恒泰证券财智白金顾问晨报1023

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：中国首个国产移动操作系统正式发布

2024年10月23日 08:03 上海


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隔夜外盘


美债收益率走高打压美股。标普一个多月以来首次两日连跌，纳指收涨。半导体股多数下跌，德州仪器指引不佳，盘后一度跌超2%。星巴克财报不佳，暂缓发布指引，盘后跌约7%。财报利好的通用汽车涨近10%。



美债收益率再上涨，10年期美债收益率短暂升破4.22%，至三个月最高。美元创两个半月最高，日元跌穿151。



油价涨超2%，黄金再创新高，现货黄金上逼2749美元，白银涨超3%、创十二年最高。



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财经要闻



1、金砖峰会22日开幕。应俄罗斯联邦总统普京邀请，国家主席领导人于10月22日至24日赴俄罗斯喀山出席金砖国家领导人第十六次会晤。



2、国家发改委：2025年我国将继续发行超长期特别国债。国家发改委表示，2025年，我国将继续发行超长期特别国债并进一步优化投向，仍将保持有力度的安排支持国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。截至目前，今年7000亿元的中央预算内投资已经下达，1万亿元超长期特别国债里用于“两重”建设的7000亿元也全部落实到项目。近期，国家发展改革委会同相关行业部门和各地方，按照符合投向领域、前期工作成熟、具备下达条件的标准，筛选确定了两个1000亿元提前批次的项目清单，按程序已经下达。其中，“两重”建设项目121个，总投资约8800亿元，中央预算内投资计划项目526个，总投资约9300亿元。下一步，将抓紧推动项目加快开工、加快建设，争取在年内尽快形成实物工作量，对四季度经济增长形成有力支撑。



3、国家发改委表示，接下来，还将有一批增量政策继续出台实施。央视新闻消息，记者从国家发展改革委最新了解到，截至目前，有将近一半增量政策已出台实施，接下来，还将有一批增量政策继续出台实施，比如最大限度扩大专项债券投向领域等。此外，一批改革举措在陆续推出。国家发改委将加快研究修订扩大鼓励外商投资产业目录、制定国有经济布局优化和结构调整指引目录，尽快出台全国统一大市场建设指引等。



4、国家外汇局：受境内股市上涨带动，9月下旬以来外资净购入境内股票总体增加。在10月22日，国新办新闻发布会上，国家外汇管理局表示，近一段时期，外资配置人民币资产总体呈现良好势头，今年以来人民币债券的综合收益率保持良好，吸引了境外投资者增配人民币债券。截至目前，外资持有境内人民币债券的总量超过6400亿美元，处于历史高位。从存量结构来看，境外央行、商业银行等稳健型投资者是主要持有机构，并且投资国债、政策性金融债等中长期债券的比例比较高，投资稳定性比较强。此外，受境内股市上涨带动，9月下旬以来，外资净购入境内股票总体增加，外资配置人民币资产的意愿进一步增强。目前，境外投资者投资境内的资本市场总体处于起步阶段，持有人民币资产的规模和比重不算高，外资在国内股市、债市的占比在3%至4%左右，受多重有利因素支撑，还有进一步提升空间。




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行业动态



1、原生鸿蒙系统正式发布。中国首个国产移动操作系统正式发布。10月22日，在原生鸿蒙之夜暨华为全场景新品发布会上，华为正式发布原生鸿蒙系统HarmonyOS NEXT （HarmonyOS 5.0），成为与苹果iOS系统和谷歌安卓系统鼎足并立的第三大操作系统。


2、云南发布《关于进一步促进云南省房地产市场止跌回稳平稳健康发展的指导意见》。《指导意见》取消住房限售限购限价等，取消普通和非普通住宅标准限制；结合“旅居云南”工作，规划建设城镇旅居型房地产项目开发，通过文旅搭台支持房地产宣传营销，指导房地产业协会、房地产开发企业和经纪机构积极开展线上线下城市整体营销和品质楼盘展销，针对省内外购房群体组织团购等优惠活动。


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买方观点


财通基金金梓才：将重点围绕科技板块布局 主动权益或更具优势


近期，科技股尤其是半导体芯片板块的强劲表现引起市场关注。随之而来的是权益基金净值“大反攻”，众多专注于金融科技、芯片半导体和集成电路等科技成长细分领域的基金产品涨幅居前。财通基金金梓才认为，当前阶段，科技板块或将带领市场走强，尤其是围绕科技板块AI的布局和投资，将会是本轮行情的重中之重。

投资科技股，更考验个股甄别能力，借道基金或是投资者参与半导体行情的更好选择。随着股票数量增多，普通投资者选股的难度进一步加大。金梓才认为，普通投资者可借助基金产品进入市场，利用基金管理的专业性来减轻选股压力。尤其是在当前看好科技板块的情况下，不同阶段需要采用不同的投资策略。

与行业ETF相比，主动权益基金有选股择时能力突出的基金经理加持，大概率展现出超越指数的表现，更能够精选和识别出产业链中的景气标的。在金梓才看来，ETF适合在牛市的中后期使用。而在牛市的前期和中期，科技板块尚处于酝酿和主升阶段，主动型权益基金的表现往往会更好，因为主动型基金经理能够根据市场变化灵活调整仓位，寻找具有成长潜力的个股。

具体到科技板块的投资，金梓才表示，相较ETF投资，主动权益基金经理的选股优势将得以体现，其筛选出的公司从基本面、成长性会更强，选股精准性更高。

金梓才建议投资者当前可更多关注主动权益基金，逐步布局科技板块。当市场进入更成熟的应用阶段时，ETF等产品的差别会缩小，届时所有投资者都能更轻松地参与市场。


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