光大证券每日策略1030

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丨市场调整，恐难改题材炒作的风格！
微资讯
2024年10月30日 07:45 上海

01

盘面观察



10月29日，市场放量普跌，指数冲高回落全线收跌。三市共成交2.1万亿，较上个交易日放量2100多亿；共有4247股收跌。截止收盘，沪指跌1.08%，深成指跌1.33%，创业板指跌2.32%。



02

策略研判

市场热点分化，智谱AI概念、农业、消费电子、量子科技等板块逆市上涨；并购重组概念股持续炒作，电投产融等涨停。煤炭、钢铁、医药等板块拖累了指数；多只高位人气股尾盘跳水，恒银科技上演“天地板”。

10月28日晚，海外市场上“特朗普交易”明显升温，特朗普媒体科技集团大涨，虚拟货币走高，美元指数亦走高；同时，美国发布对华高科技投资限制规则。受上述消息影响，市场担忧中美关系的前景，人民币兑美元亦走弱，另外叠加场内部分获利盘了结，共同导致了A股普跌。


展望后市：市场连续上涨之后，出现调整是正常的；并且，题材炒作的热情仍然较高，短期市场大概率延续结构性行情、热点轮动的题材炒作风格。静待10月经济数据披露，有望提振市场信心，指数或将再次向上！



方向：铜缆概念。在AI浪潮的驱动下，英伟达的铜缆供应商安费诺三季报业绩超预期，提振了行业前景。短期来看，224G全球高速铜缆创新技术供应链大会将于10月30日至31日举办，或将刺激铜缆相关概念的炒作。



      
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03

市场热点



公务用车大力支持新能源

整车股率先受益

据新浪财经，日前国管局等两部门联合印发《关于做好中央和国家机关新能源汽车推广使用工作的通知》（以下简称“通知”），旨在支持新能源汽车产业发展，更好发挥中央和国家机关示范引领作用。


《通知》明确，新能源汽车占当年配备更新公务用车的比例应当达到“新增及更新车辆中原则上不低于30%”目标要求，以后按规定逐步提高。随着公务用车大力支持新能源，提振新能源整车销售前景。


在政策补贴和车企共同发力下，新能源车销售增长强劲。据乘联会，10月新能源乘用车同/环比均维持增长，10月1日-20日，乘用车新能源零售超60万辆，同比增长45%，环比增长1%。截止9月末，新能源车零售渗透率53.3%，连续三个月突破50%，自主品牌累计份额59%（相较去年同期增长8.1个百分点）。


此外，出口数据向好。据海关总署，9月乘用车出口总量43.5万辆，同比22%，环比5%；新能源乘用车出口环比6.0%，在乘用车出口中的占比环比持平在24.2%。


三季报窗口，得益于下半年来新能源汽车销量维持强劲增长，据机构一致预测，金龙汽车、赛力斯、长城汽车、江淮汽车等多家公司全年净利润增速在70%以上。


展望后市，近期财政部和发改委加力乘用车报废更新政策，随着政策进一步发力及地方以旧换新政策陆续出台，加上四季度新车上市潮的到来（比亚迪海豹06 GT、长安深蓝S05、小鹏P7+等新能源车型），预计对汽车销售旺季带来更好的促进作用。


具体到A股市场，汽车板块估值回调充分，随着行业进入三季报披露期，部分盈利确定性较高的整车及零部件公司估值修复可期，留意整车、华为链、自动驾驶等受益方向。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：赛力斯、宇通客车、江淮汽车、长城汽车。

生三胎奖励13000元！鼓励生育相关政策不断

母婴用品等多个行业受益！

据财联社消息，国务院办公厅日前印发《关于加快完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的若干措施》，其中提出，强化生育服务支持，增强生育保险保障功能，指导有条件的地方将参加职工基本医疗保险的灵活就业人员、农民工、新就业形态人员纳入生育保险。完善生育休假制度，保障法律法规规定的产假、生育奖励假、陪产假、育儿假等生育假期落实到位。


多项政策集中出台，从生育支持、育幼服务、教育、住房、就业等多角度提出具体举措，覆盖面较广，力度较高；预计后续多地多部门配合推动政策细节落地，有望推动生育率边际改善！


近年来，中国的生育率持续下降，2010年降至1.5左右，2020年跌破1.3，2023年降至约1.02，不足更替水平2.1的一半。这一现象的背后，除了经济压力、育儿成本上升等因素外，缺乏足够的生育支持政策也是重要原因之一。新政策的实施将有助于鼓励生育，改善现状，并为相关行业带来新的机遇。


从鼓励生育的角度来看，政策的核心在于提供更全面的生育保障与支持：


首先，强化生育保险功能，将更多的灵活就业人员、农民工、新就业形态人员纳入生育保险范围，这将有效减轻家庭在生育过程中的经济负担，使得更多家庭愿意选择生育。


其次，完善的生育休假制度，不仅能够保障产假、陪产假等假期的落实，还将提高父亲在育儿过程中的参与度，从而形成更良好的家庭育儿氛围。


增加普惠托育服务供给，将有助于解决家庭养育孩子的时间成本问题，促进托育服务行业的发展。


此外，辅助生殖技术的医保报销范围扩大，将降低不孕不育家庭的经济负担，增加辅助生殖服务的需求。



玩具、奶粉、儿童教育等，作为儿童成长必需品，随着生育率的提升，其市场需求也有望增加。


另外，地方层面，鼓励生育相关的政策措施也不断推出：近期，江西多地出台生育“红包”，比如，江西省赣州市上犹县对生育二孩、三孩的家庭，生育后且已在上犹县上户口的分别给予一次性奖励7000元、13000元。


展望后市，机构预计，中国的母婴市场仍在进一步提质扩容，预计2024年整体规模将达到7.75万亿元。


落脚到A股市场，在这样的政策背景下，母婴用品、托育服务、辅助生殖、儿童教育、玩具、奶粉等生育相关行业有望受益，关注各细分行业龙头企业。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：贝因美、豆神教育、金发拉比、爱婴室等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013

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突发！欧委会决定，征收最终反补贴税；决策层，重磅发声
光大证券微资讯
2024年10月30日 07:45 上海
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热点聚焦

HOT

1、当地时间10月29日，欧盟委员会称结束了反补贴调查，决定对从中国进口的电动汽车（BEV）征收为期五年的最终反补贴税，将于31日起正式实施。被抽样的中国出口商将被征收以下反补贴税：比亚迪：17.0%；吉利：18.8%；上汽集团：35.3%；其他合作公司将被征收20.7%的关税。在提出个别审查请求后，特斯拉将被征收7.8%的关税。所有其他不合作公司将被征收35.3%的关税。2024年7月4日对从中国进口的BEV征收的临时关税将不予征收。



2、决策层在省部级主要领导干部专题研讨班开班式上强调，各地区各部门要认真贯彻9.26会议确定的一系列重大举措，把各项存量政策和增量政策落实到位，打好组合拳，切实抓好后两个月的各项工作，努力实现全年经济社会发展目标任务。要坚持改革和开放相统一，稳步扩大制度型开放，主动对接国际高标准经贸规则，深化外贸、外商投资和对外投资管理体制改革，营造市场化、法治化、国际化一流营商环境。



3、交易员对美联储在未来两次会议上每次降息25个基点以及明年进一步降息的信心日益增强，交易员将11月暂停降息的押注降至2%左右，此前报告显示美国上月职位空缺数减少，这可能是就业市场进一步降温的迹象。



      




股市动态



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1、沪深主板A股公司市值退市标准正式调整为5亿元。对此，专家认为，相关上市公司除通过改善经营和基本面外，可在合理合规的基础上，通过大股东增持、资产重组等方式，降低市值过低带来的退市风险。



2、10月29日，现货黄金上破2770美元/盎司，再创历史新高，日内上涨1%。隔夜，COMEX黄金期货涨1.14%报2787.4美元/盎司，再创历史新高。富时A50期指连续夜盘冲高回落，收跌0.01%，此前一度涨超1.5%。



3、据不完全统计，截至10月28日，A股已有超60家上市公司披露2024年前三季度现金分红方案，同比增超50%。在推出前三季度利润分配预案的上市公司中，现金分红是主流。



3、根据安排，2024年底 “白名单” 房地产项目信贷规模要增加至4万亿元。近期有银行进一步扩大了“白名单”项目授权，缩短决策链条，支持“白名单”项目“快审快贷”。



4、据不完全统计，已有超过40家公司披露使用专项贷款资金用于回购股份或股东增持事宜，工商银行、中国银行、建设银行、招商银行、农业银行、广发银行、平安银行、浦发银行等多家银行已跟进落地相关贷款。



5、有73家公司发布三季报后，券商给出研报认为业绩超预期，从电子行业公司来看，海光信息、北方华创、蓝思科技、歌尔股份、兆易创新等9家公司被券商认定为业绩超预期。



6、马斯克表示，绝大多数疾病或大脑问题，都可以通过Neuralink装置来解决，费用有望降至约5000美元，类似于激光近视手术的成本。该公司的创新脑机产品未来的价格将与苹果手表大致相同；他还详细介绍了所谓“600秒手术”计划，即患者在10分钟内接受植入物；如果这些成为现实，那么Neuralink将彻底改变脑机接口市场。



7、雷军表示，小米今年研发预计超240亿元。小米SU7 Ultra预售价为81.49万元，2025年3月正式发布。小米“端到端”智驾将在11月底开启内测。



8、苹果推出了搭载M4和新M4 Pro芯片的新款Mac mini。起售价599美元，11月8日开始正式发售。此前，小米15正式发布 12GB+256GB版本4499元起售；小米15Pro起售价5299元；小米15钻石限定版，售价5999元。



9、10月29日，离岸人民币一日之内连破7.15、7.16两大关口，最低报7.1642，下跌超过150个基点，触及自8月中旬以来低点。





要闻解读



1、据网易消息，10月29日，抖音电商总裁魏雯雯介绍，自10月8日起，抖音电商抢先启动“双11”大促，平台整体GMV（商品交易总额）爆发强劲，货架场的爆发更加突出：商城GMV同比增长91%，搜索GMV同比增长77%，商品卡GMV同比增长64%。

点评：目前，中国电商市场的总市值为5000亿美元，相比之下亚马逊的市值则高达2万亿美元。阿里巴巴、拼多多和京东等电商公司的估值仅为9-12倍，仍低于中国互联网行业中位数（14.3倍），估值修复尚未完成。随着“双十一”的助燃，相关概念股有望持续活跃。



2、据财联社消息，10月29日，记者从供应链相关人士处获悉，目前华为Mate 70系列正抓紧投产，为11月上市做准备。11月部分零部件的计划投产数相较Mate60同期增加约50%。

点评：今年上半年，华为以17.5%的市场份额再次成为中国智能手机市场出货第一名，随着Mate70的发布和上市，有望进一步强化华为手机的高端品牌地位和市场份额。华为Mate70备货量大涨，将带动整个的华为手机产业链相关企业，可关注华为手机的核心供应商上市公司。





宏观经济



1、国务院国资委主任发文称，2022年、2023年央企研发投入连续突破万亿元，约占全国投入的1/3。但央企科技创新能力还不够强，必须把科技创新摆在更加重要位置。近年来，国资央企攻克了飞腾CPU、“魂芯三号”DSP、高速列车受电弓技术、T800级碳纤维等一批具有自主知识产权的关键核心技术。但央企关键核心技术受制于人的问题还没有从根本上解决，必须充分发挥新型举国体制优势，聚焦航空航天、集成电路、工业母机等领域迫切需求，突破一批标志性关键技术和重大装备。



2、国务院国资委文章称，新能源汽车、集成电路等产业，国资央企加大布局力度抓紧迎头赶上。加快建设高速泛在、天地一体、云网融合、智能敏捷、绿色低碳、安全可控的智能化综合性数字信息基础设施。下一步将适度超前建设一批智能算力中心，强化人工智能算力供给；加快提升人工智能技术和产品供给能力，探索建立一批任务导向、跨所有制的产业发展共同体。



3、国务院国资委会议强调，组建中国资源循环集团对于维护国家战略性资源安全，增强产业链供应链韧性意义重大。搭建多层次、立体化、高效率的资源回收再利用体系，加快建设世界一流资源循环再利用产业集团。持续加大创新研发力度，提升资源循环利用水平，推动形成一批循环经济领域深精加工产业集群。



4、商务部介绍自由贸易试验区对接国际高标准，推进制度型开放试点措施复制推广工作的相关情况。17条措施复制推广至全部自贸试验区，包括开展重点行业再制造产品进口试点等。13条措施复制推广至全国，包括不因原产地证书存在微小差错而拒绝给予优惠关税待遇等。



5、财政部披露，9月全国发行新增债券11371亿元。1—9月全国发行地方政府债券超6万亿元。截至2024年9月末，全国地方政府债务余额447403亿元。截至2024年9月末，地方政府债券剩余平均年限9.5年。



6、近期，国有四大行的大额存单利率均已跌破2%，步入“1字头”。专家表示，由于利率相对较高，大额存单长期被视为银行“揽储”利器，目前，国有四大行定期存款与大额存单的利率差加速缩窄，部分大额存单产品更是与普通定期存款利率对齐。部分四大行储户开始青睐定期存款。





行业动态



1、中国驻新加坡大使馆发布消息，中国商飞亚太办事处在新加坡成立。



2、中国物流与采购联合会发布消息，今年前三季度，社会物流总费用13.4万亿元，与国内生产总值比率有所下降，物流运行效率提升。



3、中国有色金属工业协会披露，前三季度，有色金属进出口贸易总额2710.6亿美元，同比增长8.7%。其中，新能源金属进出口量有所增长，其中，碳酸锂进口量16万吨，同比增长48.7%；未锻轧镍、工业硅分别出口8万吨、55万吨，均大幅增长。稀土出口量4.3万吨，同比增长6.4%。



4、29日，第五届中国干细胞与再生医学协同创新平台大会发布了由中、日、韩、德、英、美、法等多国专家共同协作制定的全球第一个干细胞数据管理国际标准IS0 8472-1:2024。该标准针对生物技术领域数据产生呈爆炸式增长、海量数据共享应用低效等问题，规定了干细胞数据互操作性框架，为后续干细胞数据国际标准研发提供了体系构架。



5、TechInsights数据显示，2024年第三季度，全球笔记本电脑出货量同比增长5%，达到5330万台。联想依然位居第一，出货量比去年同期增长了6%。惠普仍位居第二；戴尔同比有所下降。由于苹果要在Q4才会发布全新的M4 Macbook，因此苹果在该季度出货量同比下滑；华硕几乎与苹果持平，在所有PC制造商中增长率最高。





个股动态



公司公告

天地在线：拟筹划收购佳投集团100%股权，股票30日起停牌

旭升集团：控股股东筹划控制权变更，公司股票停牌

禾信仪器：继续停牌筹划重大资产重组

凯瑞德：终止筹划3.87亿元资产重组

中国铝业：拟受让中铝山东、中州铝业100%股权，交易对价96.21亿元

2连板百大集团：第三季度净利润同比增长61924%

阳光照明：第三季度净利润同比增长3106%

中国人保：第三季度净利润为136.44亿元，同比增长2093.6%

金发科技：第三季度净利润同比增长1886.4%

北陆药业：前三季度净利润同比增长1156%

江淮汽车：第三季度净利润3.24亿元 同比增长1028.38%

天岳先进：第三季度净利润同比增长982%

牧原股份：第三季度净利润96.52亿元 同比增长930.20%

万邦德：前三季度净利润同比增长756.36%

荣盛石化：前三季度净利润同比增长714.73%

中船防务：前三季度净利润1.87亿元 同比增长674%

洪都航空：第三季度净利润同比增长439%

首创环保：第三季度净利润同比增长349.49%

德业股份：第三季度净利润同比增加229.52%

中国中冶：第三季度净利润26.81亿元 同比增长177.45%

中微公司：2024年第三季度净利润3.96亿元 同比增长152.63%

中金黄金：前三季度净利润26.43亿元，同比增长27.55%

中国石油：第三季度IFRS净利润439.1亿元人民币，同比减少5.3%

中国核电：前三季度净利润89.34亿元 同比下降4.22%

招商银行：前三季度净利润1132亿元，同比下降0.62%

3连板申科股份：前三季度净利润同比增长192.86%



风险提示

中青宝：实际控制人李瑞杰因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案

澳柯玛：无任何资产注入重组计划

10天8板四川长虹：存在市场情绪过热的情形

6连板东方集团：公司是否进入重整程序尚存在不确定性

5天3板力帆科技：1-9月新能源汽车销量同比下降8.24% 且存在业绩亏损风险