海通证券分析报告（1010）

llbo7296

【通财收评】市场全天大幅调整，创业板指跌超10%，半导体表现相对强劲
e海通财订阅号
2024年10月09日 17:13 上海
导读：今日市场全天大幅调整，创业板指跌超10%，上涨个股不足300只，逾3000股跌超9%；券商股内部分歧加剧，东方财富全天冲高回落，成交额超900亿创个股单日历史成交新纪录，此外随着尾盘杀跌动能加剧，证券板块超30股跌停。



市场回顾



市场全天大幅调整，创业板指领跌。盘面上，芯片股一度冲高，捷捷微电、珂玛科技、国民技术、龙图光罩等涨停。券商股冲高回落，东方财富、中信证券盘中均创出历史新高，此外东方财富全天成交超900亿创个股单日历史成交天量。鸿蒙概念股局部活跃，润和软件、深水海纳、常山北明等涨停。下跌方面，大金融股尾盘杀跌，山西证券、中国人保、宁波银行等跌停；地产股集体大跌，特发服务、万科A等多股跌停；新能源赛道股震荡走低，宁德时代等多股跌超10%。整体上个股跌多涨少，全市场超5000只个股下跌，逾3000只个股跌超9%，上涨个股不足300只。沪深两市全天成交额2.94万亿元，较上个交易日缩量5121亿。截至收盘，沪指跌6.62%，深成指跌8.15%，创业板指跌10.59%。

图片

重点板块分析





半导体芯片

半导体芯片产业链相对逆势，捷捷微电、国民技术、珂玛科技、新相微、士兰微等个股涨停，中芯国际盘中触板，最终涨超16%创近4年新高，沪硅产业、复旦微电、台基股份等个股同样涨超10%。



中信证券指出，半导体是当前国家政策大力支持的首要发展行业，国产化逻辑是最确定的发展趋势之一。而2024年成立的大基金三期注册资金3440亿元，募资规模较前两期进一步提升，后续亦有望逐步开启投资。此外，预计未来1—2年内，AI对半导体需求的拉动有望从高端算力及存储芯片逐步下沉到更广泛的消费电子终端领域。看好重量级产品先行（AI phone），轻量级产品跟进（AIoT），端侧AI落地有望带动新一轮半导体需求。



从市场角度分析，在今日个股普跌的背景下，半导体产业链仍属于是相对逆势的方向，特别是前排的核心标的仍具有不俗的承接动能，预计后续半导体板块短线仍具一定的冲高动能。不过相较于此前两日板块性的普涨，后续资金可能会进一步向前排的核心标的所汇聚，因此应对上秉持着去弱留强的原则。



证券

证券板块呈现明显的冲高回落走势，核心标的东方财富一度涨超18%创下历史新高，但随着卖压出笼尾盘涨幅回落至2.22%，此外今日东方财富以超900亿成交金额创了个股单日历史成交记录。而对于中后排的证券股而言，尾盘受到恐慌情绪的影响，杀跌动能明显增多，山西证券、西部证券、红塔证券等30余股跌停。正如此前一再强调的，本轮证券行情是由增量资金所堆叠所驱动的，在今日市场整体的承接动能不足后遭遇集中兑现。不过在此前资金深度介入的背景下，证券板块直接走A的概率相对较小，后续或仍存在着一定的反复活跃空间。





后市行情展望



今日A股三大指数大幅调整，创业板指领跌。两市全天成交额2.93万亿元，较上个交易日缩量。盘面上，芯片股一度冲高，券商股冲高回落，鸿蒙概念股局部活跃。

随着东方财富全天成交超900亿元，创个股单日历史成交天量后，股价一路回落并带动整个大金融板块回调。短期指数较难看到上行空间，或将以时间换取空间的形式消化节后大阴线的套牢盘。投资者可将目光转向今日表现更为强势的科技股，如硬件端的半导体，软件端的鸿蒙等。此外，重组并购相关的新标的在不断涌现，或将承接部分从大金融板块分流的资金。