海通证券分析报告（1030）

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【通财收评】三大指数放量跌超1%，高位人气股尾盘批量跳水，分歧加剧后市场将何去何从？
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2024年10月29日 16:55 上海
导读：市场全天震荡走低，三大指数均跌超1%，而成交额也有所放大重回2万亿；多只高位人气股尾盘跳水，恒银科技上演“天地板”，上海贝岭、银之杰、富乐德、文一科技大幅回落，人气龙头双成药业与华立股份也一度翻绿。



市场回顾



市场全天震荡走低，创业板指领跌。多只高位股尾盘跳水，恒银科技上演“天地板”。沪深两市全天成交额2.06万亿，较上个交易日放量1992亿。盘面上，消费电子概念股一度冲高，格林精密、华映科技、欧菲光、福日电子等多股涨停。并购重组概念股维持强势，电投产融、松发股份、至正股份、星光农机等多股涨停，双成药业盘中一度突破40元，较2024年7月25日的低点（4元），股价翻十倍。下跌方面，煤炭钢铁股集体调整，兰花科创等跌超5%。整体上个股跌多涨少，全市场超4200只个股下跌。板块方面，智谱AI、脑机接口、AI手机、量子科技等板块涨幅居前，影视、煤炭、钢铁、CRO等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌1.08%，深成指跌1.33%，创业板指跌2.32%。

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重点板块分析




消费电子
消费电子方向展开反弹，银邦股份、荣亿精密、格林精密、福日电子、欧菲光、水晶光电、科森科技等10余股涨停。消息面上，记者从供应链相关人士处获悉，目前华为Mate 70系列正抓紧投产，为11月上市做准备。11月部分零部件的计划投产数相较Mate60同期增加约50%。

银河电子在研报中表示，未来手机市场的增长主要受两个因素推动：1）折叠屏：随着折叠屏手机的市场接受度逐渐打开，机身轻薄度、性能不断提升，折叠屏手机的市场渗透将向更广域传递。目前，除苹果外的头部手机厂商均已入局折叠屏。2）AI 手机：AI手机的主要特征包括实时性、准确性和处理效率，能够通过自我学习提升用户体验，成为自在交互、智能随心、专属陪伴、安全可信的个人化助理。整体而言，折叠屏和AI的双轮驱动或将引爆手机的换机潮，重点留意产业链中技术布局相关企业。

不过需注意的是，受到指数的拖累，消费电子概念股除了前排几只核心标的维持了全天强势以外，多数个股都呈现出明显的冲高回落的走势。本质上而言今日之上涨属于消息面驱动下的热点轮动，后续大概率还是以震荡向上模式延续，应对上还是耐心等待核心标的的回调低吸机会更为稳妥。

量子科技
量子科技概念股一度在盘中冲高，科大国创、复旦复华、中科曙光、中国长城、神州信息涨停，国盾量子、普源精电等个股涨超10%。

消息面上，近日，《中共广东省委、广东省人民政府关于深入实施创新驱动发展战略加快构建全过程创新链的意见》公开发布，提出积极开辟量子科技、生命科学、深空深海深地等新赛道。此外北京发布推动数字金融高质量发展的意见，提出超前布局6G、未来网络、类脑智能、量子计算等未来科技前沿领域。此外从盘中来看，该题材的走强一度带动了算力股的拉升，若后续科技股反弹能够延续的话，经历了一段时间修正的算力硬件方向或仍存在反复活跃的机会。

智谱AI
智谱AI概念同样活跃，其中豆神教育、正和生态、中科金财涨停，创业黑马、并行科技、宇信科技等个股涨幅居前。虽然今日该题材内部有所分化，但正如昨日文章中所言，作为较新的题材，后续或仍存一定挖掘空间。再结合近期被市场热议的文化出海的逻辑也与之存在着较多的个股重合，当短线情绪企稳时仍可留意该题材方向二次加强的可能性。




后市行情展望



今日A股三大指数震荡走低，创业板指领跌，尾盘多只高位股跳水。两市全天成交额2.06万亿元，较上个交易日放量。盘面上，并购重组概念股维持强势，消费电子概念股一度冲高，智谱AI、脑机接口、AI手机、量子科技等板块均有活跃表现。

消息面上，近日，中国AI独角兽企业智谱推出自主智能体AutoGLM，可以实现代替人类控制电子设备，不用动手就能完成点外卖、朋友圈点赞、高铁购票等常见的手机操作。类比移动互联网发展历程，AI应用正在迎来“iPhone”时刻。相比已经在高位的半导体、并购重组等板块，处于相对低位的人工智能、新能源等板块或更具配置性价比。