海通证券分析报告（1106）

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【通财收评】创业板指、科创50双双涨超4%！全市场超5000股飘红，两市成交额重返2.3万亿
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2024年11月05日 16:52 上海
导读：今日市场再迎普涨反弹，三大指数均涨超2%，全天成交额重返2.3万亿，逾300股涨停或涨超10%；盘面上，大金融板块再度领涨，军工概念股掀涨停潮。此外，软件、半导体、消费电子等科技股方向同样表现不俗；



市场回顾



市场全天低开高走，创业板指领涨，北证50指数涨超8%。沪深两市全天成交额2.3万亿，较上个交易日放量6097亿。盘面上，大金融股集体大涨，第一创业、华林证券、赢时胜、新力金融等涨停，东方财富涨超10%，同花顺接近涨停。军工股震荡走强，晨曦航空、中航沈飞、利君股份、炼石航空等涨停。软件、信创概念股表现活跃，中国软件、久远银海、拓维信息、吉大正元涨停。半导体板块展开反弹，中芯国际涨超10%，通富微电、太极实业、张江高科等涨停。整体上个股涨多跌少，全市场超5000只个股上涨。板块方面，军工、软件、互联网金融、半导体等板块涨幅居前，无下跌板块。截至收盘，沪指涨2.32%，深成指涨3.22%，创业板指涨4.75%。

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重点板块分析





大金融

大金融板块涨幅居前，五矿资本、新力金融、渤海租赁、第一创业、华林证券等涨停，同花顺一度触及涨停，东方财富涨超10%。



券商研报指出，在三季度末权益市场快速走强背景下，部分券商主动把握市场机遇，权益投资已率先释放出业绩弹性，推动三季报业绩同比增速转正。当前权益市场景气度已有显著提升，A股市场成交额维持在1.5万亿之上，预计将持续驱动券商业绩回归增长区间。



从市场角度来看，目前大金融再度充当了领涨先锋的角色，并带动了市场整体呈现突破向上的态势。在市场再度涌现增量资金的背景下，指数想要进一步上攻的话预计大金融仍是绕不开的方向。后续可重点留意以下三个方向：1）低估值且ETF等业务综合优势突出的头部券商；2）受益于个人投资者活跃度提升的互联网券商；3）to C金融信息服务提供商。



军工

军工板块同样全天强势，晟楠科技、通易航天、晨曦航空、中航沈飞、炼石航空、光启技术、航发动力等个股涨停，中航电测涨超12%再创历史新高。消息面上，人民空军今天发布最新消息，歼35A将亮相中国航展。



虽然军工行业在2024年前三季度面临业绩压力，但四季度作为行业密集完成交付的阶段，也是向中上游传递需求的时期，预计收入、应收账款、存货都会有所改善。中邮证券认为，军工板块后续存在结构性复苏机会，重点关注以下的两条投资主线：一是传统航空航天领域，关注增长更持久、有超额增速的标的；二是军工新趋势，关注新技术、新产品、新市场。



半导体

半导体板块展开反弹，中芯国际涨超10%，通富微电、太极实业、张江高科、晶丰明源等涨停。



据华福证券统计，2024年前三季度，半导体行业相关上市公司的营业总收入为3776.91亿元，同比增长22.84%；归母净利润为257.31亿元，同比增长42.58%。展望未来，受益于市场需求回暖、国产化加速、终端创新赋能等利好因素的多重共振下，依旧看好板块经营状况环比持续改善。因此后续仍可在留意核心标在震荡轮动过程中的低吸机会。





后市行情展望



今日A股三大指数低开高走，创业板指领涨，北证50指数涨超7%。两市全天成交额2.3万亿元，较上个交易日放量。盘面上，大金融股集体大涨，军工股震荡走强，软件、信创概念股表现活跃，半导体板块展开反弹。

随着美国大选、美联储降息等本周重磅事件即将靴子落地，A股有望再度迎来资金回流。配置上，业绩增速较高，估值水平仍处于合理区间的行业值得关注。一是食品饮料、商贸零售、家用电器等消费行业，盈利增速较高，且在存量促消费政策与未来增量促销费政策的刺激下，业绩有望进一步增长。二是电子、通信、半导体等科技行业，2024年前三季度业绩增速较高，且当前估值处于历史较低水平，仍有修复空间。