铁、银行、中字头等多股方向走强，郑州银行、青农商行、中南股份、三钢闽光、中国铁建等涨停。房地产板块震荡走强，绿地控股、世荣兆业、电子城、黑牡丹等多股涨停。石墨电极概念股开盘大涨，宁新新材、杉杉股份、宝泰隆涨停。燃气股再度活跃，凯添燃气涨超20%，水发燃气涨停。下跌方面，AI应用方向集体大跌，豆神教育等多股跌超10%。

热门板块

破净股掀涨停潮

破净概念股大幅走高，上汽集团、中储股份、交运股份、郴电国际、美凯龙、现代投资、北京利尔等超10股涨停。

点评：消息面上，证监会近日发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》。长期破净公司应当制定上市公司估值提升计划，并经董事会审议后披露。中信证券认为，《指引》的披露将支撑红利风格，煤炭板块有望受益。此外，部分低估值和破净公司亦值得关注。

地产板块走强

房地产板块震荡走强，阳光股份、黑牡丹、沙河股份、津投城开、福星股份、华侨城A等多股涨停。

点评：消息面上，统计局数据显示，10月份70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比降幅收窄或转涨、同比降幅趋稳，房地产市场预期进一步改善。开源证券表示，9月以来，中央政策持续加码，一揽子宏观政策“大礼包”推出，将积极提振房地产市场。

深圳国企改革概念活跃

深圳国企改革概念股活跃，中新赛克涨停，沙河股份、深振业A、深赛格、深城交、怡亚通、天音控股等跟涨。

点评：消息面上，深圳计划鼓励并购重组，已经起草征求意见稿，相关正式文件等征求意见后会择机出台。国元证券认为，在政策支持下，国企改革再度成为市场关注热点，创新导向与资源整合将成为未来的重点方向。

机构观点

银河证券：市场短期健康震荡，但情绪依旧在

中国银河证券指出，当前A股市场估值处于历史中等水平。一方面，随着存量政策加快落实以及一揽子增量政策加力推出，经济基本面呈改善态势。另一方面，特朗普当选美国总统后，美国对华政策面临较大不确定性。后市A股有望震荡上行，可重点关注基于自主可控逻辑与发展新质生产力要求的科技创新主题，涉及大规模设备更新和消费品以旧换新的“两新”主题，并继续看好避险属性较强的红利板块。

民生证券：风格切换或将出现

民生证券指出，A股市场正在从游资风格向常态化回归，国内经济修复既减弱了市场对政策预期的博弈，又有助于市场向基本面现实回归。实物资产仍是优先推荐，看好能源（原油、煤炭）、有色（铜、铝、黄金）、船运（干散造船、油运）。化债主线下，建议关注金融板块（银行、保险）、建筑；关注红利资产的回归，如公路、铁路、港口、电力；贸易条件存在回旋余地且受益于中国企业出海的资本品，同样值得关注（机械设备、通用设备、专用设备、运输设备）。

国泰君安：聚焦“硬科技”和国资整合

国泰君安证券指出，2024年以来随着上述政策不断细化落地，上市公司并购重组热度开始回升。本轮并购重组在制度安排上愈发友好，但在并购方向上有明显倾斜，且更加强调产业链上下游整合，资本市场服务“硬科技”创新和发展新质生产力是内在逻辑。战略新兴产业的优质国有资产重组，看好受益增强产业链供应链韧性和科技自立自强的半导体和信息技术、航天军工、高端装备、医药生物等战略新兴产业。能源资源和公共服务领域的专业化整合，看好受益增强国家资源能源安全保障能力，提升重点行业和关键领域核心竞争力的新老能源、主干管网和物流港口等。

责任编辑：栎树