东方证券【赢家日报】1112

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汽车板块吸金 半导体续强
财富管理
2024年11月12日 07:20 上海

  赢家观点

上一交易日，三大股指震荡走高，沪指涨0.51%，深证成指涨2.03%，创业板指涨3.05%，北证50指数涨0.79%。半导体板块爆发，电池、电子化学品、能源金属、光伏、互联网、游戏板块涨幅居前，航空机场、银行、食品饮料跌幅居前。沪深两市成交额超过2.5万亿元，北交所成交394亿元。

       主要指数反复震荡，科创50指数表现强劲，盘中涨幅一度超过4%；全A平均股价录得光头阳线，收于日内最高价21.55元，首次实质反包了10月8日高点，日K线来看，上周迄今市场连续两次出现“压力位回调→次日反包”走势，也证明了本轮行情韧性十足。盘面特征显示，科技股强势领涨带动投资情绪回暖，“科技独立自主”的上涨逻辑一直是市场明牌，而周末发酵的台积电向AI算力芯片客户暂停供应7nm工艺产品消息进一步强化了这张明牌，近年来我国半导体产业链国产化迎来机遇，2018年以来，刻蚀设备、清洗设备、CMP等核心前道设备国产化率进一步突破，从小个位数增长到10%以上；材料国产化也提速明显，后期投资机会巨大。短期来看，A股当前具有一定的宏观预期支撑，成交量能够对市场进行托底，未来结构性行情仍会此起彼伏，继续看好泛科技和各类题材股。

图片  财经资讯


    （1）、10月末，广义货币(M2)余额309.71万亿元,同比增长7.5%。狭义货币(M1)余额63.34万亿元,同比下降6.1%。前十个月人民币贷款增加16.52万亿元。分部门看，住户贷款增加2.1万亿元，其中，短期贷款增加4514亿元，中长期贷款增加1.65万亿元。
    （2）、中汽协发布数据显示，10月，汽车产销分别完成299.6万辆和305.3万辆，环比分别增长7.2%和8.7%，同比分别增长3.6%和7%。1-10月，汽车产销分别完成2446.6万辆和2462.4万辆，同比分别增长1.9%和2.7%，汽车产量增速较1-9月收窄0.01个百分点，销量增速扩大0.36个百分点。
图片  东方研究

       餐饮旅游行业研究动态跟踪：



       低空经济快速发展，赋能景区提升效率




        低空经济业态众多，与景区应用场景高度适配。低空经济业态中最具社会价值和带动作用的业态是低空运输，包括货物和人员运输。当前，载货运输的发展成熟度优先于载人运输，在低空经济发展初期有效推动了低空运输的监管服务、数字化管理平台、基础设施等体系的完善，是低空经济向载货、载人运输全场景发展的重要推动力。从监管思路看，面向运行场景，基于运行风险，是重要管理理念，因此无人机运输会率先在人口稀少地区、较低起飞重量等低风险场景开展应用，自然景区应用场景下地形复杂，人口主要集中于游览线路，景区内其他部分基本没有游客存在，故景区场景下较为适合无人机发挥作用。同时我国无人机行业快速发展，仅2024年上半年，新注册的无人机数量约为60.8万架，较去年年底增长了48%，供给增加也使景区应用无人机铺平了道路。



      无人机强化景区运营管理效率。23年5月起，黄山风景区联合大疆开始进行无人机运输常态化试点工作，目前已形成了显著运力，有效缓解了黄山风景区山上山下物资运输压力。据统计，截至23年9月，无人机共运输19.315万余斤，其中双机吊挂单日最大运输量突破4000斤，单机单日最大运输量超2000斤，包含肉类、蔬菜等鲜活物资、矿泉水、大米，及打包垃圾、淤泥等物资，都能通过无人机进行运输作业，基本涵盖了景区日常经营物资种类需求，有效缓解了挑山工短缺、索道运力不足的问题，加强了景区运营管理效率，为提升游客服务质量打开空间。从长远来看，无人机的进一步应用也将对景区的生态环境保护、应急空中救援等多方面工作提供科技赋能。



      景区开展低空游览项目，增强游客吸引力。2014年，国务院首次出台《关于促进旅游业改革发展的若干意见》，首次鼓励低空飞行旅游。2017年3月，国家六部门联合印发《关于促进交通运输与旅游融合发展的若干意见》，鼓励相关旅游城市及景区开辟低空旅游航线。2021年，国家“十四五”规划和2035年远景目标纲要中明确提出对完善低空旅游等发展政策的要求。2021年9月，无人驾驶载人飞机在三亚大小洞天旅游景区正式亮相，该飞行器通过智能飞行指挥调度中心进行集中指挥调度管理，会按照既定路线飞跃椰林和大海，并自动回航。西域旅游于2023年，与亿航智能共同出资设立西域青鸟通用航空有限责任公司，拟使用无人机开展低空游览项目。2024年1月20日，西域青鸟运营的EH-216S无人驾驶载人飞行器在天山天池的活动中，进行了空载飞行展示。2024年3月，武汉东湖景区推出乘坐无人驾驶载人航空器升空观赏樱花的活动项目，无人机将飞至60米高度，便于游客欣赏东湖全貌。每架飞机可乘坐两名乘客，飞行时长约为15分钟。



     



         风险提示：极端天气影响，重大公共卫生事件，消费力恢复不及预期，无人机相关政策变动，无人机技术风险


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