证券时报 分析报告（1021）

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疯狂星期五，AH股全线拉涨！有期权盘中大涨超40000%！
原创 证券时报 毛军 e公司
2024年10月18日 15:42 广东
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经过一周多的调整后，10月18日，A股在多重利好的刺激下再度强势上攻，科创50指数飙涨逾11%，北证指数涨超10%，创业板指大涨近8%，深证成指大涨近5%，上证指数、沪深300、上证50等主要股指也均涨3%左右。
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两市超4900只个股上涨，其中近300股涨停或涨超10%。成交急剧放大至2.13万亿元，较昨日猛增超6100亿元。
此外，富时中国A50指数涨近5%。
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港股市场方面，恒生指数、恒生科技指数均大涨。
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盘面上，所有行业板块再度全线飘红，芯片概念全线大涨，汽车芯片、MCU芯片、光刻机、先进封装等细分板块纷纷直线拉升；此外，消费电子股也集体上攻，折叠屏、元器件、AI眼镜等涨幅居前；券商、新能源、国防军工、汽车等板块也均有不俗表现。
市场的再度走强，令投资者看涨情绪空前高涨，看涨期权全线井喷式上涨。
科创50购10月1300最高一度暴涨424倍，截至收盘，涨幅回落至123倍；科创50购10月1350盘中最高也暴涨360倍、科创50购10月1250一度暴涨242倍。共有超10个品种最高涨幅超100倍，另有数十个品种涨幅超10倍。
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创业板看涨期权也不甘落后，创业板ETF购10月2450最高飙升超234倍，不过在尾盘快速回落，仅涨38倍收盘；创业板ETF购10月2500最高飙升191倍，尾盘也跳水至涨33倍收盘；创业板ETF购10月2600等盘中也均飙升超100倍。
资金面，也不出意外，全部行业获得主力资金净流入。Wind实时监测数据显示，电子行业获得494亿元巨额净流入，非银金融获得逾264亿元净流入，计算机获得逾135亿元净流入，电力设备获得108亿元净流入，通信、机械设备、汽车、医药等申万行业也均获得超50亿元净流入。
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责编：彭勃
校对：姚远

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大反攻！1700多只权益基金“收复失地”，两类主题基金成主力军
原创 朱听武 数据宝
2024年10月20日 18:36 广东
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炒股少烦恼



未来科技板块上行空间仍非常可观。



10月18日，市场成交额再度放量，多只权益基金“收复失地”，尤其是科技方向基金获追捧。



科技主题基金领涨市场


10月18日，以半导体芯片为首的科技股点燃市场，双创主题ETF横扫全场。回顾前一日的行情，上证指数跌破3200点，次日芯片股全线爆发，带动A股市场成交额飙升至2.13万亿元。与国庆节前的行情不同的是，这次是以半导体为首的科技板块率先冲锋，显示出方向的一致性。



当日，涨幅居前的权益基金均集中在芯片、双创主题。博时上证科创板芯片ETF、南方上证科创板芯片ETF、华安上证科创板芯片ETF、嘉实上证科创板芯片ETF均大涨超10%。



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与此同时，央行与证监会印发《关于做好证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)相关工作的通知》，向参与互换便利操作各方明确业务流程等内容。委托特定的公开市场业务一级交易商(中债信用增进公司)，与符合行业监管部门条件的证券、基金、保险公司开展互换交易。“牛市旗手”随后反攻，证券指数ETF当日收涨7.96%，东方财富盘中一度涨停，收盘大涨超15%。



从历史经验来看，市场会震荡出一条主线，且往往与新一轮大产业相关。如2009年的“煤飞色舞”，2015年的移动互联网浪潮以及2021年的新能源赛道。



本次主线，周五的市场或许给了答案，科技板块或将带领市场走强。业内人士表示，一是科技自立自强大势所趋；二是半导体产业迎来高景气度，台积电三季报业绩和四季报指引均大超预期；三是消费电子复苏，消费者换机意愿会提升；四是国内半导体企业三季度业绩亮眼。

1700余只收复失地

权益基金净值“大反攻”  



据证券时报·数据宝统计，近75%的权益基金年内收获正收益，超220只基金净值单周涨超10%，北证50指数相关基金尤为抢眼，成为领涨先锋。本周涨幅居前的20只基金，几乎清一色为北证50指数基金。


例如，易方达北交所精选两年定开A 本周收益率居首，高达24.02%。二季度末，该只基金持有富士达、凯德石英、诺思兰德、吉冈精密等多只北交所龙头股，其中，富士达是中国航空工业集团体系高频连接器供应商。



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从单日净值涨幅来看，众多专注于金融科技、芯片半导体和集成电路等科技成长细分领域的指数基金，以及与创业板指数、科创板指数相关的宽基产品，在10月18日当日涨幅居前，成为点燃市场热度的催化剂。



南方上证科创板芯片ETF当日复权单位净值涨幅最高，达到14.24%，最新规模3.9亿元。截至二季度末，该基金前十大重仓股为清一色的半导体个股，包括海光信息、中微公司、中芯国际、澜起科技、寒武纪-U等。
嘉实上证科创板芯片ETF、博时上证科创板芯片ETF、华安上证科创板芯片ETF当日涨幅也均超14%。



据数据宝统计，仅10月18日一天的涨幅，就有超1700只权益基金收复10月8日至17日的跌幅。天弘上证科创板50成份指数A、国泰中证半导体材料设备主题ETF、鹏扬中证数字经济主题ETF以及泰康北交所精选两年定开A等多只双创、半导体以及北交所主题基金最新复权单位净值涨幅超10%。



10月8日至17日，泰康北交所精选两年定开A复权单位净值跌幅3.8%，而在18日单日涨幅就达到13.72%。该基金自成立以来，累计收益率高达53.64%，其在半年报中表示，下半年仍旧主要投资于低估值股票，把握业绩增长和估值修复的机会。



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科技主题成为市场耀眼的明星



10月18日，证监会网站显示，富国基金、汇添富基金上报了上证科创板芯片ETF，华宝基金上报了创业板人工智能ETF，中欧基金上报了中欧恒生科技指数发起式基金（QDII）。



近期，A股市场交易保持在1.5万亿元左右，成交活跃，以“双创”为代表的科技主题标的成为市场上最为活跃、最受瞩目的板块，多只相关主题ETF显著“吸金”。



天弘基金认为，站在当前时点，科技板块在经历快速反弹后，波动率有所提升，但并不影响其中长期投资价值。考虑到市场情绪已大幅逆转，叠加板块自身景气向上，未来科技板块上行空间仍非常可观。



德邦基金的基金经理雷涛认为，尽管半导体行业已经经历了多轮上涨，但整体估值仍处于历史低位，具有较高的投资性价比。鉴于半导体细分领域的广泛性，通过布局半导体主题基金不失为明智之举。



东方证券指出，在A股市场接近1月底部、估值低位、美国降息的背景下，本轮政策的出台对改善A股投资预期有着积极的作用，持续反弹可期。未来重点关注金融和科技行业：金融政策有望对证券、保险为主的金融机构形成直接利好；新质生产力及科八条、市值管理等政策有望对科技股形成较大利好。

声明：数据宝所有资讯内容不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。



责编：谢伊岚

校对：王锦程

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资金坚定加码这一ETF！
原创 郭洁 数据宝
2024年10月20日 18:36 广东
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炒股少烦恼



基金经理最新研判来了。



近一周，A 股市场重要指数均录得上涨，上证指数单周上涨1.36%，深证成指上涨2.95%，创业板指上涨4.49%。ETF基金规模持续增长，近一周增加40.85亿份，达到2.49万亿份；总规模增加246.27亿元，为3.57万亿元。



近一周ETF基金份额呈现增长，但股票型ETF和QDII跨境型ETF的基金份额呈现下降。



半导体类ETF行情表现亮眼



从近一周ETF赛道的整体表现来看，990余只ETF基金中，有760只单周实现收益，占比超75%。



收益率排名居前三位的均是金融科技类ETF，博时金融科技ETF单周复权单位净值增长率达15.74%，排在首位。该基金产品周线已实现五连阳，累计收益率高达91.14%。华夏中证金融科技主题ETF、华宝中证金融科技主题ETF的收益率次之，分别为15.05%和14.98%。这三只基金的重仓股均为东方财富、恒生电子、同花顺、润和软件等。



半导体相关ETF表现亮眼。涨幅居前的ETF基金中，绝大多数为半导体、集成电路、芯片等相关ETF。南方上证科创板芯片ETF近一周净值增长12.94%，仅本周五就上涨14.24%；嘉实上证科创板芯片ETF本周五复权单位净值涨幅也超14%，最新份额突破200亿份，创历史新高。

德邦基金认为，尽管半导体行业已经经历了多轮上涨，但整体估值仍处于历史低位，具有较高的投资性价比。半导体上市公司的盈利状况在陆续改善。从截至目前披露三季报业绩预告的公司来看，电子半导体、计算机等行业业绩向好，且新能源汽车、服务器等下游需求的快速增长，使得众多半导体企业的订单充足，反映了整个产业链的强劲增长态势，通过布局半导体主题基金不失为明智之举。

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中证A500ETF成为市场焦点



据证券时报·数据宝统计，近一周ETF基金份额呈现增长，但股票型ETF和QDII跨境型ETF的基金份额分别减少184.45亿份和110.37亿份；货币市场型ETF基金份额增长最多，增加327.85亿份。



从资金流向来看，近一周ETF基金资金净流出48.24亿元，其中股票型ETF和QDII跨境型ETF的资金净流出额分别为361.55亿元和69.58亿元，净流出规模合计超430亿元。



股票型ETF和QDII跨境型ETF中，有58只ETF的基金份额近一周增长超亿份。基金份额增长居前的ETF中绝大多数为中证A500相关ETF ，该类基金相较而言在基础化工、有色金属、国防军工、医药、传媒、电子行业上明显高配，“成长含量”更高，成为近期资金青睐的对象。



10月15日，首批中证A500ETF在沪深交易所正式上市，上报次日即获批、集体开售后全部超募，从“诞生”起就备受市场关注，从首批10只中证 A500ETF上市以来的资金流入情况来看，10只ETF上市以来均持续获得市场资金净流入，合计获得资金净流入116.75亿元，上市以来基金份额合计增加122.8亿元。



除中证A500ETF之外，嘉实上证科创板芯片ETF和易方达沪深300医药卫生ETF的基金份额增长量较大，同样值得关注。这两只基金近一周分别获得29.42亿元和5.14亿元的资金净流入，基金份额分别增长20.7亿份和13.83亿份，增量仅次于国泰中证A500ETF。

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基金经理看好后市



9月24日至10月8日，A股市场主要股指均经历了一波大涨，投资者风险偏好大幅提升。此后，在经历连日调整后，A股市场于周五迎来强劲反弹，第二波行情是否箭在弦上？后市怎么看？不少基金经理给出了后市的研判观点。



永赢基金首席权益投资官、基金经理高楠认为，从估值层面来看，A股仍有抬升空间。随着后续财政政策的逐步推出，宏观经济预期将持续改善，从而改善上市公司基本面。



金鹰基金基金经理杨刚认为，当前，第一阶段的估值修复大概率已接近完成，而第二阶段行情的展开，主要取决于一揽子增量政策的具体落实。从中长期来看，本轮政策的最终执行力度或超出目前的市场预期，这也将成为引导A股修复行情的最重要信号。



博时基金表示，当前，A股的政策端利好不断，成交量能维持相对较高的水平，市场走势受情绪驱动较为明显，随着资金风险偏好的逐步提升，A股的底部中枢或将有望震荡回升。

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责编：谢伊岚

校对：王锦程

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这个板块潜力十足，盛产牛股！
原创 朱听武 数据宝
2024年10月20日 18:36 广东
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炒股少烦恼



半导体市场有望迎来新一轮上行周期。



10月18日，市场午后大幅走高，创业板指领涨，科创50指数涨超11%。此外，三季度业绩备受瞩目，有业绩支撑的板块和个股会更具持续性和吸引力。



多个行业表现亮眼，具体来看：一是行业从周期底部回升、产业趋势明确的细分领域，例如半导体、消费电子、通信设备等TMT相关行业；二是温和复苏环境下率先实现供给侧出清的行业，例如部分上游资源以及传统制造领域上市公司。



据证券时报·数据宝统计，本周（10月14日至10月18日），63家机构合计进行400次评级，共计211股被券商研报给予“买入型”评级（包括买入、增持、强烈推荐、推荐）。



机构关注度最高的是半导体设备龙头北方华创，共13家机构评级；其次，海光信息、小商品城、云天化均有11家机构评级，居次席。另外，伟测科技、晶晨股份、聚灿光电、瑞芯微等半导体股均有3家以上机构评级。上述多只个股三季报业绩较为亮眼。



半导体行业有望迎来“新质长牛”



10月18日，半导体板块全线翻红，掀起涨停潮。消息面上，台积电三季报业绩大超市场预期，提振了市场对半导体行业的信心。



天风证券认为，半导体行业当前处于长周期的相对底部区间，短期来看下半年进入传统旺季，四季度智能手机新机密集发布有望让半导体需求旺季很旺；同时，看好国内“一揽子增量政策”提升半导体需求预期。



半导体市场的复苏态势，亦折射到资本市场，“新质长牛”将是主线。



从二级市场近期走势来看，截至10月18日，9月18日以来申万半导体行业大涨55.61%，成为本轮底部反转以来涨幅排名第二的板块。



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从业绩来看，北方华创、海光信息、晶晨股份、聚灿光电、瑞芯微等多只半导体个股前三季度业绩大幅增长。



北方华创前三季度业绩预计同比高增，平台优势逐渐显现。公司在高端电子工艺装备及精密电子元器件两大主业板块持续保持国内领先地位。今年前三季度，公司累计营收预计为188.3亿元至216.8亿元，同比增长29.08%至48.61%。



华金证券表示，北方华创致力于打造平台型半导体设备企业，将充分受益于需求增长及国产化进程加速，长期增长动力足。维持“买入-A”评级。



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10月16日，中国网络空间安全协会发布题为《漏洞频发、故障率高应系统排查英特尔产品网络安全风险》文章，文中提出2024年以来，英特尔CPU先后被曝出GhostRace、NativeBHI、Indirector等漏洞，英特尔在产品质量、安全管理方面存在的重大缺陷，表明其对客户极不负责任的态度，并建议对英特尔在华销售产品启动网络安全审查。



在10月18日举行的2024光合组织领导人峰会上，海光信息总经理表示，“海光信息正在加速引领国芯国用，实现银行、保险、证券基础软件及应用软件全面适配，支撑不同领域的全业务场景。”



海光信息前三季度实现营收61.37亿元，同比增长55.64%；归母净利润15.26亿元，同比增长69.22%。



今年三季度，公司获多只公募基金新进增仓。华夏上证科创板50ETF、易方达上证科创板50ETF、华夏国证半导体芯片ETF继续看好公司前景，加大增仓力度；华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF则大举新进持仓均超1800万股，持仓市值均在18亿元以上。



山西证券研报表示，公司CPU和DCU在产品性能和生态上均处于国内第一梯队，并上调原有盈利预测，维持“买入-A”评级。



此外，AIoTSoC龙头瑞芯微前三季度净利润预增超3倍。近日，一份瑞芯微产品涨价的通知函在市场流传。函件内容显示，瑞芯微决定从2024年10月15日起对RV1109、RV1126、RV1126K产品进行价格调整，价格统一上调0.8美元。此番涨价，将进一步推高公司业绩。



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机构一致看好12股上涨空间



此外，本周获2家以上机构评级的个股中，12股最新收盘价较机构一致预测目标价上涨空间超20%，其中科远智慧涨幅空间超60%。



三季报显示，科远智慧营业总收入为11.62亿元，同比增长16.16%，实现5年连续上涨；归母净利润为1.59亿元，实现3年连续上涨，同比上涨75.34%。



从机构最新持股动向来看，三季度末养老金账户出现在科远智慧前十大流通股东榜单中，融通互联网传媒也新进持仓成为第八大流通股股东。



科远智慧为工业互联概念股，公司是流程工业自动化综合解决方案的第一梯队厂商。公司在能源行业优势明显，同时积极布局工业AI和出海业务，打开远期成长空间，有望带动股价上行。



近日，中远海能公告称拟以12.61亿元收购股权及资产，整合控股股东化工品物流供应链。中远海能表示，交易完成后，公司合并报表范围新增4家控股公司，分别为深圳龙鹏、海南招港、中海化运及香港化运，预计将增加公司归母净利润，有利于提升公司整体经营业绩。



华源证券表示，公司为全球油气航运龙头，油运上行凸显价值，首次覆盖，给于“买入”评级。



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责编：谢伊岚

校对：王锦程

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科技浪潮势不可挡！半导体+AI+消费电子获持续看好！15只滞涨绩优股获资金埋伏
原创 张娟娟 数据宝
2024年10月20日 12:55 广东
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炒股少烦恼



半导体相关指数涨幅领先。



科技是资本市场永不过时的主线。10月18日，在消息刺激下，科技板块全面爆发，芯片、半导体等概念领涨市场，多只科创主题ETF批量涨停；中芯国际罕见涨停。在科技板块的带动下，上证指数涨近百点。



从万得二级行业指数来看，半导体与半导体生产设备、技术硬件与设备、软件与服务行业指数单日涨幅大幅领先，其中半导体与半导体生产设备单日涨幅超过10%。拉长时间来看，自9月18日至10月17日，软件与服务、半导体与半导体生产设备行业领涨A股，其间指数涨幅均超过35%；技术硬件与设备行业指数涨幅相对靠前。

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AI、半导体及消费电子未来获持续看好



在信息化、数字化、智能化时代，科技作为经济发展的关键要素之一，党的十九届五中全会指出：“坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，把科技自立自强作为国家发展的战略支撑”。



科技创新俨然已成为企业创新活动的重要保障，研究表明，持续的研发投入有利于上市公司对新产品、新技术的开发生产，是提升公司核心竞争力的有效手段。国家统计局数据显示，2023年全社会研发投入总量突破3.3万亿元，达到33357.1亿元，比上年增长8.4%；全部A股上市公司2023年的研发投入总量达到1.82万亿元，两者均连续多年保持稳定增长趋势。



从全球市场来看，在震荡行情中，科技板块依然能够脱颖而出。美国市场近10年年化收益率居前的有美国科技七巨头指数、费城半导体指数、纳斯达克科技市值加权指数，自2014年10月18日至今，年化收益率均超过20%；标普全球行业指数中，标普全球1200信息技术行业指数年化收益率依然位居首位。



早在年初，中金公司、申万宏源、长城证券等多家机构就看好科技成长主线。自9月下旬以来，以计算机、电子、半导体为代表的科技板块，成为市场反弹急先锋之一。汇丰晋信科技先锋基金表示，风险偏好快速提升的时候，TMT类资产一般都是涨得最快的，再加上之前所处的位置低，因而反弹幅度较大；该基金公司表示，股价低位叠加定价因素预期向好，仍看好以AI、半导体和消费电子为主的三大科技板块在未来的表现。



从盘面来看，将时间轴拉长，自年初至10月18日，以半导体与半导体生产设备、技术硬件与设备、软件与服务为主的科技股（以下简称“科技股”）涨幅并不高，万得消费电子产业指数累计涨幅低于12%；半导体产业指数涨幅17%左右，人工智能指数涨幅3%左右，三大板块年内涨幅与位居首位的保险行业指数近53%的涨幅相比差距较大。这些行业未来或仍具备一定上涨空间。



8家科技公司近1个月股价涨幅超100%



据证券时报·数据宝统计，以半导体产业、AI以及消费电子行业为主的285家科技公司，自9月18日以来平均涨幅超过41%，国民技术、捷捷微电、中芯国际等8家公司股价翻倍；35家公司同期涨幅低于20%，以消费电子公司为主。



整体来看，股价翻倍公司大多数属于半导体板块的佼佼者。国民技术涨幅接近200%，其间日均换手率超过20%，公司是国内少数量产32位安全芯片、安全存储芯片和可信计算芯片的集成电路设计企业之一。公司本周（10月14日至18日）获市场资金净主动买入1.21亿元。



捷捷微电是国产晶闸管龙头企业，也是国内生产“方片式”单、双向可控硅最早及品种最齐全的厂家之一，自9月18日以来股价涨幅超过140%。



光弘科技是国内领先的电子制造服务（EMS）服务商，自9月18日以来，公司股价涨幅超过120%，10月14日至18日获市场资金净主动买入4.62亿元。



诚迈科技是全球领先的智能科技专家，10月14日至18日获市场资金净主动买入0.76亿元,9月18日以来其股价涨幅接近120%。



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15只滞涨绩优科技股获资金净主动买入



据数据宝统计，上述285家公司中，9月18日以来跑输其所属的万得二级行业，且本周（10月14日至18日）获市场资金净主动买入的公司有58家，其中消费电子公司数量占比超过一半。



从市场表现来看，石头科技、视源股份、京东方A3家公司9月18日以来涨幅低于15%；其中石头科技涨幅仅11.29%，低于其所属的耐用消费品与服装行业17.14%的涨幅。海康威视、康冠科技、盈趣科技等公司涨幅低于20%。



从资金层面来看，18家公司本周获资金净主动买入超1亿元，其中立讯精密以超11亿元的净主动买入额位居首位，自9月18日以来股价上涨19.65%，其所属的技术硬件与设备行业指数同期涨幅超过24%。科大讯飞获资金净主动买入8.87亿元，公司是世界领先的智能语音技术企业。



苏州固锝获资金净主动买入1.71亿元，公司在二极管制造方面具有世界一流水平，整流二极管销售额连续十多年居中国前列。值得一提的是，苏州固锝拟3000万元入伙投资基金，聚焦半导体、新能源、新材料、高端制造等行业。



进一步来看，上述58家公司中，仅有15家公司获机构一致预测2024年净利润同比增幅超过30%，其中兆易创新、通富微电、风华高科等5家公司获机构预测2024年净利润增幅超过100%。



兆易创新2024年净利润增幅有望超过600%，据此测算，公司2024年净利润有望超过11亿元，公司加大DRAM业务资源倾斜力度，该业务进展迅速，第二成长曲线打开；通富微电2024年净利润增幅有望超过450%，据此测算公司2024年净利润或超过9亿元。兆易创新及通富微电均获方正证券强烈推荐。

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责编：谢伊岚

校对：王锦程