雪球分析报告（1015）

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反攻开始！超5000股飘红，三大指数涨超2%！鸿蒙概念掀涨停潮！半岛局势风云突变，这一板块异军突起...

2024年10月14日 15:41 北京 标题已修改

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市场经过了之前的持续回调，今天探底回升，截至收盘，沪指涨2.07%，深成指涨2.65%，创业板指涨2.6%，沪深两市今日成交额合计16350亿元，较上一交易日放量632亿元。全市场超5000只个股上涨。

经过了前一阵的大起大落，今天稳步上行的走势也更让人安心，雪球App用户@阿企笔记：“今天成交量看来会放量到1.6万亿左右，好事情，没有继续缩量了。只要还能维持1万多亿的牛市交易量级，持续到10月底，我相信牛市会得到更多人的认可。

一个月不够，那就两个月。总会越来越清晰的。大部分人都是看见了才会相信，我是相信之后才看到未来。”

01

流动性“盛宴”！

化债概念集体走强

化债概念强势，蒙草生态20CM涨停，光大嘉宝、信达地产、津投城开、越秀资本等多股涨停。

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消息面上，财政部部长蓝佛安10月12日在国新办发布会上表示，将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措；财政部拟一次性增加较大规模债务限额，置换地方政府存量隐性债务，加大力度支持地方化解债务风险。

债转股作为一种化解不良债权的制度，目前已经成为金融资产管理公司（AMC）一种重要的不良处置方式。根据国家金融监督管理总局统计，截至2023年末银行业金融机构整体不良贷款余额3.95万亿元（银行业金融机构口径包括商业银行、农村信用社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行），不良贷款率1.62%，全年处置不良资产3万亿元。

中信证券认为，本次会议上，财政部部长蓝佛安及三位副部长用具体切实的化风险政策和积极正面的预期管理有效回应了市场所关注的问题，有效提振了资本市场信心。一方面，针对化解地方政府债务、补充银行一级核心资本、支持房地产企稳回升、加大重点群体保障力度等已经进入决策程序的政策作出了充分详细的说明，通过化解风险推动各市场主体腾挪出更多资源发展经济；另一方面，亦明确指出未来其他政策工具也正在研究中，着重指出中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间。

中信建投表示，化债对经济的正面影响大于增量刺激。这标志着中央加杠杆启动，也是市场期待已久的“中央下场”。中央财政和货币联动宽松，对市场而言，这是一场流动性“盛宴”。

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鸿蒙概念全线走高，

润和软件20CM涨停！

鸿蒙概念股午后持续走强，新点软件、宇信科技、润和软件、荣科科技、达华智能、华立股份、引力传媒等近十股涨停。

消息面上，腾讯微信鸿蒙原生版已正式上架华为商店。此外，HarmonyOS NEXT已开启公测，报名申请人数超过了100多万。

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中泰科技认为，随着鸿蒙原生应用生态趋于成熟，2024年鸿蒙规模商业化落地在即，有望带动大量应用软件厂商进行适配、迁移、开发工作，鸿蒙产业链标的将受益，建议关注产业链操作系统合作伙伴、应用合作伙伴、硬件集成合作伙伴。

华鑫证券表示，占据消费者使用时长99.9%的超1万个应用和元服务已上架到鸿蒙应用市场，涵盖汽车、教育、旅游住宿、金融理财、商务办公、购物比价、影音娱乐、实用工具、游戏等18个垂直领域，建议关注相关软硬件企业。

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军工板块异军突起

今天军工板块也表现十分强势，中航电测20CM涨停，长城军工10%涨停，中船应急、三角防务、洪都航空等纷纷大涨。

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近来，国际局势日趋严峻，朝鲜半岛对抗有升级的趋势，巴以冲突则日渐加剧，对军工板块形成一定催化。

朝鲜外务省10月11日发表重大声明，继本月3日和9日之后，韩方无人机还于10日晚间飞入平壤上空，空投反朝传单。韩方无人机渗透侵犯了朝鲜的国家主权与安全，违反国际法。朝鲜国防省、总参谋部和军队各级部门已经着手应对各种事态发展情况的准备工作。

与此同时，韩国国防部13日向媒体发送题为“关于朝鲜金与正谈话相关立场”的短信称，韩方对朝发出严正警告，若朝鲜侵害韩国国民安全，那一天便是朝鲜政权毁灭之日。

巴以方面，自去年10月，巴以爆发新一轮冲突以来，目前仍没有看到止战的信号，而且多重外溢效应显现。从巴以冲突，到黎以冲突，再到伊朗导弹袭击以色列等，中东局势持续紧张。

银河证券指出，后续随着三季度业绩落地，年报空窗期较长，而四季度行业订单渐行渐近，叠加2025年的高景气预期，国防军工板块表现有望显著强于大盘，贝塔机会凸显。部分公司2023年三季度业绩基数较低，2024年三季度业绩端或将出现同比增速拐点，实现困境反转，阿尔法机会涌现。