东方证券【赢家日报】1008

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大奇迹日 新记录井喷
财富管理
2024年10月08日 07:20 上海
赢家观点

上一交易日，三大股指继续放量暴涨，沪综指涨8.06%，深证成指涨10.67%，创业板指涨15.36%，北证50指数涨22.84%。两市仅8只个股下跌，全部板块上涨，半导体、软件开发、证券、保险、房地产、白酒等板块涨幅突出。沪深两市成交额25930亿元，刷新历史纪录；北交所成交194亿元。

       市场迎来9月收官日，股指暴走仍在继续，随之而来的是多项新纪录的诞生，创业板指连续第二天刷新历史最大单日涨幅，深成指刷出设涨跌停板以来最大单日涨幅，科创50和北证50同样刷出历史最大单日涨幅；而东财全A指数和沪综指双双录得2008年9月19日以来最大单日涨幅。成交额来看，两市成交额高达2.6万亿元左右，刷出新的历史纪录，上一次高点是2015年5月28日的成交额，为2.36万亿元。此外，A股上涨家数也刷出历史新高，当天有5336只A股上涨，占全部A股的99.66%，其中超过2600只个股涨超10%。作为牛市风向标，证券板块表现依旧强势，券商股全线涨停，这在A股历史上属于第一次；但涨幅榜排在第一位的却是半导体板块，指数涨幅超15%，主要由于该板块聚集了一大批创业板、科创板公司。在当前市场持续火热背景下，国庆节后A股走势同样值得期待，随着“政策底”确立，市场乐观期待依然会推高股市，值得注意的是，节后市场难免会面临股指或强势股股价的宽幅震荡，投资者需要把握好买卖节奏，争取利益最大化。

图片  财经资讯


    （1）、国务院总理李强日前签署国务院令，公布《网络数据安全管理条例》（以下简称《条例》），自2025年1月1日起施行。《条例》旨在规范网络数据处理活动，保障网络数据安全，促进网络数据依法合理有效利用，保护个人、组织的合法权益，维护国家安全和公共利益。
    （2）、9月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.8%，比上月上升0.7个百分点，制造业景气度回升。从企业规模看，大、中、小型企业PMI分别为50.6%、49.2%和48.5%，比上月上升0.2、0.5和2.1个百分点。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数高于临界点，新订单指数、原材料库存指数、从业人员指数和供应商配送时间指数均低于临界点。
图片  东方研究

        汽车行业周报（0923-0929）：



        

       中央宣布多项支持实体经济、资本市场的政策，有望促进经济基本面及资本市场信心改善，亦有望继续拉动汽车需求改善。9月26日，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势并部署下一步经济工作，会议指出，要加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，切实做好基层“三保”工作；要把促消费和惠民生结合起来，促进中低收入群体增收，提升消费结构，要培育新型消费业态；要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。9月24日，中国人民银行行长潘功胜在国新办发布会上宣布多项增量货币政策，包括降低存款准备金率和政策利率、降低存量房贷利率并统一房贷最低首付比例、创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展等，力度超出市场预期。近期密集出台的政策措施一方面传递出中央强化政策协同、着力完成全年经济社会发展目标任务的决心，预计将对下一阶段经济运行产生实质性的支持和推动；另一方面，政策带动资本市场预期反转向上，随之带来的财富效应亦有望促进消费信心向好，预计经济基本面改善及财富效应等将有望共同拉动汽车需求逐步改善。



        Robotaxi发布会定档10月10日，预计将促进特斯拉预期边际向上。9月26日，特斯拉官方宣布将于加州时间10月10日（北京时间10月11日）在美国洛杉矶举办Robotaxi发布会，马斯克表示此次活动将“载入史册”，并将可能成为特斯拉自推出Model 3以来规模最大的活动。据媒体报道，预计在此次活动中特斯拉将展示其无人驾驶汽车专用平台以及FSD最新进展。Robotaxi及FSD或将成为特斯拉未来的重要增长点，预计Robotaxi发布会及后续FSD入华等将有望带动特斯拉预期边际向上，相关产业链有望受益。



       近期多款重点新能源车型上市后订单成绩不俗，有望持续提振市场热度。阿维塔07于9月26日上市，定价21.99-28.99万元，上市20小时大定达11673辆。阿维塔07全系搭载华为ADS 3.0，23.99万元及以上车型均搭载华为ADS 3.0高阶版，并配备前排双零重力座椅、鸿蒙座舱4.0、神行电池、昆仑增程系统/全域800V碳化硅平台等，在同级车型中竞争力不俗。智界R7于9月24日正式上市，定价25.98-33.98万元，新车搭载华为ADS3.0，标配满血途灵平台、800V碳化硅平台、鸿蒙座舱等；据鸿蒙智行官方，智界R7上市24小时大定突破6000辆，9 月 24-28 日累计大定突破 11000 辆。此外，搭载DM5.0技术的比亚迪第二代宋Pro DM-i、海狮05 DM-i于9月23日上市，预计多款重点新能源车型上市将持续提振新能源市场热度，助力行业销量持续向好。



       投资建议

       从投资策略上看，在激烈的价格竞争下，预计头部新能源车企将有望凭借在新能源技术和产业链上的领先优势持续扩大市场份额；汽车行业公司即将进入三季报披露期，部分经营能力较强、盈利确定性较高的整车及零部件公司三季报业绩值得关注。建议持续关注部分整车及华为产业链、T链、小米产业链、自动驾驶产业链、重卡产业链、低估值/高股息率的国企公司。



      风险提示：宏观经济下行影响汽车需求、上游原材料价格波动影响、车企价格战压力。


投资顾问：吴利辉  执业编号：S0860617050013

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