恒泰财智白金顾问晨报1029

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：央行启用公开市场买断式逆回购操作工具

2024年10月29日 08:06 上海
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隔夜外盘


美股涨跌不一，标普、道指跌离最高，纳指涨，罗素小盘股跌1.6%。英伟达大涨超4%，至新高，市值接近苹果。银行股指数跌近2%。



多位美联储官员支持渐进降息，市场削减对美联储明年降息的押注，长期美债收益率双位数抬升，10年期美债收益率走高11个基点。美元8月初以来首次升穿104。日元下逼151。



油价反弹2%。现货黄金一度升破2740美元，不过黄金创新高后转跌，白银盘中创近十二年最高。



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财经要闻


1、国办印发《关于加快完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的若干措施》。《若干措施》以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，坚持以人民为中心的发展思想，认识、适应、引领人口发展新常态，完善生育支持政策体系和激励机制，健全覆盖全人群、全生命周期的人口服务体系，有效降低生育、养育、教育成本，营造全社会尊重生育、支持生育的良好氛围，为推动实现适度生育水平、促进人口高质量发展提供有力支撑。



2、央行启用公开市场买断式逆回购操作工具。央行表示为维护银行体系流动性合理充裕，进一步丰富央行货币政策工具箱，决定从即日起启用公开市场买断式逆回购操作工具，操作对象为公开市场业务一级交易商，原则上每月开展一次操作，期限不超过1年，公开市场买断式逆回购采用固定数量、利率招标、多重价位中标，回购标的包括国债、地方政府债券、金融债券、公司信用类债券等。



3、中小银行长期限存款挂牌利率已经全面跌破“2字头”。继国有大行、股份行开启新一轮“降息潮”后，近日，多家城商行、农商行也陆续对存款挂牌利率进行跟进下调。经过本次调整后，中小银行长期限存款挂牌利率已经全面跌破“2字头”，与国有大行的存款利差优势不断缩小。在本轮调整中，还有多家中小银行加大了对活期存款利率的调降力度，有银行降幅高达100BP。



4、四川证监局会同四川省委金融办起草《关于推动资本市场高质量发展的实施方案》，并已正式印发。《实施方案》主要包括3个方面。第一方面包括优化资本市场培育机制和持续提高上市公司质量。第二方面包括积极支持证券基金期货机构做优做强、规范发展私募投资基金、推动债券和不动产投资信托基金（REITs）市场高质量发展。第三方面包括切实防控资本市场风险、进一步凝聚促进资本市场高质量发展的合力。



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行业动态



1、全国数据标准化技术委员会成立大会暨第一次全体委员会议在京召开。会议审议通过了全国数标委章程、秘书处工作细则、标准制修订工作程序等制度文件，以及全国数标委2024-2025年工作要点、下设工作组组成方案。



2、国家将对人工耳蜗类耗材进行集采。记者今天（28日）从国家组织高值医用耗材联合采购办公室获悉，将对人工耳蜗类耗材开展集采。根据通知，今天起开展人工耳蜗类及外周血管支架类医用耗材产品确认及供应区域填报工作。



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买方观点



摩根资产管理：A股进入基本面驱动阶段 优质核心宽基有望走强



9月底以来落地的一揽子政策，大幅提振了投资者信心，A股市场也强势反弹。在此背景下，摩根资产管理近日发布四季度环球市场纵览，报告表示，当前A股已从情绪修复反弹进入基本面驱动行情阶段，未来企业盈利恢复或将是行情持续的核心变量，建议投资者关注A股“核心资产”与各行业中具备“新质生产力”的龙头公司。



摩根资产资深环球市场策略师朱超平认为，9月底以来发布的政策超市场预期，快速提振了当前投资者信心，改善了市场对未来上市公司盈利和市场流动性的预期。未来国内市场或将进入企业基本面验证期，投资者需要关注国内财政政策的持续释放，这将从国内生产复苏和消费需求两个维度拉动市场持续回升，行情或将进入企业业绩支撑的价值回归阶段。



海外市场方面，摩根资产资深环球市场策略师蒋先威分析，美国经济在进入三季度之后出现“由热转暖”转向，9月份供应链协会的制造业指数PMI降至47.2，这一数据已连续6个月低于50荣枯线水平。但10月以来，美国最新非农就业数据大幅反弹，通胀数据得到抑制，预计未来美国降息节奏将会放缓。



近期国内资本市场掀起中证A500指数相关产品布局热潮，摩根中证A500ETF基金经理韩秀一表示，近期政策“组合拳”密集落地，体现出决策层对经济形势的积极应对，通过降准降息预期引导、降低存量房贷利率以及推出支持资本市场的新货币政策工具等措施，降低实体经济的融资成本，加强金融对实体经济的支持。



“目前市场风险偏好已经快速修复，随着经济复苏和企业盈利预期转暖，叠加美联储降息周期促使外部环境改善，A股修复行情有望延续。站在A股的新起点，中证A500指数作为A股兼顾核心资产和新质生产力的新代表，值得投资者在当前市场环境下重点关注。”韩秀一称。

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睿财看市场：多板块活跃 近300股涨停
恒泰财智
2024年10月29日 08:06 上海
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导语：财政部副部长廖岷近日在世界银行发展委员会第110次会议上表示，除货币政策外，中国还将加大财政政策逆周期调节力度。中国有信心实现全年5%左右的经济增长目标，并继续为全球经济增长注入动力。



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市场脉络



周一，沪指涨0.68%，深成指涨0.62%，创业板指跌0.44%。沪深两市全天成交额1.86万亿，较上个交易日放量908亿。盘面上，并购重组概念股持续爆发，大唐电信、华立股份、至正股份、电投产融等近40股涨停。智谱AI概念股走强，豆神教育、传智教育、电广传媒、思美传媒等多股涨停。创投概念股集体走强，大众公用、市北高新、深康佳A、深赛格等近40股涨停。ST板块表现活跃，*ST开元、ST东时、ST加加、ST恒久等近50股涨停。钢铁板块震荡走高，柳钢股份、三钢闽光、八一钢铁、安阳钢铁等10余股涨停。整体上个股涨多跌少，全市场超4200只个股上涨，近300股涨停。板块方面，农业、钢铁、并购重组、智谱AI等板块涨幅居前，银行、保险等少数板块下跌。

  

智谱AI概念股走强，消息面上，智谱技术团队最近推出了一个基于GLM技术团队研究成果的新产品——AutoGLM，这是一个智能体（Agent），能够模拟人类操作手机，执行各种任务。AutoGLM的推出标志着人工智能在“Phone Use”领域的进步，使得AI的应用更加贴近人们的日常生活。钢铁板块震荡走高，消息面上，据上证报，记者从25日召开的中国钢铁工业协会信息发布会获悉，将加快研究推进产能治理和联合重组。中钢协已着手加快相关研究、开展专项调研，研究提出促进联合重组和完善退出机制的一揽子相关政策建议。

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数据来源：Wind



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睿财韬略

目前市场主要关注的焦点还是国内政策和美国大选。国内政策来说，短期关注的是十四届全国人大常委会第十二次会议，召开时间是11月4日至8日。而美国大选的落地时间是11月6日。所以在11月这两个重大宏观拐点落地之前，市场可能仍旧维持震荡、结构性行情。对于人大常委会，市场的政策预期主要还是围绕刺激力度以及方向，短期可能会围绕这个做博弈，等靴子落地后，可能会选择方向。政策的力度决定市场的高度，政策刺激的方向决定未来的市场主线。对于政策预期来说，市场对应于的板块主要是顺周期品种和化债。



关于政策最新的消息面上，财政部副部长廖岷近日在世界银行发展委员会第110次会议上表示，除货币政策外，中国还将加大财政政策逆周期调节力度。中国有信心实现全年5%左右的经济增长目标，并继续为全球经济增长注入动力。就前三季度的经济数据来看，要实现5%的gdp，预示着可能要政策加码。2024年9月，规模以上工企利润同比-27.1%，前值-17.8%;1-9月利润总额累计5.23万亿，累计同比-3.5%，前值0.5%。利润绝对水平大幅回落，工业企业盈利能力承压。市场对于9月份数据差有一定预期，而且大部分投资者关注的是远方（政策），而不是脚下（现实数据和3季度财报）。



美国大选目前是特朗普领先，市场也因此交易特朗普，国内市场映射的板块就是国产替代+科技自立，在美国大选靴子落地前可能会反复活跃，但要注意逢高兑现，越临近落地节点，越要谨慎。虽然科技是未来发展的大方向，但短线活跃资金的兑现影响，还是不得不防。中期来说，科技的增量资金可能来自于ETF。10月27日，上海证券交易所副总经理王红在全球财富管理论坛·2024上海苏河湾大会上表示，随着近年来境内指数化投资市场蓬勃发展，ETF已成为一项重要的资产管理工具，有望为推动财富管理行业发展提供新动力。上交所持续深化服务国家战略，着力丰富科创板指数品种，为投资者提供更加多元的观测维度和投资标的，加深与实体经济良性互动。

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