券商中国分析报告（1118）

llbo7296

突然异动！芯片巨头，大消息！
陈铭
2024年11月15日 15:09 广东
图片




三星电子，突然异动！





11月15日盘中，韩国综合股价指数（KOSPI）一度跌超1%。不过随后，在三星电子等芯片股的带动下，KOSPI震荡翻红。截至发稿，KOSPI指数微涨0.09%，三星电子涨7.21%，创下自2020年3月24日以来最大单日涨幅。那么，三星电子为何突然拉升呢？



在此前四个交易日，KOSPI指数累计跌幅达到5.56%，三星电子、SK海力士跌幅均超过13%。分析人士指出，特朗普大选获胜，推动美元走强和美国国债利率大涨，对韩国股市产生下行压力。此外，特朗普如果提高对贸易伙伴的关税，韩国以出口驱动的经济可能会出现萎缩。



最新消息显示，花旗集团将韩国股票评级从中性下调至低配。另外，美国财政部当地时间周四公布的一份报告显示，美国已将韩国重新列入了汇率操纵观察对象。



来看详细报道！



三星电子股价拉升


周五，三星电子股价突然大幅拉升，涨幅一度超8%。消息面上，三星电子表示，已与韩国的主要工人工会达成初步协议，将工资提高5.1%。三星电子表示，工会成员将从14日开始对该协议进行为期一周的投票，其中包括更多的假期和可用于购买三星电子产品的奖励积分以及其他福利。据了解，该工会有36500名成员，约占三星电子韩国员工总数的30%，该工会于7月举行了罢工，不过该公司表示罢工没有导致任何生产中断。



另外，近日有韩国媒体称，三星已经启动了HBM4的开发，并且可能将为Meta和微软这两大AI云服务巨头提供定制的HBM4内存，以集成在它们的下一代AI解决方案当中。这也标志着三星HBM4工艺将首次被主流客户采用。



此外，还有消息称，为加强半导体产业竞争力，韩国执政党国民力量党拟向韩国国会提交《半导体特别法》，对半导体产业采取政府补贴等支援措施。随着美国总统特朗普第二任期的即将到来，全球产业、通商领域的变动性增大，韩国国民力量党计划加快《半导体特别法》等支援韩国企业的相关法律立法速度。



资本市场上，本周，韩国股市持续杀跌。周一至周三，韩国综合股价指数（KOSPI）分别下跌1.15%、1.94%、2.64%，周四微涨0.07%。从个股来看，本周前四个交易日，韩国的芯片股跌幅较大，三星电子累计跌幅超过12%，SK海力士跌幅超过13%。



专家普遍认为，这主要由于市场对特朗普政府的贸易保护主义产生担忧，其不确定性恐将在未来一段时间持续存在。市场预测特朗普很可能构筑关税壁垒并采取减税政策，这推动美元走强，加上比特币等虚拟货币市场呈现强劲势头，导致外资从韩国股市流出。



分析人士指出，在美国共和党锁定参众两院多数席位导致政策不确定性加大的情况下，韩国股市低迷恐将长期化。NH投资证券研究员金英焕分析称，近期很难寻找股市反弹的契机，至少要等美国新政府成立并提出其具体政策。



最近，由于人们对美联储明年将基准利率降至多低的怀疑日益加剧，美元一直在攀升。特朗普政府对通胀加速的预期（部分归功于关税上调）进一步推动了本月美元的上涨。这种升值给石油等以美元计价的大宗商品的净进口国以及那些背负以美元计价的债务的国家带来了重大压力。



特朗普大选获胜推动美元走强和美国国债利率大涨，对韩国股市产生下行压力。此外，韩国的经济是出口驱动型经济，严重依赖出口，特朗普如果提高对贸易伙伴的关税，韩国的经济将受到较大的影响。近日 ，韩国国际经济政策研究所发布研究报告称，如果特朗普兑现他征收最高水平的普遍关税的承诺，韩国明年GDP将缩水约0.67%，出口将减少448亿美元。



韩国被美国列为汇率操纵观察对象


当地时间11月14日，美国财政部发布2024年下半年汇率政策报告，将韩国列入汇率操纵观察名单，该名单仍包含日本和德国。上述报告涵盖了截至2024年6月的四个季度。



在报告中，美国财政部还得出结论，“没有一个美国主要贸易伙伴操纵本国货币与美元之间的汇率，以防止有效的国际收支调整或在国际贸易中获得不公平的竞争优势。



韩国自2016年4月以来连续14次被列入观察名单，去年11月时隔7年多被移出，今年上半年也被排除在外，但下半年再次被列入名单。



美国指定汇率操纵观察对象的标准有三项，即对美贸易顺差达150亿美元以上；经常项目顺差额占国内生产总值（GDP）3%以上；最近12个月至少有8个月净买入美元，且其规模占GDP的2%以上。只要符合其中的两项条件，就会被列为观察对象。



此次韩国对美贸易顺差和经常项目顺差超标，被纳入观察名单。美国财政部表示，截至2024年6月底，韩国经常项目顺差占GDP的3.7%。对美贸易顺差从前一年的380亿美元增至今年的500亿美元。



日前，在韩元对美元汇率失守1400韩元大关后，韩国政府14日采取“口头干预”措施。韩国副总理兼企划财政部长崔相穆当天在首尔银行会馆主持召开宏观经济金融会议时表示，当前，美国新政府的政策基调，以及全球经济增长、物价走势和主要国家货币政策基调充满不确定性，韩国政府将通过24小时联合监控机制高度关注市场动态，及时应对可能的波动。



崔相穆指出，若金融、外汇市场波动过于剧烈，有关部门要及时采取积极的市场稳定措施。这是韩国外汇部门时隔7个月再次口头干预汇市。4月中旬，受中东地区局势紧张等因素影响，外汇市场剧烈震荡，韩元对美元汇率大跌，当时韩国政府立即出面进行口头干预。

责编：罗晓霞

校对：祝甜婷

llbo7296

马斯克，突爆大消息！
陈铭 数据宝
2024年11月16日 18:12 广东
数据是个宝

数据宝

炒股少烦恼



据路透社最新报道，日前，两名民主党参议员呼吁执法机构调查特斯拉和SpaceX的创始人马斯克，因为后者与俄罗斯官员进行过多次通话。不过，报道也指出，在特朗普准备重返白宫之际，上述参议员要求展开联邦调查的呼吁很可能白费力气。



关键时刻，马斯克旗下SpaceX以及人工智能公司xAI，均有大消息传来。有外媒报道称，SpaceX正在进行向内部人士出售股份的初步讨论，该公司估值可能因此达到约2550亿美元。此外，xAI正在以500亿美元的估值，筹集高达60亿美元的资金。



来看详细报道！



马斯克或遭调查


据参考消息16日援引路透社当地时间15日报道，在路透社看到的一封信件中，两名民主党参议员称，五角大楼和执法机构应以国家安全为由，对亿万富豪马斯克与包括普京在内的俄罗斯官员进行过多次通话的报道展开调查。



此前，特朗普已宣布，马斯克将领导新成立的“政府效率部”，将“削减多余的监管法规和浪费的开支，并重组联邦机构”。该部门将从政府外部提供“建议和指导”，将与白宫预算与管理办公室合作。当地时间11月13日，马斯克将领导的“政府效率部”开通社交平台账号，已被认证为官方政府实体。该账号发布的第一条帖文称：“加班加点地工作以确保您的税款得到合理使用！”



报道称，作为航空航天公司SpaceX的首席执行官，马斯克负责管理五角大楼和情报界数十亿美元的合同。美国参议院外交委员会资深成员珍妮·沙欣和参议院军事委员会主席杰克·里德在该信件中对美国司法部长梅里克·加兰和国防部督察长表示，在10月份出现关于马斯克与俄罗斯官员进行过交谈的报道之后，应该对他在SpaceX相关计划中的参与度进行调查，以便采取可能的禁止和排除措施，即禁止其参与某些合同和享有某些特权。



这两名参议员在落款日期为15日的联名信中写道：“美国的一个众所周知的敌国与美国政府巨额资金的受益者马斯克的这些关系，将构成对马斯克作为政府承包商和涉密人员的可靠性的严重质疑。”



报道称，自《华尔街日报》上个月报道上述所谓的联络活动以来，多名民主党议员已经公开呼吁对马斯克与莫斯科的通信展开调查，但这封写给有权启动此类调查的政府官员的信件此前尚未见诸报端。



路透社报道指出，马斯克公开声称他拥有美国的安全许可，这让他可以访问SpaceX的秘密信息，该公司持有五角大楼和美国国家航空航天局数十亿美元的发射合同。报道称，该公司还与情报界签订了一份价值18亿美元的合同，以建立一个庞大的间谍卫星网络。议员们在信中表示：“俄罗斯政府官员与任何获得安全许可的个人之间的沟通都有可能使我们的安全面临风险。”



马斯克的SpaceX已经主导了美国航天工业，并受到美国国家航空航天局和五角大楼的严重依赖。该公司拥有近7000颗卫星的Starlink互联网网络，使SpaceX成为世界上最大的卫星运营商和卫星互联网领域的颠覆性力量，五角大楼对军事通信非常感兴趣。乌克兰军方在战场连接方面严重依赖Starlink。



在得到马斯克“辅佐”的特朗普准备重返白宫之际，沙欣和里德要求展开联邦调查的呼吁很可能白费力气。马斯克为特朗普的第二任总统竞选花费了超过1.19亿美元，并已被任命为特朗普即将成立的政府效率部的联合负责人。



SpaceX估值大涨


日前，彭博社报道称，马斯克旗下SpaceX正在讨论出售内部股票的计划，这可能会将马斯克的火箭和卫星公司的价值提高到约2550亿美元。今年6月，SpaceX出售内部股票时的估值为2100亿美元，也就是说，时隔半年时间左右，SpaceX的估值增长超过20%。



在二级市场，员工和一些早期股东可以出售该股票，这为SpaceX的投资者提供了一条新途径，让他们可以从马斯克与候任总统特朗普的深厚关系以及这位亿万富翁商业帝国的意外之财中获利。自11月5日美国大选以来，马斯克唯一的上市公司——电动汽车制造商特斯拉的股价上涨了26%，市值增加了2000亿美元。



知情人士警告称，目前与SpaceX的对话仍在进行中，潜在交易的细节可能会根据内部卖家和买家的兴趣而改变。



而在早些时候，英国《金融时报》援引知情人士的话说，SpaceX正准备在12月发起收购要约，以每股约135美元的价格出售该公司的现有股份，使该公司的估值超过2500亿美元。此前，SpaceX凭借2100亿美元的估值，创下美国私营公司的最高纪录。



本周五，SpaceX的二把手、总裁兼首席运营官Gwynne Shotwell在资管公司Baron Capita举行的年度投资者及客户大会上抨击美国监管方，称火箭发射审批需要跟上公司创新的步伐。她说：“技术容易，物理也很容易，人很难，监管人员是最难的。我们要求的只是规范行业，让它们安全、正确、公平。但我们必须加快步伐。（要比现在）快得多。”



Shotwell的表态是SpaceX公开对美国联邦航空管理局（FAA）的再次施压，SpaceX一直希望加快商业太空运营审批流程。马斯克9月曾呼吁让FAA 负责人辞职，并声称政府批准发射的文书工作比实际建造火箭的时间还要长。



Shotwell还在Baron Capita的大会上透露，SpaceX的“星链”（Starlink）业务平均一周投放约60颗卫星，目前在轨卫星数量约为7000颗，并将在下个月左右开始推出“直接连接手机”服务。星链的卫星互联网网络目前服务于近500万客户，但卫星宽带市场“巨大”。Baron Capita的创始人、亿万富翁投资者Ron Baron说，他的公司持有SpaceX股票超过20亿美元，全球80亿人口中约有30%无法使用宽带。



xAI的估值也暴增


值得关注的是，除了SpaceX外，马斯克旗下人工智能初创公司xAI的估值也大幅增长。据CNBC消息，xAI正在以500亿美元的估值筹集高达60亿美元的资金。



消息人士表示，该轮融资将于下周初完成，其中50亿美元预计来自中东主权基金，10亿美元来自其他投资者，其中一些投资者可能希望重新投资。融到的资金，据悉将用于购置10万个英伟达芯片，这很可能会对特斯拉的完全自动驾驶功能的改进产生显著影响。



马斯克于2023年7月宣布成立AI公司，去年11月，xAI发布了一款名为Grok的聊天机器人，该公司称该机器人是根据《银河系漫游指南》设计的。该公司当时声称，这款聊天机器人首次亮相时接受了两个月的训练，并且拥有实时的互联网知识。



借助Grok，xAI旨在与包括ChatGPT创建者OpenAI 在内的公司直接竞争，马斯克曾帮助创建OpenAI，但后来与联合创始人（Sam Altman ）发生冲突，导致他于2018年退出该项目。它还将与谷歌的Bard技术和Anthropic的Claude聊天机器人展开竞争。



如今，特朗普已当选总统，作为特朗普核心圈子的一部分，马斯克最近几周开始积极与新政府合作，更广泛地研究人工智能和科技问题。



根据竞选纲领，特朗普计划废除拜登总统关于人工智能的行政命令，称其“阻碍了人工智能创新”，并将激进的左翼思想强加于这项技术的发展，而共和党则支持以言论自由和人类繁荣为基础的人工智能发展。



来源：券商中国

声明：数据宝所有资讯内容不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。



责编：谢伊岚

校对：李凌锋

llbo7296

重磅！中美传来大消息！外资爆买，证监会正式发布！财政部调整退税……影响一周市场的十大消息
刘艺文 券商中国
2024年11月17日 18:17 广东
图片

图片




领导人同美国总统拜登在利马举行会晤


当地时间11月16日下午，国家主席领导人在利马同美国总统拜登举行会晤。领导人强调，中方致力于中美关系稳定、健康、可持续发展的目标没有变，按照相互尊重、和平共处、合作共赢处理中美关系的原则没有变，坚定维护自身主权、安全、发展利益的立场没有变，赓续中美人民传统友谊的愿望没有变。中方愿同美方继续保持对话、拓展合作、管控分歧，延续中美关系来之不易的企稳势头。



证监会正式发布市值管理指引


11月15日，证监会发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》。上市公司应当牢固树立回报股东意识，采取措施保护投资者尤其是中小投资者利益，诚实守信、规范运作、专注主业、稳健经营，以新质生产力的培育和运用，推动经营水平和发展质量提升，并在此基础上做好投资者关系管理，增强信息披露质量和透明度，必要时积极采取措施提振投资者信心，推动上市公司投资价值合理反映上市公司质量。



外资爆买中国资产！持仓有重大变化


据美国证券交易委员会（SEC）最新披露的13F报告，华尔街知名基金经理、好莱坞电影《大空头》原型迈克尔·巴里（Michael Burry）在今年第三季度增持阿里巴巴、百度、京东等多只中概股；此前高喊“买入一切中国相关资产”的对冲基金传奇人物大卫·泰珀（David Tepper）也在三季度大举增持了拼多多、京东。



除了上述两位投资大佬以外，索罗斯基金、新兴对冲基金Keystone Investors Pte也在今年三季度大举买入了在美上市的中概股及相关ETF。值得注意的是，随着大量对冲基金披露了最新的持仓报告，其中出现的新变化已经引起了市场关注。持仓文件显示，对冲基金在今年第三季度纷纷减少了苹果、亚马逊等美股科技巨头的仓位。据彭博社汇编的数据，对冲基金整体对亚马逊的持股减少了110亿美元。



财政部、税务总局最新发布


财政部、税务总局发布调整出口退税政策的公告。一、取消铝材、铜材以及化学改性的动、植物或微生物油、脂等产品出口退税。二、将部分成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品的出口退税率由13%下调至9%。三、本公告自2024年12月1日起实施。本公告所列产品适用的出口退税率以出口货物报关单注明的出口日期界定。



四部门：到2026年新制定锂电池产业国家标准和行业标准100项以上


工信部等四部门印发《国家锂电池产业标准体系建设指南（2024版）》，其中提到，到2026年，新制定国家标准和行业标准100项以上，引领锂电池产业高质量发展的标准体系更加健全，标准服务行业巩固优势地位的作用持续增强。开展标准宣贯和实施推广的企业超过1000家，标准服务企业创新发展的成效更加突显。参与制定国际标准10项以上，我国锂电池标准的国际影响力进一步提升。



“140平方米以下的户型一抢而空！” 广州楼市热度不减


11月份以来，广州楼市人气活跃，成交继续保持较高水平。据中国证券报报道，广州中心城区越秀区某一手住宅项目一位销售人员表示：“广州宣布全面放开限购后，项目到访量和认购量增长很快，面积在140平方米以下的户型被‘一抢而空’！近期，卖得依然很好，现在就剩一部分140平方米以上的户型还在销售。”



广州市住房和城乡建设局最新数据显示，10月全市一手住宅网签10418套，总成交面积111.47万平方米，环比分别增长101.74%和98.84%。进入11月份后，广州楼市延续10月的交易热度，11月1日—11日，一手住宅网签总成交面积达到32.2万平方米，同比增长73.3%，环比增长59.7%。



二手房方面，据广州市房地产中介协会数据，9月26日—10月25日，全市二手住宅网签13188套，环比增长近三成。11月4日—11月10日，全市二手住宅网签宗数环比小幅回落2.87%至2678宗，依然保持较高水平。



同花顺子公司被暂停新增客户3个月


11月15日，同花顺公告称，子公司浙江同花顺云软件有限公司收到行政监管措施决定书。云软件公司直播业务推广过程中合规管控不到位，且存在暗示推荐个股等情形。浙江证监局决定对云软件公司采取责令改正、责令暂停新增客户的行政监督管理措施，整改及暂停期限为3个月。



美三大股指重挫


上周五收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌305.87点，收于43444.99点，跌幅为0.70%；标准普尔500种股票指数下跌78.55点，收于5870.62点，跌幅为1.32%；纳斯达克综合指数下跌427.53点，收于18680.12点，跌幅为2.24%。板块方面，标普500指数十一大板块八跌三涨。科技板块和医疗板块分别以2.49%和1.88%跌幅领跌，公用事业板块和金融板块分别以1.47%和0.53%涨幅领涨。



IPO注册及新股申购


上周证监会同意2只新股IPO注册。证监会同意亚联机械在主板上市的注册申请。证监会同意毓恬冠佳创业板IPO注册申请。



本周（11月18日到22日），根据初步安排，暂定有3只新股申购。英思特将在创业板上市，发行价未定，申购日期为周五（11月22日）。胜业电气将在北交所上市，发行价9.12元，周一（11月18日）申购。联芸科技将在科创板上市，发行价11.25，周一（11月18日）申购。



超890亿市值A股将解禁


本周（11月18日到22日）A股市场将有54只股票面临解禁，合计解禁数量为38.55亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为890.31亿元。从解禁股情况来看，盛美上海解禁市值超380亿元，富佳股份、灿勤科技、万祥科技解禁市值均超50亿元。



图片



责编：战术恒

校对：王朝全

llbo7296

A股重磅！并购重组，大消息！
原创 周乐 券商中国
2024年11月17日 21:09 广东
图片




A股上市公司并购重组火热。





11月17日晚间，希荻微公告，公司拟通过发行股份及支付现金的方式向曹建林、曹松林、链智创芯、汇智创芯共4名交易对方购买其合计持有的诚芯微100%股份。公司股票于11月18日开市起复牌。



当晚，津投城开也发布了重大资产重组公告，金发拉比也宣布终止上次重组，并出炉了新的资产收购方案。据券商中国记者不完全统计，上周（11月11日—11月17日），南京化纤、白银有色、南京商旅、恒丰纸业、上海建科、中国核电、山推股份、盛达资源、嘉必优等约20家A股上市公司披露了并购重组进展的最新公告。



分析机构认为，本轮并购重组在政策制度安排上愈发友好，但在并购方向上有明显倾斜，且更加强调产业链上下游整合，资本市场服务“硬科技”创新和发展新质生产力是内在逻辑。



芯片赛道再添重大重组


11月17日晚间，希荻微公告称，公司拟以发行股份及支付现金的方式购买曹建林、曹松林、链智创芯、汇智创芯所持有的诚芯微100%股份，其中55%的交易对价由上市公司以发行股份的方式支付，45%的交易对价由上市公司以现金支付。截至本预案摘要签署日，标的公司的审计和评估工作尚未完成，本次交易的具体交易价格尚未确定。

图片

图片



公告显示，标的公司主要产品包括电源管理芯片、电机类芯片、电池管理芯片和MOSFET等多种集成电路产品，主要产品应用于消费电子和汽车电子等领域，其下游市场需求受到宏观经济波动的影响。标的公司在集成电路研发设计和封装、测试的各个环节具有扎实的技术积累，同时拥有强大的销售队伍，建立了广阔的销售渠道，积累了汽车电子、智能手机、智能家居、可穿戴设备、安防监控、电动工具、小功率储能等众多领域的客户资源。



希荻微在公告中表示，公司可通过本次交易快速吸收标的公司成熟的专利技术、研发资源、客户资源等，快速扩大公司的产品品类，从而有利于上市公司拓宽在电源管理芯片、电机类芯片、电池管理芯片和MOSFET等领域的技术与产品布局，为更多下游细分行业客户提供更为完整的解决方案和对应的产品。综上，本次交易将有助于上市公司拓宽技术与产品布局，加速扩张产品品类和下游应用领域，增强上市公司持续经营能力与市场竞争力。



经希荻微申请，公司股票将于2024年11月18日开市起复牌。



希荻微表示，本次交易预计构成重大资产重组但不构成关联交易及重组上市。本次交易完成后，上市公司的资产规模、营业收入等主要财务指标预计将得到提升，符合上市公司及全体股东的利益。



据介绍，希荻微是国内领先的电源管理及信号链芯片供应商之一。公司主营业务为包括电源管理芯片及信号链芯片在内的模拟集成电路产品的研发、设计和销售。公司主要产品为服务于消费类电子和车载电子领域的集成电路。



从业绩层面来看，希荻微连续遭遇亏损。据最新披露的财报，2024年前三季度营收约3.45亿元，同比增长32.1%；但归属于上市公司股东的净利润亏损约1.95亿元。2022年、2023年希荻微的营业收入分别录得5.59亿元、3.94亿元，归母净利润分别为-0.15亿元、-0.54亿元。



并购重组热潮持续


当前A股上市公司并购重组仍在持续升温，除了希荻微以外，多家上市公司也相继披露了并购重组相关公告。



津投城开17日晚间公告称，公司拟通过公开挂牌或非公开协议转让方式转让控股子公司华驰公司90%股权、参股子公司华富宫公司46.33%股权和参股子公司天房物业公司31.89%股权。本次交易预计构成重大资产重组。



当晚，金发拉比宣布终止上次重组，并出炉了新的资产收购方案：拟以现金合计5140.36万元受让参股公司韩妃投资旗下珠海韩妃和中山韩妃各51%股权。



南京化纤15日晚间公告称，公司正在筹划资产置换、发行股份及支付现金购买南京工艺100%股份，并向特定投资者发行股份募集配套资金。股票于11月18日起复牌。



此外，南京商旅拟调整资产重组方案，股票于11月18日起停牌；恒丰纸业拟筹划发行股份购买四川锦丰纸业100%股权，股票于11月18日起停牌。



上周（11月11日—11月17日），希荻微、津投城开、南京化纤、金发拉比、白银有色、南京商旅、恒丰纸业、山高环能、华海诚科、宁波富邦、川仪股份、长盈通、凌云光、上海建科、中国核电、山推股份、盛达资源、嘉必优、豪悦护理、道恩股份在内的约20家A股上市公司披露了并购重组进展最新公告。






与此同时，各地政府也迅速出台了相关政策。11月12日，《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）》并指出，并购重组是提高上市公司质量、培育龙头企业的重要方式。



江西日前发布的《关于全面落实国家一揽子增量政策推动全省经济持续回升向好的若干措施》提出，研究推动上市公司与产业企业并购重组专项措施，围绕“1269”行动计划建立并购重组后备资源库。



深圳市委金融办发布的《深圳市促进创业投资高质量发展行动方案（2024-2026）（公开征求意见稿）》提出，探索与该市产业龙头合作发起设立产业并购基金，鼓励国资国企按照市场化、法治化原则研究并探索设立产业并购基金。



国泰君安认为，相较2014年并购重组热潮强调简政放权和市场化改革，本轮并购重组在制度安排上愈发友好，但在并购方向上有明显倾斜，且更加强调产业链上下游整合，资本市场服务“硬科技”创新和发展新质生产力是内在逻辑。



责编：战术恒

校对：王朝全

llbo7296

突然！全线爆发！
原创 周乐 券商中国
2024年11月17日 22:13 广东
图片




资金突然爆炒AI应用方向。





截至当地时间11月15日收盘，美股“AI应用大牛股”AppLovin年内累计涨幅高达616.8%，Palantir股价年内累计涨幅亦超过283%，均远超英伟达同期涨幅。从业绩端来看，在AI技术的加持下，AppLovin、Palantir等软件公司的业绩都出现了超预期增长。



分析认为，以AppLovin、Palantir为代表的AI应用软件公司财报均超预期，或许预示着AI商业化正在加速落地，AI相关需求依然强劲。从个股股价表现来看，市场对AI商业化未来的预期也较为乐观。



展望未来，分析机构认为，科技产业的投资主线将继续围绕AI展开。随着大模型能力在多模态、逻辑推理等方面的持续进步，AI料将与千行百业的数智化转型深度结合，从算力基础设施到终端应用落地，持续驱动科技产业投资。



全线大涨


人工智能（AI）应用端正在加速爆发，嗅觉敏锐的市场资金正大举爆炒AI软件股。



在美股市场上，截至最新收盘，AI大牛股AppLovin年内累计涨幅高达616.8%，远超英伟达同期187%的涨幅，最新总市值升至976.87亿美元（约合人民币7000亿元）。

图片

图片



这一波资金的炒作并非单纯的概念炒作，在AI技术的加持下，AppLovin的业绩正呈现爆发式增长。



据AppLovin披露的最新财报，今年第三季度，AppLovin的收入达到12亿美元，同比增长39%；净收入达到4.34亿美元，同比暴增300%，调整后利润率达78%。这一超预期的业绩直接推动其股价在财报披露次日暴涨46%。



该公司董事长兼CEO亚当·福鲁吉（Adam Foroughi）表示，AI的助力让AXON 广告引擎不断改进，为广告合作伙伴提供了更为精准的投放能力，使其成为推动业务增长的重要催化剂。



财报发布会信息显示，AppLovin旗下的程序化广告交易平台全球用户超过15亿，通过集成AppLovin SDK，将广告主与全球15亿台手机设备和6万款移动应用紧密连接起来，一方面，为广告主提供了更广泛的广告覆盖和更高的投放回报；另一方面，帮移动应用开发者高效触达用户，提供了更高的曝光度和下载量，进而提升应用营收。



信达证券研报称，营销可能系AI商业变现最快的领域。AppLovin股价暴涨的背后，或侧面印证了AI营销的变现能力远超市场预期。



分析人士认为，AI应用商业化进程启动一年后，越来越多的迹象表明，海外资金对AI的挖掘正从硬件切换到软件，垂类软件公司价值加速兑现，应用侧的未来更加清晰。



除了AppLovin以外，Palantir、Tempus、Shopify、多邻国、Twilio等软件公司的股价也持续大涨，三季度以来的累计涨幅均超30%。



值得一提的是，上述股价大涨的软件公司都受益于AI浪潮，涉及营销、电商、医疗、通信等多个细分领域。



以Palantir为例，今年第三季度营收达为7.26亿美元，同比增长30%，超出市场预期；净利润为1.44亿美元，大幅超越市场预期。Palantir同时上调全年增长指引。该公司表示，公司业绩增长主要得益于AI需求的激增，美国商业业务的收入同比增长超过50%，成为销售增长的关键驱动力‌。



受此刺激，其股价年内累计涨幅已超280%。据介绍，Palantir一家美国的大数据分析公司，为美国国防部门、金融机构等提供大数据监测和分析软件。其客户包括FBI、CIA、DIA（国防情报局）海陆空三军以及警局等政府部门，用于国防安保反恐；同时也服务于对冲基金、银行等金融机构开展金融分析业务，是全球信息安全行业和大数据领域的龙头企业。



应用端大爆发


以AppLovin、Palantir为代表的AI应用软件公司财报超预期，显示AI商业化正在加速落地，AI相关需求依然强劲。从个股股价表现来看，市场对AI商业化未来的预期也较为乐观。



其实，AI产品端的数据也验证了这一趋势。据国金证券研报，从AI应用的日活跃度数据看，ChatGPT推出的Search功能助力其活跃度再创新高，周均环比增长11%，AI搜索新锐Perplexity的活跃度也在持续增长，说明AI搜索市场仍在快速发展期。



据AI产品网站榜，微软的Copilot今年10月的访问量环比大幅上涨，涨幅高达87%。



在国内AI应用中，豆包和kimi访问量均呈现稳定上涨趋势，每个月环比20%左右增长；360 AI搜索持续半年保持增长，10月访问量达2.87亿。



在全球总榜（App）上，字节跳动旗下的AI产品豆包位列第二，仅次于ChatGPT。年初至今，豆包的累计下载量已经突破1亿。



11月16日，月之暗面Kimi创始人杨植麟在接受采访时表示，目前kimi每月使用人数已达到3600万，而且数据在持续增长。



在AI产品网站榜（Web）上，MiniMax的视频生成应用海螺AI 10月的访问量实现了2773%的暴涨；Pika的AI捏捏视频工具出圈，让Pika在10月的月访问量环比增长788%，增幅仅次于MiniMax。



中信证券研报表示，展望2025年，科技产业的投资主线将继续围绕AI展开。随着大模型能力在多模态、逻辑推理等方面的持续进步，AI料将与千行百业的数智化转型深度结合，从算力基础设施到终端应用落地，持续驱动科技产业投资，推荐关注AI算力、应用与数据、AI终端三个方向的投资机会。



开源证券研报认为，AI或继续全面赋能传媒各子行业降本提效、拓展全新变现模式，传媒板块行情或迎来估值、业绩共振。



高盛指出，未来需关注试图通过AI技术产生新增收入的公司，主要是软件和IT服务企业。该机构日前发布报告表示，在下一轮人工智能投资中，投资者不要仅着眼于英伟达和其他AI基础设施公司这种显而易见的选择，也应该选择一系列旨在构建AI商业应用的平台。微软、DataDog、资料库管理系统MongoDB、软件公司Elastic和Snowflake推出AI能集成应用程序，是定位最佳的“平台股”。



但高盛提示称，需要警惕AI应用的商业化进展不及预期的风险。高盛通过IT支出调查发现，尽管2024年企业在AI技术上的投入有所上升，但预计明年仅有3%的IT预算会用于生成式AI技术的开发与应用，投资者或许仍需耐心等待AI技术的进一步发展。
责编：战术恒

校对：王朝全