广发证券收盘点评(1031)

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| 市场迎来重要时间窗口，继续配置优质股权资产！
广发证券财富管理部
2024年10月30日 18:08 广东


周三，两市合计成交金额18,467亿元，共有186家公司涨停，8家公司跌停，房地产，建筑材料，计算机板块涨幅居前，银行，医药生物，纺织服饰板块跌幅居前。



截至收盘：上证指数下跌0.61%，报3266.24点；深证成指下跌0.12%，报10530.85点；创业板指下跌1.18%，报2151.51点。





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A股三大指数今日集体回调，创业板指跌幅超1%。沪深两市成交额达到1.84万亿元，较昨日缩量2155亿元。盘面上，华为产业链集体大涨，消费电子概念股维持强势，低空经济概念股盘中拉升，行业板块涨跌互现，下跌方面，芯片股展开调整，保险、能源金属、医疗服务、电池板块跌幅居前。



昨日收评讲到，短期市场维持轮动快的特点，主要原因还是资金无法形成合力以及增量资金入市没有形成趋势。随着来自金融、财政和地产等关键领域的工具箱已相继明确或即将明确，市场对于政策预期的分歧正在减小，现阶段股指以震荡为主并依然会有反复。随着后续政策落地起效、价格信号验证企稳后，机构资金或将迎来积极入场时机，届时，绩优成长和内需板块预计将持续占优，基本面更优的中高端制造或是中期主线。在增量政策预期背景下，预计大盘下行空间有限，目前仍是优质股权资产的战略配置窗口。



板块方面，军工板块前期涨幅相对滞后，近期表现出色，主要是因为全球地缘政治形势日趋复杂叠加、国内系列事件催化叠加行业基本面趋势向好。从基本面看，航空航天等主要方向的部分订单已经开始逐步恢复，近期景气度会从下游开始向上游传递，行业整体现金流和营收即将转好，四季度或迎来“十四五”内相应需求更新。



在当今复杂多变的国际形势下，军品需求仍处于爆发的初期，新一轮行业景气周期值得期待，产业链各环节的优质龙头公司仍具备较大成长空间。近年来，我国在绝大多数年份国防支出预算增速均高于GDP增速。中国的国防支出仍有较大增长空间，未来或将长期高于GDP增速，随着军品订单逐渐恢复正常并陆续释放，行业有望迎来业绩改善与估值提升的“戴维斯双击”，建议关注竞争格局好、技术壁垒高的细分领域龙头公司。




三季报进入最后披露期，目前正是优化持仓结构的较好时间窗口，持股逻辑逐步向基本面侧重。中线继续结合国企改革投资主线关注三大方向：一是基本面已经进入右侧，或存在潜在政策利好的成长方向，保险、军工、海风、船舶制造；二是超跌反弹、估值修复机会，创新药、部分消费品、医美、地产链等；三是结合三季报关注部分前期跌幅较大的A500指数核心成份股。港股互联网、医药、消费、非银金融等白马品种仍具长期配置价值和新兴市场组合中的相对性价比优势，中期继续配置。




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本期作者：吴家祥

高级投资顾问

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