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【音频版】行情震荡加剧，国内外又有重磅发布，后市反弹能否延续？
原创 赵程华 证券
2024年10月11日 08:13 北京



摘要：市场进入震荡分化期，两部委印发重磅文件，美国又有重大发布，周六财政部发布会将成短线市场焦点。震荡整理和结构切换下，后市反弹能否持续，可重点关注哪些方向，详情敬请参阅正文。



市场昨日全天震荡分化，沪指冲高回落，创业板指继续调整。盘面上，中字头个股集体大涨，煤炭股表现活跃，风电股震荡走强，猪肉股一度冲高。近期大涨的芯片、软件、金融股展开调整，板块内高位股集体大跌。整体上个股涨多跌少，全市场超2900只个股上涨。沪深两市全天成交额2.14万亿元，较上个交易日缩量7968亿。板块方面，煤炭、风电、中字头、银行等板块涨幅居前，半导体、软件、证券、鸿蒙概念等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨1.32%，深成指跌0.82%，创业板指跌2.95%。




1、司法部、国家发改委发布关于《中华人民共和国民营经济促进法（草案征求意见稿）》公开征求意见的通知；



2、上交所再次举行券商座谈会，就进一步活跃并购重组市场、打通政策落地“最后一公里”听取意见建议；



3、多家银行发布存量房利率调整，当前房贷利率高于LPR-30BP的，统一调整为LPR-30BP，首套房和二套房都会调整；



4、民航局：尽快印发《民航推进通用航空和低空经济发展实施方案》并抓好落实；



5、杭州将发放4.3亿元消费券，涵盖餐饮、商超、电子产品等领域；



6、香港：现有多个自动驾驶汽车项目正在推进，预计年底前将公布成功获取牌证的项目；



7、美国9月未季调CPI同比升2.4%，预期升2.3%，前值升2.5%；



8、美股三大指数均小幅收跌，热门中概股涨跌不一。



（以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）



市场昨日延续震荡整理的走势，板块表现迎来分化，前期高位热点股整体出现回调，市场在前一波大涨后进入第二阶段的震荡期。海外方面，美国公布的9月核心CPI数据同比升3.3%，略超市场预期的3.2%，市场担心美国或将面临二次通胀的压力，同时前段时间美国公布了强劲的非农数据，也使市场对于接下来美联储的降息空间进一步持谨慎态度。



在此背景下，目前很多人开始担心行情是否就此终结。其实在前期的市场点评中我们已经提示，市场在情绪集中释放后将迎来分化震荡和盘面的结构变化，只是情绪的助推容易引发行情的大涨大跌，目前走势进入震荡期也是合理演化，在政策全面转向，且后续还有政策空间以及四季度有望看到政策效果发挥的背景下，行情不会就此终结，反弹的可持续性仍有基础。



现在的问题有两个，一是震荡空间，二是震荡时间。空间方面，我们认为本轮反弹化解的是前期从5月中下旬到9月底的这波下跌行情的核心压制因素，所以对于这轮下跌的完全修复是大概率事件，这意味着5月中下旬的市场相对高点也会成为此轮震荡的重要支撑点。时间方面，则主要需关注短期的政策动向，今天消息面上，民营经济促进法开始征求意见，周六还有重磅的财政部的新闻发布会，此会议透露的财政政策力度将很大程度上决定短期行情的震荡时间。不过我们认为，即便财政政策稍低于市场预期，目前已有的政策组合拳也已经能够很大程度上改善后续经济预期，加之新增资金的流入，仍会形成此轮反弹的重要逻辑支撑。



短期仍可关注新增资金（包括外资、险资以及央行创设的金融工具资金）的偏好；此外，稳增长发力方向（如地产、大消费、设备更新和消费品以旧换新等）、顺周期方向（上游原材料、化工、有色等）、制度完善涉及的相关板块（非银金融、并购重组、国企改革、破净等），以及三季报业绩方向和有消息或潜在事件刺激的相关板块仍可持续关注。



【今日聚焦】

永辉超市：购买方大连御锦已构成违约 公司将提起仲裁追究王健林等的法律责任

红塔证券：2024年前三季度净利润预计同比增长203.85%

爱玛科技：实际控制人、董事长兼总经理张剑被留置

至正股份：拟置入主要从事半导体封装材料行业的相关资产 股票停牌

山外山：董事因酒驾被判处拘役

中航电测：本次重组尚未实施完毕 公司正按计划积极推进交易实施的相关工作

广汽集团：全资子公司拟出资2700万美元战略投资小马智行

三人行：拟通过合伙企业对荣耀终端进行专项投资

富临精工：签署人形机器人应用项目合作框架协议

奥瑞德：公司算力综合服务业务存在业绩不确定等风险

庚星股份：公章及证照资料恢复正常管理

*ST亚星：公司股票终止上市暨摘牌日期为10月17日



【投资&签约】

中巨芯：参股子公司拟收购半导体高纯石英材料制造商100%股权



【增减持&回购】

希荻微：股东拟减持不超过3%股份

新强联：持股5%以上股东海通开元拟减持不超过1.5%公司股份



【经营&业绩】

炬芯科技：预计前三季度净利润同比增长51.09%

三只松鼠：前三季度净利润同比预增99.13%至101.43%

聚灿光电：前三季度净利润1.6亿元 同比增长107.02%

粤桂股份：前三季度净利润同比预增340.96%-386.30%

天德钰：前三季度预计实现净利润1.92亿元 同比增长156.32%

华东医药：司美格鲁肽注射液临床试验申请获得批准

移远通信：第三季度营业收入预估为49.01亿元 同比增加约41.85%

沃尔核材：前三季度净利润预计同比增长30%-40%

金力泰：预计前三季度净利润同比增长176%–305%

赛轮轮胎：前三季度净利润同比预增58.52%-61.98%

上汽集团：9月整车销量31.33万辆 同比下降35%

海光信息：预计前三季度净利润同比增长56.16%-75.90%



【合同&项目中标】

北新路桥：子公司中标1.12亿元山西广牧养殖有限公司原种猪场项目

东华软件：中标2.42亿元智算平台项目

四维图新：收到知名头部跨国车企下属智能系统供应商定点通知



【融资&定增】

华西能源：拟定增募资不超过5亿元



【其他】

汉邦高科：拟向中国移动宁夏公司出售银川地区智能监控资产

东北证券：控股子公司之下属孙公司收到《行政处罚事先告知书》

ST旭电：公司股票终止上市并摘牌

华电重工：拟变更证券简称为华电科工



（以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）



首席投顾：赵程华

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