中信建投晨会1114

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【音频版】盘后又有重磅政策落地，联储降息预期再生变，行情能否重新点燃？
原创 赵程华 中信建投证券
2024年11月14日 08:29 北京






摘要：昨日盘后又一重磅政策落地，事关房地产；美国10月CPI出炉，市场对于联储降息预期又有改变；险资再出手，一日举牌两只医药股。后市行情如何演化，可重点布局哪些方向，详情敬请参阅正文。


昨天市场探底回升，创业板指领涨。沪深两市全天成交额2.01万亿，较上个交易日缩量5415亿。盘面上，上海国企改革概念股集体走强，AI应用方向展开反弹，抖音概念股盘中异动，固态电池概念股探底回升，旅游股全天低迷。整体上个股上涨和下跌家数基本相当。板块方面，上海国企改革、Sora概念、抖音概念、固态电池等板块涨幅居前，旅游、燃气、CRO、医药商业等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.51%，深成指涨0.4%，创业板指涨1.11%。



1、财政部、税务总局、住建设部发布公告，明确多项支持房地产市场发展的税收优惠政策；



2、我国发布首批交通物流降本提质增效交通强国专项试点任务名单；



3、国家发改委等五部门发布《关于深化家政服务业产教融合的意见》；



4、新华保险及其一致行动人11月12日增持两家医药公司；



5、华为（深圳）全球具身智能产业创新中心运营将启动；



6、全球飞行汽车领域最大订单落地；



7、第二届脑机接口大会暨脑机接口产业联盟第四次全会，将于11月16日至17日在湖北武汉举行；



8、美国10月CPI符合预期，12月降息概率走高；



9、美国三大股指收盘涨跌不一，热门中概股多数下跌。



（以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）






昨天市场延续板块轮动的走势，成交量虽然缩量但市场整体依然较为活跃，大盘股全天相对比较强势，中小盘上午下探下午回升，说明资金分歧依然较大，但市场做多情绪犹在，震荡调整不必担心。目前决策层已经给出政策方向和框架，当下就是政策逐步落实的阶段，也是市场验证预期的阶段，资金的博弈将维持较高的水平。



昨日盘后又一重磅政策落地，财政部、税务总局、住建设部发布公告，明确多项支持房地产市场发展的税收优惠政策，基本符合市场预期，此次税费的调整对二手房市场影响相对较大且北上广深一线城市更为明显，而增值税的调整有利于缓解房企现金流压力，市场对房地产困境缓解预期将进一步提高，同时也有助于市场对楼市回暖的预期。另外，美国10月CPI也平稳落地，符合预期，此前市场担心特朗普上台后会通胀高企，影响降息进程，10月CPI出炉后，交易员现在定价美联储12月降息的可能性约为75%，数据公布前为60%。



后市方面，我们认为重磅政策将逐步落地，后市仍有政策预期，主要集中在年底的中央经济工作会议和明年的两会两个重要的时间节点。而在政策密集下，后市政策效果的发挥也是大概率事件，这是此轮行情的核心逻辑，决定了行情整体向上的大趋势。同时，短期还会存在一些扰动因素，诸如市场与政策的预期差，以及特朗普上台后的诸多不确定性等，这会形成短线行情的波动震荡，但我们认为行情整体能维持住强势震荡，价格中枢逐步上移的基本格局。



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现阶段资金在高位股上已经开始出现切换迹象，此前被市场解读为高标股降温的特停票今日复牌，可密切关注其相关走势，但整体来看，高标股性价比在降低，追高需谨慎，要注意板块轮动的节奏。从配置的角度依然建议围绕稳增长（如房地产、消费、设备更新和消费品以旧换新、化债等），供给侧面临边际改善，有政策和消息潜在刺激，业绩以及新质生产力等方向布局。



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【今日聚焦】

海航控股：子公司取消30架C919飞机购买计划 改由公司其他关联方承接

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供销大集：公司2016年重大资产重组盈利补偿方的业绩承诺补偿义务履行完毕

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有研新材：公司小批量向客户供应动力电池用固态电解质材料 该产品业务收入占主营业务收入比例较小

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【投资&签约】

中航重机：与中航供应链签署《战略合作框架协议》

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【股权变动】

多伦科技：控股股东拟协议转让5%股份



【增减持&回购】

亚盛集团：控股股东计划以专项贷款和自有资金增持1.25亿元-2.5亿元

御银股份：控股股东拟减持不超3%股份



【融资&定增】

丰乐种业：拟定增募资不超过10.89亿元

京基智农：拟向控股股东等定增募资不超19.3亿元



【合同&项目中标】

棕榈股份：联合中标郑州航空港区项目施工总承包



【股价异动】

塞力医疗：存在两笔合计4.56亿元到期需归还的募集资金未能及时归还的情形



【其他】

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（以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）



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