海通证券分析报告（1011）

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【通财收评】高位股集体熄火！中字头个股迎集中爆发，券商、半导体双双调整
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2024年10月10日 17:04 上海
导读：今日市场全天震荡分化，沪指冲高回落涨1.32%，创业板指继续调整；盘面上来看，市场呈现出明显的高低切态势，中字头、红利方向于盘中走强，而此前最为火爆的券商与半导体板块则跌幅居前；高位人气股遭遇集体退潮，市场2板以上的连板股仅剩中粮资本一只。



市场回顾



市场全天震荡分化，沪指冲高回落，创业板指继续调整。盘面上，中字头个股集体大涨，中铁装配、中船应急、中远通、中机认检等10余股涨停。煤炭股表现活跃，云煤能源、郑州煤电、昊华能源、新集能源等涨停。风电股震荡走强，宏德股份、盘古智能、飞沃科技涨停。猪肉股一度冲高，神农集团、湘佳股份、新五丰涨停。下跌方面，近期大涨的芯片、软件、金融股展开调整，板块内高位股集体大跌，银之杰、法本信息等多股20CM跌停。整体上个股涨多跌少，全市场超2900只个股上涨。沪深两市全天成交额2.14万亿元，较上个交易日缩量7968亿。截至收盘，沪指涨1.32%，深成指跌0.82%，创业板指跌2.95%。

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重点板块分析





中字头

中字头概念股全线爆发，中粮资本、中纺标、中铁装配、中国交建、中成股份、中国铁建等10余股涨停。消息面上，此前国务院国资委党委召开的扩大会议提出，要求进一步全面深化改革创新，要乘势而上深化国有企业改革，推动国有企业布局结构、组织架构、管理体系等更好适应新质生产力发展需要。



从市场的角度来看，随着前期最为火爆的大金融、半导体双双于高位放量调整后。做多资金需要重新寻找一个具有足够板块容量的载体。而中字头个股恰好满足这一条件，一方面其中包含了大量权重能够承接筹码的短期转移，另一方面，这一轮行情中字头此前的涨幅并突出，具有相对的位阶优势。此外，还有相当部分是破净品种，存在潜在市值管理的要求。故在目前市场涨多阶段，中字头个股有望成为过渡性的题材方向，对于指数起到一定的支撑作用。



煤炭

煤炭股震荡走强，新集能源、郑州煤电、昊华能源、新集能源、安源煤业涨停，中国神华、兖矿能源、昊华能源、山煤国际、晋控煤业等多股涨超5%。山西证券研报指出，煤炭产能利用率回升，煤炭公司业绩存修复预期；当前无风险利率处于较低水平，高息资产稀缺，煤炭高股息有望在“增持贷”和“回购贷”政策的催化下释放弹性。



事实上不仅煤炭、银行、保险、电力航运等红利股方向均有亮眼表现，本质上而言还是因为市场成交量的持续萎缩导致了整体的追高动能不足，因此部分资金出于利润锁定的考量，选择从高位出逃，回流一些位阶相对较低防守性板块。





后市行情展望



今日A股三大指数全天震荡分化，沪指冲高回落，创业板指继续调整。两市全天成交额2.14万亿元，较上个交易日缩量。盘面上，中字头个股集体大涨，煤炭股表现活跃，风电股震荡走强，猪肉股一度冲高。

消息面上，央行决定创设“证券、基金、保险公司互换便利”，即日起，接受符合条件的证券、基金、保险公司申报。本轮行情，高股息资产涨幅相对落后，有补涨需求。且在利率下行叠加长线资金入市的背景下，红利龙头超过5%的股息率依然有较大的吸引力。投资者可逢低关注具备高股息属性的中字头板块个股。