Wind万得陆家嘴财经早餐2024年10月12日星期六

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2024年10月12日 06:50 上海
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//  热点聚焦  //



1、国务院新闻办公室定于今日上午10时举行新闻发布会，财政部部长蓝佛安介绍“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”有关情况，并答记者问。

2、期货市场迎来重磅综合性文件。证监会等七个部门《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》发布，系统全面部署8个方面17项政策措施。《意见》提出，要加强对各类交易行为的穿透式监管，研究对交易行为趋同账户实施有效监管；强化高频交易全过程监管，取消对高频交易的手续费减收。坚决抑制过度投机炒作，严防企业违规使用信贷资金从事大宗商品期货投机交易；从严查处操纵市场、内幕交易等违法违规行为，从严从快查办期货市场大要案件。丰富股指期货期权交易品种，稳妥有序推动商业银行参与国债期货交易试点，研究股指期货、国债期货纳入特定品种对外开放。

3、2024金融街论坛年会将于10月18日至20日在北京金融街举办，通过40余场议题活动共话金融开放合作。证监会主席吴清将出席开幕式并发表主旨演讲，金融监管总局局长李云泽将出席开幕式并发表致辞，央行多位领导和有关司局负责人将出席。

4、互换便利工具有新进展！中信证券与中金公司已经上报相关方案，其中“券业一哥”中信证券上报额度约100亿元。根据央行官网，中信证券、中金公司是51家公开市场业务一级交易商中，仅有的2家券商。

5、特斯拉举办“We，Robot”发布会，正式发布无人驾驶出租车Cybercab，为双门两座汽车，没有方向盘和踏板，采用感应充电。特斯拉还发布了无人驾驶货车Robovan，可容纳20人，也可用于货物运输。特斯拉CEO马斯克介绍，Cybercab成本将低于3万美元，预计将于2026年开始生产，2027年前达到量产水平。特斯拉人形机器人Optimus也公布最新进展，大规模量产成本将在2万至3万美元。马斯克还表示，预计明年在美国得州和加州推出完全自动驾驶（FSD）功能。

//  环球市场  //



1、美国三大股指集体收涨，道指涨0.97%报42863.86点，标普500指数涨0.61%报5815.03点，纳指涨0.33%报18342.94点。摩根大通涨超4%，波音涨超3%，领涨道指。银行股大涨，高盛涨超2.5%。万得美国TAMAMA科技指数跌0.22%，特斯拉跌8.78%，苹果跌0.65%。中概股多数上涨，贝壳涨超4%。本周，美股集体收涨，道指涨1.21%，标普500指数涨1.11%，纳指涨1.13%，三大股指均为连续第五周录得涨幅。

2、欧洲主要股指集体收涨，德国DAX指数涨0.85%报19373.83点，法国CAC40指数涨0.48%报7577.89点，英国富时100指数涨0.19%报8253.65点。本周，欧股涨跌不一，德国DAX指数涨1.23%，法国CAC40指数涨0.48%，英国富时100指数跌0.33%。

3、亚太主要股指收盘涨跌不一。韩国综合指数跌0.09%报2596.91点。日经225指数涨0.57%报39605.8点。印度SENSEX30指数跌0.28%报81381.36点。澳洲标普200指数跌0.1%报8214.5点。新西兰标普50指数涨0.71%报12845.64点。富时新加坡海峡指数跌0.32%报3573.76点。富时马来西亚综指跌0.45%报1633.55点。

4、国际油价全线走低，美油11月合约跌0.47%报75.49美元/桶，周涨1.49%。布油12月合约跌0.77%报78.86美元/桶，周涨0.95%。  

5、COMEX黄金期货收涨1.32%报2674.2美元/盎司，周涨0.24%。COMEX白银期货收涨1.58%报31.735美元/盎司，周跌2.03%。  

6、伦敦基本金属集体收涨，LME期铜涨0.82%报9803美元/吨，LME期锌涨2.25%报3156美元/吨，LME期镍涨2.08%报17905美元/吨，LME期铝涨2.01%报2638美元/吨，LME期锡涨1.62%报33350美元/吨，LME期铅涨1.62%报2100美元/吨。

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌0.96%报1005美分/蒲式耳；玉米期货跌0.48%报416.5美分/蒲式耳，小麦期货跌0.7%报599.5美分/蒲式耳。

8、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨0.4个基点报3.968%，3年期美债收益率涨1.2个基点报3.89%，5年期美债收益率涨2.3个基点报3.913%，10年期美债收益率涨4.5个基点报4.111%，30年期美债收益率涨6个基点报4.42%。

9、欧债收益率多数收涨，英国10年期国债收益率跌0.3个基点报4.206%，法国10年期国债收益率涨1.4个基点报3.036%，德国10年期国债收益率涨0.9个基点报2.264%，意大利10年期国债收益率涨2.6个基点报3.557%，西班牙10年期国债收益率涨2.3个基点报3.010%。

10、纽约尾盘，美元指数涨0.07%报102.9254，本周美元指数涨0.42%，连涨两周。非美货币涨跌不一，欧元兑美元持平报1.0937，英镑兑美元涨0.05%报1.3067，澳元兑美元涨0.17%报0.6752，美元兑日元涨0.39%报149.1555，美元兑加元涨0.17%报1.3765，美元兑瑞郎涨0.13%报0.8574，离岸人民币兑美元涨127个基点报7.0704，本周累计涨286个基点。

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//  宏观  //



1、国家统计局将于10月13日公布9月物价数据。机构认为，9月食品价格涨幅放缓，当月CPI同比增速基本稳定；部分工业品价格继续大幅下跌，9月PPI同比降幅或走扩。

2、央行10月11日开展942亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%。当日有2780亿元逆回购到期，单日净回笼1838亿元。

3、市场监管总局局长罗文在北京市调研平台经济工作。罗文表示，将进一步健全透明可预期的制度规则，支持平台企业加强合规管理，维护网络市场公平竞争秩序；完善市场监管相关政策和措施，促进平台经济健康发展。

4、深圳发布全国首个个人破产领域地方标准。深圳市市场监管局发布公告，批准发布深圳市破产事务管理署申报的《个人破产申请前辅导服务规范》。截至9月，深圳破产管理署共组织完成个人破产申请前辅导3605人次。

//  国内股市  //



1、周五A股再度调整，上证指数收盘跌2.55%报3217.74点，盘中一度跌破3200点；深证成指跌3.92%，创业板指跌5.05%，北证50跌8.43%，科创50跌5.79%。市场成交额萎缩至1.59万亿元。两只新上市新股铜冠矿建、强邦新材均触发二次临停，强邦新材涨幅一度高达2400%，收盘涨逾1700%。本周，上证指数累计跌3.56%，深成指跌4.45%，创业板指跌3.41%；市场成交额合计超过10万亿元，单周成交金额为历史最高。

2、周五港股因重阳节休市一日，南、北向交易关闭。中国台湾加权指数收盘涨1.07%，报22901.64点。

3、北交所从严打击惩处违规减持行为。个别投资者通过大宗交易自大股东处受让股份后短期内卖出，北交所对相关投资者实施公开谴责，并限制证券账户交易6个月。同时，将有关线索移送证监会，并配合相关部门对上述违法违规行为进行进一步调查处理。

4、上海证监局官网发文称，对汪小清、孙肖文、魏昌伟采取责令购回违规减持股份并向上市公司上缴价差措施的决定。同日晚间，深圳证监局官网发文称，对魏昌伟采取责令购回违规减持股份并向上市公司上缴价差措施的决定。此前，汪小青、孙肖文、魏昌伟均通过大宗交易方式，自北交所公司大股东或其一致行动人处受让股份，但在受让股份6个月内将股份全部卖出。

5、上交所发布“轻资产、高研发投入”认定标准指引，明确科创板上市公司再融资适用“轻资产、高研发投入”的范围、具体认定标准、中介机构核查要求、信息披露要求和募集资金监管要求等具体事项。

6、上交所：本周针对公司披露敏感信息或股价发生明显异常的，提请启动内幕交易、异常交易核查4单；上交所对144起证券异常交易行为采取书面警示等监管措施，对12起上市公司重大事项等进行专项核查。

7、深交所：9月30日至10月11日，共对447起证券异常交易行为采取了自律监管措施；对上市初期的新股交易进行重点监控；共对5起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会2起涉嫌违法违规案件线索。

8、继国庆节假期券商“不打烊”后，一些投资者收到所在券商通知，将延长营业部营业时间。一家头部券商上海的营业部通知客户，自10月10日起，周一至周五营业时间延长至晚上20点整，周六、周日营业时间为上午9点至下午17点。

9、上市公司三季度业绩预告继续披露。截至10月11日22时，A股共有106家上市公司对外披露三季度业绩预告，其中，89家预喜，预喜比例约84%。瑞芯微披露的前三季度业绩预告表现抢眼。公司预计前三季度约实现营业收入21.6亿元，同比增长约48.5%；预计实现归属于母公司所有者的净利润为3.4亿元–3.6亿元，同比增加339.75%–365.62%。

10、今年以来，南向资金持续加仓港股。Wind数据显示，截至10月10日收盘，年内南向资金已净流入港股市场5155.69亿港元。值得注意的是，10月11日港股重阳节休市，北向、南向交易关闭。10月8日至10日，仅三个交易日，南向资金累计成交约5942.43亿港元，日均成交1980.81亿港元，较节前一周接近翻倍；区间净流入119.84亿港元，日均净买入39.95亿港元，也呈现大幅增长趋势。

11、抖音安全中心发布公告称，最近一个月累计治理股市相关违规账号3600余个、违规内容15000余条。账号“大蓝”等因非法荐股，平台决定无限期封禁上述账号。在被封号之前，“大蓝”的抖音粉丝超过1000万。

12、中金公司公告称，因公司涉嫌思尔芯IPO保荐业务未勤勉尽责，证监会决定对公司立案。今年2月，证监会对思尔芯科创板IPO过程中欺诈发行违法行为作出行政处罚，该案是新《证券法》实施以来，发行人在提交申报材料后、未获注册前，证监会查办的首例欺诈发行案件。

13、中国人寿与新华保险联合发起设立总规模500亿元鸿鹄基金已正式开始投资运作。截至9月30日，鸿鹄基金实收股本320.1亿元，主要投向关系国计民生的重点行业。

14、Wind数据统计显示，下周共有60家公司合计27.71亿股限售股陆续解禁，解禁总市值为425.85亿元。解禁市值居前三位的是珠海冠宇（57.96亿元）、孩子王（43.88亿元）、连城数控（37.81亿元）。

15、Wind数据显示，下周将有3只新股发行，其中创业板有2只，科创板1只。具体来看，10月15日发行的是苏州天脉；10月16日发行的是新铝时代；10月18日发行的是拉普拉斯。

16、有消息称海康威视正在进行大规模组织调整，32个研发区域收缩到12个，预计会涉及1000多人。海康威视对此回应称，不存在大规模裁员，是经营策略调整，需要优化总部及重点销售城市的研发力量。

17、万科集团进一步精简组织结构，原来的七大区域公司缩减为五个，原本的东北区域、西北区域调整为总公司，总公司只设置一套管理职能，对片区内各城市项目进行集约管理。

18、证监会同意汕头超声创业板IPO注册。上交所上市委公告，海博思创首发10月17日上会。

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//  金融  //

   

1、全国社会保障基金理事会发布的全国社会保障基金2023年度报告显示，社保基金自成立以来的年均投资收益率7.36%，累计投资收益额16825.76亿元。社保基金会同日发布的2023年度基本养老保险基金受托运营年度报告显示，自2016年12月受托管理以来，地方养老基金年均投资收益率5.00%，累计投资收益额3066.71亿元。

2、央行行长潘功胜一行到苏州调研科技金融、数字金融相关工作。潘功胜表示，将继续支持苏州稳步开展相关金融创新试点，加大与苏州在科技金融、数字金融等方面的推进力度。

3、9月底以来银行理财存续规模一直在下降。券商机构统计数据显示，9月份最后一周的理财规模下降9954亿元，10月份首周环比再下降10755.41亿元。业内人士表示，近期股市上涨以及债市回调可能会给银行理财带来一定的赎回压力，但预计不会出现“赎回潮”。

4、平安银行回应信用卡中心原总裁“失联”表示，该行信用卡中心原负责人刘显峰系因个人原因正接受外部有关单位调查。中心经营管理工作正常开展，各项业务不受影响。

5、富国基金公告，增聘范妍为富国稳健增长混合的基金经理。范妍是公募基金行业知名基金经理，她曾任圆信永丰基金权益总监、副总经理，今年5月加入富国基金。

6、近期，在A股赚钱效应吸引下，投资海外市场的跨境ETF吸引力减弱。Wind数据显示，9月24日至10月10日，投资美国、日本、德国、法国市场的跨境ETF合计净流出30亿元。与之对比，大量资金涌入A股ETF市场，短短8个交易日加仓超2900亿元。本周以来，已净流入超1600亿元。

//  楼市  //



1、山东济南：公积金最高贷款额度上调至100万元，多子女及高层次人才职工家庭提高到130万元；实现新建商品住房“交房即办证”全覆盖；取消利率政策下限，住房套数按区（现）认定。

2、青岛：公积金贷款最高额度调整为100万元，多子女家庭可上浮30%；二孩及以上家庭新购住房办理商业贷款，如非首套房，在住房套数认定时核减1套；发放青年人才购房券，博士10万元、硕士5万元。

//  产业  //



1、分布式光伏时隔数年迎来新规。国家能源局就《分布式光伏发电开发建设管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，并首次提出全部自发自用的上网方式，要求大型工商业分布式光伏必须选择全部自发自用模式。

2、商务部等五部门下发通知明确，电动自行车以旧换新销售价格不高于政策实施前一个月同款产品的最低成交价格。存在先涨价再补贴、承诺不实等行为的，取消补贴资格，责令退还补贴，纳入失信黑名单，并作出行政处罚。

3、工信部、国家发改委两部门部署建设新材料中试平台，力争建成300个左右地方新材料中试平台，择优培育20个左右高水平新材料中试平台。

4、据中国汽车流通协会，9月份二手车经理人指数为49.4%，同比增长0.7个百分点，环比增长7.8个百分点。预计9月份二手车交易量将达到165万辆，较8月环比增长5.3%，同比增长3.8%。

5、阿维塔科技总裁陈卓透露最新融资情况称，目前正在进行C轮融资，募集资金达100亿元，投后估值将超过300亿元。

//  海外  //



1、韩国央行宣布下调基准利率25个基点至3.25%，为38个月来首次放宽货币政策。韩国央行指出，通胀已显示出明显的稳定趋势，而国内需求则复苏缓慢。

2、美国10月密歇根大学消费者信心指数初值68.9，预期70.8，9月终值70.1。一年期通胀预期初值2.9%，9月终值2.7%；五年期通胀预期初值3%，9月终值3.1%。

3、美国9月PPI同比升1.8%，预期升1.6%，前值上修为1.9%；环比持平，预期升0.1%，前值升0.2%。核心PPI同比升2.8%，预期升2.7%，前值上修为2.6%；环比升0.2%，预期升0.2%，前值升0.3%。

4、英国8月GDP环比增长0.2%，时隔两个月重新恢复增长，符合经济学家预期。截至8月的三个月内，英国GDP环比增长0.2%。

5、加拿大9月份就业人数净增加4.67人，远超预期的2.7万人，失业率意外下降至6.5%，预期为由6.6%上升至6.7%。

6、印度8月工业产值同比降0.1%，预期升1.2%，前值升4.8%；制造业产值环比升1.0%，前值升4.6%。

//  国际股市  //



1、热门中概股多数收涨，纳斯达克中国金龙指数收涨约1%。富原涨超238%，金融壹账通涨超10%，乐信、泛华涨超8%，康迪车业涨超6%，贝壳涨超4%。跌幅方面，极光跌超7%，蘑菇街跌超4%，36氪、有道、物农科技跌超3%。

2、丰田汽车董事长丰田章男称，未来转向纯电动汽车会导致日本人大量失业。日本大约有550万人参与汽车行业，其中很多人是长期从事与传统燃油发动机相关的工作。他表示，个人更加喜欢燃油车。

3、Stellantis集团宣布对管理层组织进行调整。其中，集团CEO唐唯实将于2026年年初任期届满时卸任并退休，首席财务官Natalie Knight将离职，中国区、欧洲区及北美区首席运营官也悉数调整。

4、贝莱德第三季度净利润16.31亿美元，同比增长15%；总营收51.97亿美元，同比增长26%。第三季度末管理资产达11.5万亿美元。

5、摩根大通：第三季度净营收426.54亿美元，同比增长7%；净利润128.98亿美元，同比减少2%。

6、空客CEO：正在关注波音公司工人罢工造成的更广泛影响，但尚未看到罢工对共享供应商交付的零部件数量造成直接影响。

7、赛诺菲表示，已与美国私募股权公司CD&R进行谈判，出售其消费者健康业务Opella 50%的控股权。

8、波音将整体裁员大约10%，首次将777X飞机项目的交付时间推后至2026年。初步估算三季度收入178亿美元。波音初步预计第三季度GAPP每股亏损9.97美元。波音预计将确认约50亿美元计提。

9、大众集团第三季度全球销量下降7.1%，至218万辆；电动汽车销量下降9.8%，为18.94万辆；在中国市场销量下降15%，为71.15万辆。

10、保时捷宣布，1至9月共向全球客户交付22.6万辆汽车，同比下降7%；其中中国市场交付4.33万辆，同比下降29%。

11、富国银行：第三季度总营收203.66亿美元，上年同期208.57亿美元；净利润51.14亿美元，上年同期57.67亿美元。

12、纽约梅隆银行：第三季度总营收46.48亿美元，同比增长5%；归属公司普通股东净利润11.1亿美元，同比增长16%。

//  商品  //



1、国内期货夜盘收盘，玻璃、纯碱涨超6%，20号胶、烧碱、焦炭、橡胶涨超3%，原油、焦煤、PVC、铁矿石、热卷涨超2%。基本金属全线收涨，氧化铝涨6.06%，沪铅涨1.83%，沪锌涨1.7%，沪镍涨1.69%，不锈钢涨1.43%，沪锡涨1.15%，沪铝涨1.06%，沪铜涨0.96%。沪金涨0.87%，沪银涨1.93%。   

2、中国钢铁工业协会组织召开“钢铁行业促进联合重组和完善退出机制座谈会”指出，将研究提出促进联合重组和完善退出机制的一揽子相关政策建议。

3、全国铁路实行新的货物列车运行图，大秦铁路每天安排开行重载列车87对，集通铁路、兖石铁路等线路增开普通货物列车63列，保障电煤和重点物资运输。

4、郑商所：动力煤期货2510合约交易保证金标准为50%，涨跌停板幅度为10%；非期货公司会员或者客户单日开仓交易的最大数量为20手。

5、中国期货业协会数据显示，9月全国期货市场成交量为7.94亿手，成交额为53.69万亿元，同比分别增长6.39%和4.29%。按成交量统计，螺纹钢、纯碱、豆粕、工业硅期货交易活跃。

6、俄罗斯宣布将小麦出口税上调41%，从之前的每吨1328.3卢布上调至每吨1872卢布，自10月16日生效。

7、波罗的海干散货指数涨1.06%报1809点，结束九日连跌，本周跌6.17%。上海航运交易所公布数据显示，中国出口集装箱指数报1476.98点，较上期下跌9.9%；上海出口集装箱指数报2062.57点，较上期下跌3.4%。

8、据上海有色网最新报价显示，10月11日，国产电池级碳酸锂价格跌480元报7.65万元/吨。

//  债券  //



1、【债市综述】现券期货延续暖意，短券强势领先，一年以内品种下行约5-6bp，长债收益率小幅上行。国债期货各期限主力合约收盘微涨。信用债延续回暖，收益率普遍下行。银行间资金面延续暖意，股市显疲态进一步减缓资金波动。

2、中证转债指数收盘跌1.17%，万得可转债等权指数跌1.69%。逾九成转债下跌，新星转债、世运转债、法兰转债分别跌10.25%、9.12%、9.04%；10只可转债涨幅超2%，科蓝转债、泰瑞转债分别涨17.31%、10.17%。

3、财政部拟10月16日第二次续发行300亿元50年期超长期特别国债，票面利率为2.53%。

4、农业银行公告称，自10月14日10:00起，该行个人投资者通过营业网点、个人掌银、个人网银渠道办理的债市宝债券转托管转出限额将调整至每日累计不超过100份（面值1万元）。

5、接近碧桂园人士透露，碧桂园仍未就境外债务重组方案的条款与主要债权人达成一致。碧桂园律师此前表示，预计在今年9月完成债务重组的条款清单额拟定，10月公开债务重组支持协议。

6、苏州汾湖投资集团公告，拟对“23汾湖投资MTN001”现金要约收购7亿元，对“22汾湖投资MTN001”要约收购3亿元，对“22汾湖投资MTN003”要约收购2亿元。

//  外汇  //



1、周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.0676，较上一交易日涨111个基点，夜盘收报7.0669，本周累计下跌520个基点。人民币对美元中间价报7.0731，调升11个基点，本周累计调贬657个基点。

2、俄罗斯央行发布数据显示，截至10月1日，俄罗斯外债为2934亿美元，较年初下降7.7%，自2006年以来首次低于3000亿美元。

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“主动”跑不过“被动”，9月以来这些基金成上涨急先锋
10-12 07:14Wind
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来源：大众证券报

国庆节前后，A股以连续的上涨激发了市场的热情，截至10月9日，上证综指9月以来上涨了14.66%，深证成指上涨了26.46%，创业板指上涨了44.27%。在这一轮行情中，被动指数型基金一马当先，其中又以科技主题基金为“先锋”，分析人士认为，具有持续催化、基本面出现改善机遇的主题行情有望成为后市轮动的重要选项。

被动指数型基金“一马当先”

观察9月以来基金的净值增长发现，截至10月9日，Wind数据显示，偏股混合型基金的平均收益率为16.67%，普通股票型基金平均收益率为17.72%，增强指数型基金的平均收益率为19.99%，而被动指数型基金的平均收益率达到23.2%，在所有基金类别中收益水平处于领先。期间全市场净值增长排名前19的基金全部是被动指数型，牢牢占领上涨领头羊的位置。

具体来看，涨幅靠前的基金不少带有“科技”“芯片”“软件”“计算机”“数字”等字样，科技属性明显。比如，跻身前五的基金是博时金融科技ETF、华宝中证金融科技主题ETF、华夏中证金融科技主题ETF、中欧北证50成份指数A和博时北证50成份指数A，截至10月9日，9月以来的业绩分别增长了82.7%、82.03%、81.3%、64.6%和55.9%，紧随其后的易方达中证香港证券投资主题ETF、易方达创业板中盘200联接A、南方上证科创板芯片ETF、嘉实上证科创板芯片ETF和嘉实中证软件服务ETF的涨幅也均超过了50%(仅考虑主代码)。

值得注意的是，金融科技ETF今年前9个月仍下跌30%以上，经过本轮反弹，一跃成为耀眼的新星，而南方上证科创板芯片ETF前9个月的净值仅增长3.67%，经过9月以来的反弹，截至10月9日，该基金翻身成为全市场的“冠军”基金。不过，也有不少基金经历了此轮反弹也改不了“下跌体质”，比如金元顺安优质精选A，年初以来下跌了35.2%，而前9个月的跌幅已有38.36%，是目前全市场的“最差”基金。

指数化投资越发受投资者认可

根据上交所发布的《ETF行业发展报告》，截至2024年6月底，境内市场ETF总规模达到2.48万亿元，较2023年底增长21%，其中，权益ETF市值达到1.81万亿元，占比逾七成，创历史新高，约占A股总市值的2.2%。嘉实基金表示，指数在被动投资生态中承担着资金流动“指挥棒”的角色。一头连着上市企业，一头连着指数产品和投资者。近年来，指数化投资方式越来越受到投资者认可，ETF产品规模从0到1万亿元用了17年，从1万亿元到2万亿元仅用了3年。随着被动投资理念持续普及以及市场有效性提升，我国宽基指数化投资规模快速增长。2024年以来，A股市场蓄势震荡，板块轮动、风格切换频繁，行业覆盖广、成分股丰富、风险分散的宽基ETF成为机构和个人投资者低位布局、追求长期收益的“趁手工具”，资金端需求旺盛。

具体布局方面，科技主题基金后期还有上涨空间吗?

德邦证券认为，9月底，国务院新闻办公室举行新闻发布会以及中共中央政治局召开会议均强调货币政策与财政政策的协同发力，提出要努力提振资本市场。此次政策发布节奏、落地速度与增量资金规模均超过了此前市场预期，宽流动性下投资者信心与风险偏好上移。9月24日至10月8日之间，沪深300指数、计算机(申万)指数分别上涨26.98%、45.18%，计算机行情得到快速修复，而在10月9日，上述指数分别下降7.05%、4.61%。当前计算机在前期超跌情况下估值虽有一定修复，然而由于前期指数深度下探与后期宏观经济向好预期，计算机在后市展望中仍有成为牛市投资主力军的潜质，同时考虑到当下市场风险偏好拐点或已出现，因而对于具有持续催化、基本面出现改善机遇的主题行情有望成为后市轮动的重要选项。

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陆家嘴财经早餐2024年10月13日星期日
Wind万得
2024年10月13日 06:28 上海
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//  热点聚焦  //



1、一揽子增量财政政策举措即将推出。财政部部长蓝佛安介绍，将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措，其中主要包括：加力支持地方化解政府债务风险，拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务；叠加运用地方政府专项债券、专项资金、税收政策等工具，支持推动房地产市场止跌回稳；发行特别国债支持国有大型商业银行补充核心一级资本；加大对重点群体的支持保障力度。蓝佛安强调，已宣布的政策是已经进入决策程序的，还有更多政策正在研究中，比如中央政府在提升举债和赤字还有较大空间。另外，已初步形成深化财税体制改革的实施方案，拟在今明两年集中推出一批改革举措。



2、国有六大行及招行、浦发、中信、光大、民生、广发、平安等多家股份行、城商行集体发布公告，将于10月25日起对存量个人房贷利率进行批量调整。除贷款在北京、上海、深圳等地区且为二套房贷款的情形外，其他符合条件的房贷利率都将调整为LPR-30BP。除部分情况需要借款人主动提出申请外，符合条件的借款人无需提出申请或提供材料。

3、国家统计局将于今日上午公布9月通胀数据。Wind数据显示，8家机构对9月CPI同比涨幅的预测均值为0.7%，连续八个月上涨，与2月并列今年以来最高值，也是2023年3月以来的最高值。从机构预测来看，蔬菜价格持续上涨，CPI食品项或仍维持强势。同时，13家机构对9月PPI同比涨幅的预测均值为-2.5%，降幅较8月份进一步扩大。

//  宏观  //



1、国务院副总理何立峰在山西太原、陕西西安调研房地产、大宗耐用消费品以旧换新和外贸等工作。何立峰指出，要加快推进保交房工作，加大“白名单”项目贷款投放力度，确保在建已售商品房如期保质交付，积极推进收购存量商品房用作保障性住房工作，促进房地产市场筑底企稳。

2、央行、金融监管总局等四部门联合发文，提出19项重点举措支持美丽中国建设，并重点支持美丽中国先行区建设、重点行业绿色低碳发展、深入推进污染防治攻坚、生态保护修复四大领域。文件提出，完善结构性货币政策工具，研究扩大碳减排支持工具支持范围，增设再贷款规模。稳步扩大全国碳排放权交易市场行业覆盖范围，逐步丰富交易品种、交易主体和交易方式。

3、央行10月12日开展232亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，当日无逆回购到期。Wind数据显示，下周央行公开市场将有3469亿元逆回购到期，下周四和周五分别有700亿元和900亿元国库现金定存到期，下周三有7890亿元MLF到期。

4、中国、老挝两国发布联合声明提到，争取早日实现中老铁路和泰国铁路标准轨联通，推动中老泰联通发展构想落地。欢迎老方航空企业引进中国商用飞机。双方将加快落实工业合作谅解备忘录，重点加强汽车、消费品、原材料、光伏、电子信息产业等领域合作。共同落实好老挝100%税目输华产品零关税安排。

5、全国工商联发布“2024中国民营企业500强”。2023年，民营企业500强营业收入总额41.91万亿元，较上年增长5.22%，税后净利润1.69万亿元，制造业企业数量占比连续3年实现提升。京东集团、阿里巴巴、恒力集团、华为投资控股、浙江荣盛控股集团位列榜单前五位，其中京东连续三年蝉联中国民营企业500强榜首。

6、商务部新闻发言人就台湾地区对大陆贸易限制措施答记者问指出，有关部门正依据对台贸易壁垒调查结论，研究采取进一步措施。

7、浦东新一批20项重大建设项目开工，包括4个科技产业类项目、4个城市基础设施类项目、5个社会民生类项目、7个生态环境类项目，总投资约416亿元。

//  国内股市  //



1、京东、淘天提前十天启动“双11”。淘天宣布，2024年天猫“双11”将于10月14日晚上8点正式开启。此前，京东宣布将于10月14日晚8点启动2024年“双11”。今年国家推出的大规模家电以旧换新补贴将可叠加双11优惠，天猫将携手上千家品牌，联合投入60亿元响应以旧换新增量政策。



2、10月券商金股陆续出炉。目前已有41家券商公布金股名单，累计推荐377次，共涉及248只A股，其中主板176只，创业板39只，科创板31只，北交所2只。宁德时代、美的集团、立讯精密人气最高，分别被券商推荐11次、9次、7次。

3、机构打新热度高涨。托普云农、上大股份等拟上市新股网下发行初步配售结果显示，以公募基金等为代表的A类投资者网下配售比例低至0.05%以下，其他机构类型的B类投资者配售比例更低。

4、理想汽车与中国石化正式达成充电业务战略合作，双方将联合推进在充电站建设、平台互联互通、养车卡权益等方面的深入合作。

5、中国移动发布“低空经济高质量发展能力体系”，并与15个领航城市及15家领军央企联合宣布共同启动低空经济合作。

6、赛力斯问界携手中汽中心成立新豪华汽车技术共创实验室，覆盖高端智能电动汽车的多个领域。

7、昇辉科技年产12万吨高性能纳米锂电池材料项目开工。项目全部建成达产后，可实现年产2万吨纳米正极材料、年产10万吨高性能正、负极材料。

8、中国建材与松下电器(中国)签署战略合作协议，双方在新材料、绿色低碳、第三方市场合作等业务领域都拥有巨大的合作潜力。

//  金融  //

   

1、金融监管总局发布《银团贷款业务管理办法》，从筹组模式、分销比例和二级市场转让等方面对银行开展银团贷款业务的要求进行了优化。其中，将单家银行担任牵头行时承贷份额和分销份额的原则下限分别由20%、50%调整为15%、30%，并增加对设置副牵头行、联合牵头行时的承贷份额要求。



2、华夏理财、招银理财、光大理财等近日公告显示，其旗下部分理财产品提前终止。梳理发现，近日部分提前终止的理财产品为结构性产品。业内人士表示，此类结构性理财产品投资于金融衍生品类资产，当投资的衍生品触发敲出事件时，会提前终止合约。

3、A股市场风云变幻之际，公募基金“扎堆”调整大额申购业务，同时多家基金公司也在发布风险溢价提示公告。Wind数据显示，10月份的4个交易日内，公募基金管理人已发布约220条溢价风险提示公告，其中大部分是投资A股的股票ETF或LOF。

//  楼市  //



1、中国房地产报发表评论文章称，目前房地产市场出现的上升行情，是行业的大趋势，而非简单的技术性调整。中国房地产正面临难得的政策宽松发展机遇以及新一轮城市化浪潮，做好下一阶段房地产政策的全面落实工作十分重要，该优化的继续优化、该加力的继续加力，回应市场和社会关切，尤其是进一步切实做好助企解困工作，审慎出台收缩性、抑制性举措。



2、中指研究院表示，未来税收政策在支持房地产方面仍有优化空间，预计优化契税政策，提升购房利息抵扣个税额度，降低企业房地产相关税费的预征预缴税率等方面存在一定空间，进一步降低居民购房成本、降低房企税费压力，稳定市场预期。

3、广州市房地产新政实施以来，市场成交明显增加，全市一手住宅认购量6687套，是去年的2.37倍，二手住宅网签3771套，同比增长23%。国庆期间一手住宅总认购量5855套，认购面积约61万平方米，超过今年8月、9月全市一手住宅单月网签面积。

4、福建福州：拟调整公积金贷款首付比例，申请纯住房公积金贷款购买自住住房，按首付款比例不低于20%执行，其中申请纯住房公积金贷款购买保障性住房，按首付款比例不低于15%执行；申请组合贷款购房的，参照商业银行最低首付比例执行。

5、福建泉州全面取消住房限购、限售、限价；加大住房贷款支持力度，实施“认贷不认房；公积金贷款夫妻双方最高贷款额度为100万元，单方最高贷款额度为60万元，二孩及以上家庭贷款额度可再另加10万元。

//  产业  //



1、商务部新闻发言人就欧盟电动汽车反补贴案中欧磋商情况介绍，欧方始终未积极回应涉及中欧业界核心关切的问题，双方还存在重大分歧，到目前为止，磋商仍未达成双方均能接受的解决方案。已正式邀请欧方尽快派技术团队来华，继续下一阶段面对面的磋商。如欧方在与中方磋商的同时，又与部分企业单独进行价格承诺谈判，将动摇谈判的基础和互信，会给双方磋商带来干扰，不利于推进磋商整体进程。



2、国家数据局就《公共数据资源授权运营实施规范（试行）》（公开征求意见稿）公开征求意见。征求意见稿明确。开展授权运营活动，不得滥用行政权力或市场支配地位排除、限制竞争，不得利用数据和算法、技术、资本优势等从事垄断行为。运营机构不得直接或间接参与授权范围内已交付的公共数据产品和服务再开发。

3、国家发改委就公共数据资源登记管理暂行办法向社会公开征求意见。征求意见稿提出，国家数据局加强公共数据资源登记管理，推进登记服务标准化，依托登记信息和政务数据目录，建立健全公共数据资源目录。建设国家公共数据资源登记平台。

4、国家发改委、国家卫健委联合发布通知，要求进一步完善价格形成机制、支持普惠托育服务体系建设。通知提出，要推动普惠托育服务机构建立基本服务费和其他服务费目录清单，目录清单之外不得收取其他费用。

5、工信部总工程师赵志国表示，要推动网络设施提质扩容，加快推进5G-A(5G网络的演进版本)、万兆光网规模商用。发挥国家科技项目引领作用，超前布局6G、人工智能、量子信息等领域的科技创新，加快推动大模型算法等软硬件技术实现更大突破。

6、中汽协发布数据显示，9月，我国汽车产销分别完成279.6万辆和280.9万辆，环比分别增长12.2%和14.5%，同比分别下降1.9%和1.7%。其中，新能源汽车产销分别完成130.7万辆和128.7万辆，同比分别增长48.8%和42.3%，占汽车新车总销量的45.8%。

7、中汽协公布数据显示，9月，我国汽车出口53.9万辆，环比增长5.4%，同比增长21.4%。其中，纯电动汽车出口8.9万辆，环比增长1.1%，同比下降3.6%；插混汽车出口2.2万辆，环比下降0.1%，同比增长4.9倍。

8、乘联会数据显示，9月全国狭义乘用车零售210.9万辆，同比增长4.5%，环比增长10.6%。其中，新能源乘用车市场零售112.3万辆，同比增长50.9%，环比增长9.6%，新能源车零售渗透率53.3%。

9、中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，9月，我国动力电池销量为76.6GWh，环比增长11.9%，同比增长29.8%。1-9月，动力电池累计销量为525.3GWh，同比增长26.1%。

10、中国充电联盟发布数据显示，9月公共充电桩环比增加6.6万台，同比增长35.2%。截至9月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩332.9万台，其中直流充电桩150.1万台、交流充电桩182.7万台。

11、据中国铁路，前三季度，全国铁路完成固定资产投资5612亿元、同比增长10.3%，投产铁路新线1820公里，其中高铁1210公里。全国铁路营业里程已突破16万公里，其中高铁超4.6万公里。

12、上海发布规模100亿元AI生态基金，将围绕大模型产业链生态进行重点布局，投资AI基础设施、基础与垂类大模型、下一代端侧AI应用三大细分领域。

13、上海修订发布研发与转化功能型平台管理办法，面向本市集成电路、人工智能、生物医药、新材料、先进制造等产业创新发展需求，建成一批服务支撑能力强、运行机制新、具有较强产业影响力和区域辐射力的功能型平台。

14、目前全国有45个城市出台发展低空经济的行动计划，预计到2027年全国将建成超5200个低空飞机起降点。上半年低空经济领域的融资事件共发生54起，其中融资数量和金额占比最多的是eVTOL。

15、据央视新闻，相关部门透露，目前我国燃料电池汽车示范规模达到1.5万辆，建设加氢站150座，燃料电池汽车纯氢行驶里程超过3亿公里。

16、据中国汽车流通协会，9月份汽车经销商综合库存系数为1.29，环比上升11.2%，同比下降14.6%，库存水平处于警戒线以下。

17、据中国酒业协会相关数据统计，2023年光瓶酒市场年复合增长率达到14%，预计2024年市场规模将超过1500亿元。

18、华为发布鸿蒙原生应用开发者激励计划，单个个人开发者累计最高奖励10万元，单个企业开发者或服务商累计最高奖励100万元现金。

19、云南省：将“取卵术”等12个治疗性辅助生殖类医疗服务项目纳入基本医疗保险基金支付范围，每年度给予最高3000元的补助。

20、上海市电动自行车以旧换新补贴实施细则出炉，自2024年10月16日至2025年6月30日，对个人用户报废旧车并购买符合条件的新车，给予一次性500元补贴。

//  海外  //



1、日本朝野政党7名党首出席日本记者俱乐部主办的讨论会，围绕包括应对物价飙升等在内的经济对策、以及安全保障政策等展开论战。自民党总裁、首相石破茂否定一部分在野党主张的消费税减税，称不考虑下调。他就经济政策指出，将纠正削减成本型经济。建设高附加值型经济，实现超过物价上涨的涨薪很重要。



2、印度首都新德里政府计划在早晚高峰时段对驶入该市的车辆征收“交通拥堵税”，以期缓解交通拥堵并改善空气质量。具体方案仍在讨论中，两轮车和电动汽车等可免税。

3、韩国食品医药品安全处发布消息称，韩国一家知名高端婴幼儿辅食企业旗下的一款产品出现细菌超标。涉事企业已获得韩国国家级食品安全管理认证。

//  国际股市  //



1、美国破产法官批准了美国电动车企Fisker的破产计划，并准许该公司在出售其车队后用剩余资产偿还债权人。Fisker于6月申请破产，原因是未能与日产就其电动汽车的生产达成合作。



2、贝恩资本已向富士软件提出具有约束力的收购要约，报价为每股9450日元，对其估值为40亿美元，出价高于竞争对手KKR约7%。

3、AI初创公司CoreWeave已经获得6.5亿美元新的信用额度，以拓展业务和数据中心产能。摩根大通、高盛、摩根士丹利领投。

4、本田汽车宣布，集团旗下首家纯电动汽车专用工厂在中国武汉开始生产，将负责生产新款轿车“灵悉L”以及新品牌“烨”系列，年产能约12万辆。

//  商品  //



1、据世界黄金协会，8月全球央行黄金净购买量约8吨。仅有4家央行增储黄金，分别是波兰、捷克、土耳其和印度的央行。土耳其央行今年累计净增黄金52吨，成为最大的官方黄金净买家。对今年剩余时间央行黄金需求保持积极预期，但购金需求总量或低于去年。



2、据山西省统计局，今年前8个月，山西省煤层气总产量约为91亿立方米，同比增长23.1%，占全国同期产量的81.5%，创历史同期产量新高。

3、哥伦比亚贸工旅游部公告，对原产于中国的铝挤压材作出反倾销调查终裁，决定对涉案产品设置FOB价格4.13美元/千克（净重）的最低限价。

4、俄罗斯天然气工业股份公司表示，2024年前9个月全球天然气需求增加600亿立方米，主要增长来自中国、印度和俄罗斯。

//  债券  //



1、【债市综述】银行间债市“拉锯”剧烈，长债及超长债震荡后稍走弱，收益率上行不足1bp；中短债仍强收益率延续下行；地方化债举措力度加大令城投债受捧，二永债延续向好；银行间资金面延续暖意，隔夜和七天期质押式回购利率续降。



2、财政部部长蓝佛安介绍，持续加强地方政府专项债券管理，扩大投向领域和用作资本金范围。1-9月发行新增专项债券3.6万亿元，支持项目超过3万个，用作项目资本金超2600亿元。

3、财政部部长蓝佛安介绍，将发行特别国债支持国有大型商业银行补充核心一级资本。这也意味着，继上世纪90年代财政部通过发行特别国债为四大行注资之后，这项工具时隔26年再次被重启。多位业内人士表示，结合历史经验和当前实际，不排除重启特殊国债发行补充大行资本的可能。

4、财政部10月18日将招标续发400亿元20年期超长期特别国债，票面利率为2.33%。

//  外汇  //



1、中国外汇交易中心副总裁董忆伟撰文指出，我国外汇市场交易量从2012年的9.2万亿美元增长至2023年的35.8万亿美元；银行间市场可交易货币从最初的美元、港元、日元3种货币，逐步扩展至30种全球主要货币。目前，中国外汇市场已成为全球第八大外汇市场，而且仍处于快速发展过程中。