海通证券分析报告（1118）

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【通财收评】创业板指连续两日跌超3%，同花顺等权重股遭遇补跌
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2024年11月15日 17:05 上海
导读：今日市场延续调整，尾盘阶段呈现加速探底走势，截至收盘三大指数均将20日均线击穿；创业板指连续两日跌超3%，多只权重股大跌，同花顺跌近15%，东方财富跌超6%；盘面上仅AI应用方向、消费电子等少数题材逆势活跃，而半导体、金融科技跌幅居前。



市场回顾



市场午后单边下行，创业板指连续两日跌超3%，多只权重股大跌，同花顺跌近15%，东方财富跌超6%，全市场超4300只个股下跌，超20家个股跌停。全天仅有人工智能(智能体)、消费电子等题材相对活跃。沪深两市全天成交额1.83万亿，较上个交易日缩量120亿。盘面上，AI应用方向逆势爆发，福石控股、天娱数科、金财互联、中科金财等涨停。消费电子概念股一度冲高，国光电器、奥海科技等涨停。下跌方面，芯片股持续调整，拓荆科技跌超10%；光伏概念股震荡走低，沐邦高科跌停。截至收盘，沪指跌1.45%，深成指跌2.62%，创业板指跌3.91%。

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重点板块分析




AI应用

AI应用方向涨幅居前，中科金财、中国出版、龙版传媒、返利科技、豆神教育等个股涨停，新开普、易点天下、值得买、思美传媒等个股涨幅居前。



消息面上，OpenAI准备发布一款能够独立执行任务的AI智能体（AI agent），项目代号为 “操作员”（Operator）。OpenAI计划在明年1月份将其作为研究预览版和开发者工具，首次向公众亮相。OpenAI的AI智能体开发预示着AI系统将向主动接触操作界面，而不仅仅是处理文本和图像的方向转变。开源证券研报指出，AI或继续全面赋能传媒各子行业降本提效、拓展全新变现模式，传媒板块行情或迎来估值、业绩共振。



从市场的角度来看，近期AI应用端的持续活跃一方面受到了的海外映射，另一方面也是此前算力硬件方向的补涨。不过需要注意的是，AI应用方向其中的个股显然更偏向于题材，对于市场整体的带动作用有限，因此仍先以退潮期的过渡性题材看待。



消费电子

消费电子板块相对活跃，国光电器、明月镜片、奥海科技等个股涨停，朝阳科技、天健股份、漫步者、福立旺涨幅居前。机构研报中指出消费电子行业正处在AI带动行业创新周期来临和巨头新品催化不断的拐点。AI将率先落地手机等成熟消费电子产品，带动量价齐升。此外，AI将加速新硬件形态探索。不过需注意的是，板块内部个股分化较为明显，部分中后排个股更是在近期出现破位疑虑。因此后续消费电子后续大概率以个股局部活跃的形式为主，重点留意上涨结构依旧保持完好绩优标的。





后市行情展望



今日A股三大指数午后单边下行，创业板指连续两日跌超3%，多只权重股大跌。两市全天成交额1.83万亿元，较上个交易日缩量。盘面上，AI应用方向逆势爆发，消费电子概念股一度冲高，芯片股持续调整。

AI应用方向大涨，主要有两大催化：一是美股AI广告公司AppLovin发布了三季度业绩，远超市场预期，这侧面印证了AI应用变现能力的想象空间巨大。二是国内AI应用百花齐放，豆包AI、智谱AI等相关应用火遍各大市场。投资者可在下周的市场行情中观察持续性。