广发证券收盘点评(1112)

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| 股指探底回升，行情又来了吗？
广发证券财富管理部
2024年11月11日 15:59 广东
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周一，两市合计成交金额25,077亿元，共有214家公司涨停，19家公司跌停，电子，计算机，传媒板块涨幅居前，煤炭，石油石化，银行板块跌幅居前。



截至收盘：上证指数上涨0.51%，报3470.07点；深证成指上涨2.03%，报11388.57点；创业板指上涨3.05%，报2392.44点。





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上周五，三大股指冲高回落，很多投资者在担心发问：“行情结束了吗？”



本周一，三大股指探底回升，很多投资者又激动发问：“行情又来了吗？”



我们再次强调：这一轮行情大变背后的根本原因还是信心和预期的改变。从9月24日重磅会议之后的一连串政策组合拳，除了释放流动性之外，财政政策也在同步释放，包括民生、消费领域等；而上周末热议的“近年来支持化债力度最大的一项措施”更是进一步全面深化改革行动的一部分，也是对市场长期反转的逻辑确认。



虽然市场上对政策力度到底是“超预期”还是“低预期”有争议，但其实无论是6万亿、12万亿、还是20万亿甚至更多，都总会有“投资者”觉得“不如预期”；但我们认为：此次大规模化债将要达成的效果，是隐性债务尽量纳入显性监控、降低债务利息负担、通过拉长债务期限避免短期偿债冲击，要把“化债中逐渐发展”转化为“发展中逐步化债”！政策最大的作用并不在于刚推出来就能看到数据马上好转，这个需要时间；所以关键并不在于具体多少的数字，而是在于导向的确定！这次政策“组合拳”，组织严密、计划清晰、预期管理到位、一步步执行到位，可以看出政策背后的“决心”，这明显就是要一举扭转整个市场的担忧和预期；如果还有“质疑”“犹豫”“没信心”，那后续就还会有政策，打到“相信”为止！



正如我们上周五所言：自10月8日沪指巨幅高开又回落后，多个板块在最近一个月都出现震荡调整，不过值得注意的是，申万二级行业指数中已有约五成超过了10月8日创出的高点，这说明整个市场的生态已经发生转变；目前沪深两市成交额已经连续第四日突破2.5万亿，说明热度仍在，我们依然对调整后市场的未来保持乐观。





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操作上还是维持此前观点：短线投资者需注意投资机会的“预期”和“落地”震荡节奏，高仓位追轮动热点有风险；但既然已经认为行情大转向，那建议依然坚持“红利高股息+科技成长”的哑铃型配置思路不变，以及股指“冲关”和“守关”时需要搭台表现的“大金融+大消费”。


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本期作者：赵愚睿

首席投资顾问

（S0260614060014）

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广发珠海：持仓为主适度轮动（20241112）
广发证券珠海分公司
2024年11月11日 21:45 广东
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大市分析

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持仓为主适度轮动
11月11日收评：科创50指数大涨4.7%，芯片板块近50股涨停1、市场全天低开高走，沪指盘中探底回升，创业板指尾盘涨超3%，科创50指数大涨4.7%。半导体产业链持续爆发，近50股涨停。光伏、锂电等新能源方向走强，AI概念股展开反弹。

上周建议做好高抛低吸，那么消费的机会应该不会错过。今天周一在科技带动下指数创了新高，中证2000、中证1000为主的中小市值个股纷纷新高，意味着市场将延续10月的科技逻辑进行炒作，但是要注意方向的判断，在10月强势的个股大概率很难持续穿越11月市场重点关注低位的科技机会。其次就是低位权重指数依然可以作为核心持仓坚定持有，对于该部分仓位重点观察的方向是指数新高后的走势，如果走弱，就要考虑全部离场了。


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每日财经

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1.【A股时隔近三年两融余额重返1.8万亿元】截至2024年11月8日收盘，A股市场两融余额18048亿元，这是2022年1月19日之后，时隔近三年两融余额重返1.8万亿元之上，实现5连增。数据显示，10月31日，A股市场两融余额突破1.7万亿元，短短6个交易日，两融余额再破1.8万亿元。而若将时间起始点拉长至本轮行情的起涨点9月24日，可以发现9月24日以来两融余额累计已增长超过4000亿元。在A股市场整体融资规模上升之际，基本所有行业都获得融资资金加仓。（摘自证券时报2024年11月11日《A股时隔近三年两融余额重返1.8万亿元》）



2.【2025年部分中央财政城镇保障性安居工程补助资金预算提前下达】财政部于日前发布通知，提前下达2025年部分中央财政城镇保障性安居工程补助资金预算566亿元。其中，住房保障资金预算119亿元、城中村改造资金预算100亿元、老旧小区改造332亿元、棚户区（城市危旧房）改造15亿元。（摘自央视新闻2024年11月11日《2025年部分中央财政城镇保障性安居工程补助资金预算提前下达》）



3.【国家卫星导航产品质量检验检测中心落户湖北】市场监管总局同意正式筹建国家卫星导航产品质量检验检测中心（湖北），这是中部地区卫星导航领域获批的第一家国家质检中心。中心建设周期为18个月，将建成中部地区第一座复杂电磁环境下卫星导航产品抗干扰试验平台、高精度时间标准（大区级）和国内首个支持NTN（卫星直连通信网络）的OTA暗室。(摘自央视新闻2024年11月11日《国家卫星导航产品质量检验检测中心落户湖北》）