海通证券分析报告（1111）

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【通财收评】三大指数高开低走全线收跌，两市成交额近2.7万亿，半导体板块逆势活跃
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2024年11月08日 17:15 上海
导读：今日市场高开低走，三大指数全线收跌，成交额进一步增至2.68万亿，创10月10日以来新高；盘面上，半导体板块逆势走强，其中科创次新股涨幅居前，但中芯国际、海光信息等权重在盘中创下历史新高后便震荡回落最终收跌；今日高位股亏钱效应有所放大，市场连板高度降至7板。



市场回顾



市场全天高开低走，创业板指领跌。沪深两市全天成交额2.68万亿，创10月10日以来新高，较上个交易日放量1764亿。盘面上，半导体板块逆势走强，上海合晶、国芯科技、灿芯股份、华大九天等涨停，北方华创、中芯国际、海光信息等盘中创历史新高。商业航天概念股表现活跃，上海瀚讯、利君股份、中国卫通、合众思壮等涨停。固态电池概念股一度冲高，蓝海华腾、福能东方、有研新材、紫江企业等涨停。消费电子概念股维持强势，欧菲光、奋达科技、朝阳科技、伟时电子等涨停。下跌方面，地产股陷入调整，滨江集团等多股跌超5%。整体上个股跌多涨少，全市场超3000只个股下跌。截至收盘，沪指跌0.53%，深成指跌0.66%，创业板指跌1.24%。

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重点板块分析





半导体

半导体板块芯片涨幅居前，上海合晶、国芯科技、灿芯股份、华大九天、大港股份等涨停，长川科技、概伦电子、华海诚科等个股涨幅居前。



消息面上，上海证券交易所副总经理王泊在会上以《科创板：全方位指出新质生产力发展，做好科技金融大文章》为题，分享了关于科创板深化改革的相关情况和独到见解，他表示，新质生产力始于技术创新，成于要素配置，而资本市场又天然具备资源配置功能及优势，能够为培育壮大新质生产力提供优质土壤。此外，中芯国际昨日盘后发布第三季度业绩，其中营收156.09亿元，同比增长32.5%；归属于上市公司股东的净利润10.6亿元，同比增长56.4%。也再度反映出了当前半导体行业整体景气持续向好。



从市场角度来看，今日半导体产业链中领涨风格多是科创次新股，而EDA细分的个股则更为强势，可见半导体行情演绎至今，资金还是更愿意去挖掘一些低位补涨性机会。但需注意的，今日午后部分权重标的已率先冲高回落，其中寒武纪受盘中传闻的扰动而跌超9%，而中芯国际、海光信息等权重标的也在早盘创下新高后，震荡回落最终以绿盘报收。在早盘情绪趋于高潮后，则需留意半导体方向分歧加剧的风险。



军工、卫星导航

军工、卫星导航等方向同样全天强势，中航沈飞、上海瀚讯、利君股份、中国卫通、合众思壮等涨停。



消息面上，11月6日，中国空天信息和卫星互联网创新联盟成立暨雄安空天信息和卫星互联网创新发展大会在雄安新区召开。东兴证券石伟晶认为，国内卫星互联网进入产业化阶段，卫星互联网将是未来五年通信板块最具成长性的细分板块。到2025年，我国卫星互联网市场规模将突破450亿元。在经历了昨日的分歧后军工板块今日迎来了强势回流，其中核心个股中航沈飞更为走出反包涨停的态势。在越来越多资金介入其中的背景下，军工方向后续或存进一步冲高之空间。但军工板块内部的分化较为明显，后续的关注的重点还是聚焦于前排的核心标的之中。



消费电子

消费电子概念股午后再度走强，欧菲光、奋达科技、朝阳科技、捷荣技术、伟时电子等涨停，光弘科技、福立旺、硕贝德、工业富联涨幅居前。消息面上，11月8日，华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东在微博平台表示，鸿蒙智行智界新S7将与史上最强大的Mate一同发布。消费电子作为科技股内部的高人气细分后续仍存在着反复活跃的机会。但从板块中不少个股在短线脉冲后便后继乏力，最终留下一根不短的上影线，因此该方向仍以震荡向上的模式为主，应对上仍以低吸为主，若于盘中情绪化追涨的话，风险收益比或相对较低。





后市行情展望



今日A股三大指数高开低走，创业板指领跌。两市全天成交额2.68万亿元，较上个交易日放量。盘面上，半导体板块逆势走强，多股盘中创历史新高。商业航天概念股表现活跃，固态电池概念股一度冲高。

从三季报看，中芯国际和华虹公司两大晶圆厂三季度业绩明显转暖，有望迎来业绩拐点，这对半导体产业链投资起到积极提振作用。展望今年四季度和2025年，随着行业旺季到来和晶圆厂产能扩充持续推进，半导体行业景气度有望持续回升。配置上，可关注当前景气度相对较高、三季度业绩表现出色的半导体设备、封测等细分板块。