格隆汇分析报告（1025）

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15:04
A股收评：缩量下跌！创业板指跌1.37%，光伏、风电板块回调

10月24日｜A股三大指数今日震荡走低，截至收盘，沪指跌0.68%报3280点，深证成指跌1.27%，创业板指跌1.37%，北证50指数涨4.06%。全天成交1.52万亿元，较前一交易日缩量4063亿元，超3000股下跌。盘面上，“长寿药”获新突破，长寿药板块全天强势，特一药业等多股涨停；超导概念走高，永鼎股份涨停；储存芯片板块拉升，上海贝岭涨停；ST股活跃，*ST开元20%涨停；人造肉、AI制药及存储芯片等板块涨幅居前。另外，光伏、风电板块回调，金刚光伏等多股跌逾8%；船舶制造板块走低，天海防务跌超5%；电池板块回落，南都电源跌超10%；贵金属、航天航空及锂矿概念等跌幅居前。(格隆汇)
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16:47
美股异动丨英伟达盘前涨1.3%，黄仁勋：Blackwell芯片设计缺陷已修复

格隆汇10月24日｜昨日收跌2.81%的英伟达(NVDA.US)今日盘前涨1.35%报141.45美元。消息面上，英伟达CEO黄仁勋称，在台积电的帮助下，英伟达最新款Blackwell AI芯片的设计缺陷已得到修复，该缺陷此前曾影响生产。在最近的高盛会议上，黄仁勋称这些芯片将在第四季度发货。(格隆汇)
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英伟达 -2.81%



16:40
龙虎榜丨台基股份续创历史新高，三机构净卖出近3亿元

格隆汇10月24日｜台基股份(300046.SZ)今日大涨15.31%，股价续创历史新高，成交额52.63亿元，换手率45.02%。龙虎榜数据显示，三家机构买入1.92亿元并卖出4.83亿元，净卖出2.92亿元。上榜席位全天买入3.74亿元，卖出6.99亿元，合计净卖出3.25亿元。(格隆汇)
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台基股份 15.31%








16:17
美股异动丨特斯拉盘前大涨超11%，Q3盈利超预期

格隆汇10月24日｜最新公布的第三季度盈利超过预期，特斯拉(TSLA.US)盘前大涨超11%，报238.1美元。
特斯拉公布，截至今年9月底止第三季，净利润21.7亿美元，同比升17.3%；经调整后每股盈利0.72美元，超过市场预期的0.58美元；收入251.8亿美元，同比升8%，市场预期为253.7亿美元。
受惠于一笔金额7.39亿美元的汽车监管信贷收益，特斯拉第三季利润率报19.8%，高过分析员预期的16.8%。
行政总裁马斯克预计，明年汽车销量将增长20%至30%，受惠于自主技术和推出更多经济车型。
集团预计，今年汽车交付量将略为增长，超过去年的180万辆；今年首9个月已交付129万辆。特斯拉本月较早时已公布第三季交付数据，交付量按年增长6%，至46.29万辆。
公司表示，制造每辆汽车的人工和材料成本降至35100美元，已降至历史新低。
Canaccord Genuity分析师George Gianarikas将特斯拉目标价从254美元上调至278美元，维持买入评级。(格隆汇)
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16:15
港股收评：午后持续走弱，科指大跌2.64%，科技股、金融股低迷

格隆汇10月24日｜港股三大指数全线下跌，恒生科技指数尾盘跌幅持续扩大，最终收跌2.64%，连续失守2道整数关口，恒指、国指分别下跌1.3%及1.59%，恒指跌破20500点。
盘面上， 大型科技股跌势明显大市持续承压，美团跌4%，快手跌近4%，京东、阿里巴巴跌超3%，网易、百度跌超2%；大金融股(银行、保险、券商)、中字头股等权重均表现低迷，中信证券、招商银行、中国太保等龙头跌幅居前；教育股跌势不止，在线教育龙头新东方大跌超6%，近期持续回落完全抹平此前涨幅；郭明錤称苹果削iPhone 16订单，苹果概念股走低，政策效果持续性仍有待观察，内房股与物管股全天表现弱势，生物医药股、黄金股、军工股、餐饮股、风电股、半导体芯片股等热门板块齐挫。
另一方面，煤炭股逆势走强，Q3业绩实现环比上升，龙头中煤能源上涨超5%，兖矿能源、中国神华皆有涨幅，猪肉概念股、濠赌股、燃气股部分上涨，第三季业绩胜预期，金沙中国涨近4%。(格隆汇)
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15:30
ETF收评 | A股缩量4000亿下跌，光伏板块全线回调，光伏50ETF、光伏ETF平安分别跌4%和3.94%

格隆汇10月24日｜A股三大指数今日集体收跌，截至收盘，沪指跌0.68%，深成指跌1.27%，创业板指跌1.37%，北证50指数涨4.06%，沪深京三市成交额15634亿元，较上日缩量4014亿元。全市场超3000只个股下跌。 板块题材上，NMN概念股、ST板块、生物制品板块涨幅居前，风电设备、光伏设备、军工装备等板块飘绿。
ETF方面，生物医药板块全天强势，华夏基金医疗器械ETF、招商基金疫苗龙头ETF分别涨2.14%和1.3%。通信板块普涨，国泰基金通信ETF和富国基金通信设备ETF分别涨1.46%和1.07%。芯片板块小幅反弹，科创芯片ETF博时涨1.18%。
光伏板块全线回调，光伏50ETF、光伏ETF平安和光伏龙头ETF分别跌4.02%、3.94%和3.93%。锂电池板块下挫，储能电池ETF和电池ETF分别跌3.79%和3.66%。港股全线走低，恒生互联网ETF跌2.71%。

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港股收评：恒生科技指数跌2.64%，新东方绩后受挫领跌教育股
31分钟前

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南下资金净卖出4.69亿港元

10月24日，港股三大指数全线下跌，恒生科技指数尾盘跌幅持续扩大，最终收跌2.64%，连续失守2道整数关口；恒指、国指分别下跌1.3%及1.59%，恒指跌破20500点。



盘面上，大型科技股跌势明显大市持续承压，美团跌4%，快手跌近4%；大金融股（银行、保险、券商）、中字头股等权重均表现低迷；教育股跌势不止，在线教育龙头新东方大跌超6%；郭明錤称苹果削iPhone 16订单，苹果概念股走低；内房股、物管股、生物医药股、黄金股等热门板块齐挫。另一方面，煤炭股逆势走强，龙头中煤能源上涨超5%；猪肉概念股、濠赌股、燃气股部分上涨。



具体来看：

大型科技股跌势明显大市持续承压，美团跌4.05%，快手、京东、阿里巴巴跌超3%，网易、百度跌超2%。



内地教育股重挫，新东方、银杏教育跌超6%，思考乐教育跌4.18%，卓越教育集团、天立国际控股、中国东方教育跌超3%，中教控股、民生教育、枫叶教育跟跌。新东方昨晚公布业绩显示，截至2024年8月31日止的2025财年第一季度，净营收同比增长30.5%至14.4亿美元。预计第二季度净营收8.514亿美元至8.718亿美元，低于预期。



苹果概念股集体下跌，瑞声科技、富智康集团、高伟电子跌超5%，丘钛科技、比亚迪电子跌超4%，舜宇光学科技跌2.7%。消息面上，天风国际知名苹果分析师郭明錤在其最新报告中表示，2024年第四季度至2025年上半年，iPhone 16共砍单约1000万部，当中绝大部分是非Pro机型。受此影响，2024年第二季度iPhone 16生产量降至约8400万部。



内房股集体下跌，融信中国跌近9%，融创中国跌超6%，富力地产、中梁控股、远洋集团跌超5%，雅居乐集团、金辉控股跌超4%。消息面上，惠誉将龙湖集团长期发行人违约评级从BB+下调至BB，展望仍为负面。



物业服务及管理股跟随走弱，兴业物联跌6.9%，星盛商业、金科服务跌超5%，宝龙商业、世茂服务跌超4%，华润万象生活、时代邻里、融创服务、绿城服务跌超3%。



隔夜金银价格下跌，拖累港股市场黄金概念股集体走弱。其中，复兴亚洲跌7.19%，中国白银集团跌5.17%，山东黄金跌4.34%，灵宝黄金跌3.74%。



煤炭股逆势上涨，蒙古能源涨8.33%，中煤能源涨5.29%，兖矿能源涨1.32%。光大证券指出，当前煤炭行业基本面短期无忧，回购再贷款相关的政策有利于高股息板块估值提升，在基本面、政策面共振下，煤炭股迎来布局良机。



博彩股部分飘红，金沙中国涨3.86%，澳门励骏涨2.86%，美高梅中国涨0.58%。



南下资金净卖出4.69亿港元，其中港股通（沪）净买入24.07亿港元，港股通（深）净卖出28.76亿港元。



展望后市，国泰君安指出，海外全球央行宽松周期，国内积极释放政策信号、后续增量政策值得期待，港股分子分母端预期均迎改善，仍具向上空间。回调后港股已再度进入配置区间，分母端流动性宽松叠加市场情绪的底线区间抬升确认，看好景气回升的利率敏感型品种有望共振、弹性较大。

行业配置：1）持续推荐EPS改善支持的港股互联网龙头，前期行业格局持续优化后企业利润率与投资回报率提升，流动性宽松环境下具备弹性；2）受政策支持、景气见底回升或具韧性的利率敏感型品种，包括医药/电子/汽车及部分平价消费，近期台积电三季度业绩超预期，显示半导体芯片需求企稳且景气改善预期提升。3）高分红仍是中长期主线，优选分子稳定性与基本面改善品种，同时兼顾央国企并购重组机会，建议关注金融/材料/电信/能源/地产。
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A股收评：缩量下跌！创业板指跌1.37%，NMN概念股逆市大涨
1小时前

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全天成交1.52万亿元，较前一交易日缩量4063亿元

A股三大指数今日震荡走低，截至收盘，沪指跌0.68%报3280点，深证成指跌1.27%，创业板指跌1.37%，北证50指数涨4.06%。全天成交1.52万亿元，较前一交易日缩量4063亿元，超3000股下跌。



盘面上，“长寿药”获新突破，长寿药板块全天强势，特一药业等多股涨停；超导概念走高，永鼎股份涨停；储存芯片板块拉升，上海贝岭涨停；ST股活跃，*ST开元20%涨停；人造肉、AI制药及存储芯片等板块涨幅居前。另外，光伏、风电板块回调，金刚光伏等多股跌逾8%；船舶制造板块走低，天海防务跌超5%；电池板块回落，南都电源跌超10%；贵金属、航天航空及锂矿概念等跌幅居前。



具体来看：

北交所个股持续活跃，卓兆点胶涨超22%，球冠电缆涨超21%，华岭股份、富士达涨超19%，利通科技、国航远洋等跟涨。



NMN概念大涨，美邦科技30cm涨停，雅本化学20cm涨停，普利制药涨超13%，特一药业、兄弟科技、金达威10cm涨停。



消息面上，据中国科学院天津工业生物所，该所通过开发从头合成途径提高烟酰胺单核苷酸(NMN)产量，实现超过100倍的NMN产量提升。天津工业生物技术研究所通过系统工程化改造大肠杆菌，成功开发了大肠杆菌中NMN的从头合成途径，有效提高了NMN的体内代谢产量。

ST板块逆势走高，*ST开元20CM涨停，*ST农尚涨超16%，ST摩登、*ST通信、*ST九有等30余股涨停。



半导体板块强势，锴威特、富乐德20cm涨停，华岭股份涨超19%，台基股份涨超15%，凯德石英、航宇微等跟涨。



消息面上，10月21日，根据《广东省加快推动光芯片产业创新发展行动方案(2024—2030年)》，提出力争到2030年，把光芯片培育形成广东新的千亿级产业集群。根据YOLE的数据，2029年，光模块市场整体将会达到224亿，光模块需求放量将推动光电芯片需求量成倍增长。

房地产板块表现活跃，深振业A、天地源触及涨停，万通发展、深深房A、南国置业等跟涨。



光伏设备股回调，华民股份、金刚光伏、锦浪科技跌超8%，晶澳科技、欧普泰、固德威跌超7%，亿晶光电、阳光电源等跌。



军工板块走低，北方长龙跌超8%，捷强装备、观典防务、广联航空跌超7%，航天宏图、光启技术等跟跌。



A股异动

今早跌停开盘的高位人气股双成药业拉升涨停，上演地天板行情，录得25天22板。上个月公司发布了收购资产的公告，公司拟以发行股份及支付现金的方式购买宁波奥拉半导体股份有限公司100%股份。



天孚通信一度涨超17%创历史新高至139.8元，最终收涨9.59%报129.51元，总市值717.37亿元。天孚通信在投资者关系活动记录表中称，公司第三季度实现归属于上市公司股东的净利润3.22亿元，环比第二季度减少0.53亿元，主要是受到财务费用的影响。公司第三季度财务费用环比第二季度增加5481万元。



展望后市，浙商证券认为，以当前交易量而言，大盘短期内大概率不会挑战10月8日的阶段高点，预计未来1至2周，市场大概率将是“日线反弹-日线震荡”的格局。配置方面建议投资者继续沿着“金融+科技”两条主线，短期内以区间震荡的思维进行操作，不断降低持仓成本，为“三部曲”中的第三段拉升做好准备。

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