中国证券报午评1017

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突变！10:08，A股发生了什么？
​牛仲逸
2024年10月17日 12:31 北京
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市场的预期，有时候难以捉摸。

上午10:08左右，A股突然回调，上证指数从涨近1.2%回落至翻绿。期间，地产链调整最明显，租售同权、房地产、物业管理等板块下跌，金地集团、万科A、世联行等个股大跌。

虽然上午指数波动较大，但科技股的赚钱效应却是爆棚。数据安全、华为概念、AI、消费电子等板块大涨。上午收盘，上证指数上涨0.09%，深证成指上涨0.5%，创业板指上涨0.91%。北交所上午大爆发，北证50指数上涨6.53%，板块内个股全线上涨，6只个股迎来30%涨停。

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重组概念火热


2013年至2015年A股走出一波大行情，这期间也是并购重组的活跃期，产生一批大牛股。

眼下，A股并购重组再次进入活跃期。市场人士表示，有别于上一轮，本轮应当更加重视并购重组产业逻辑，甄选α（超额收益）投资机会。

今天上午，重组概念表现火热，富乐德、光智科技迎来20%涨停，后者已连续收出4个一字涨停板。文一科技、松发股份、海通证券、城地香江、双成药业等个股都涨停，其中，双成药业近20个交易日迎来19个涨停。

富乐德、松发股份今天复牌。10月16日晚间，富乐德披露重组预案，公司拟向上海申和等59个交易对手方发行股份、可转债购买江苏富乐华半导体科技股份有限公司（以下简称“富乐华”）100%股权，并拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。

资料显示，富乐华主营业务为功率半导体覆铜陶瓷载板的研发、设计、生产与销售。

同日晚间，松发股份公告称，公司拟以重大资产置换及发行股份购买资产的方式购买苏州中坤投资有限公司、苏州恒能供应链管理有限公司、恒能投资（大连）有限公司及陈建华持有的恒力重工集团有限公司100%股权，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。

文一科技则是有“最牛风投”加持。10月15日晚，文一科技公告称，合肥市创新科技风险投资有限公司（以下简称“合肥创新投”）拟以6.60亿元的价格受让公司控股股东三佳集团及其一致行动人持有的公司17.04%的股权。合肥创新投还将不可撤销地受托行使三佳集团剩余持有的5.10%股权所对应的表决权，合计持有公司表决权比例达到22.14%，将成为公司控股股东。交易完成后，合肥市产业投资控股（集团）有限公司将取得上市公司间接控制权，合肥市国资委成为上市公司实际控制人。而后者近年来因其成功的投资布局和回报，被市场誉为“最牛风投”。

值得一提的是，据机构统计，今年三季度，A股共有57家上市公司作为竞买方披露重大并购重组进展，数量显著上升，创下自2018年以来的单季度历史新高。诸如，国泰君安吸收合并海通证券、中国船舶吸收合并中国重工、中国五矿收购盐湖股份等标志性重大资产重组事件涌现。

面对新一轮并购重组浪潮，东吴证券建议关注五大投资线索：

第一， 央企战略性重组和专业化整合：“业务拆分”与“同类项合并”；

第二，同一集团内的资源整合：解决同业竞争问题或实现优质资产证券化；

第三，困境反转：绩差公司转型重生与破净公司价值提升；

第四，以格局改善、龙头做强为核心的产业并购，关注集中度仍需提升的细分行业；

第五，关注科技领域IPO超募公司与优质未上市企业的“双向奔赴”。


科技股大涨


今天上午，科技股集体爆发，华为概念继续表现抢眼，润和软件、常山北明、软通动力、华丰科技等个股大涨。数据安全、软件开发、铜缆高速连接、消费电子等板块大涨。

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华西证券表示，在数字经济以及AIGC等科技创新更迭时期，网络与信息安全重要性不断提升，同时受地缘冲突不确定性影响，相关网络安全支出预计将保持较高增长速度。

从下游应用角度看，电信等重点行业未来将成为网络安全开支的重要领域，具备电信运营商客户优势的厂商将迎来产业机遇。

（文中行情图片来自同花顺）