光大证券每日策略1031

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丨华为概念爆发，题材炒作风格或将延续！
微资讯
2024年10月31日 07:45 上海

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盘面观察



10月30日，市场缩量调整，指数普跌。三市共成交1.89万亿，较上个交易日缩量2200多亿；共有2916股收跌。截止收盘，沪指跌0.61%，深成指跌0.12%，创业板指跌1.18%。


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策略研判

市场热点分化，华为概念午后爆发，润和软件、常山北明等再度涨停；消费电子、飞行汽车（低空经济）、地产链等板块亦表现较强。保险、能源金属、医疗服务、电池等板块跌幅居前。

三季报业绩密集披露，部分公司业绩不及预期，拖累了市场；同时，部分资金在等待10月经济数据出炉，暂时选择观望，导致市场以存量博弈为主，市场分化。结构上看，媒体报道称华为已经开始批量出货昇腾910加速器，刺激了华为产业链再度大涨。


展望后市：指数虽然调整，但以华为概念为首的题材炒作的热情仍然较高，市场仍有近200股收涨停，综合来看，市场大概率延续题材炒作的风格。



方向：UWB概念。超宽带技术（UWB）是一种无线载波通信技术，主要应用于短距离高速无线数据通信、定位、测距、感知等领域。第10届全球超宽带高峰论坛将于10月31日至11月1日在土耳其伊斯坦布尔举行，该高峰论坛由联合国宽带委员会与华为联手举办，或将刺激相关概念的炒作。



      
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市场热点



一线城市楼市回暖，叠加收储政策的利好预期

地产链有望持续复苏！

据财联社消息，“9·29新政”落地满一个月，深沪交出亮眼成绩单。其中，深圳楼市成交量迅速反弹，一、二手房成交量都成倍增长；上海楼市也表现出强劲增长势头，二手房成交量轻松过2万套，中介门店新增客户量累计环比增长四成。



深圳和上海历来是国内房地产市场的风向标，其成交量的激增，意味着楼市市场信心的恢复，有望逐步向其它城市扩散。


现阶段除上海和北京外，各地省会城市基本放开限购，加之9月底以来的新政一定程度上扭转了大家的信心，前期积累的刚需客户加速进入市场，市场成交放大，且像成都、重庆和西安等地区，是西部人口流入最明显的市场，也是相对西部人口进城的主要选择，因而房市的修复更为明显。


此外，存量房“收储”受中央重视，加快消化商品房库存及土地收储。今年以来，中央会议多次出台支持收购存量商品房用作保障性住房相关政策；地方国有企业“收储”存量房有利于通过市场化方式加快推动存量商品房去库存，缓解开发商现金流压力，加大保障性住房供给。据统计，目前已有超过50城表态支持国有企业收储，预计后续会有更多城市出台相关政策。同时，近期，财政部表态，允许专项债券用于土地储备，回收符合条件的闲置存量土地。


近期，关于收储相关的传闻不断，市场预计将有较大力度的政策措施出台，推动收储的规模进一步扩大，有望直接缓解开发商的财务压力。


展望后市，短期看，在政策积极落地的基础上，后续地产看盘和成交情况有望继续迎来边际改善；中长期看，随着各地持续落实和各类政策的效应释放，消费者信心有望恢复，地产行业有望持续复苏。


落脚到A股市场，关注财务稳健、土储集中在核心城市的优质龙头房企，以及住宅库存较高的房企，将直接受益于存量住房的收储政策落地；另外，二手房交易中介服务商有望直接受益于楼市的回暖。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：万科A、保利发展、招商蛇口、金地集团等。

深圳“鼓励社会资本进入医美产业”

千亿级市场前景向好

据新浪财经消息，日前，深圳发布《龙华区支持高端医美行业高质量发展若干措施(征求意见稿)》。适当放宽龙华区医疗美容行业市场准入，鼓励社会资本进入医疗美容产业。


早在2021年，深圳便提出了打造全国领先、全球知名的“医美之都”目标，支持医疗美容机构集团化发展。2023年，深圳医美机构年服务量达514.3万人次，较2022年同比上升14.2%。深圳医疗器械产值约占全国10%，出口占比达13%，多年位居全国大中城市首位。


与此同时，我国医美产业整体快速发展成千亿级高成长赛道。2016年至2022年，全国市场从841亿元增至2643亿元，年复合增长率约19%。


中商产业研究院的报告则显示，2022年我国医美消费用户规模超过2000万人，2023年增至2384万人。


据德勤及艾尔建预测，2024年服务型消费修复，预计整体医美市场增速可达10%左右；2024年—2027年预计将保持10%—15%的年复合增长。


展望后市，我国医疗美容行业发展迅速，未来仍有较大的提升空间及潜力。对比每千人接受医美治疗次数，2019年中国大陆地区每千人17次，同期，巴西、美国、韩国均为我国3倍及以上的治疗量。2022年千人医美人次约为18，仍不足相邻韩国的四分之一。行业发展潜力巨大。


具体到A股市场，医美行业“毛利率”仍较高，统计显示，剔除金融类行业后，在申万一级行业中，2024年上半年算数平均毛利率排名前两位的分别是医药生物、美容护理，分别为55.95%、54.23%。2024年，在高品质消费人群在维持或增加医美投入的支撑下，医美行业三季报“或继续亮眼”，相关板块有望得到更多资金关注。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：青岛金王、朗姿股份、华熙生物、爱美客等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013





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重磅利好！六部门“出手”；黄金，创造历史；爆表！3公司，净利润增超100倍
光大证券微资讯
2024年10月31日 07:45 上海
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热点聚焦

HOT

1、国家发改委等六部门发布关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见。“十四五”重点领域可再生能源替代取得积极进展，2025年全国可再生能源消费量达到11亿吨标煤以上。“十五五”各领域优先利用可再生能源的生产生活方式基本形成，2030年全国可再生能源消费量达到15亿吨标煤以上，有力支撑实现2030年碳达峰目标。加快发展电动乘用车，稳步推进公交车电动化替代。因地制宜发展生物天然气和生物柴油、生物航煤等绿色燃料。统筹新基建和可再生能源开发利用，加强充电基础设施、加气站、加氢站建设。



2、国家发改委等六部门指出，推动既有建筑屋顶加装光伏系统，推动有条件的新建厂房、新建公共建筑应装尽装光伏系统。加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设，推动海上风电集群化开发。加强高耗能企业使用绿色电力的刚性约束，研究制定政府采购支持绿色产品相关政策。建立健全可再生能源供热、生物天然气、清洁低碳氢的市场机制。



3、美国第三季度实际GDP年化季率初值为2.8%，预期3%，前值3%。第三季度核心PCE物价指数年化季率初值2.2%，预期2.1%，前值2.8%。10月ADP就业人数增加23.3万人，预估为增加11.1万人，前值为增加14.3万人。据CME“美联储观察”：美联储到11月降25个基点的概率为99%，到12月累计降息50个基点的概率为76.6%。



4、隔夜，COMEX黄金期货收报2799.1美元/盎司，续创历史新高。此前最高涨破2800美元/盎司；10月30日14时45分许，现货黄金达到2789.2美元/盎司，再创历史新高。10月以来，现货黄金价格涨幅已接近6%。年初以来，现货黄金价格累计涨幅超过35%。世界黄金协会数据显示，三季度按美元计价的黄金需求总额首次突破1000亿美元，同比增长35%，刷新历史纪录。三季度，全球黄金ETF净流入达到95吨，与去年三季度大幅净流出形成鲜明对比。



      




股市动态



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1、三季报收官。近八成上市公司前三季度实现盈利，近五成实现净利润正增长。长盈精密、晋亿实业、志特新材等公司前三季度净利润同比增长超过100倍。中国平安、中国人寿、中国人保、中国太保、新华保险合计实现净利润约3190.26亿元，创历史同期新高。国有六大行合计实现归母净利润1.06万亿元。超200家公司提出三季度分红方案。今年三季报现金分红合计超291亿元，去年同期为181.11亿元，同比增长超60%。



2、截至10月30日，已有超过600家上市公司前十大流通股东名单中出现QFII的身影，主要分布在机械设备、电子、电力设备、医药生物等领域。社保、养老基金出现在500余家公司的前十大流通股东名单中，合计持股市值逾2000亿元，从行业分布来看，医药生物公司的数量最多，其次是电子行业。总体来说，制造业升级、医药生物、国企改革三个“关键词”成为QFII、社保、养老基金三季度调仓路线图的核心看点。



3、10月30日，沙特首只港股ETF上市，该ETF上市约半小时，成交额已达83.47万沙特里亚尔，是沙特交易所全市场成交最高的ETF。该ETF不低于95%资产投资于南方东英在港交所上市的南方东英MSCI港股通精选ETF，该ETF首募规模达百亿港元，是中东规模最大的ETF产品。



4、工信部、财政部、国家数据局印发《新材料大数据中心总体建设方案》，支持新材料大数据中心符合条件的相关企业上市融资。构建以企业投入为主体、金融机构为支撑、社会资本为补充的资金投入模式。支持新材料大数据中心通过股权、债权等方式吸引社会资本。



5、中国航材与中国电科推进专业化整合。10月29日，中国航材集团与中国电科集团所属电科研投基金签署关于成都华太航空科技股份有限公司的股权转让协议。双方此次股权转让，是贯彻国有企业全面深化改革要求、推动中央企业聚焦主责主业开展专业化整合的实践。



6、比亚迪作为电动汽车公司季度营收首次超过特斯拉。比亚迪第三季度营业收入2011亿元，同比增长24%；而特斯拉2024财年第三季度财报显示，特斯拉汽车第三季度总营收为251.82亿美元（约1800亿元人民币），与去年同期的233.50亿美元相比增长8%。



7、据香港联交所披露，邮储银行H股10月30日再遭李嘉诚、李泽钜父子以每股均价4.6294港元减持约2015.3万股股份，涉及资金约9329.63万港元。本次减持后，李氏父子持有邮储银行H股比例降至5.97%。至此，李氏父子在本月内4次减持邮储银行H股累计超1.57亿股，涉及资金超7.33亿港元。



8、万科三季报显示，前三季度，实现营收2200亿元，已完成今年全部公开债的兑付，第三季度经营性现金流保持为正，回款率超100%，实现融资超770亿元。高质量交付超11万套，销售超1800亿元跑赢大市，年内全部新投资项目首开兑现度达100%，2023年至今盘活存量产能超470亿。



9、隆基绿能董事长表示，错失美国高利润市场及BC产销不匹配导致前三季度大额亏损。公司坚定发展氢能，且已有积累；储能业务目前还没有明确决策，内部在论证和研讨中。此前，马士基与隆基绿能签署了一项生物甲醇的长期承购协议。



10、11月5日，东京证券交易所将实施十余年来的首次交易时间改革。目前日股的交易时间是上午9点到下午15点，11点30分至12点30分午休一个小时。此次改动后，下午的收盘时间从15点延长至15点30分。大阪交易所的股指期货交易也会对应延长半个小时。





要闻解读



1、据财联社消息，小鹏汇天“陆地航母”分体式飞行汽车即将亮相2024年中国航展（珠海航展）。11月12日，将在斗门莲洲展示区进行全球首次公开飞行；同时，“陆地航母”也将在珠海国际航展中心8号馆进行静态展示。

点评：低空经济产业链包括上游飞行基础设施及保障服务端、中游的航空器制造端以及下游的运营应用端，关注飞行汽车整机及上游的零部件、复合材料、动力系统等，低空基础设施建设，以及低空服务相关的空管、运维、培训等领域相关企业。



2、据奥维云网，2024年第42周（10.14~10.20），空调/冰箱/洗衣机的线上零售额和销量同比分别增长296.27%/289.58%、548.03%/273.98%、250.27%/127.64%,均价同比上升1.72%、73.28%和53.87%。

点评：得益于景气度上行，三季度主动偏股型基金重仓家电比例环比提升，其中白电持续获基金增配，板块关注度上升。以旧换新催化下，预计家电各细分龙头估值业绩双升，关注两大主线：（1）景气度上行，兼具“高分红+稳增长”属性的白电板块；（2）具备强竞争力的优质出口龙头。





宏观经济



1、央行发布数据，9月份，债券市场共发行各类债券76031.5亿元。国债发行13615.3亿元，地方政府债券发行12843.2亿元，金融债券发行7638.7亿元，公司信用类债券1发行11908.3亿元，信贷资产支持证券发行131.8亿元，同业存单发行29231.2亿元。



2、工信部表示，汽车行业在主要装备制造业中增长迅速，成为拉动工业增长的重要引擎。今年1-9月，汽车产销量均超过2000万辆，今年9月新能源汽车新车销售量占汽车新车总销售量的45.8%。



3、全国工商联汽车经销商商会向商务部、央行等主管部门和银行提出建议：不要把汽车经销行业归类为谨慎类客户，对汽车经销企业做到不抽贷、不断贷、不压贷；适当降低门槛，增加对汽车经销企业的授信额度，放宽抵押物范围和抵押率。



4、易居房地产研究院发布数据显示，基于10月份前29日的交易数据推算，今年10月份一线城市二手住宅成交套数将创2021年下半年以来月度最好水平，二手房走出了2021年下半年以来的降温通道。环比增速指标改变了连续三个月为负的态势，首次转正。同比指标改变了9月份为负的态势，不仅转正，且增幅较大。





行业动态



1、记者从知情人士处获悉，某央企针对其拟招标的储能项目修改了评标办法——将技术评标权重、价格评标权重从原来的50%、45%，分别调整为55%、40%。且价格评分的标准亦发生变化。央企降低价格权重，对于风光储产业解决过往依赖低价中标的问题而言，有着积极意义。



2、10月30日，多家光伏头部企业就涨价作出回应。晶澳科技表示，市场上分销渠道价格略有调整。晶科能源回应称，基于行业“反内卷”会议所达成的共识，各企业正共同努力促进产业链价格逐步回归合理区间。隆基绿能人士表示，组件价格随行就市调整。



3、截至2024年10月30日，已有北京、广西、内蒙古、甘肃、新疆、山东等27个省份及新疆生产建设兵团发文将辅助生殖技术纳入医保报销范围，其他剩余4个省份正在加快推进相关工作。



4、工信部发布2024年前三季度软件业经济运行情况，前三季度，我国软件业务收入98281亿元，同比增长10.8%；软件业利润总额11621亿元，同比增长11.2%；软件业务出口410.3亿美元，同比增长4.2%。



5、据报道援引消息人士称，三星电子将从ASML引进首台High-NA EUV光刻机EXE:5000，预计2025年初到货。High-NA EUV为2纳米以下先进制程所需设备，韩国业界预期，三星也将正式启动1纳米芯片的商用化进程。





个股动态



公司公告

瑞泰科技：终止与中国宝武重组计划

华电国际：拟发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金

卓朗科技：股票简称变更为*ST卓朗，31日停牌一天

浩欧博：控股股东控制权变更，31日起复牌

盛达资源：拟发行股份购买鸿林矿业47%股权，股票复牌

盛航股份：控股股东、实际控制人拟变更为万达控股集团

中国铁建：前三季度净利润156.95亿元，同比下降19.18%

中国交建：前三季度净利润162.74亿元，同比下降0.61%

中航沈飞：前三季度净利润18.18亿元，同比下降23.12%

中国太保：前三季度净利润383.1亿元，同比增长65.5%

中国船舶：前三季度净利润22.71亿元，同比下降11.35%

中国重工：前三季度净利润9.34亿元，同比扭亏为盈

北汽蓝谷：前三季度净亏损44.91亿元

比亚迪：前三季度净利润252.4亿元，同比增长18.1%

赛力斯：第三季度净利润24.13亿元，已支付购买引望10%股权第一笔转让价款23亿元

百联股份：第三季度净利润同比增加9535%

巨星农牧：第三季度净利润3.04亿元，同比增长5380%

中远海发：第三季度净利润同比增长369%

澜起科技：前三季度净利润9.78亿元，同比增318.42%

中远海控：第三季度净利润212.54亿元，同比增长285.7%

京东方A：第三季度净利润10.26亿元，同比增长258.21%；拟回购股份不超过10亿元

新希望：第三季度净利润13.71亿元，同比增256.68%

上海机场：前三季度净利润同比增长141.87%

华泰证券：第三季度净利润同比增长138%

苏宁易购前三季度盈利5.99亿元，同比增122.98%

五粮液：前三季度净利润249.31亿元，同比增长9.19%



风险提示

*ST宁科：公司及实际控制人因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案

18天12板川润股份：前三季度净利润亏损3099.83万元

14天13板华立股份：前三季度净利润同比下降2.55%

12天9板城地香江：第三季度净亏损6116.98万元

10天5板欧菲光：第三季度净利润同比下降85.32%

8天7板上工申贝：前三季度净亏损3875.55万元

7连板东方集团：第三季度净利润同比下降2.69%

6天5板瑞贝卡：前三季度净利润同比下降34.95%

4连板上海电气：第三季度净利润1.57亿元，同比下降32.20%

3连板福日电子：前三季度净利润亏损1.34亿元