广发证券收盘点评（1023）

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| 股指延续震荡分化，概念板块强弱切换！
广发证券财富管理部
2024年10月22日 17:03 广东
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周二，两市合计成交金额19,125亿元，共有130家公司涨停，1家公司跌停，家用电器，传媒，农林牧渔板块涨幅居前，计算机，国防军工，电子板块跌幅居前。



截至收盘：上证指数上涨0.54%，报3285.87点；深证成指上涨0.85%，报10559.51点；创业板指上涨0.3%，报2216.99点。






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随着前期顶层到基层各项重磅会议的陆续召开和重磅政策的超预期密集发布，可以看得出此次政策“组合拳”背后的“决心”；所谓政策“组合拳”，就是要打到“质疑”“犹豫”“没信心”的资金“相信”为止。只要流动性能保持充足宽裕，而资金的风险偏好开始修正，股票就有望提前经济基本面见底。只是，在经历前期的逼空式短时间大幅普涨之后，市场估值从绝对低估过度到部分低估，那目前行情大概率会开始呈现一种震荡波动且大幅分化的特征，“普涨牛”会逐渐演变成“结构牛”。



而今天的盘面，也确实呈现了一种轮动格局，前两天强势的“大科技”有所回调，而一些板块则开始有所表现：首先是本轮行情此前涨势相对落后的如农业养殖、医药医疗等有所异动；其次是本轮行情开始阶段领涨但节后开始调整的一些消费股，如白酒和家电有所反弹；最后是“TMT”板块内部前期涨幅相对较小的传媒板块，有所补涨。



“TMT”是将科技、媒体和通信（Technology，Media，Telecom）三个英文单词首字母整合在一起，它并不是一个新词汇；诞生于信息技术融合趋势所产生的大背景下，但以数字经济为内核的它，发展日新月异，也被部分投资者认为是“泛科技”概念。而近期其中的传媒板块涨幅明显落后于“TMT”其他板块，也确实存在补涨需求；具体来看，传媒行业基本面不利因素正在出清，出版板块明年有望重新恢复增长，影视IP板块也有望在明年春节档开始新的高增长，广告板块在部分细分渠道增长亮眼，游戏板块目前增长趋势有望持续，AI板块的应用落地也正在走向未来。




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在经历前期的逼空式短时间大幅普涨之后，目前行情大概率会开始呈现一种震荡且分化的特征，这是行情变化的必经之路，需要等短线资金的“获利盘”和“踏空盘”博弈企稳后，或许才是真正布局投资的长线资金入场之时。



具体方向上，长线依然坚持“红利高股息+科技成长”的哑铃型配置思路不变；但短线可留意一下“泛科技”+“泛消费”概念的机会。


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本期作者：赵愚睿

首席投资顾问

（S0260614060014）

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广发珠海：市场震荡收涨，指数搭台题材唱戏行情持续演绎（20241023）
广发证券珠海分公司
2024年10月22日 22:02 广东
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大市分析

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                                                                                                              图片来源：视觉中国

市场震荡收涨，指数搭台题材唱戏行情持续演绎
大盘全天震荡反弹，三大指数小幅上涨，北交所盘中巨幅震荡。截止收盘，沪指收3285.87，涨幅0.54%，深成指收10559.51，涨0.85%，创业板指收2216.99，涨0.3%。板块方面，AI应用方向展开反弹，传媒领涨。光伏风电表现活跃，中药股冲高，三胎概念震荡走强。下跌方面，跨境支付，鸿蒙概念跌幅居前。总体上，个股涨多跌少，全市场超3500个股上涨。成交方面，沪深两市今日成交额为1.91万亿，较上个交易日缩量超2700亿。

本周开始行情进入了相对平稳期，成交稳定在2万亿左右，指数振幅降低，开始上演指数搭台，题材唱戏的市场格局。从市场结构看，如果说指数拉升阶段是金融带队，那么进入横盘震荡阶段后，科技股首先进入了主要轮动范围，从华为概念，到芯片半导体，再到低空经济和AI，各个细分板块都有表现。从消息面上看，政策暖风频吹，各种增量政策持续在路上，不断强化着市场预期。总的来说，目前大盘处于横盘震荡阶段，行情短期预计将围绕3200-3300点附近反复整理，量能维持在2万亿左右。随着10月底临近，恰逢也是三季度业绩披露期。操作上，建议投资者重点关注业绩上有明确预期的相关板块和个股，这些板块和个股大概率在后续会脱颖而出。

资产配置资讯：

目前的行情处在横盘震荡阶段，操作难度较大。从现在的的情况来看，随着注册制落地，对于大部分投资者而言，选股的难度将继续升高。投资者与其自己挑选股票，反倒不如交给优秀的基金管理人，让管理人帮助我们适应现在的结构性行情，平滑潜在的风险。


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每日财经

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1.【国家药监局印发生物制品分段生产试点工作方案】财联社10月22日电，国家药监局发布关于印发生物制品分段生产试点工作方案的通知，针对生物制品分段生产的审评审批、企业质量管理、上市后监管等环节，探索建立科学、高效的全过程管理制度体系，推动生物医药产业优化资源配置，有序融入国际产业链，实现产业高质量发展。试点地区包括党中央、国务院区域协调发展战略提出探索生物制品分段生产任务的省级行政区域，以及生物医药产业聚集、确有项目需求且生物制品监管能力较强的省级行政区域。参加试点工作的受托生产企业应当具备完善的药品质量保证体系，具有三年以上生物制品商业化生产经验。试点品种原则上应当为创新生物制品、临床急需生物制品或者国家药监局规定的其他生物制品，包括多联多价疫苗、抗体类生物制品、抗体偶联类生物制品、胰高血糖素样肽-1类生物制品以及胰岛素类生物制品等。（摘自财联社2024年10月22日《国家药监局印发生物制品分段生产试点工作方案》）



2.【摆脱内核依赖我国首个国产移动操作系统正式发布】财联社10月22日电，我国首个国产移动操作系统——华为原生鸿蒙操作系统正式发布，这也是继苹果iOS和安卓系统后，全球第三大移动操作系统。据介绍，此前已经发布过的鸿蒙系统，由于系统底座仍使用了部分AOSP开放源代码，而不得不兼容部分安卓应用软件。而此次发布的原生鸿蒙，实现了系统底座的全部自研，系统的流畅度、性能、安全特性等提升显著，也实现了国产操作系统的自主可控。据了解，目前已经有超过15000多个鸿蒙原生应用和元服务上架，覆盖18个行业，通用办公应用覆盖全国3800万多家企业。（摘自财联社2024年10月22日《摆脱内核依赖我国首个国产移动操作系统正式发布》）



3.【国家发改委：近一半增量政策已出台实施还有一批政策“在路上”】财联社10月22日电，记者从国家发展改革委最新了解到，截至目前，有将近一半增量政策已出台实施，其余增量政策也将加快出台。国家发展改革委将密切跟踪形势变化，及时研究新的增量政策。一揽子增量政策涉及5个方面，它们分别是：加强宏观政策逆周期调节、进一步扩大国内需求、加大助企帮扶力度、推动房地产市场止跌回稳、努力提振资本市场。目前，有将近一半增量政策已出台实施，具体举措包括：提前下达2025年1000亿元中央预算内投资计划；1000亿元“两重”建设项目清单、降息降准、调整住房限购政策等。国家发展改革委表示，接下来，还将有一批增量政策继续出台实施，比如，提高学生资助补助标准并扩大政策覆盖面，提高本专科生研究生国家助学贷款额度并推动降低贷款利率，最大限度扩大专项债券投向领域等。此外，一批改革举措在陆续推出。国家发展改革委将加快研究修订扩大鼓励外商投资产业目录、制定国有经济布局优化和结构调整指引目录，尽快出台全国统一大市场建设指引等。（摘自财联社2024年10月22日《国家发改委：近一半增量政策已出台实施还有一批政策“在路上”》）



4.【社科院金融所报告建议：发行2万亿元特别国债支持设立股市平准基金】财联社10月22日电，中国社会科学院金融研究所发布2024年第三季度宏观金融分析报告《存量与增量并重：宏观经济治理思路创新》。报告建议中提到，提升资本市场内在稳定性。一是加快推动中长期资金入市，例如，适度增加保险公司资金投资股市的比例，提高地方社保基金通过全国社保理事会代管从而间接入市的资金比例。二是加强证券、基金、保险公司互换便利与央行买卖国债协调配合，实现货币市场与资本市场之间有效联动，央行可在必要时向股市提供低成本的流动性支持。三是发行2万亿元特别国债支持设立股市平准基金，通过对蓝筹龙头股以及ETF的低买高卖来促进市场稳定。（摘自财联社2024年10月22日《社科院金融所报告建议：发行2万亿元特别国债支持设立股市平准基金》）