光大证券每日策略1022

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丨北证50创历史新高，市场或延续结构性行情！
微资讯
2024年10月22日 07:45 上海

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盘面观察


10月21日，市场放量上涨，北证50指数涨超16%创历史新高。三市共成交2.23万亿，较上个交易日放量1000亿；共有3773股收涨。截止收盘，沪指涨0.2%，深成指涨1.09%，创业板指涨0.69%。



02

策略研判

市场二八分化，券商、银行、钢铁等蓝筹板块下跌。北交所带头大涨，近40股30CM涨停，艾融软件近13个交易日涨超840%，股价较9月底的低点已经达到十倍；军工航天、芯片半导体、国产软件、跨境支付、低空经济等板块涨幅居前，中芯国际盘中创历史新高。


LPR利率下调25个基点，回购增持再贷款批量落地，直接利好A股。结构上看，科技领域的政策利好不断，中央强调“推进中国式现代化，科技要打头阵”，微软四季度的GB200订单量激增3-4倍，刺激科技股普涨；工信部、证监会、北交所等部门集体表态助力北交所高质量发展，推动北交所大涨。


展望后市：接下来直到月底，上市公司三季报将密集披露，或将对市场产生一定的压力；综合来看，指数或将延续震荡整理的态势，市场大概率以结构性行情为主。



方向：华为概念。近期，华为相关概念持续受到市场的追捧，短期来看，华为将于10月22日举办原生鸿蒙之夜暨全场景新品发布会，或将再次刺激鸿蒙为代表的华为相关概念的炒作。



      
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03

市场热点



订单暴涨、英伟达股价连创新高

AI算力持续火热，国内产业链间接受益！

据财联社消息，近日，著名分析师郭明錤发布英伟达Blackwell GB200芯片的产业链订单信息显示，目前微软是全球最大的GB200客户，今年第四季度订单量激增3-4倍，订单量超过其他所有云服务商的总和。


微软作为英伟达的最大客户，大规模订单不仅彰显了市场对英伟达产品的高度需求，也反映出云计算和AI算力需求的快速扩张。预计随着第四季度GB200芯片出货量的大幅增长，英伟达将进一步扩大其市场份额，同时持续引领高端AI芯片技术的发展。


近期，英伟达的股价迭创新高，不仅因为其在高性能计算（HPC）和AI芯片领域的技术优势，还因为其能够快速响应市场需求，通过不断推出新一代产品来维持竞争力。此次GB200芯片的产能扩张，预计会显著提升英伟达的营收表现。


此外，机构预计，2025年英伟达将有B200A、B300等重磅新产品推出。


随着云计算企业和科技巨头对高性能计算的投资不断增加，将推动英伟达在数据中心领域的进一步发展。


对国内AI算力产业链来说，英伟达的扩产计划将产生多方面的影响。首先，作为全球AI芯片的领军企业，英伟达的市场需求增长将带动国内相关产业链的同步提升，包括服务器集成、HBM（高带宽内存）、铜连接&铜缆、液冷、光模块（CPO）、PCB等领域的企业将受益于市场的扩容，进一步推动技术创新和产业升级。


在国产AI芯片领域，国内企业面对英伟达的技术和市场优势，需加大研发投入，以提高芯片的性能和适用性。同时，政府的政策支持和国产替代趋势为国内AI芯片企业提供了发展的良好环境。


展望后市，机构预计，2024年全球人工智能（AI）芯片总收入预计达到710亿美元，较2023年增长33％。


落脚到A股市场，英伟达的持续火爆有望拉动国内AI算力产业链，关注AI芯片、服务器整机、铜连接、HBM、液冷、光模块、IDC、PCB等环节相关龙头企业。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：寒武纪、中际旭创、沃尔核材、英维克等。

回购增持再贷款来了，首批超百亿！

3000亿在路上，央企或是首批主力！

据财联社消息，10月20日晚，多家上市央国企及大型民营企业公告称，已与银行就回购专项贷或增持专项贷达成合作协议，涉及资金总额超110亿元，涵盖国有四大行及两家大型股份制银行。


此次回购增持再贷款计划显示了监管层通过资本市场政策提振市场信心的意图；同时，监管层鼓励央企带头回购增持，从近期上市公司公告来看，率先回购增持上市公司也以央企为主，有利于提振市场对于央企上市公司的信心及股价走势！


回购增持再贷款是创新的市值管理工具，从新工具的公开、落地到开始实施不超过1个月，操作细则推出的效率之高超出市场预期，反映了央行对维护资本市场的稳定运行、提振市场信心的重视和决心，有助于提振全市场增持回购体量，增强投资者信心，推动资本市场长期稳定发展。


从上市公司方面来看，近期，大型国企、央企正在掀起增持和回购的浪潮：招商系上市公司已经集体出手发起回购，“招商系”旗下招商蛇口、招商港口、招商轮船、招商公路、中国外运、辽港股份、招商南油、招商积余等8家上市公司分别披露了回购或增持计划公告之后，而中国建筑、中国能建、中国外运等上市央国企也已经发起了增持或回购计划。10月18日晚间“电科系”集体出手，海康威视、萤石网络、国博电子、太极股份、电科网安五家中国电科集团所属上市公司披露增持和回购公告。


同时，央企改革、并购重组亦正在快速推进之中。10月18日，中国资源循环集团有限公司在天津正式挂牌成立。另外，电投系央企重组亦取得重大进展，电投产融和远达环保复牌。


展望后市，回购增持再贷款首期额度3000亿元，目前已经有23家上市公司公告披露的额度合计超百亿，剩余额度充足，预计接下来还将有更多的公司发布回购增持的公告。


落脚到A股市场，回购增持再贷款的落地有利于提振上市公司股价，关注率先落地且回购增持金额较大的央企上市公司。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：中国石化、招商轮船、中远海控、招商蛇口等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013

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牛！15天翻倍；多家银行，集体行动；黄金再创新高
光大证券微资讯
2024年10月22日 07:45 上海
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热点聚焦

HOT

1、21日，北证50指数涨超16%创历史新高，近40只北交所个股30CM涨停，艾融软件自9月24日以来累计涨幅超940%，股价翻10倍。自“924行情”以来，北证50指数在短短15个交易日内就实现翻倍。此前，证监会商庆军表示，引导公募基金、社保、保险等专业机构投资者深度参与北交所市场。



2、人民银行开展了证券、基金、保险公司互换便利首次操作。本次操作金额500亿元，20家机构参与投标，最高投标费率50bp，最低投标费率10bp，中标费率为20bp。10月21日，中金公司达成了“首笔质押式回购交易”，质押券为2024年第一期互换便利央行票据。工行、中行、建行、招行、中信银行密集披露了专项贷款业务的实施情况。据悉，中国银行已与近百家上市公司达成合作意向，向32家上市公司明确贷款承诺。



3、从业内获悉，中国结算日前在行业内下发通知，详细阐明了上市公司及其主要股东在申请开设用于回购增持股票的专用证券账户时需注意的事项，同时也明确了证券公司及中国结算各分支机构对开户申请的的审核流程，旨在为落实“股票回购增持再贷款有关事宜的通知”。



4、隔夜，美元指数站上104关口，为8月2日以来首次，日内涨超0.5%。同时，COMEX黄金期货涨0.16%，报2734.5美元/盎司；10月21日，现货黄金价格最高达到了达到2732.75美元/盎司，创下历史新高。从今年3月到目前上涨幅度达到了32%。截至21日收盘，上期所黄金期货主力合约实现8连阳，年内大涨超28%。国内10余只黄金类ETF年内涨幅全部扩大至27%以上，年内共吸引184.72亿元资金涌入，推动规模站上历史最高位。



      




股市动态



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1、10月以来，截至10月18日，融资资金、股票型ETF资金和上市公司回购均表现积极，合计净流入近3000亿元。iShares中国大盘股ETF最新规模已突破百亿美元。截至10月21日收盘，共计200家A股上市公司预告三季报业绩，其中111家公司“预增”、34家“略增”、4家“续盈”、17家“扭亏”，预喜公司家数占比达83%。



2、中国股市在9月飙升，帮助表现落于人后已有三年的亚洲对冲基金在今年头三季领先全球同业。根据Eurekahedge Pte指数，9月近5%的涨势，推动亚洲基金今年1-9月的回报率达到9.7%，超过全球同行8.1%的平均涨幅。它们9月的涨幅接近4.9%，全球平均涨幅为1.5%。



3、深交所披露，截至2024年9月末，深市基金产品共700只，资产管理总规模8864.92亿元。其中，ETF共407只，总市值8484.99亿元，较年初增幅达62%。规模排名前10的非货币ETF总规模为4335.29亿元，占ETF总规模的51.09%。



4、首只赴沙特上市的港股ETF将于北京时间10月30日在沙特交易所上市交易。该基金主要投资于南方东英MSCI港股通精选ETF（3432.HK），以跟踪相关指数表现。



5、21日，芯片产业链持续活跃，南方基金旗下的科创芯片ETF更是夺下了年内涨幅榜首。日前，《广东省加快推动光芯片产业创新发展行动方案(2024—2030年)》发布，明确要大力推动刻蚀机、键合机、外延生长设备及光矢量参数网络测试仪等光芯片关键装备研发和国产化替代。力争到2030年取得10项以上光芯片领域关键核心技术突破，打造10个以上“拳头”产品。



6、山东高速子公司山东高速城乡发展集团有限公司近日发布了“低空天网”产品及技术合作单位征集公告。接近公司的知情人士透露，该公司拟招标的2.2万架飞行器预计分批提货，主要应用场景为低空物流等，分阶段打造省内“低空天网”。



7、华夏幸福拟在其《债务重组计划》中推出新的“置换带方案”，拟引入廊坊市属国企承接部分金融债权人的债务，作为条件，这些金融债权人须向廊坊市属国有企业或其指定主体提供新增融资。本次实施置换带的债务规模预计200亿元左右。



8、21日，跨境支付概念持续拉升。中国人民银行副行长陆磊在Sibos 2024开幕式上表示，支持来自不同司法管辖区的合格银行参与人民币跨境支付系统(CIPS)。





要闻解读



1、据人民银行，10月21日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2024年10月贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.10%，5年期以上LPR为3.60%，二者均下调25BP。

点评：LPR再度下调，相对利好地产链及消费板块：一方面，房贷利率持续降低，助于提振购房需求；另一方面，存贷房贷利率随之下调，房贷借款人利息负担减轻，消费意愿或有所上升，加上“双十一”大促窗口，可留意家电、纺织服装、食品饮料、美妆护肤等受益方向。



2、据新浪财经消息，10月21日午后，集运指数（欧线）主力合约的日内涨幅扩大至15%，最高报3222点。收盘仍上涨14.6%，收报3197.7点。而该指数自10月以来，已持续大幅上涨。

点评：鉴于涨价预期传导、地缘因素、贸易复苏等仍会发酵，国际海运价格短中期内仍有一定上涨空间，并将提升港口航运业景气度。欧线集运价格大涨对于全球化航运公司，以及国内集装箱船舶制造龙头，都会较为有利。





宏观经济



1、决策层发布关于深化产业工人队伍建设改革的意见。其中提出，提高产业工人经济收入。坚持多劳者多得、技高者多得、创新者多得，进一步完善收入分配制度，提高劳动报酬在初次分配中的比重。健全按要素分配政策制度。探索对大国工匠、高技能人才实行年薪制、协议工资制和股权激励等。力争到2035年，培养造就2000名左右大国工匠、10000名左右省级工匠、50000名左右市级工匠。



2、年底前，房地产“白名单”项目的信贷规模将增加至4万亿元。截至10月16日，房地产白名单项目已审批通过贷款2.23万亿元。这意味着，未来两个多月，银行还将增加约1.77万亿元的房地产“白名单”项目信贷投放。



3、中原地产研究院统计，10月中上旬，北京二手房住宅网签已经达到了8296套，超过9月同期的7842套，比2023年同期的6035套上涨了37.5%。因网签数据有滞后，实际二手房成交量已经超过1.7万套，同比上涨超过150%，新建住宅成交量也接近翻倍。深圳贝壳研究院披露，9月30日至10月20日，贝壳深圳合作门店二手房日均签约量环比增长228%，远高于今年“506新政”后的增幅。



4、央行副行长陆磊表示，当前中国债券市场规模位居全球第二，境外投资者持有中国债券近4.6万亿元，创历史新高。



5、德国总理朔尔茨重申德国反对欧盟对中国电动汽车加征关税。他表示，汽车行业的未来是电动的，德国必须走在前列；长期、稳定和可靠的价格对促进电动出行至关重要。





行业动态



1、国家能源局发布1-9月份全国电力工业统计数据。截至9月底，全国累计发电装机容量约31.6亿千瓦，同比增长14.1%。其中，太阳能发电装机容量约7.7亿千瓦，同比增长48.3%；风电装机容量约4.8亿千瓦，同比增长19.8%。



2、国家邮政局召开会议，审议并原则通过《国家邮政局2024年快递业务旺季服务保障工作方案》（送审稿）。会议要求，要全力确保畅通平稳，按照“错峰发货、均衡推进”原则，积极做好与电商平台沟通协调工作，合理安排仓储计划和发货节奏。



3、上海印发《关于进一步加强本市既有多层住宅加装电梯全过程管理的若干意见》，政府按照加装电梯施工金额的40%予以补贴（最高不超过28万元/台），其中市级补贴资金部分统一按照14万元/台定额方式，由区财政统筹安排使用。购买加装电梯工程质量潜在缺陷保险的项目，原则上保险资金支持基数标准不超过1.5万元/台，市级按照0.75万元/台给予定额补贴。



4、近日，中国资源循环集团有限公司成立，注册资本100亿元，经营范围包含：合同能源管理；温室气体排放控制技术研发；人工智能行业应用系统集成服务等。该公司由中国五矿集团有限公司、中国石油化工集团有限公司、中国铝业集团有限公司等共同持股。





个股动态



公司公告

晶丰明源：筹划购买四川易冲控制权，股票停牌

科源制药：筹划重大资产重组，股票复牌

一汽解放：筹划重大资产重组，拟出售一汽财务21.84%股权

中国能建：第三季度新签合同额2502.58亿元，同比增长5.03%

中国移动：第三季度净利润为307亿元，同比增长4.6%；前三季度净利润1109亿元人民币，同比增长5.1%

中兴通讯：第三季度净利润21.74亿元，同比下降8.23%

双塔食品：前三季度净利润同比增长1060.85%

梦网科技：前三季度净利润同比增长491.98%

德固特：第三季度净利润同比增长364.59%

江苏吴中：前三季度净利润4508.06万元，同比增311.54%

鼎通科技：第三季度净利润同比增长262.57%

微电生理：前三季度净利润同比增长262.22%

福达股份：第三季度净利润同比增长254.19%

金新农：第三季度净利润同比增长198.65%

信质集团：第一大股东拟通过公开征集转让方式协议转让公司25.54%股份

西陇科学：实际控制人拟协议转让公司5.98%股份

广生堂：控股股东拟协议转让公司总股本5.02%

华森制药：控股股东成都地建计划减持不超过公司总股本的3%

珈伟新能：股东拟减持不超过3%股份

力源科技：股东汇联二号拟减持不超过2.9615%公司股份



风险提示

四环生物：因涉嫌信披违法违规，公司实控人遭证监会立案

中船应急：因涉嫌信披违法违规，公司遭证监会立案

7连板华立股份：公司市盈率指标显著高于同行业平均水平

6连板光智科技：公司2024年第三季度业绩信息未向第三方提供

5连板城地香江：向特定对象发行A股股票预案存在不确定性

3连板纵横通信：子公司从事智能航电飞控系统研发及服务，相关业务收入金额占比不足1%

3连板松发股份：本次重组事项尚需履行必要的内部决策程序，能否实施尚存在不确定性

3连板综艺股份：现金收购股权交易事项尚存在不确定性

3连板欧菲光：公司正在抓紧核算2024年三季度财务数据

2连板新晨科技：公司股价短期内上涨幅度较大，换手率及成交量明显放大，故可能存在股价上涨后回落的风险

2连板中再资环：公司控股股东、实控人与中国资源循环集团有限公司无隶属关系，无投资关系

2连板麦格米特：公司所开发的服务器系统电源项目因目前尚处于研发阶段，尚未获得相关客户的正式订单

2连板一博科技：公司市盈率高于行业市盈率