光大证券每日策略1008

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丨2.6万亿成交创历史新高，市场空间进一步打开！
微资讯
2024年10月08日 07:45 上海

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盘面观察



9月30日，市场延续全线放量大涨，沪指创年内新高。三市共成交2.6万亿，创历史新高；共有5366股收涨，逾700股涨停。截止收盘，沪指涨8.06%，深成指涨10.67%，创业板指涨15.36%。创业板指9月单月上涨近38%，创单月涨幅历史纪录，沪指9月累计涨17%。


02

策略研判

各板块普遍大涨，券商板块集体爆发，东方财富等40余股全线涨停；华为概念、电池、芯片半导体等板块领涨，生物医药、银行等板块涨幅相对落后。

近日，在市场连续大涨的刺激下，券商开户数据、银证转账数据、休眠账户唤醒数据等大幅增长；同时，政策面持续发力，刺激牛市预期持续发酵扩散，观望资金大规模进场；盘中，沪指创年内新高，进一步推高了投资者情绪，市场再度放天量大涨。


展望后市：市场情绪持续高涨，预期乐观情绪将继续发酵扩散，市场节后有望延续上涨之势！



方向：超跌滞涨的板块。目前，指数已经连续大涨，大金融为首的强势热点板块已经全线暴涨、打开了炒作的空间，接下来，超跌低位滞涨的板块，或将迎来补涨的机会。


03

市场热点



成交额再创历史纪录！这一行业迎来五重利好

关注有合并预期的龙头企业！

据财联社消息，9月30日，两市成交额35分钟突破1万亿，刷新历史最快万亿纪录！


从证券行业的角度看，成交量是其盈利的核心驱动因素之一，随着成交量的放大，直接利好证券公司！


作为“牛市的风向标”、“牛市旗手”，具体来看，市场走强对于证券行业的影响主要来自于五大方面：


1）近期，在一系列的政策利好刺激之下，市场表现强势，带动券商开户量增长较快，中国证券登记结算有限责任公司考虑到券商开户审核压力较大，9月29日临时开放，提供生产服务环境。开户数量的大增，直接利好证券公司。


2）经纪业务是券商的重要收入来源之一，而这一业务与成交量高度相关。随着市场成交活跃度的提升，券商的佣金收入有望显著增加。


3）在成交放量的过程中，伴随而来的两融业务（融资融券）的需求增加，也会进一步推动券商的信用业务发展。


4）活跃的市场环境还将刺激资产管理和投行业务的增长。特别是在A股市场预期牛市的背景下，更多企业可能加快上市融资步伐，同时，并购重组的预期亦在加强，券商的承销保荐业务将迎来更多机会。市场的高成交量、活跃的IPO以及定增等资本市场活动，都将为券商的投行部门带来稳定的增长预期。


5）市场高成交额的维持还将提升券商自营业务的收益。尤其是在市场趋势向好的情况下，券商自营盘的投资回报率将得到提升，进而提升整体业绩。


此外，近期证券公司合并的案例层出不穷，亦提升了证券行业整合的预期，吸引了资金的关注。


展望后市，证券行业从估值和业绩均具备beta属性，全面受益，看好行业估值提升空间，多项政策仍在陆续出台，且央行结构性货币政策工具、长期资金入市等措施仍待进一步落地，有望持续为资本市场带来流动性，推动市场信心持续回升！


落脚到A股市场，关注有合并预期（特别是同一股东背景）的券商，以及龙头券商等。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：中信证券、东方财富、中金公司、中国银河等。

9月制造业PMI环比回升

看好四季度经济复苏动能

据统计局，9月份，制造业采购经理指数为49.8%，比上月上升0.7个百分点；非制造业商务活动指数为50.0%，比上月下降0.3个百分点；综合PMI产出指数为50.4%，比上月上升0.3个百分点，我国经济景气水平总体有所回升。


9月制造业景气度改善，非制造业景气度有所回落，二者走势分化，经济总体景气度仍处于低位。


制造业——供需指数均有所回升，其中生产指数重回荣枯线上方。价格指数虽然环比回升，但仍处于低位运行，主要受内需不足及大宗商品价格波动影响，上游周期（石化、煤炭、黑色系）品价格连续两个月低位运行。行业层面，医药、汽车、电气机械器材、计算机设备等供需指标均有所好转，景气度回升。


非制造业——服务业景气度回落，建筑业维持扩张。由于暑期出行旺季结束，及部分区域遭遇极端台风天气影响，出行链景气度回落拖累服务业指数，铁路运输、文娱等商业活动回落至收缩区间；建筑业指数环比回升0.1个百分点至50.7%，投资扩张依旧偏缓。


展望后市，随着宏观政策积极发力，加上“金九银十”旺季窗口，PMI延续改善可期，看好四季度经济复苏动能：一方面，近期房地产相关政策利好较多，对居民消费、地产全链条均有积极影响，此前被压制的可选消费或有较大的回升弹性；另一方面，专项债、特别国债有望加速落地，“两新“相关领域及新质生产力相关增长动能仍强。


具体到A股市场，虽然9月PMI改善有限，但政策多措并举（降息、降准、降房贷利率，同时关注房地产和资本市场），提振未来经济复苏信心。同时，当前仍在政策红利窗口（更多的政策细则文件有望发布），有望对市场形成持续利好。机会层面可留意顺周期（金融、地产、食品饮料）及前期超跌的科技成长（能源金属、半导体）等方向。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：长光华芯、寒锐钴业、三只松鼠、金地集团等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013

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牛！今日，或再现增量利好！紧急通知，大幅提前了
光大证券微资讯
2024年10月08日 07:45 上海
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热点聚焦

HOT

1、10月7日，《新闻联播》报道称，高盛、瑞银、摩根士丹利等外资投行纷纷发声，看好中国资产。自国庆假期开始以来，富时中国A50指数期货的未平仓合约数量已飙升至创纪录的120万手。自9月20日以来，A50最大涨幅已经突破40%，过去六个交易日上涨幅度达到17%，而此前一周的涨幅超过20%。这种级别的涨幅和涨速都是历史罕见的。



2、为预防9月30日出现的银证转账卡顿现象再现，7日晚，多家证券公司突发通告称，将银证转账时间大幅提前，部分银行支持10月8日银证转账时间提前至7:30。券商中国记者注意到，某券商的部分合作银行支持8日银证转账时间提前至7:00。这可以一定程度避免8日开盘后集中9点转账后出现的“拥堵”。另据媒体报道，部分券商7日提前了夜市委托功能开启时间。某券商夜市委托功能在10月7日已由原20:00提前至16:30。



3、业内人士测算，近日行业累计开户数量需求在千万左右。据报道，各大券商的开户数在假期创出了历史新高。统计显示，节前及假期开户量增长2-7倍；而得益于线上能力的前期布局，有头部券商线上开户数量激增50倍。10月6日起就有部分券商岗位已全面复工，核心安排就在于开户、交易等事项。10月6日起，为满足假期激增的开户申请，中登公司已提前开放统一账户平台和身份信息核查系统等渠道权限，便于券商等提前准备。而自业内一线人士处获悉，10月6日、7日中国结算也开始提供身份核查照片返回功能，支持网上开户审核。



4、10月8日A股开市，交易端有望迎来久违的工作高峰。10月7日，沪深交易所均组织开展系统开机连通性测试，交易所称“这在一天交易量超2.6万亿元的情况下，显得格外重要”。在国庆假期期间，有部分券商在节前已经扩容的基础上，再度扩容部分系统，确保系统性能容量充分，及时进行系统升级。有消息称，上交所在研究进行设备扩容，具体方案也在讨论之中。在长假前的9月26日，上交所等发布《2024年信创服务器资源池集采项目》招标公告，合同金额上限为含税8520万。



5、10月6日晚间，上交所发布《关于延长接受指定交易申报指令时间的通知》。自10月8日起，由每个交易日的9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00，调整为每个交易日的9:15至11:30、13:00至15:00。如通知中提到，这个时间调整，就是为方便新增开户的指定交易，提高效率。



6、国务院新闻办公室将于2024年10月8日上午10时举行新闻发布会，请国家发改委相关负责人介绍“系统落实一揽子增量政策 扎实推动经济向上结构向优、发展态势持续向好”有关情况，并答记者问。此前，随着降准降息、降低存量房贷利率等新政相继落地，不少专家期待财政方面出台相关增量政策。







股市动态



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1、在近期连续大涨后，港股的年内表现排到了全球主要指数首位，领先于美、日股市等。截至7日收盘，恒指在节假日期间累计上涨9.30%；科技指数和国企指数同期上涨13.36%、10.93%。与此同时，AH股溢价指数在十一期间持续走低。截至7日收盘，十一期间累计下跌13.39%，报收128.49点。这一收盘点位也创下2020年6月底以来新低。9月港股通的日均成交金额为619.46亿港元，环比增119%。隔夜，虽然美股三大指数集体收跌；但纳斯达克中国金龙指数则逆势“V”型反转。



2、Wind数据统计显示，9月24至30日五个交易日，A股市场合计成交额高达7.37万亿，其中，4个交易日过万亿。9月25日，沪深两市成交额自5月6日以来收破1万亿；27日，久违的连续三个交易日过万亿；到了9月30日，开盘35分钟，两市成交额破万亿，刷新史上最快万亿纪录，当日收盘，两市成交额突破2.36万亿，刷新2015年5月28日创下的历史最高成交额。不少指数用了5个交易日收回全年失地，创业板50指数5天涨幅43.91%居首。



3、在超预期政策出台5个交易日（9月24-30日）以来，股票型ETF合计成交额达到6431.74亿元，合计资金净流入1149.15亿元。今年前三季度，股票型ETF资金净流入合计高达8775.62亿元。境内ETF最新规模3.02万亿，首次突破三万亿大关，较年初增长47%。其中，A股最大的ETF华泰柏瑞沪深300ETF最新规模已经达到3975.45亿。业内预测，不出意外，节后开盘首日即可顺利突破4000亿。



4、日前，金融监管总局相关负责人披露，目前保险资金投资股票和股票型基金超过3.3万亿元。据财联社粗略估算，今年以来，险资投向股票、股票型基金规模增幅或达到22.68%，年内增加6000亿元。但国内机构对权益资产的配置比重仍处在历史较低水平。券商研报显示，截至2024年8月末，保险资金运用余额为31.8万亿元，其中投资股票和股票型基金3.3万亿元，占比仅10.4%。



5、四季度，新基金发行有望进一步提速。Wind数据显示，自10月8日起，将有27只新基金陆续进入发行阶段，其中节后首周有18只新基金启动发行。而截至9月30日， 9月以来公募新成立基金总数为86只，发行总份额为870.88亿份。前三季度公募新成立基金总数为872只，发行总份额为8540.9亿份，较去年同期的7707.61亿份增长10.8%。



6、央行的“8000亿大礼包”打响第一枪。10月6日，佰仁医疗公告称，控股股东、实际控制人金磊拟使用专项贷款资金，增持10万至213万股，首单股票回购增持专项再贷款落地。此前，央行在9月24日在国新办发布会上宣布，创设5000亿元证券、基金、保险公司互换便利，提升机构的资金获取能力和股票增持能力；创设3000亿元股票回购增持专项再贷款，引导银行向上市公司和主要股东提供贷款，支持回购和增持股票。



7、中银证券创业板交易型开放式指数证券投资基金发布溢价风险提示公告及停牌公告：近期，本基金在二级市场的交易价格出现较大幅度的溢价，交易价格偏离基金份额参考净值的幅度较大。为保护投资者的利益，本基金将于2024年10月8日开市起至当日10:30停牌。



8、印度股市遭遇全球基金至少1999年1月1日以来的最大净抛盘。印度证券交易委员会数据显示，10月3日全球基金净卖出1.017亿美元印度债券；根据交易所数据，10月3日全球基金净卖出18.5亿美元印度股票，创纪录最高水平。





要闻解读



1、据新浪财经，日前，美国劳工部发布的报告显示，9月非农就业人数增加25.4万，远超预期的15万人；当月失业率4.1%，低于预期的4.2%，8月前值为4.2%。

点评：超预期的非农使得美联储大幅降息概率下降，但对国内扰动有限：一方面，美联储降息趋势不变，加上中国多项重磅政策落地，宽松预期仍强，支撑风险偏好维持高位；另一方面，国内权益市场本身估值偏低，美联储降息趋势下，或吸引外资持续回流人民币资产，留意核心资产（食品饮料、医药、金融）及高弹性（半导体、电子）品种的估值修复机遇。



2、据财联社消息，特斯拉宣布，将于10月11日在美国洛杉矶正式展示可提供L4-L5高阶自动驾驶服务的Robotaxi（无人驾驶出租车），马斯克宣称“这将载入史册”。

点评：机构预计到2030年Robotaxi将在全球范围内广泛采用。届时中国和全球Robotaxi市场规模将分别达4888亿/8349亿元，24-30年CAGR分别高达248%/239%。无人出租车市场加速商业化下，可关注相关整车制造企业，以及智能座舱、高精度地图、智能驾驶芯片等核心部件供应商的受益性。





宏观经济



1、央行公布数据显示，9月末黄金储备为7280万盎司，连续5个月保持不变。国家外汇管理局统计数据显示，截至2024年9月末，我国外汇储备规模为33164亿美元，较8月末上升282亿美元，升幅为0.86%。



2、中国物流与采购联合会公布，9月份多数大宗商品价格自低位反弹，价格指数跌幅较上月大幅收窄。9月份中国大宗商品价格指数为110.1点，环比小幅回落0.2%，降幅较上月大幅收窄3.4个百分点。有色价格指数止跌回升，9月价格上涨的大宗商品从8月的3种扩大至14种。其中，天然气、氧化镨钕和天然橡胶，较上月分别上涨10.3%、9.4%和6.2%。



3、据乐有家7日公布的数据，9.30-10.6期间，乐有家深圳门店的新房成交量较2023年同期上涨979%；二手房成交量同比上涨298%，其中10月1日单日成交量较9月份日均成交量上涨120%，同时也打破9月30日数据，再次刷新2021年2月以来最高点。另据深圳中原研究中心数据，今年国庆期间 (10.1-10.6）深圳门店二手房成交量同比增长279%，一手房成交量同比增长 1053%。



4、据住建部统计，国庆节假期以来，参加促销的大部分项目到访量同比增长50%以上。如10月1日至3日中午，北京市新房带看量较去年同期增加92.5%、认购量提高2倍，二手房带看量较去年同期增加104.1%。广州部分楼盘日到访量超过150批，较平时增加200%；据湖南省初步统计，新房带看量环比增长106%、二手房带看量环比增长80%。



5、据消费市场大数据实验室（上海）数据，9月30日至10月6日，上海全市线上线下消费实现676亿元，同比增长3.2%。国庆假期，北京共接待游客2159.64万人次，同比增长18.35%；旅游总收入268.85亿元，同比增长11.67%，均创历史新高。广东省文旅厅初步测算，10月1-7日，全省实现旅游收入536.9亿元，按可比口径同比增长8.9%。



6、欧盟成员国代表10月4日投票通过欧盟委员会提交的欧盟电动汽车反补贴案终裁草案，拟对原产于中国的电动汽车征收最终反补贴税。中国贸促会表示，希望以价格承诺等方式，解决中欧电动汽车经贸纠纷。而大众集团旗下的西班牙汽车制造商西雅特公司，更强烈反对欧盟对华电动汽车加征关税，认为这将危及欧洲汽车工业。德国机动车贸易中央协会、梅赛德斯-奔驰、宝马等均表示反对欧委会对华电动汽车加征关税。





行业动态



1、飞猪发布的《2024国庆假期出游快报》显示，国庆黄金周旅游消费热情高涨，按可比口径计算，国内高星酒店、线路游、租车等旅游商品的预订量同比大幅增长；出境游在去年强劲反弹的基础上继续高增长，预订量同比劲增超50%，其中国际酒店预订规模已恢复至2019年的约120%。



2、中国移动梧桐大数据统计发现，国庆假期期间，在传统的一二线城市旅游市场持续火爆的同时，县城休闲旅游也开始升温。最受游客欢迎的县域旅游目的地包括昆山、义乌、大理、都江堰、安吉、桐乡等。进一步分析县域游客来源地发现，55%的游客来自一二线城市，超过一半是40岁以上群体。



3、据网络平台数据，截至10月7日21时12分，2024年国庆档（10月1日-10月7日）票房突破21亿，影片《志愿军：存亡之战》《浴火之路》《749局》《熊猫计划》《危机航线》位列档期票房前五名。



4、华为鸿蒙HarmonyOS NEXT 10月8日开启公测，首批支持公测设备包括华为Mate X 5系列、华为Mate 60系列、华为Mate Pad Pro13.2英寸系列。



5、据报道，台积电在2nm制程节点上取得了重大突破，将首次引入Gate-all-around FETs（GAAFET）晶体管技术。N2工艺还结合了NanoFlex技术，为芯片设计人员提供了前所未有的标准元件灵活性。相较于当前的N3E工艺，N2工艺预计将在相同功率下实现10%至15%的性能提升，或在相同频率下将功耗降低25%至30%。



6、据知情人士透露，沙特正准备在氢能领域押注数十亿美元。知情人士说，由沙特王储萨勒曼担任主席的沙特主权财富基金已经成立了一家新公司，为所谓的绿色氢能源生产提供资金。预计该公司将至少投资100亿美元，不过这一数字在未来几年可能会大幅增长。





个股动态



公司公告

*ST中润：控股股东筹划控制权转让事宜，8日起股票停牌

大胜达：实际控制人、董事长解除留置

保龄宝：实际控制人控制的企业松径投资拟增持5%-10%公司股份

中电港：国家集成电路基金计划减持不超过0.257%

招商公路：持股5%以上股东泰康人寿拟减持不超过0.4%公司股份

铭普光磁：控股股东拟协议转让不超过5.01%公司股份

国城矿业：第一大股东终止协议转让公司10.29%股份

光启技术：控股股东拟通过协议转让公司部分股份引进战略投资者

北汽蓝谷：子公司2024年9月销量1.6万辆

比亚迪：2024年9月新能源汽车销量41.94万辆

诺泰生物：预计第三季度净利润同比增加101%到181%

中远海控：预计第三季度净利润同比增长约285.66%

赛力斯：赛力斯汽车9月销量同比增长402.81%



风险提示

国中水务：收到《行政处罚决定书》