金融界分析报告（1112）

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收评：A股三大指数震荡上涨创业板指涨3.05％ 两市成交额超2.5万亿元，半导体、芯片板块爆发

2024-11-11 15:01:46 来源：
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11月11日截至收盘，沪指涨0.51%，报3470.07点，深成指涨2.03%，报11388.57点，创业板指涨3.05%，报2392.44点，科创50指数涨4.7%，报1073.84点。沪深两市合计成交额25077.28亿元。

盘面上，芯片股持续爆发，国芯科技、灿芯股份、华大九天、大港股份、文一科技等多股涨停。卫星导航概念股震荡走强，合众思壮、上海沪工、龙洲股份、中国卫通等多股涨停。摩尔线程概念股开盘大涨，杰创智能、东华软件、和而泰、威星智能涨停。新能源赛道股展开反弹，天奈科技、天际股份、爱旭股份、安彩高科等涨停。

热门板块

半导体延续涨势

半导体概念延续涨势，有研新材、国芯科技涨停，大港股份、华虹公司、通富微电、中芯国际等集体冲高。

点评：消息面上，发改委表示，打好关键核心技术攻坚战，加快攻克重要领域“卡脖子”技术 着力打造自主可控、安全可靠的产业链供应链。中信证券认为，美方在先进技术领域制裁的实际边际影响逐步减弱，不会改变中国半导体行业长期高端化的方向，并且将会加快推进中国的产业自立。

光伏板块走强

光伏板块反复走强，爱旭股份2连板，英杰电气涨停，晶盛机电、帝尔激光、曼恩斯特、泉为科技、京运通涨幅靠前。

点评：消息面上，中国首部《能源法》来了，将于2025年1月1日起施行。第二十五条提出加快风电和光伏发电基地建设，支持分布式风电和光伏发电就近开发利用，合理有序开发海上风电，积极发展光热发电。中信证券指出，降本增效仍是光伏行业周期性变化中企业不变的追求，头部厂商有望在行业洗牌期进一步巩固技术竞争优势。

化债概念活跃

化债概念股反复活跃，银宝山新、金桥信息涨停，蒙草生态、东兴证券、华闻集团、物产中大等跟涨。

点评：消息面上，十四届全国人大常委会第十二次会议11月8日审议通过近年来力度最大的化债举措。中信建投指出，中央政府加力推进化解地方隐性债务工作。化债背景下，化债相关主体，包括地方AMC、城农商行以及与政府业务关联较高的行业和企业有望直接受益，改善资产质量并提升估值。

机构观点

中金公司：相对看好大盘成长风格

中金公司认为，综合宏观环境变化、指数走势结构、成交分布情况、技术指标表现等，我们认为A股当前具有一定的宏观预期支撑，微观结构偏中性，成交量能够对市场进行一定托底，未来关注结构性行情。风格轮动方面，在11月相对看好大盘成长风格。

国泰君安：市场仍会博弈增量政策预期

国泰君安认为，在人大会后政策分歧减小，但年底经济工作会议给予对于2025年的增量政策指引前，市场仍会博弈增量政策预期，推动行情震荡和轮动。行情仍会有上上下下的反复，方向性的决断在年末。政策取向能否从“扩货币”向“扩信用”迈进是行情可否再度推升的关键。海外靴子落地，国内财政发力，下阶段增量政策方向明确，利好化债与扩内需等主线。

海通证券：财政政策发力或推动A股走向基本面驱动

海通证券认为，美国大选落地，海外迎来变局，特朗普主张对内减税、对外加关税、支持传统能源和制造回流，对美国经济具有双面影响。在特朗普新的政策取向下，美股或有支撑，美债利率或上行，美元长期偏强，黄金行情待续，能源价格承压。内因是影响A股的关键变量，当前国内政策底已现，财政政策发力或推动A股走向基本面驱动，结构上关注主线科技制造以及中高端制造。

责任编辑：安东

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批量20CM涨停！半导体产业链全面爆发，国产替代趋势明显加快

2024-11-11 14:00:49 来源： 金融界 作者：归林
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受多重利好消息刺激，A股科技股表现强势，尤其是半导体产业链，迎来全面爆发，多个科技股以20CM涨停。其中北方华创等龙头股股价创历史新高，信创板块也持续拉升，中兴通讯罕见涨停，市场情绪高涨。



半导体产业链再创新高

在半导体产业链中，龙头股北方华创的表现尤为抢眼，其股价再次刷新历史纪录，最新市值达到了2579亿元。根据公司发布的三季报，北方华创2024年前三季度实现营业收入203.53亿元，同比增长39.51%，归属于上市公司股东的净利润为44.63亿元，同比增长54.72%。第三季度的财务数据同样亮眼，营业收入和净利润分别实现了30.12%和55.02%的增长。

另一家半导体设备领军企业中微公司亦表现不俗，上午股价上涨14.45%。尽管中微公司前三季度净利润同比下降了21.28%，但第三季度净利润却大幅增长了152.63%，表明公司正在逐步克服挑战，实现业绩反转。

除了半导体产业链外，信创板块的表现也十分抢眼。中兴通讯罕见地实现了涨停，成交额接近83亿元，涨停板上还有近35亿元的资金排队等待买入，创下本轮反弹的新高点。中科曙光则上涨超过7%，盘中股价同样创下历史新高。

多重因素影响半导体行业

机构分析认为，半导体设备公司的订单较为饱满，预计部分设备公司在未来1—3个季度内都有望实现表观经营指标的高增长。

消息面上，武汉经开区发布消息，由东风汽车牵头组建的湖北省车规级芯片产业技术创新联合体发布高性能车规级MCU芯片——DF30，填补国内空白。DF30芯片是业界首款基于自主开源RISC-V多核架构、国内40nm车规工艺开发的高端车规MCU芯片，已通过295项严格测试，适配国产自主AutoSAR汽车软件操作系统，可广泛应用于动力控制、车身底盘、电子信息、驾驶辅助等领域。

据外媒报道，近日美国众议员要求荷兰阿斯麦、日本东京电子、美国应用材料、美国泛林集团及美国科磊等半导体设备公司提供中国客户名单及销售情况。同时，报道称美国商务部致函台积电，对运往中国的某些 7 纳米或更先进设计的复杂芯片实施出口限制，这些芯片可用于驱动人工智能加速器和图形处理器 (GPU)，台积电对此回应表示 “对于传言，台积电公司不予置评。公司遵纪守法，严格遵守所有可使用的法律和法规，包括可适用的出口管制法规”。

券商对半导体行业前景乐观

东莞证券指出，随着行业旺季的到来以及国内晶圆厂扩产的不断推进，预计四季度和2025年的半导体行业景气度将持续提升。特别是那些景气度较高且三季度业绩优异的半导体设备、封测、CIS等细分领域值得重点关注。

国信证券分析认为，全球和中国半导体销售额已经连续四个季度实现同比增长，第三季度全球半导体销售额更是创下了历史新高，显示出半导体行业的成长潜力远超预期。台积电也公开表示，AI需求的真实性和持续性将对行业产生长期正面影响。

平安证券则强调，当前消费电子市场逐渐回暖，半导体国产化趋势明显加快，AI算力产业链将持续受益于这一趋势。随着半导体行业的复苏，消费电子市场的回暖将进一步推动半导体进入新一轮增长周期。

责任编辑：栎树

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11月11日上市公司晚间重要公告一览

2024-11-11 21:02:25 来源： 金融界
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【重大事项】

2连板长江通信：不存在应披露而未披露的重大事项

2连板百傲化学：不会将芯慧联新纳入公司合并报表范围

4连板紫江企业：控股子公司紫江新材不直接从事固态/半固态电池的生产

3连板中安科：目前宜兴项目公司刚设立 主营业务尚未开展且营业收入和利润均为零

麒麟信安：公司生产和销售等业务情况没有出现大幅波动、内部生产经营秩序正常

耐科装备：公司实际控制人之一、董事长解除留置

嘉必优：拟购买欧易生物65%股权 明起复牌

豪悦护理：拟3.6亿元收购丝宝护理100%股权

通达电气：拟认缴出资2550万元参与设立创业投资基金

世茂能源：拟发行股份购买詹鼎科技控股权

移远通信：子公司获得2027.18万元政府补助

广电运通：中标9.21亿元农业银行2024年自助设备项目

特锐德：控股子公司签订5.28亿元充电站销售与服务合同

中材节能：全资子公司中标3.84亿元采购项目

节能铁汉：签订约2.35亿元海外项目合同

设计总院：公司及所属子公司近期收到多个项目中标通知

南京公用：控股子公司签署6341万元《天然气销售合同》

ST九芝：黑龙江省国资委将成为公司实际控制人

山推股份：拟18.41亿元收购山重建机100%股权

英洛华：副总经理亲属短线交易获利 公司已告知并将收回此收益

华海诚科：筹划发行股份及支付现金购买资产事项 公司股票停牌

【业绩】

天茂集团：国华人寿保险公司前10月保费收入313.86亿元

新城控股：10月合同销售金额约26.16亿元

中原高速：10月通行费收入3.24亿元

南侨食品：10月合并营业收入2.48亿元 同比增长8.5%

仙坛股份：10月鸡肉产品销售收入环比增长6.17%

合富中国：1—10月累计营业收入7.71亿元

【增减持】

赛轮轮胎：瑞元鼎实拟5亿元-10亿元增持公司股份

金开新能：控股股东拟增持1亿元-2亿元公司股份

中集集团：公司近日合计增持子公司中集安瑞科3000万股

软通动力：CEL Bravo拟减持公司不超1%股份

浙江医药：股东国投高科拟减持不超过1%公司股份

张小泉：股东金燕拟减持1%公司股份

卓胜微：汇智投资拟减持公司不超0.39%股份

浙江医药：国投高科拟减持不超过1%公司股份

联环药业：监事增持公司股份1500股

天智航：先进制造基金和京津冀基金拟合计减持公司股份不超过3%

【回购】

顺络电子：拟2亿元-4亿元回购股份

浦东金桥：拟1.25亿元-2.5亿元回购股份

神马股份：拟1.5亿元-3亿元回购股份

责任编辑：安东

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创纪录！A股连续第五个交易日突破2万亿元，自主可控引领市场热潮，芯片板块近50股涨停

2024-11-11 16:49:44 来源： 金融界 作者：归林
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11月11日，A股市场全天低开高走，至收盘时，上证指数（沪指）上涨0.51%，深证成分指数（深证成指）上涨2.03%，创业板指数（创业板指）更是大涨3.05%。全市场成交额高达25465亿元，连续第五个交易日突破2万亿元，创下历史记录。



盘面上，科技股成为领涨的主力军。芯片股持续爆发，光刻机、封测、设备、设计等多个方向均出现大涨。芯片股持续爆发，近50股涨停股涨停。其中，上海合晶、国芯科技、灿芯股份、华大九天等多只股票实现“20CM”涨停，中科飞测也涨停并再创历史新高。光刻机概念同样走强，腾景科技、飞凯材料涨停，艾森股份、晶瑞电材等个股也涨幅较大。



自主可控引领市场热潮

此次科技股的大爆发与自主可控概念的崛起密切相关。据集微网消息，台积电已经向目前所有中国大陆AI芯片客户发送正式电子邮件，宣布自11月11日起，将暂停向中国大陆AI/GPU客户供应所有7纳米（nm）及更先进工艺的芯片。这一消息引发了市场对于国产替代概念的强烈关注。

中泰证券点评认为，美国尝试从制造和制造设备两个维度对AI GPU在内先进芯片的供应进行限制，从而延缓我国AI发展。这利好国产先进制程加速发展。大陆AI公司有望加速将流片从台积电向大陆同行转移，加速国产先进制程在工艺、良率和产能三维度的提升。另外，配套的先进封装和HBM有望加速。先进封装作为提升芯片性能的重要手段，HBM作为AI芯片的配套芯片，二者国产化均有望加速。上游设备/零部件/材料国产导入也将加速。

德邦证券则认为，当前半导体国产化来到深水区，随着美国限制预期提升，以EDA、光刻机、先进封装为代表的半导体底层硬科技成为关键。其中EDA行业受益制裁收紧+技术突破+并购政策支持，成长属性凸显。EDA与设备、材料并称为集成电路产业的三大战略基础支柱，同时也是国产替代的薄弱环节。

招商证券电子点评认为，美国出口管制可能加剧，持续关注国产替代+自主可控进程。根据彭博，11月7日，美国众议院向AMAT、LAM、KLA三家美国本土设备公司以及日本TEL、荷兰ASML两家设备公司发出信函，要求这些公司提供有关销售量和主要客户的详细信息。信中要求这些公司在12月1日之前提交以下信息：按收入计算，对某些国家安全或限制贸易名单上的公司的销售情况，以及任何将制造业务从美国转移到海外的计划等。

国盛证券认为，信创作为投资修复领军持续验证，订单正在不断落地。国资委在2024年8月发文鼓励央企带头采购、使用芯片等创新产品，同时近期信创订单落地，例如2024年9月，《中国电信桌面操作系统（2024年）集中采购项目》招标公告发布，其中国产桌面操作系统招标数量为340000套，总价不超过9900万元。万亿信创产业空间打开。据前瞻产业研究院的预测，2023年中国信创产业规模在12000亿元左右。

科技股全面爆发

除了芯片股外，汽车产业链股也表现活跃。新能源汽车板块表现亮眼，大地电气实现“30CM”涨停，龙腾光电、先导智能、东南电子等股“20CM”涨停。中汽协发布数据显示，10月新能源汽车产销分别完成146.3万辆和143万辆，同比分别增长48%和49.6%，新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的46.8%。政策累积效应持续显现，叠加车企及经销商年底冲刺，有助于汽车消费需求持续释放。

政策面上，上海市商务委等12部门联合印发了《本市关于更好发挥消费信贷促进消费提质升级作用的实施意见》，提出扩大汽车消费，适当放宽汽车消费信贷申请条件，推广车牌分期消费信贷产品。此外，中汽协表示，政策累积效应持续显现，预计后两个月车市仍将保持向上走势，建议明年继续延续相关政策，以进一步提振汽车消费需求。

此外，科创次新股也领涨市场，截至收盘，科创次新股概念涨超10%，板块中，上海合晶、灿芯股份实现“20CM”涨停。消息面上，据媒体报道，有接近摩尔线程的人士表示，摩尔线程已完成股份制改造，正在准备上市，近期将启动上市辅导，首选目标为科创板。

算力概念中，中科曙光午后涨停，续创历史新高，国芯科技、杰创智能等股实现“20CM”涨停。消息面上，浙江近日召开专题会议，研究部署加快建设创新浙江、因地制宜大力发展新质生产力工作。其中表示要适度超前布局创新基础设施，加强对大模型、数据、算力、场景、平台等建设的统筹。

值得注意的是，固态电池概念也走势强劲，曼恩斯特、利元亨、天奈科技、福能东方等20%涨停。有报道称，宁德时代在今年增加了对全固态电池的研发投入，已将全固态电池研发团队扩充至超1000人。

当不得“疯牛”，要当“慢牛”

人民日报今日在头版发表署名为任平的评论文章称，一揽子增量政策措施强信心、促增长效果持续显现，金融市场迅速反应，股、债等市场反应都比较积极正面。中国经济正在爬坡过坎，吃劲的时候更需要稳住劲。当不得“疯牛”，要当“慢牛”。进一步提高政策措施的针对性、有效性，中国经济一定能稳扎稳打、行稳致远。



责任编辑：安东

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芯片概念全线爆发，34位基金经理发生任职变动
  
2024-11-11 16:47:49 来源： 金融界   作者：巨灵团队   分享到:  







  

11月11日A股三大指数集体上涨，截至收盘，沪指涨0.51%，报3470.07点，深成指涨2.03%，报11388.57点，创业板指涨3.05%，报2392.44点。从板块行情上来看，今日表现较好的有高带宽存储器HBM、大基金概念和激光，而林业、水产养殖和海南概念等板块下跌。

基金经理是一只基金产品最核心的成员，能决定一只基金的投资方向、投资策略以及投资风格，基金经理出色的择时选股能力和调研预测能力是基金业绩的有力保证，所以基金经理是投资者在选择基金产品时的重要依据；基金经理的变动很大程度上会影响到基金产品未来的表现，是一个需要特别关注的信息。

根据巨灵统计的数据显示，近30天（10.12-11.11）共有349只基金产品的基金经理发生离职变动，其中今天（11.11）有30只基金产品发布基金经理离职公告，从变动原因上来看，有11位基金经理是由于工作变动而从管理的25只基金产品中离职。有2位基金经理是由于个人原因而从管理的3只基金产品中离职。有1位基金经理是由于产品到期而从管理的2只基金产品中离职。

南华基金黄志钢现任基金资产总规模为16.26亿元，管理过的基金多为债券型和混合型，任职期间回报最高的产品是国联安中小综指(LOF)（162510），为指数型基金，在任职的3年又73天时间内获得196.62%的回报。

新基金经理上任方面，浦银安盛基金孙晨进现任基金资产总规模为11.21亿元，管理过的基金多为指数型和混合型，任职期间回报最高的产品是华安沪深300增强A（000312），为指数型基金，在任职的3年又25天时间内获得69.70%的回报。新上任浦银安盛上证科创板100指数增强A、浦银安盛上证科创板100指数增强C这两只基金产品的基金经理。



近一个月（10月12日-11月11日），嘉实基金参与公司调研的数量最多，共调研175家上市公司，然后调研较为活跃的还有博时基金、招商基金和富国基金，分别调研159家、132家、124家上市公司；从调研行业上来看，基金公司对医疗器械行业的上市公司调研次数最多，共有828次，其次是化学制品行业，基金公司调研了709次。

从个股调研情况上来看，最近1个月（10月12日-11月11日）最受公募基金关注的是迈瑞医疗，属于医疗仪器设备及器械制造行业，主营业务为医疗器械的研发、制造、营销及服务，共有139家基金管理公司参与调研，其次是立讯精密和芯源微，分别接受130家、91家基金管理公司的调研。

将时间周期缩短到最近一周（11月4日-11月11日）来看，基金调研数量第一的公司是德赛西威，属于汽车行业，主营业务为智能座舱、智能驾驶和网联服务；共被68家基金机构调研；然后被调研数量较多的股票是生益电子、深南电路和精工科技，分别接受64家、25家和24家基金机构的调研。

   
责任编辑：安东