国海证券分析报告（1104）

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周末，证监会重磅！
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2024年11月03日 08:02 上海
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导读：商务部、中国证监会、国务院国资委、税务总局、市场监管总局、国家外汇局修订发布《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》。其中提出，放宽外国投资者的资产要求。

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宏观政策
1，证监会等六部门：放宽外国投资者的资产要求
商务部、中国证监会、国务院国资委、税务总局、市场监管总局、国家外汇局修订发布《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》。其中提出，放宽外国投资者的资产要求。原《办法》要求外国投资者境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元。为便利和促进上市公司引入更多长期资金，本次修订适当降低了对非控股股东外国投资者的资产要求。如外国投资者实施战略投资后不成为上市公司的控股股东，则对其资产要求降低为实有资产总额不低于5000万美元或者管理的实有资产总额不低于3亿美元；如成为上市公司控股股东，则依然要求其实有资产总额不低于1亿美元或者管理的实有资产总额不低于5亿美元。

2，证监会等六部门：允许外国投资者以要约收购方式实施战略投资

商务部、中国证监会、国务院国资委、税务总局、市场监管总局、国家外汇局修订发布《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》。其中提出，增加要约收购这一战略投资方式。原《办法》规定的战略投资方式仅包括定向增发和协议转让两种方式。根据《中华人民共和国证券法》相关规定和证券市场实际情况，此次修订增加允许外国投资者以要约收购方式实施战略投资。

3，商务部、中国证监会等六部门：已实施战略投资的外国投资者锁定期不缩短

商务部、中国证监会等六部门答记者问表示，《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》修订发布后，已实施战略投资的外国投资者锁定期不缩短，为维持投资关系的稳定，保障证券市场投资者利益，已实施战略投资的外国投资者，应按照其原有承诺，继续按原《办法》规定执行3年锁定期要求。

4，非农公布后，美联储11月降息25BP的概率上升至99.7%

据CME“美联储观察”：美联储到11月降25个基点的概率为99.7%，维持当前利率不变的概率为0%，降息50个基点的概率为0.3%。到12月维持当前利率不变的概率为0%，累计降息25个基点的概率为19.5%，累计降息50个基点的概率为80.3%。非农公布前，美联储到11月降25个基点的概率为93.1%，维持当前利率不变的概率为6.9%。到12月维持当前利率不变的概率为5.2%，累计降息25个基点的概率为94.8%。

5，深交所：今年前10个月深市上市公司回购金额超过600亿元 同比增长一倍

深交所表示，深市上市公司回报股东意识不断增强。2024年以来，实施或宣告中期现金分红（含一季报、半年报和三季报）方案的上市公司由去年同期的125家次增长至308家次，金额由292.23亿元增长至568.34亿元。今年前10个月，共计709家公司开展股份回购，回购金额超过600亿元，家数同比增长两倍、金额同比增长一倍。

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下周看点
1，美联储将公布利率决议

11月8日，美联储将召开议息会议，公布利率决议。芝商所CME Group的数据显示，市场预计美联储11月将联邦基金利率的目标区间下调25个基点的概率为96.1%，维持不变的概率为3.9%。

贝莱德总裁拉里·芬克此前表示，美联储的降息幅度不会像市场预计的那么大，尽管美联储至少还将降息25个基点，但世界上的内含通胀比以往任何时候都要严重。

“美联储可能会降低对10月经济数据的信任度，因为有明显的理由预期数据会出现暂时性失真。”Comerica银行首席经济学家Bill Adams表示，“美联储可能会相对谨慎地在下周大选后的利率决议中将联邦基金利率下调25个基点，并期待12月会议前的数据能更清晰地反映飓风过后的经济表现。”

2，10月CPI、PPI数据将公布

11月9日，国家统计局将公布10月CPI、PPI数据。

有机构表示，10 月，肉蛋蔬果月均批发均有所下降，不过，燃油价格的拖累较9月有所减弱。另外，十一小长假和近期错峰出游热潮推动酒店、机票价格回暖。预计10 月CPI 同比增速与9月相同，稳定在0.4%左右。

PPI方面，10 月以来，铜、铝、钢铁和原油价格均有所回升。在一揽子增量政策的刺激下，经济逐步修复。

3，下周将有2只新股发行

Wind数据显示，下周将有2只新股发行，其中创业板有1只，合计发行约1.09亿股，预计合计募资24.46亿元。具体来看，11月8日发行的是金天钛业、壹连科技。

资料显示，金天钛业是一家主要从事高端钛及钛合金材料的研发、生产和销售的高新技术企业。壹连科技是一家集电连接组件研发、设计、生产、销售、服务于一体的产品及解决方案提供商。

4，下周解禁，近2200亿元市值限售股解禁

Wind数据显示，11月限售股上市数量共计147.56亿股，以11月1日收盘价计算，市值约为2186.36亿元，分别较10月份大幅增加了95.31%、75.54%。但从全年月度解禁数据来看，11月限售股规模处于年内中等水平。

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个股资讯
｜利好消息：
1，比亚迪单月乘用车销量达到50万辆

2，汉得信息：与智谱AI构建深度生态合作 已有多个商业化项目落地

3，华策影视：投资智谱华章1亿元 并与智谱华章签署战略合作协议

4，盛通股份：通过调用智谱AI 成功开发盛通教育学习助手

5，万马科技：全资子公司签订合作框架协议

6，华峰化学：拟发行股份及支付现金购买资产 11月4日复牌

7，南京化纤：筹划重大资产重组事项 股票停牌

｜利空消息：
1，国家医保局：对东阿阿胶复方阿胶浆药品追溯码重复情况开展核查

2，*ST博信：公司股票可能存在因市值低于5亿元而终止上市的风险

3，天新药业：公司实际控制人、董事长被留置

4，智动力：实控人及高管收到证监会立案告知书

5，京山轻机：公司涉嫌信披违法违规被中国证监会立案

个股风险提示

1，德方纳米：公司董事、高级管理人员收到深圳证监局警示函

2，证监会：对锦州港处以800万元罚款 对徐健、刘辉采取10年市场禁入措施

3，ST锦港：公司收到中国证监会立案告知书

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风险提示



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