中国证券网分析报告（1021）

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18日2只个股连涨10天 5只个股连涨7天
来源：上海证券报·
盯盘
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2024-10-18 16:15
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上证报中国证券网讯 Choice数据统计，今日2只个股连续10天上涨，包括常山北明、*ST同洲；5只个股连续7天上涨，包括江苏金租、四川金顶等；此外，海能达、光大嘉宝等7只个股连续6天上涨。






18日39只个股股价创历史新高 集中在信息技术、电子设备等行业
来源：上海证券报·中国证券网
盯盘
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2024-10-18 16:14
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上证报中国证券网讯 Choice数据统计，今日共有39只个股股价创历史新高，集中在信息技术、电子设备等行业，包括软通动力、江淮汽车、光弘科技、寒武纪。

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国内商品期货主力合约涨跌互现 纯碱、玻璃期价弱势运行
来源：上海证券报·中国证券网
作者：严晓菲
快讯
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2024-10-18 15:24
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上证报中国证券网讯（记者 严晓菲）10月18日日间盘，国内商品期货主力合约涨跌互现，其中纯碱、玻璃主力合约仍在回调。

截至15:00收盘，烧碱、集运指数（欧线）涨超4%，20号胶、橡胶涨超2%，燃油、纸浆、尿素、鸡蛋等涨超1%，粳米、沥青、原油、纤维板等微涨。跌幅方面，焦煤、焦炭、纯碱、玻璃跌超3%，沪镍、工业硅跌超2%，螺纹钢、沪锡、铁矿石、不锈钢等跌超1%，棕榈油、锰硅、豆二、氧化铝等微跌。

方正中期期货认为，本周国内纯碱市场弱势运行，市场交投气氛不温不火。本周检修、减产的厂家不多，纯碱行业开工负荷提升，货源供应量增加。下游需求疲软，近期浮法玻璃、光伏玻璃对重碱用量减少，市场拿货积极性不高。

国元期货表示，浮法玻璃作为纯碱的重要下游产业，近期房地产相关利好政策对纯碱、玻璃毫无疑问具备提振作用。在房地产政策提振下，玻璃市场情绪有所缓和，厂家走货好转。不过随着现货经历阶段性涨价，市场拿货热情逐步降温，部分地区玻璃重回累库格局。








欧洲股市早盘主要股指走高
来源：上海证券报·中国证券网
盯盘
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2024-10-18 15:26
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上证报中国证券网讯 10月18日早盘，欧洲股市主要股指走高。北京时间15时25分，欧洲斯托克50指数涨0.19%，德国DAX30指数涨0.03%，法国CAC40指数涨0.08%。

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A股大涨，半导体板块反弹，券商股强势拉升
中国证券报
2024年10月18日 16:26:45
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今天，A股迎 来放量大涨！

截至收盘，沪指涨2.91%，深成指涨4.71%，创业板指涨7.95%。板块方面，半导体、光刻机、CPO、AI手机等板块涨幅居前，无下跌板块。全市场超5000只个股上涨，其中，121只个股涨停，没有个股跌停。沪深两市全天成交额2.1万亿元，较上个交易日放量6064亿元。



整体来看，今天市场出现不少积极信号：

第一，前三季度GDP增速超预期，提振了市场信心。国家统计局今日发布数据显示，初步核算，前三季度国内生产总值949746亿元，按不变价格计算，同比增长4.8%。

第二，日前，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会联合召开主要金融机构座谈会，推动金融机构加快落实近期金融增量政策。

第三，今日，央行公告宣布正式推出股票回购增持再贷款，即日起21家全国性金融机构可向符合条件的上市公司和主要股东发放相关贷款，对符合要求的贷款，人民银行按贷款本金的100%提供再贷款支持。

第四，日前，中国人民银行创设了证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）。为保障工具操作顺利开展，今日，中国人民银行与中国证监会联合印发《关于做好证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）相关工作的通知》，向参与互换便利操作各方明确业务流程、操作要素、交易双方权利义务等内容。

第五，中国人民银行行长潘功胜今日在2024金融街论坛年会上表示，择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点，预计21日公布的LPR也会下行0.2-0.25个百分点。

第六，证监会主席吴清今日在2024金融街论坛年会上发表主旨演讲时表示，进一步打牢投融资协调发展基础，进一步支持新质生产力发展壮大，进一步全面深化资本市场改革，进一步塑造良好市场生态。

第七，金融监管总局局长李云泽今日在2024金融街论坛年会上表示，支持符合条件的保险机构新设证券投资基金，目前多家保险公司提出相关申请。

第八，国有大行进行今年第二次存款降息。今天，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、邮储银行在其官方App或网站调整了人民币存款利率表。

第九，中证A500ETF产品规模增速有望创造历史。10只中证A500ETF上市仅三天，总规模即从成立时的200亿元增至295亿元，份额从200亿份增至316亿份，增幅分别达到48%、58%。

第十，多家上市公司最新的业绩数据亮眼。截至昨日，共有63家上市公司披露三季报，其中43家公司实现净利润同比增长。

分析人士认为，在指数经历了连续的震荡回调后，市场迎来普涨修复，后续仍可在热点轮动中寻找结构性机会。

半导体板块反弹

半导体板块今日走强，多股实现“30CM”或“20CM ”涨停。



近期，半导体行业出现回暖的迹象，特别是与AI相关的产品需求较为强劲。国际半导体产业协会（SEMI）报告显示，今年二季度全球硅晶圆出货量环比增长7.1%至30.35亿平方英寸。

昨日，台积电公布的业绩也大超预期。 在台积电的带动下，隔夜美股芯片股普遍走高，提振投资者对用于人工智能应用的处理器需求的乐观情绪，英伟达盘中也一度创历史新高。

A股上市公司方面，目前已有17家半导体公司公布前三季度业绩预告，其中2家扭亏、11家同比增长、2家减亏，整体报喜比例近九成。

平安证券表示，台积电是全球芯片代工的龙头，尤其在先进制程领域处于领先地位，是全球半导体行业景气度的风向标。从台积电财报反馈的信息看，整个半导体行业复苏进程符合预期，智能手机正在稳健恢复。

国盛证券认为，AI算力仍旧是目前甚至未来两三年内市场最清晰的主线之一，产业发展趋势已经形成。

券商股强势拉升

作为行情“风向标”，券商股今天大爆发，临近尾盘时再度强势拉升。



央行此前推出的两项稳定股市新工具，今天有了最新进展。

根据央行消息，中国人民银行创设证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）。目前获准参与互换便利操作的证券、基金公司有20家，首批申请额度已超2000亿元。即日起，中国人民银行将根据参与机构需求正式启动操作，支持资本市场稳定发展。

此外，央行还发布公告，正式推出股票回购增持再贷款。即日起21家全国性金融机构即可向符合条件的上市公司和主要股东发放相关贷款，并于次一季度第一个月向人民银行申请再贷款，对符合要求的贷款，人民银行按照贷款本金的100%提供再贷款支持。再贷款首期额度3000亿元，利率1.75%，期限1年，可视情况展期，累计期限估计可达3年。

证监会主席吴清今日在2024金融街论坛年会上透露，证监会已批复同意20家证券公司、基金公司申请央行互换便利。

机构普遍认为 ，这些措施将有助于缓解市场的资金压力，特别是那些基本面良好但可能面临短期流动性压力的上市公司。 同时，这些政策也显示了监管机构对市场稳定的承诺，有助于提升市场参与者的信心。

平安证券认为，资本市场重磅“组合拳”出台，本轮政策力度大、范围广、落地速度快，对市场情绪形成强烈催化，市场信心快速回升。证券行业从估值和业绩均具备beta属性，全面受益。当前时点继续看好行业估值提升空间，多项政策仍在陆续出台，且央行结构性货币政策工具、长期资金入市等措施仍待进一步落地，有望持续为资本市场带来流动性，继续推荐证券行业。

（文中行情图片来自同花顺）

llbo7296

盘前必看，一周利好→
上海证券报
2024年10月20日 23:02 上海
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上证导读

首批贷款回购增持在A股市场正式落地；中国证监会同意证券、基金公司申请互换便利（SFISF）......本周，资本市场迎来多个大消息！一起回顾→

1

首批23家！申请贷款金额上限近115亿元

10月20日，23家沪深上市公司披露公告，表示公司或大股东将使用银行专用贷款资金用于股票回购或增持，标志着首批贷款回购增持在A股市场正式落地。



首批参与回购增持贷款的上市公司包括：中国石化、招商蛇口、中国外运、中远海能、中远海发、招商轮船、东芯股份、玲珑轮胎、招商港口、兆易创新、嘉化能源、中远海特、威迈斯、山鹰国际、中远海控、广电计量、牧原股份、力诺特玻、福赛科技、迈为股份、温氏股份、阳光电源、通裕重工，上述公司合计申请回购增持贷款金额上限近115亿元。（详见→首批23家！申请贷款金额上限近115亿元）



2

重要会议，精华版来了！信息量极大

10月18日，2024金融街论坛年会在京举办。中国人民银行行长潘功胜，金融监管总局局长李云泽，中国证监会主席吴清，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新出席会议并发言。



会议释放出关于未来金融政策和资本市场的重要信号——



年底前央行将择机降准降息，并就支持资本市场稳定发展，探索常态化制度安排；金融监管总局支持符合条件的保险机构新设私募证券投资基金，加大入市稳市力度；中国证监会将积极配合中国人民银行做好股票回购增持再贷款政策工具的落地实施，这些将为A股市场引入增量资金；国家外汇局对北上广等重点地区、自贸试验区先行先试等重要外汇政策落地情况开展全面评估，有针对性地推动政策优化升级。（详见→重要会议，精华版来了！信息量极大）



3

中国证监会同意证券、基金公司申请互换便利（SFISF）

日前，中国人民银行创设了证券、基金、保险公司互换便利（SFISF），为保障工具操作顺利开展，中国证监会已经同意中信证券、中金公司、国泰君安、华泰证券、申万宏源、广发证券、财通证券、光大证券、中泰证券、浙商证券、国信证券、东方证券、银河证券、招商证券、东方财富证券、中信建投、兴业证券、华夏基金、易方达基金、嘉实基金等20家公司开展互换便利操作。中国证监会要求相关机构加强合规风控管理，主动配合做好这项业务，发挥维护市场稳定运行的积极作用。



4

央行、金融监管总局、证监会，最新部署！

10月16日上午，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会联合召开主要金融机构座谈会，认真学习贯彻9月26日中共中央政治局会议精神，推动金融机构加快落实近期金融增量政策。中国人民银行党委书记、行长潘功胜，金融监管总局党委委员、副局长肖远企，中国证监会党委委员、副主席王建军出席会议并讲话。中国人民银行党委委员、副行长宣昌能主持会议。（详见→央行、金融监管总局、证监会，最新部署！）



5

五部门官宣，一文看齐

10月17日（星期四）上午10时，国务院新闻办公室举行新闻发布会，住房城乡建设部部长倪虹和财政部、自然资源部、中国人民银行、国家金融监督管理总局负责人介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况。



倪虹在发布会上说，党中央高度重视房地产市场平稳健康发展。住房城乡建设部会同财政部、自然资源部、中国人民银行和金融监管总局等部门，指导各地迅速行动，抓存量政策落实，抓增量政策出台，打出一套组合拳，推动市场止跌回稳。（详见→重磅利好！五部门官宣，一文看齐）



6

中国人民银行、科技部对重点地区做好科技金融服务作出部署

为深入贯彻党的二十届三中全会精神，推动中国人民银行、科技部等七部门《关于扎实做好科技金融大文章的工作方案》落地见效，近日，中国人民银行、科技部联合印发《关于做好重点地区科技金融服务的通知》（以下简称《通知》），指导和推动北京、长三角、粤港澳大湾区等科技要素密集地区做好科技金融服务。（详见→刚刚，央行、科技部印发）



7

最新金融数据，折射出金融市场新变化！

央行10月14日披露的金融数据显示：



-9月末，广义货币（M2）余额309.48万亿元，同比增长6.8%。



-前三季度，人民币贷款增加16.02万亿元。



-前三季度，社会融资规模增量累计为25.66万亿元，比上年同期少3.68万亿元。



权威专家表示，M2增速稳中有升，反映近期股票市场回暖，部分资金加速由理财等资管产品回流，带动了M2回升。展望未来，货币政策将更加注重支持经济结构转型升级，尤其是在促进扩大消费需求方面进一步发力。（详见→刚刚，央行发布）



8

助企帮扶！四部门加力推出一揽子增量政策

在10月14日举行的国新办“加大助企帮扶力度有关情况”新闻发布会上，市场监管总局、工业和信息化部、司法部、金融监管总局等四部门对于助企纾困的增量政策进行了解读，从降成本、增效能等方面推出了流量倾斜、资金帮扶、法律护航等多项务实举措。（详见→组合拳来了！一文看齐）



9

下周将有3只新股发行

9月底以来，新股市场活跃度持续升温，“肉签”频现。据目前安排，若无变化，下周（10月21日至25日）有3只新股可申购，包括创业板1只、沪市主板1只和北交所1只。（详见→“肉签”频现！下周还有3只）

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A股后市怎么走？六大券商研判
王超 胡雨 中国证券报
2024年10月20日 23:07 北京
图片天天财经独家，速关注



在新一波政策利好刺激下，本周五A股市场再迎普涨行情，三大股指周线集体上涨。在业内机构看来，市场当前仍处于活跃资金主导的政策预期博弈交易阶段，投资者需要保持战略耐心。在政策逐步落地的环境下，后续市场有望逐步震荡上行。



配置层面，短期看好低估值修复主线以及高弹性科技成长品种，科技风格短期或更为占优，待价格信号企稳后，绩优成长和内需品种或持续占优；此外，当前适逢上市公司三季报陆续披露，基本面更优的行业同样值得关注。




影响后市投资大事件

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吴清召开进一步全面深化资本市场改革专题座谈会

证监会10月20日消息，近日证监会党委书记、主席吴清在北京召开进一步全面深化资本市场改革专题座谈会，与专家学者、财经媒体负责人代表深入交流，充分听取意见建议。大家认为，要珍惜、呵护当前良好势头，通过进一步全面深化资本市场改革激发市场活力，以改革实绩实效进一步稳预期、强信心。与会代表还就资本市场下一步全面深化改革提出了具体建议，包括进一步增强资本市场制度包容性、适配性和精准性，推动更多优质科技企业发行上市、并购重组等案例落地等。

北交所等三方签署战略合作协议

10月20日上午，北交所、全国股转公司与工业和信息化部在2024金融街论坛年会上签署战略合作协议，共同完善专精特新中小企业融资服务体系。根据战略合作协议，北交所、全国股转公司与工业和信息化部将加强协同联动，从制度对接、企业培育、工作衔接三个方面开展合作，形成促进专精特新中小企业发展的强大合力。

央行表态择机进一步下调存款准备金率

中国人民银行行长潘功胜日前在2024金融街论坛年会上表示，年底前视市场流动性情况，择机进一步下调存款准备金率0.25个至0.5个百分点。将把促进物价合理回升作为重要考量，更加注重发挥利率等价格型调控工具的作用。执行机制方面，会持续丰富货币政策工具箱，发挥好结构性货币政策工具作用，在公开市场操作中逐步增加国债买卖。


机构后市投资观点

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中信证券：短期科技板块存在交易价值

市场当前仍处于活跃资金主导的政策预期博弈交易阶段，基本面逻辑相对弱化，这种市场特征料仍将持续一段时间。政策信号依旧积极，待政策落地起效、价格信号验证企稳后，机构资金或迎来积极入场时机，稳步上涨的行情将持续较长时间。配置上，短期科技板块存在交易价值，在预期大拐点向行情大拐点的过渡阶段，建议以低P/B和内需修复为主线，待价格信号企稳后，绩优成长和内需品种或持续占优。

中信建投：投资者需保持战略耐心

当前仍处牛市第二段“拉锯战”，可用牛市中的震荡期来看待，投资者需要保持战略耐心，基本面复苏预期的确立还需要更多条件和时间。三季度整体企业盈利大概率仍然面临一定压力，但部分行业方向可能提前出现改善，如旺季来临叠加以旧换新政策刺激下的家电、汽车等；配置层面还看好央国企市值管理与价值重估，中期跟踪科创产业新质生产力的进展。

海通证券：关注基本面更优的行业

市场进入震荡期，借鉴历史，基本面表现更好的行业在震荡期表现也相对较好。根据已披露的三季报数据，科技和制造盈利维持较快增长，金融和消费盈利改善明显；从盈利预期看，通信下修幅度小，电子、汽车、家电有韧性，银行、石化边际上修；结合经济数据看，船舶、计算机、汽车、家电等业绩增速显著高于整体。

开源证券：坚定信心同时降低斜率预期

本次稳增长政策思路的切换是十分确定的，政策总量足但释放的思路是有节制、有节奏地释放，因此在坚定政策信心的同时，需要降低斜率预期。行业配置层面，短期看好低估值修复主线以及高弹性科技成长品种；中长期聚焦财政发力且信用能切实扩张的后周期消费品种，及美联储降息周期中受益的贵金属品种。

东吴证券：三条主线把握机会

A股在一波预期平稳修复后将进入理性预期状态，在政策逐步落地的环境下，后续市场将逐步震荡上行。同时随着美联储降息周期打开，资本有望通过贸易商结汇、北向资金、美元基金三条路径回流国内，与汇率升值形成正向循环，呵护经济和市场。继续看好科技成长风格，建议从三条主线把握机会，包括产业趋势方向（半导体、消费电子、AI硬件、人形机器人、低空经济、自动驾驶、车路协同、自主可控等）、并购重组方向以及三季度业绩超预期方向。

中银证券：科技风格短期或更为占优

往后看，市场短期驱动因素仍将来源于风险偏好的回升，下周市场将会重点关注央行降准降息操作的落地。此外，美国大选及美联储11月议息会议时点临近，海外波动性有所增加。结构上看，内需相关品种仍需静候信用回暖数据验证，稳增长政策落地预期将会对市场风险偏好起到一定程度的提振作用，科技风格短期或更为占优。