中国证券网分析报告（1008）

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市场情绪持续升温 黑色系期货掀涨停潮
来源：上海证券报·中国证券网
作者：严晓菲
快讯
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2024-09-30 15:30
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上证报中国证券网讯（记者 严晓菲）9月30日日间盘，国内商品期货主力合约多数收涨，黑色系期货节前最后一个交易日掀涨停潮。

截至15:00收盘，焦炭、焦煤、螺纹钢、玻璃等涨停，铁矿石涨超10%，纯碱涨超8%，硅铁、橡胶、锰硅涨超6%，20号胶、对二甲苯涨超5%，苯乙烯、瓶片、原油、烧碱等涨超4%，燃油、甲醇、不锈钢、乙二醇等涨超3%，碳酸锂、沥青、玉米、红枣等涨超2%，氧化铝、豆二、纸浆、沪铅等涨超1%，棉纱、鸡蛋、沪铝、国际铜等微涨。跌幅方面，苹果跌超1%，沪银、沪金、白糖、棕榈油等微跌。

中衍期货表示，在多重利好政策影响下，市场情绪持续升温，行情势如破竹，双焦期货延续上涨趋势，现货价格偏强运行。焦炭方面，第二轮提涨基本落地，焦企利润进一步修复，进口蒙煤方面，口岸库存处于高位，市场交投情绪一般，焦煤供应整体宽松，综合来看，双焦继续偏强运行的概率较大。

国投安信期货认为，整体来看，焦煤供需宽松局面逐步好转，盘面短期受宏观利好政策驱动，整体有望维持偏强走势，关注市场整体情绪变化。


节前最后一个交易日，A股改写多项纪录！
来源：上海证券报·中国证券网
作者：费天元
盯盘
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2024-09-30 15:14
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上证报中国证券网讯（记者 费天元）国庆假期前最后一个交易日，A股市场改写多项历史纪录。


指数方面，上证指数收盘报3336.50点，涨8.06%，刷新2008年10月以来最大单日涨幅。深证成指、创业板指、北证50指数收盘分别上涨10.67%、15.36%、22.84%，均刷新历史最大单日涨幅。

量能方面，沪深两市合计成交2.59万亿元，超越2015年5月28日的2.36万亿元，刷新历史最大单日成交。其中，上午开盘35分钟，沪深两市成交突破1万亿元，刷新历史最快万亿纪录。

板块方面，以2021版申万行业划分，今日领涨的三大行业分别是美容护理、计算机、电子，对应的行业指数分别上涨13.53%、13.24%、12.94%，均刷新各自行业的历史最大单日涨幅。

个股方面，有5336只股票收盘飘红（仅8股下跌），刷新历史最多个股上涨纪录；有713只个股收盘涨停，创2015年10月以来最多涨停纪录。东方财富、贵州茅台、长江电力等多股刷新历史最大单日成交额。

ETF成交方面，华泰柏瑞沪深300ETF（510300）成交258亿元，刷新历史新高。华夏科创50ETF（588000）、易方达创业板ETF（159915）等，均刷新历史单日成交新高。

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国内商品期市日间盘多数收涨 集运欧线、焦炭、焦煤等多个产品主力合约涨停
来源：上海证券报·中国证券网
快讯
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2024-09-30 15:08
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上证报中国证券网讯 9月30日，国内商品期市日间盘多数收涨。截至15:00，集运欧线、焦炭、焦煤、玻璃、螺纹钢、热卷等多个产品主力合约涨停，铁矿石涨超10%，纯碱涨超8%，硅铁、橡胶等涨超6%，NR、PX等涨逾5%，苯乙烯、甁片等涨逾4%，燃料油、SS等涨超3%，玉米、沥青等涨超2%，淀粉、生猪等涨超1%，沪铝、国际铜等小幅上涨；苹果、沪银等少数品种收跌。




民族品牌指数收涨10.40% 中芯国际、卓胜微等多股以20%幅度涨停
来源：上海证券报·中国证券网
作者：李雨琪
盯盘
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2024-09-30 15:09
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上证报中国证券网讯（记者 李雨琪）9月30日，中证新华社民族品牌工程指数（简称“民族品牌指数”）收报1751.66点，涨10.40%。100只成分股全体上涨。其中，中芯国际、卓胜微、亿纬锂能、金山办公、爱美客等多股以20%幅度涨停。

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A股，史诗级暴涨，创纪录成交！
张典阁 中国证券报
2024年09月30日 15:41 北京
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9月最后一个交易日，A股沸腾了，冲上微博热搜第一，市场红红火火，集体大爆发！有投资者感叹：“今天又见证历史了！”“10年股民，没见过这种行情。”“不用犹豫了，持股过节。”

9月30日，A股三大股指涨势喜人，创业板指午后强势上攻，一度涨超16%，两市超5300只个股上涨，逾2300股涨超10%，超400股涨停。行业板块全线飘红。两市成交额突破2.59万亿元，刷新2015年5月28日创下的历史最高成交额。

盘中成交活跃，午后多只股票ETF创下单日成交纪录。“巨无霸”华泰柏瑞沪300ETF成交额超215亿元，打破单日成交纪录。此外，华夏科创50ETF、易方达创业板ETF、南方中证1000ETF和南方中证500ETF成交额分别达124亿元、115亿元、113亿元以及100亿元。

截至收盘，沪指涨8.06%，深成指涨10.67%，创业板指涨15.36%。沪深北三市成交额26115亿元。大金融、大消费、华为产业链等板块表现尤为强势，券商股全部涨停；软件开发、半导体、次新股持续活跃。

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近期，A股市场大涨，短短几个交易日从2700点下方涨至3300点上方，从近期的低点至今（即9月18日至9月30日），沪指累涨23.39%，深成指累涨31.89%，创业板指累涨41.68%。市场分析人士认为，本轮行情是盈利预期上修、无风险利率下降和风险偏好上升三因子皆具备的难得行情，所以不是一个简单的超跌反弹，而是反转。

综合多家机构观点，近期各类政策持续发力，有力地改善了市场对于中长期基本面的预期，A股市场迎来积极的配置窗口。近期市场迅速拉升后，政策信号仍在显现过程中，当前市场升势仍有望延续。A股上市公司盈利有望走过拐点。一方面地产复苏有望推动居民净资产修复，进而促进消费、增厚上市公司利润；另一方面，增量财政政策将对内需形成支撑。市场风险偏好将迎来显著修复，A股将进入新一轮上行区间。

光大证券指出，当前资本市场政策仍然注重股东回报以及推动中长期资金积极入市，这或将有利于能够提供稳健回报的类债资产的市场表现。未来一段时间内，政策的陆续落地情况或将是市场交易的重要主线，建议关注有望受益于政策落地的泛地产基建相关资产（白酒、地产、建材）。此外，市场风险偏好的回升将有助于成长板块的估值修复，TMT板块的部分个股或许有自下而上的机会。

从行业表现来看，截至9月30日收盘，8月30日至9月30日，区间涨幅居前的行业（申万一级）为房地产、非银金融、计算机板块。此外，9月份主题概念表现不断，国企改革、华为鸿蒙、专网通信、金融科技等概念板块都有较大涨幅。

市场分析指出，近十年（2014年至2023年）的行情中，当市场出现较大的政策刺激后指数上涨是大概率事件，上证指数在9月18日创出近期新低之后迎来触底反弹。展望10月，市场经历了前期连续的调整和近期政策的刺激，A股向上修复的趋势已经开启。根据2005年-2023年数据统计，10月大概率上涨的方向为券商、银行、保险、通信服务、汽车制造、金属制品、家电等。预计后续市场反弹仍将持续，市场趋势性企稳还需要关注上市公司基本面预期变化。政策加码结合当前资本市场政策红利下制度不断完善，有助于继续活跃资本市场，再度提振投资者信心。














30日共64只ETF涨幅超过19%
2024年09月30日 15:31 来源： 上海证券报·中国证券网
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　　上证报中国证券网讯 Choice数据显示，今日共64只ETF涨幅超过19%，科创新材料ETF上涨20.08%，双创龙头ETF上涨20.08%，双创ETF基金上涨20.08%，科创50ETF南方上涨20.08%。

文章来源：上海证券报·中国证券网

llbo7296

9月30日共44只个股股价创历史新高，主要分布在金融、信息技术等行业
2024年09月30日 15:54 来源： 上海证券报·中国证券网
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　　上证报中国证券网讯 Choice数据统计，今日共有44只个股股价创历史新高，主要分布在金融、信息技术等行业，包括新易盛、中国移动、南京银行、中国银河等。

文章来源：上海证券报·中国证券网








9月30日共885只个股涨停 主要集中在非银金融、计算机等行业
2024年09月30日 15:54 来源： 上海证券报·中国证券网
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　　上证报中国证券网讯据Choice统计显示，今日A股共5336只个股上涨，8只个股下跌，平盘个股0只。当日涨停个股885只，跌停个股2只。分行业来看，涨停个股主要集中在非银金融、计算机等行业。

文章来源：上海证券报·中国证券网









见证历史！沪深300ETF单日成交额突破250亿元
2024年09月30日 15:52 作者： 王鹤静 来源： 中国证券报·中证网
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　　中证网讯（记者王鹤静）Wind数据显示，9月30日，上证指数收复3300点，全市场规模最大的ETF——沪深300ETF（510300）单日成交额突破250亿元，创下该ETF自2012年上市以来的单日成交额最高纪录。自9月24日该ETF首度突破3000亿元以后，短短三天时间该ETF9月27日的最新规模已突破3500亿元。

文章来源：中国证券报·中证网

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刚刚，“中字头”集体大涨，A股开盘见！
周璐璐 中国证券报
2024年10月07日 17:22 北京
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10月7日，港股市场再度大涨。

据Wind数据，恒生指数收盘涨1.60%，站上23000点；恒生科技指数收盘涨逾3%。半导体与半导体生产设备板块、多元金融板块收盘分别大涨14.85%、12.33%，携手领涨港股市场。

A股市场明日开市，港股10月7日午后出现的两大行情特征值得关注：一是“中字头”个股出现明显拉升，截至收盘，中芯国际涨近22%，中信股份涨近13%，中国人寿涨逾12%；二是含A股的H股表现活跃，使得恒生沪深港通AH股溢价指数午后加速下行，跌破130点关口。


恒指收盘站上23000点


10月7日，港股市场在盘初短线波动后持续高位震荡。据Wind数据，截至当日收盘，恒生指数、恒生中国企业指数、恒生科技指数分别涨1.60%、2.14%、3.05%。

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自10月2日以来，恒生指数累计上涨9.30%；自9月12日以来，恒生指数累计涨幅已达35.02%。目前恒生指数站上23000点，创2022年2月以来新高。

10月7日，半导体与半导体生产设备板块、多元金融板块携手领涨港股市场，两个板块收盘涨幅分别为14.85%、12.33%。

值得注意的是，10月7日午后，港股市场上“中字头”股票集体拉升。截至收盘，中芯国际涨近22%，中信股份涨近13%，中国人寿涨逾12%，中国联通、中国太平均涨逾8%。

港股市场上含A股的H股10月7日午后表现活跃。截至收盘，弘业期货大涨超58%，浙江世宝涨逾44%，申万宏源涨近41%。


AH溢价收窄


据Wind数据，截至10月7日收盘，恒生沪深港通AH股溢价指数下跌3.85%，报128.49点；10月2日以来，该指数已累计下跌13.39%。

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Wind数据显示，港股市场上含A股的H股共有151只，近5日涨幅居前的多为中资券商股，部分半导体股、医药股同样表现亮眼。

从近5日涨幅榜看，招商证券、弘业期货的H股近5日累计涨幅均超200%，中州证券、申万宏源、中信建投证券、国联证券、东方证券、上海复旦、复旦张江、光大证券的H股近5日涨幅涨幅均超100%。

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分析人士称，恒生沪深港通AH股溢价指数下跌意味着H股价格上升，相对应的A股将更具吸引力。H股的较好表现将给拥有共同基本面的A股带来积极影响。

申万宏源表示，从港股和A股比价关系来看，港股上涨进度已领先于A股。国庆假期港股上涨，固然存在“资金不休假”，做多力量集中于港股的影响。但港股强势，至少证明了外资是乐观的，做多力量仍在发力。节后A股可能集中上涨，修复比价关系。


估值修复行情有望延续


展望港股后市，中信证券在10月7日研报中表示，尽管经历一轮快速上涨，港股当前估值水平无论对比全球市场还是历史情况仍处在具备较高性价比的位置，尤其成长及大金融板块当前的估值更是处于较低的历史分位。虽然逼空交易推动的上涨最快阶段或已过去，但在政策逐步落地且投资者情绪依旧“兴奋”的背景下，港股难言已阶段性触顶，其估值修复行情有望延续至11月初。

中信证券也提醒，需警惕美国大选周期内港美股市场联动效应对港股市场带来的潜在扰动。

行业配置上，中信证券建议关注两大主线：一是受益于货币宽松、地产和提振资本市场政策持续落地的非银金融板块；二是估值修复有望延续的消费和科技相关行业，包括互联网、生物科技、消费电子。

（文内行情图片来自Wind）

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这一板块，节前已掀涨停潮
上海证券报
2024年10月07日 21:35 上海
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9月24日，证监会官网发布《上市公司监管指引第10号——市值管理（征求意见稿）》，其中“长期破净公司应当披露估值提升计划”受到市场广泛关注。数据显示，Wind破净指数近5个交易日（9月24日—9月30日）大涨超25%，破净板块掀起连续涨停潮。



申万宏源认为，随着10月下旬征求意见完毕并最终落地生效，A股上市公司将迎来“市值管理制度”和“估值提升计划”的披露潮，这将显著提升A股整体的风险偏好。其中，长期破净股值得关注，尤其是大市值的央国企控股公司。



值得一提的是，在本轮开涨前，A股市场整体破净率已经与2005年时相仿。历史数据显示，每次高破净率后都会出现一波持续时间较长的上涨行情。



破净率处于历史高位



在近期市场上涨之前，A股市场持续走低，破净A股数量也不断增加，破净率处于近20年以来高位水平。统计显示，2024年9月23日，即大涨前的A股市场破净率达到15.21%，堪比2005年上证指数998点的破净状况。



业内人士认为，从历史行情来看，A股破净率超过10%，通常可以看作是底部信号。



2005年6月6日，上证指数下探至历史底部998.23点。彼时，共有184股市净率不足1倍，占当时A股总家数的13.65%。不过，随着上证指数当日探底后，市场迎来约2年上涨行情，最高上冲到6000点以上，涨幅超过500%。



2008年10月28日，A股破净个股达172只，破净率超过11%。此后上证指数从1664.93点上涨至3478.01点，最高上涨了一倍，持续时间不足1年。



再如2019年1月4日，共有422股破净，占当时A股数量的12%。随后，上证指数从2440.91点上涨至3200多点，涨幅超三成，持续时间约3个月。



11家央企：长期破净+高股息率



市值管理指引文件显示，长期破净公司是指股票连续12个月每个交易日的收盘价均低于其最近一个会计年度经审计的每股净资产的上市公司。据记者统计显示，近12个月（2023年9月30日至2024年9月30日），每个交易日收盘价都低于每股净资产的长期破净股，共有231家A股上市公司。



这些长期破净股主要集中在银行、地产、钢铁等周期性行业。具体来看，银行、房地产、建筑装饰分别为41家、36家、24家，占比分别为18%、16%、10%。此外，交通运输、钢铁、基础化工、商贸零售等行业的长期破净股也比较多，均超过10家。



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从企业属性来看，超过六成的长期破净股为央国企控股公司。其中，中央企业有47家，占比20%；地方国有企业有102家公司，占比达44%。



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按照中航信托宏观策略总监吴照银的计算，央行引导商业银行向上市公司和主要股东提供贷款，用于回购和增持上市公司股票，商业银行的贷款利率为2.25%。那么，只要上市公司的分红收益率高于其股东的融资成本即2.25%，上市公司和主要股东就有动力去融资买入自家股票；基金、保险的投资组合的分红收益率如果超过2.25%，它们也有动力去融资买入股票。



长江证券也指出，“低估值+高股息”的公司既能够为投资者提供稳定的现金流，同时也存在潜在的资本增值空间，更加值得投资者关注。



统计数据显示，在47家长期破净的中央企业里，有20家公司股息率（2023年度）高于2.25%。其中，大秦铁路、建设银行的股息率超过5%，邮储银行、工商银行、宝钢股份等9家公司股票的股息率超过4%。



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例如，以煤炭运输为主的铁路货物运输业务以及旅客运输业务的大秦铁路，其最新市盈率（TTM）为12.14倍，股息率为5.57%。记者注意到，大秦铁路自2006年上市以来，已经连续17年派发现金股利，年均现金分红比例超过50%，累计分红金额超过1000亿元，是公司股权融资募集资金的1.71倍。



74股破净幅度超四成



数据显示，在长期破净股里，74家公司股票的破净幅度超过40%，主要分布在银行、地产、建筑装饰、钢铁等行业。



剔除ST公司外，美凯龙破净幅度最高，达到69.33%。值得注意的是，厦门市国资委2023年耗资62.86亿元拿下美凯龙控股权，而受到地产行业影响，公司2023年全年及2024年上半年分别亏损22.16亿元和12.53亿元。此外，金融街、荣盛发展、福星股份等多家房地产公司股票的破净幅度都超过60%。



除了与地产相关的行业外，还有鲁泰A、辽宁成大、上汽集团等个股破净幅度处于40%与50%之间。其中，作为辽宁省国资委控股的上市公司，截至2024年6月30日，辽宁成大直接持有广发证券17.92%的股份，以及中华保险19.60%股份。



另外，现代投资、瑞茂通等交通运输企业，以及华泰股份、山鹰国际等造纸企业的每股价格都大幅低于每股净资产。



值得注意的是，在破净幅度超四成的74家中，有将近50家为央国企上市公司，占比超六成。



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作者：高志刚