华福证券丨11月12日财福早参

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财富业务条线 华福财经早参
2024年11月12日 07:25 上海
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行情概览：
A股三大指数11日集体上涨，截至收盘，沪指涨0.51%，深成指涨2.03%，创业板指涨3.05%，北证50指数涨0.79%，全市场成交额25465亿元，较上日缩量1858亿元。全市场超3900只个股上涨。板块题材上，半导体、光刻机、光刻胶、Sora概念、电池等板块涨幅居前，海南自贸区、机场航运板块跌幅居前。
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11日市场情绪偏暖，无论是做赛道的光伏、电池、新能源汽车，还是科技线的半导体、光刻机、AI应用都有较好的持股正反馈。此前多次强调，市场量能只要维持在1.5万亿以上，可以进攻的方向和机会都很多，尽管盘面高速的轮动，但都有向上的机会。当下依旧不改之前的判断，新的热点题材出来可以第一时间保持关注，老的题材调整也不用过于担心，整体是向上的，回调很多时候都是不错的低吸机会。

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芯片自主可控
11月8日，媒体报道台积电已向所有中国大陆Al芯片（包括GPU）客户发送正式电子邮件，宣布自11月11日起，将暂停向这些客户供应7nm及以下更先进制程的代工服务。（2）11月9日，美国国会议员要求全球五大半导体设备龙头(KLA、泛林、应用材料、TEL和ASML)提供其对中国销售的详细信息，包括但不限于其在中国的前30名客户名单、对特定国家安全或限制贸易名单上公司的销售情况。
投顾点评：
这个消息的传播发酵让芯片板块成为了上一个周末热度最高的板块之一，科技线一直都是资金青睐的重点，正因为高科技的“卡脖子”，我们才有更多发展科技的必要，11日的盘面上看，许多机构持仓的芯片标的都有不俗的表现，与之前的游资情绪炒作一些小市值弹性品种不同，11日的板块上涨，从半导体设备到光刻机再到封测、清洗刻蚀等，都有大市值机构重仓股活跃的身影，这一次的持续性可能会较之前要好一点，半导体板块也将会是我们后期持续重点关注的板块。
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AI应用
11月8日，字节跳动旗下的AI内容平台即梦AI宣布，由字节跳动自研的视频生成模型Seaweed面向平台用户正式开放，该模型仅需60s就能生成时长5s的高质量AI视频。（2）11月7日，字节跳动旗下大模型AI助手豆包正式推出视频生成内测，意味着继快手、商汤、Minimax等公司后，字节跳动正式杀入AI视频生成领域。豆包官网称，豆包视频生成，支持图片文字一键成片，“能将信息转化为生动逼真的视频内容。支持酷炫的动态和运镜，多镜头保持一致，风格比例随意挑选”。
投顾点评：
市场成交量活跃在2.5万亿水平上，资金自然有高低切换的需求，一些畏高的资金容易因为一些事件的催化而流向相对低位的板块，此前AI硬件已经大幅上涨，我们看到无论是CPO还是国产算力都在这一轮上涨中表现不俗，而此前AI浪潮中表现优秀的软件应用板块就显得滞涨了，我国的人口基数为AI提供了海量的市场和潜在需求，市场不缺钱，缺少的是催化和爆点，11日的AI应用活跃给我们一个启发，后续应该持续关注相关的催化和机会。
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证券投资顾问：黄杰
执业编号：S0210622120001
泉州分公司投顾总监

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华福证券 | 11月12日财经早参
华福证券 华福财经早参
2024年11月12日 07:25 上海

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宏观经济

1. 央行公布，2024年前十个月社会融资规模增量累计为27.06万亿元，比上年同期少4.13万亿元，10月末，广义货币（M2）余额309.71万亿元，同比增长7.5%，狭义货币（M1）余额63.34万亿元，同比下降6.1%。
点评：随着9月下旬各项经济托举政策出台，资本市场表现十分活跃，使得储蓄活化现象有所体现；10月金融数据中，M2、M1增速高于前值与预期值，其余金融数据基本略低于预期值，显示当前或许已经开始存在一定的“存款搬家”现象。
2. 中国中小企业协会发布数据显示，10月中国中小企业发展指数为89，较9月上升0.3点，为今年最大升幅。
点评：10月份中国中小企业发展指数的上升，反映了中小企业整体经营状况的改善和市场信心的增强。








行业观察

3. 国家能源局发布《关于进一步规范电力市场交易行为有关事项的通知》，各经营主体要进一步规范市场报价行为，推动交易价格真实准确反映电力商品价值。
点评：这一通知的发布，对于规范电力市场交易行为、维护市场秩序、保护消费者和经营主体的合法权益具有重要意义。
4. 今年天猫双11，3C数码行业增长强劲，新品带动品牌成交爆发，多个3C数码品牌成交额突破亿元大关。
点评：这不仅体现了消费者对3C数码产品的热情，也反映了电商平台和相关政策对于促进消费的积极作用。








环球视野

5. 外交部：敦促美方有关议员切实遵守世贸组织规则，停止损人不利己的言行。
点评：美方如果执意发起贸易战，最终必将伤害自身利益。








金融市场

6. 国内商品期市收盘多数下跌，黑色系多数下跌，焦炭跌逾4%，锰硅跌逾3%，焦煤跌近3%；基本金属多数下跌，碳酸锂则涨逾4%；能化品多数下跌，纯碱、丁二烯橡胶、玻璃跌逾3%；农产品涨跌不一；贵金属均下跌；集运指数（欧线）跌逾3%；胶合板跌逾4%。
点评：受特朗普交易影响，贵金属普遍回调。
7. 昨日在岸人民币收盘报7.1899，较上一交易日下跌251个基点。中间价报7.1786，调贬353个基点。国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约均涨0.04%，10年期主力合约跌0.04%。
点评：特朗普交易在继续，美元走强，人民币汇率走弱。

8.11月11日，芯片、半导体板块持续爆发，锂电池等新能源赛道股震荡走强，AI概念股反弹，卫星导航、固态电池等继续活跃。下跌方面，海南、银行、煤炭、食品加工等板块跌幅居前。
点评：当前市场资金集中于新质生产力方向，市场交投活跃。









今日分享








如果一家公司连自己的目标都不清楚，甚至不敢想象未来的样貌，那么他们多半也就没有追求成长的勇气和热情，更别说是策略了。  
  

——马克·墨比尔斯



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