光大证券每日策略1021

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丨全线放量大涨，市场或将震荡修复！
微资讯
2024年10月21日 07:45 浙江

01

盘面观察



10月18日，市场放量全线大涨，科创50指数大涨超11%。三市共成交2.13万亿，较上个交易日大幅放量6000多亿；共有5094股收涨。截止收盘，沪指涨2.91%，深成指涨4.71%，创业板指涨7.95%。



02

策略研判

各板块普涨，科技板块领涨，芯片半导体相关概念带头大涨，中芯国际等批量涨停，国产软件、券商、锂电池、消费电子等板块亦大涨；银行、房地产等板块涨幅较小。

“一行两局一会”释放一系列利好消息，直接刺激了A股的全线放量反弹；同时，中央强调“推进中国式现代化，科技要打头阵”，科技股午后大爆发，大幅提升了市场人气。


展望后市：放量全线大幅反弹之后，市场信心和情绪明显修复，接下来政策面有利好预期（比如：10月21日LPR利率或将下调），但大幅超预期的可能性不大，综合来看，市场接下来或将震荡修复。



方向：硬科技板块。中央定调“科技要打头阵”之后，预计接下来科技相关的政策利好措施将不断出台；同时，近期科技领域的摩擦事件不断，亦将刺激硬科技领域的国产替代、自主可控，关注芯片半导体、国产软件、AI算力等方向。



03

市场热点



决策层“科学技术要打头阵”！

高技术产业投资高增长

据中国政府网消息，18日，决策层在安徽考察时明确指出，要加快科技创新和产业转型升级。加快传统产业改造升级，壮大战略性新兴产业，超前布局未来产业。


据报道，决策层在当地调研时，考察了智能网联汽车、新一代信息技术、新能源、人工智能、生命健康等高新科技产品。他同时强调，推进中国式现代化，科学技术要打头阵，科技创新是必由之路。


前三季度，高技术产业投资同比增长10%；比当期固定资产投资增长的3.4%，高出6.6个百分点，对全部固定资产投资增长的贡献率达到27.1%。


去年我国研发投入R&D经费的总量首次超过3.3万亿元人民币，居世界第二，对推动高科技产业、推动创新发挥了重要作用。


今年前8个月，我国发明专利授权量同比增长20%以上。世界知识产权组织报告显示，我国的创新指数排位又升了1位，提高到第11位。


而作为实体经济当中“先进生产力”的集中代表，2023年A股公司研发总支出1.56万亿元，同比增长9.89%。研发投入强度2.53%，较上年提升0.18个百分点。其中，科技和先进制造企业2023年研发总支出0.78万亿元，同比增长9.66%。研发投入强度5.14%，较上年提升0.29个百分点。


展望后市，大国博弈的“经济底色”就是科技创新能力及其商业化落地，打造新产业链、创造新需求，占领新市场的竞争。在欧美等发达市场变数增多，而国内消费仍有待开发的现实之下，通过科技创新给投资赋能，拉动经济增长，是中国经济未来发展的主攻方向。


具体到A股市场，按照决策层强调的“高新技术是讨不来、要不来的，必须加快实现高水平科技自立自强”的要求，资本市场势必要承担为科技创新提供更多融资服务的职能，也必将带来更多专精特新小巨人企业，和未来产业的新赛道。比照美股的经验，在标普500自2019年初以来的总回报中，科技类企业的贡献率接近60%。而这也有望成为A股高科技产业盈利前景的“参照系”。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：坤博精工、寒武纪、一博科技、常山药业等。



证监会批20家券商、基金申请“互换便利”

强化券业盈利能力

据新浪财经消息，18日，证监会主席在2024金融街论坛年会上表示，批复同意20家证券公司、基金公司申请央行互换便利（SFISF）。


此前，中国人民银行宣布即日起正式启动证券、基金、保险公司互换便利操作。首批额度5000亿元，而已经申请的额度超2000亿元。


SFISF的推出是货币政策支持资本市场的一次尝试和探索，有利于改善非银机构总体的流动性环境。


据介绍，证券、基金、保险公司可以将手中的“债券、股票ETF、沪深300成分股等资产”作为抵押物，从央行换得“国债、央行票据等”。而获取到的“国债、央行票据等”更容易变现，从而增加了相关机构的资金获取能力和股票增持能力。


据了解，部分国有大行表示愿为互换便利项下相关回购融资提供便利，放宽参与机构回购融资的授信额度要求。


互换便利是央行重要的工具创新，有利于统筹安排不同市场的流动性。过去央行主要承担银行的“最后贷款人”职责，在出现银行“有问题时”提供充足流动性支持。而随着金融市场发展、居民资产配置多元化，已经到了需要央行向资本市场提供流动性、支撑股市“健康发展”的阶段。


展望后市，SFISF就是增加对股市的资金支持，有利于推动这轮行情深化。根据此前央行表态，在首期5000亿额度的基础上，如果需要可以再放第二个5000亿元，第三个5000亿元，视情况来扩大操作规模，这对于资本市场是重大利好，实打实增加证券、基金、保险资金量。


具体到A股市场，通过互换便利工具所获取的资金只能用于投资股市。机构认为，其大概率将适用于自有资金而非产品户，对于券商而言即适用于自营盘，预计可互换的资产规模可能在4000亿元-5000亿元左右。这有望直接提升券商的盈利能力。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：东方财富、国海证券、中信证券、天风证券等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013

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周末大利好！9.24以来，日均成交超“上一轮牛市”
光大证券微资讯
2024年10月21日 07:45 浙江
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热点聚焦

HOT

1、A股首单增持贷款花落中国石化，控股股东获7亿元授信用于增持计划；招商蛇口则获得A股首单回购贷款，招行深圳分行不超过7.02亿元贷款额度支持回购。截至20日晚19点，23家A股上市公司发布公告称，获得银行贷款承诺函，或与银行签订贷款协议用于股票回购或增持，包括中国石化、阳光电源、招商蛇口、牧原股份、中远海控、兆易创新等，合计涉及的资金总额超过100亿元。



2、A股上市公司回购增持潮延续，继10月14日“招商系”旗下招商蛇口、招商港口、招商轮船、招商公路、中国外运、辽港股份、招商南油、招商积余等8家上市公司分别披露了回购或增持计划公告之后，周五（18日）“电科系”集体出手，海康威视、萤石网络、国博电子、太极股份、电科网安五家中国电科集团所属上市公司披露增持和回购公告。当周，中国能建和中国建筑两家中字头央企披露控股股东的增持计划。



3、10月19日，现货黄金、COMEX黄金期货均续创新高。现货黄金涨1.07%，报2721.49美元/盎司，一周累涨2.44%；COMEX黄金期货涨1.08%，报2736.8美元/盎司，一周累涨2.28%。当天，国内多家品牌金饰价格突破800元。同日，现货白银涨6.37%，报33.7162美元/盎司，为2012年12月以来首次涨破33美元，一周累涨6.93%。







股市动态



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1、18日A股强劲反弹，全市场超5000只个股上涨，沪深两市全天成交额2.1万亿元。Wind数据显示，9月24日以来的14个交易日中，有13个交易日的股票成交额突破万亿元，平均成交额达1.85万亿元，超过了上一轮牛市行情下的日均成交额。



2、同花顺大单净额流向显示，大单资金从9月30日-10月16日保持净流出状态，但10月18日首次扭转趋势，净流入188亿元。同时，据工商银行数据，10月17日、10月18日工行银证转账指数分别为0.43和0.42，连续两日保持为正值。



3、10月20日，北交所、全国股转公司与工信部签署战略合作协议，共同完善专精特新中小企业融资服务体系。三方将加强协同联动，从制度对接、企业培育、工作衔接三个方面开展合作，形成促进专精特新中小企业发展的强大合力。



4、自9月24日以来，股票型ETF获资金净流入2545亿元，整体规模增加近8000亿元。双创类ETF份额增加较多，如华夏上证科创板50ETF，较9月24日该产品份额增加了167.85亿份，嘉实上证科创板芯片ETF增加了140.61亿份。15日以来，跟踪中证A500指数的相关指数基金已上报44只。



5、香港证监会与港交所宣布将优化新上市申请审批流程时间表。已于A股上市的公司在香港提交新上市申请时，若合资格A股上市公司提交完全符合规定的申请，证监会及联交所分别只会发出一轮监管意见。两家监管机构各自的监管评估将在不多于30个营业日内完成（而非上述适用于「完全符合规定的申请」的不多于40个营业日）。



6、日前，央行创设了证券、基金、保险公司互换便利（SFISF），为保障工具操作顺利开展，中国证监会已经同意中信证券、中金公司、国泰君安、华泰证券、申万宏源、光大证券等20家公司开展互换便利操作。18日，央行SFISF的操作细则出炉，首期操作额度5000亿。互换操作将由央行通过公开招投标确定SFISF操作的互换费率和中标结果，质押率原则上不超过90%，中债信用增进公司进行盯市管理，补仓线设置不低于75%。



5、据Choice数据统计，截至20日，沪深两市当周共190家上市公司接受机构调研。机械设备、电子和基础化工接受机构调研频度最高。



6、央国企合并重组大动作不断。18日晚间，国家电投旗下电投产融、远达环保重组预案显示，将分别置入核电资产、水电资产，最终建设成为国家电投集团的核电运营资产整合平台和境内水电资产整合平台，两公司股票将于21日复牌。



7、维宏股份公告，第三季度净利润同比增长3899.46%。据Choice数据统计，截至10月19日11时40分，共有188家A股上市公司发布2024年三季报预告。其中，兄弟科技净利最高同比预增1376%。国航远洋、众信旅游、晶合集成、韦尔股份、粤桂股份、瑞芯微、新宏泽、大连电瓷、金力泰、中集集团和诺泰生物等12家公司归母净利同比预增上限超300%。



8、据香港联交所最新资料显示，李嘉诚于10月14日、10月17日两次减持邮储银行(01658.HK)，合计约1.01亿股，总金额约为4.75亿港元。减持后持股数目为15.81亿股，持股比例由9.03%降至7.96%。





要闻解读



1、据统计局，今年前三季度国内生产总值949746亿元，同比增长4.8%；第三季度国内生产总值同比增长4.6%（前值4.7%）；环比增长0.9%（前值0.7%）。

点评：9月底“一揽子”增量政策落地，财政政策是本轮的主要看点，随着专项债落地提速及地产相关政策利好逐步落地，在消费、设备企稳的前提下，稳投资或是四季度经济的重要抓手。三季度GDP同比增速好于市场预期，其中消费和制造业相关表现较为强劲，可留意家电、汽车、高端设备类产品相关投资机会。



2、据中国政府网消息，10月18日的国常会，研究部署深入推进全国统一大市场建设的有关举措。会议指出，促进商品、要素、资源在更大范围内畅通流动。

点评：机构预计2024年快递业务量有望维持双位数增长，市场集中度有望进一步提升。随着“双十一”开启，年底快递业务旺季不仅是行业发展动能进一步释放的关键期，也是企业产能提升的重要窗口期。得益于政策支持，快递运营商几乎是满负荷运营，行业盈利预期有望继续提升。





宏观经济



1、18日，决策层在安徽考察时明确指出，要加快科技创新和产业转型升级。加快传统产业改造升级，壮大战略性新兴产业，超前布局未来产业。决策层在当地考察了智能网联汽车、新一代信息技术、新能源、人工智能、生命健康等高新科技产品。他强调，推进中国式现代化，科学技术要打头阵，科技创新是必由之路，“高新技术是讨不来、要不来的，必须加快实现高水平科技自立自强”。



2、决策层近日对“国家级经济技术开发区工作”作出重要指示：要勇当改革开放的排头兵，进一步完善高水平对外开放体制机制；积极参与高质量共建“一带一路”，扩大国际合作，创新招商引资方式，助力打造“投资中国”品牌；巩固提升先进制造业产业基础，打造数字产业、未来产业。



3、国务院公布《中华人民共和国两用物项出口管制条例》，自2024年12月1日起施行。司法部、商务部负责人表示，出口管制不是禁止出口，不会对正常国际科技交流与经贸合作设置障碍。



4、中办、国办印发《关于加快推动博士研究生教育高质量发展的意见》。对持续深化博士研究生教育综合改革作出系统部署，建立健全稳定支持机制。加强理工农医类以及基础学科、新兴学科、交叉学科学位授权点建设，提升博士专业学位授权点占比。



5、工信部相关负责人表示，今后，中国会更加坚定智能网联新能源汽车这一发展方向，智能网联汽车涉及的产业链供应链更广阔、更长远。自然资源部介绍，2018年至今，已审核通过高阶辅助驾驶地图超过400件，今年上半年，11家图商提供日均位置服务已达万亿次，日均的导航服务总里程达到了40亿公里。



6、国家数据局表示，支持上海等有条件的地区开展区块链、数据空间等技术路线试验探索，降低数据流通和交易成本。国家数据局将加快国家数据基础设施建设顶层设计；国家区块链技术创新中心发布《国家级开放区块链网络技术白皮书》；全国数据集团联盟成立。



7、国家医保局介绍，已有80余种罕见病用药被纳入国家医保药品目录。未来，国家医保局将进一步完善谈判药品“双通道”管理机制，指导各地依托国家医保信息平台搭建医保药品云平台，解决罕见病患者购药信息差问题。



8、深圳年内第三个日光盘诞生。10月19日，光明区的中建观玥名邸项目开盘，在近2小时里全部售罄，而且是超过10个人抢一套房，刷新了近三年来深圳新盘认筹纪录。







行业动态



1、《广东省推动商业航天高质量发展行动方案（2024—2028年）》（下称《方案》）公布。到2026年，广东省商业航天及关联产业规模力争达到3000亿元，引进和培育10家以上商业航天重点企业，建设5个以上商业航天特色产业集聚区。广东省还拟打造以广州、深圳为核心，珠海、阳江等地为支点，全省协同发展的商业航天产业空间布局。



2、2024金融街论坛年会首次举办投融资对接专场活动，60余家中小企业和100余家投资机构开展面对面交流洽谈。人工智能和新能源领域近年来已成为股权投资的热点。



3、中国光伏行业协会日前发布题为《光伏组件当前成本分析：低于成本投标中标涉嫌违法！》的文章称，0.68元/W已是当前光伏行业优秀企业在保证产品质量前提下的最低成本，而根据中国招标投标法，中标合同必须高于成本。



4、18日，中国船舶沪东中华造船联合中船贸易与全球最大独立集装箱船租赁船东加拿大西斯班公司，签订6艘自主研发的13600箱大型集装箱船建造合同，并以人民币结算，这是今年我国集装箱船型最大一单以人民币结算的造船订单。同日，运载能力达9100车的全球最大级别汽车滚装船“礼诺北极光”轮在江苏南通正式交付。



5、数据显示，在中国首发的前三周，iPhone 16系列的销量增长了20%。到目前为止，新款iPhone的表现优于苹果前几代产品。消费者继续转向价格更高的机型，高端Pro和Pro Max机型的销量与去年同期相比增长了44%。同时，Apple Store官方旗舰店公布天猫双11优惠，iPhone 16系列至高优惠1600元。



6、vivo X200、vivo X200 Pro两款新品19日同时开售，全渠道销售金额已突破20亿，是vivo X100系列同期销售额的200%，赢下首销开门红。公开数据显示，在2021-2023年，vivo连续三年蝉联中国手机市场销量第一，并持续引领2024年前三季度中国手机市场销量。



7、腾讯披露，今年上半年，腾讯视频会员平均存量达到1.17亿，位列行业第一，同比增长10%。与此同时，平台付费消费同比增长12%，付费用户的人均播放时长也明显高于免费用户。





个股动态



公司公告

中国石化：控股股东获7亿元授信用于增持计划

牧原股份：与中信银行签署24亿元专项贷款合同用于股份回购

温氏股份：取得金融机构股票回购贷款，借款金额不超过10亿元

中国石化：获中国银行不超9亿元授信额度用于股份回购

中远海控：拟以10亿元-20亿元专项贷款及自有资金回购股份

中远海能：间接控股股东拟以6.79亿元-13.58亿元专项贷款及自有资金增持

中国外运：控股股东获招行不超3亿元贷款用于增持公司股票

中远海发：中国银行承诺提供不超2.872亿元贷款用于公司回购

阳光电源：向工商银行申请借款4.2亿元用于回购公司股份

招商轮船：获招行不超4.43亿元贷款额度用于回购股份

招商港口：获招行不超3.89亿元贷款额度用于回购股份

广电计量：获建设银行不超2.99亿元贷款用于回购股份

玲珑轮胎：控股股东拟申请借款不超2亿元用于增持公司股票

山鹰国际：获工商银行2亿元股票回购专项借款

力诺特玻：控股股东获建行1亿元借款用于增持公司股份

嘉化能源：签署股票回购专项贷款合同，贷款金额为1亿元

兆易创新：向工商银行借款不超1亿元用于回购股份

通裕重工：取得建设银行股票回购增持贷款

迈为股份：与中信银行签订股票回购专项贷款合同

福赛科技：取得金融机构股票回购增持贷款

威迈斯：已与招行就公司回购股票专项贷款达成合作意愿

维宏股份：第三季度净利润同比增长3899.46%

中集集团：第三季度净利润预计同比增长708%至1069%

科大讯飞：2024年第三季度净利润5696.14万元 同比增长120.87%

宁德时代：第三季度净利润131.36亿元 同比增长25.97%

国科微：国家大基金拟减持不超过3%股份

怡和嘉业：股东拟合计减持公司股份不超过6%

苏州规划：股东拟合计减持不超过4%公司股份

固高科技：股东拟合计减持不超过3%公司股份

青木科技：股东孙建龙拟减持不超过3%公司股份

天力锂能：股东富德基金拟减持公司股份不超过3%

盟固利：大股东台州瑞致拟减持不超过3%公司股份

衢州发展：控股子公司拟减持不超2%宏华数科股份



风险提示

祥源文旅：公司及实控人因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案

交建股份：实际控制人收到中国证监会立案通知书

美盈森：控股股东收到执行裁定书，其所持公司10%股份将被拍卖、变卖

东易日盛：收到法院启动公司预重整决定书

常山药业：公司没有涉及减肥功效产品的收入

17天13板海能达：股票连续十七个交易日收盘价涨幅偏离值累计超过200%，短期涨幅较大

5连板四川金顶：公司股价波动幅度较大，存在市场情绪过热、非理性炒作风险

五连板重庆建工：公司市盈率指标显著高于同行业平均水平

3连板四川长虹：公司股票价格短期涨幅较大，可能存在非理性炒作

20CM两连板连板凯旺科技：2023年度亏损是上市后首年实现亏损