金融界分析报告（0930）

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收评：创业板指暴涨9.98%创单日涨幅记录，两市成交额突破1.4万亿！茅台涨幅超6%市值重回两万亿元

2024-09-27 15:07:02 来源：
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金融界9月27日消息，周五盘前市场再迎持续性利好，降准降息如期而至，A股市场全线飙升，截至收盘，沪指涨2.84%报3086.08点，深成指涨6.71%报9514.86点，创业板指涨9.98%报1885.25点，科创50指数涨6.72%报739.75点;沪深两市合计成交额14436.16亿元个股呈普涨态势，上涨个股超5200只。值得注意的是，创业板成交额突破4045亿刷新历史单日成交额纪录；创业板指午后一度大涨近12%亦是创业板指单日涨幅的历史纪录；另外上交所交易系统出现延迟现象，直至11点13分上交所交易宣布恢复，但直至收盘上交所部分股票仍无法成交、无法撤单；个股呈普涨态势，上涨个股超5200只。

截止发稿，上证综指上涨86.58点，涨幅2.88%报3087.53点；深证成指上涨598.22点，涨幅6.71%报9514.86点；沪深300指数上涨158.36点，涨幅4.47%报3703.68点；创业板指数上涨171.34点，涨幅10%报1885.49点；科创50指数上涨46.87点，涨幅6.76%报740.02点。

盘面上，大金融及金融科技股持续大涨，中信证券、天风证券、银之杰、安硕信息等多股涨停。锂电池、光伏等赛道股展开反弹，领湃科技、金杨股份、金刚光伏、福莱特等涨停。白酒股维持强势，舍得酒业、古井贡酒、酒鬼酒、五粮液等涨停。地产股震荡走高，金地集团、阳光股份、万科A、金融街等涨停。下跌方面，银行股冲高回落，建设银行跌超4%。整体上板块方面，能源金属、白酒、光伏、证券等板块涨幅居前，银行等少数板块下跌。

热门板块

1、地产股拉升

地产股午后拉升，深圳本地股表现活跃，特发服务20CM涨停，阳光股份、深振业A、信达地产、城投控股、深深房A、华侨城A、金地集团等10余股涨停。

点评：消息面上，政治局会议指出要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。

2、白酒股迎来大反弹

白酒板块强势延续，金种子酒、舍得酒业、迎驾贡酒、山西汾酒、泸州老窖、水井坊、岩石股份、五粮液、顺鑫农业、古井贡酒等多支白酒股涨停。贵州茅台近3个交易日（9月24日—26日）累计涨幅接近20%，市值重再度突破两万亿大关。

点评：消息面上，中共中央政治局会议提及要把促消费和惠民生结合起来，促进中低收入群体增收，提升消费结构。要培育新型消费业态。关于白酒赛道的行情持续性和当前的布局策略，基金公司判断当前白酒板块有望成为股市反弹的先锋。

3、光伏板块反弹

光伏板块震荡反弹，福莱特涨停，帝尔激光、固德威、福斯特、隆基绿能、爱旭股份均涨超5%。

点评：消息面上，工信部网站发布《光伏产业标准体系建设指南（2024版）》。《指南》提出，要以推动光伏产业高端化、智能化、绿色化、融合化发展为目标，加强标准工作顶层设计，强化全产业链标准协同，增加先进标准供给，提升标准实施成效，推进标准国际化，引领光伏产业高质量发展。

4、大金融概念持续走强

大金融概念持续走强，长江证券、国海证券、天风证券涨停，东方财富涨超13%，华林证券、国盛金控、锦龙股份、东北证券、国元证券、广发证券等涨超5%。

点评：消息面上，中央金融办、证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》。机构普遍认为，本次系列政策超预期，有助于提振市场投资者信心并提升市场活跃度，利好低估值高beta的非银板块。

机构观点

光大证券：股市受益于风险偏好抬升较为确定 预计持续时间和反弹级别超过年初

光大证券研报表示，在经历了短期的迅速上涨之后，当前上证指数已经再度回到了3000点上方，第一轮估值修复或已初步完成。参考今年2月6日以来的市场行情，在估值修复之后，基本面预期能否持续修复将会是市场行情延续的关键。对于未来一段时间的行情，以下两个因素值得重点关注：其一，财政政策和货币政策在未来一段时间的落地进度。当前市场对于政策本身已经有了一定的预期，未来政策落地执行情况或将是影响市场走势的重要因素;其二，经济数据的边际变化。短期经济数据仍面临一定压力，未来经济数据的边际变化或将是影响市场的重要因素之一。

中金公司：A股升势有望延续，短期继续关注非银及地产链

中金公司表示，中央政治局会议进一步释放政策加码信号，A股升势有望延续。配置上，短期继续关注非银及地产链，中期关注中小市值及成长风格，破净企业也有望有相对表现。中金公司此前认为直接受益政策预期的非银及地产链有望在短期表现占优，此次中央政治局会议有望进一步提振市场预期；待风险偏好进一步回稳后，中期可关注中小市值和成长风格机会，尤其是科技硬件及前期调整较多的新能源领域；资本市场改革带来上市公司市值管理新阶段，破净企业近期也有望有相对表现；偏防御属性的高股息风格短期可能显现分化。

平安证券：中长期资金入市政策推动构建“长钱长投”的政策体系

平安证券指出，中长期资金入市政策的加码信号有望进一步提振市场信心，主要权益指数投资价值进一步凸显;投资行为长期性和市场内在稳定性有望进一步强化，夯实资本市场平稳运行和健康发展的基础，推动构建“长钱长投”的政策体系。

高盛：期待已久的中国股市复苏可能终于到来

高盛全球市场董事总经理Scott Rubner周四表示，中国股市近日走势强劲，纳斯达克中国金龙指数在过去四天飙升19%，一旦美国大选结束，中国股市应该成为投资者投资计划的重要组成部分。Rubner认为，期待已久的中国股市复苏可能终于到来，如果是这样，投资者应该想要参与其中。他在周四给客户的一份报告中写道：“我真的认为这一次对中国来说是不同的。”

责任编辑：安东

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【A股头条】A股利好不断，央行下调常备借贷便利20个基点！广州南沙全面放开限购，打响新一轮住房限购政策调整第一枪
金融界股灵通
2024年09月28日 08:02 北京


要闻速递


1、央行：下调常备借贷便利利率20个基点
中国央行发布公告，将隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率分别调整为2.35%、2.50%、2.85%。评：央行的利好一个接一个，早间央行宣布下调公开市场7天期逆回购操作利率后，“酸辣粉”利率也迎来下调。
2、证监会：持续提高权益类基金规模和占比 努力为投资者创造长期稳定收益
近日，中国证监会召开党委（扩大）会议，认真传达学习9月26日中央政治局会议精神，研究部署贯彻落实举措。会议强调，要突出抓好推动中长期资金入市指导意见的贯彻落实，扭住改善资金供给这个关键，大力发展权益类公募基金，持续提高权益类基金规模和占比，努力为投资者创造长期稳定收益。要分类施策打通各类中长期资金加大入市力度的堵点，加快完善“长钱长投”的政策体系。要更大力度推动提升上市公司质量和投资价值，抓好新发布的“并购六条”的落地实施，在推动产业整合和资源优化配置、更好服务新质生产力发展等方面尽快推出一批典型案例，抓紧出台上市公司市值管理指引，支持上市公司用好政策工具。要强化跨部委协同，积极配合推进证券基金保险公司互换便利、股票回购增持专项再贷款等相关货币政策工具落地。同时，坚持能办尽办，在投资端、资产端、中小投资者保护等方面进一步谋划并适时推出更多务实管用的政策措施，提升资本市场内在稳定性，更好助力稳经济、稳市场、稳预期。
3、证监会就有效防范风险 确保安全运行等工作进行了研究部署
中国证监会近日召开党委（扩大）会议，认真传达学习9月26日中央政治局会议精神，研究部署贯彻落实举措。会议还就有效防范风险，确保安全运行等工作进行了研究部署。评：证监会对上交所出现交易不畅的进行了回应。
4、金融监管总局：要雷厉风行推动重点工作任务落地见效 全力支持保障完成全年经济社会发展目标任务
金融监管总局召开会议传达贯彻政治局会议精神加快推动支持经济高质量发展政策措施落地见效，会议强调，要雷厉风行推动重点工作任务落地见效，以实实在在的工作成效，全力支持保障完成全年经济社会发展目标任务。推进城市房地产融资协调机制进一步发挥作用，持续优化房地产金融政策，有力促进房地产市场止跌回稳。推动支持小微企业融资协调工作机制落实落细，有序实施无还本续贷政策，帮助中小微企业渡过难关。稳妥有序扩大金融资产投资公司股权投资试点，努力形成可复制、可推广的实践经验和制度成果。对其他重点工作，主动配合有关部门加强政策协同，确保同向发力、形成合力。
5、上交所：对于异常情况的发生深表歉意
上交所公告称，27日开盘后，本所股票竞价交易出现成交确认缓慢的异常情况，并导致交易受到影响。经处置，股票竞价交易于11点13分起逐步恢复。对于该异常情况的发生，本所深表歉意。
6、广州南沙全面放开住房限购
广州市南沙区住房和城乡建设局9月27日发布《关于优化调整南沙区房地产政策的通知》，具体通知如下：一、在南沙区范围内购买商品住房不再审核购房资格。二、对于项目可售（含已售）车位、车库数量超过本项目区划内房屋套数且符合以下所有条件的商服类项目，在保证本项目区划内业主可购买或租用一个车位或车库的前提下，剩余可售车位、车库全面放开限购：1.项目土地用地性质为B类；2.项目已完成竣工验收一年以上；3.项目已公开出售整体车位、车库半年以上。本通知自2024年9月28日起施行，原有政策与本通知不一致的，按本通知执行。评：广州南沙全面打响一线城市楼市限购政策调整第一枪，北京、上海、深圳跟不跟？
7、工信部副部长辛国斌：研究新能源汽车双积分管理向碳排放管理转变
2024世界新能源汽车大会（WNEVC 2024）于9月27日在海南海口开幕。工业和信息化部副部长辛国斌表示，工业和信息化部将进一步加强技术创新支持，加强动力电池等新技术研发；研究双积分管理政策向碳排放管理政策转变；同时，鼓励优势企业兼并重组，做大做强。
8、宁德时代董事长曾毓群：公司未考虑收购光伏企业
据媒体报道，宁德时代董事长曾毓群确认，宁德时代并未考虑收购包括一道新能源在内的光伏企业。此前有传闻称，宁德时代计划收购一道新能源及其他国内光伏组件制造商。
隔夜外盘


外盘：欧美通胀齐降加速全球央行降息步伐提振市场情绪，但经历连续上涨之后市场获利了解情绪浓厚，美股全天震荡收盘涨跌互现，道指涨近140点，标普下跌0.13%，纳指跌超70点；本周道指累涨0.59%，纳指累涨0.95%，标普累涨0.62%；科技股涨跌不一，特斯拉涨超2%，英伟达跌超2%，亚马逊跌超1%。Coinbase涨超6%，科尔戴伦矿业跌超5%，埃氏金业、泛美白银跌超4%；中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨4%，本周累涨23.94%。蔚来涨超12%，小鹏汽车涨9%，哔哩哔哩涨超8%，微博涨超7%，爱奇艺、富途控股、京东涨超5%，拼多多涨超4%，唯品会涨超3%，网易、百度、阿里巴巴涨超2%。
期货市场：美元指数跌0.14%报100.4199，周跌0.31%；非美货币涨跌不一，美元兑日元跌1.82%报142.1805，周跌1.2%；离岸人民币对美元跌84个基点报6.9814，本周累计涨603个基点；黄金期货跌0.52%报2680.8美元，周涨1.31%，白银跌1.32%报31.915美元，周涨1.3%；美油涨1.43%报68.64美元，周跌3.32%；布油涨1.25%报71.98美元，周跌2.32%；美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌7.2个基点报3.565%，10年期美债收益率跌5个基点报3.75%。


市场策略
至于这一轮能走到什么时候，起码得场外入场差不多了再说吧。对比历史的话可以参考2019年初的反转行情，指数级别大涨了34%，成交额出现背离后才有一波日线的调整，这里还差得远呢。

题材掘金
AR眼镜实现关键技术突破 碳化硅颠覆AR眼镜设计形态
据西湖大学官微消息，9月24日上午，由西湖大学未来产业研究中心孵化的慕德微纳（杭州）科技有限公司，宣布实现AR眼镜关键技术突破。他们用碳化硅代替传统的玻璃或树脂镜片，打造出极致轻薄的碳化硅AR镜片，比平时戴的太阳镜还要薄。并且，它还实现了大视场角的单片全彩显示，以及消除了传统AR眼镜“彩虹纹”干扰问题。这将颠覆AR眼镜的设计形态，让它加速“飞入寻常百姓家”！
标的：天岳先进(sh688234)、民德电子(sz300656)
工信部发文 引领光伏产业高质量发展
工业和信息化部网站发布《光伏产业标准体系建设指南（2024版）》。《指南》提出，要以推动光伏产业高端化、智能化、绿色化、融合化发展为目标，加强标准工作顶层设计，强化全产业链标准协同，增加先进标准供给，提升标准实施成效，推进标准国际化，引领光伏产业高质量发展。
标的：福莱特(sh601865)、福斯特(sh603806)
公告精选


【重大事项】
新动力：公司控制权或将发生变更
7天6板银之杰：近期股价大幅上涨 存在股价大幅上涨后回落的风险
4连板永辉超市：公司股东股权转让尚存在不确定性
华润三九：公司及子公司拟合计不超70亿元购买银行理财产品
中密控股：控股股东拟发生变更暨国有股权无偿划转
城投控股：“城中村”项目具有不确定性
青龙管业：中标7.29亿元预应力钢筒混凝土管采购项目
泰格医药：拟1.4亿元收购观合医药40.5650%股权
4连板天风证券：公司市净率高于行业中位数
【增减持】
科森科技：董事拟减持不超过0.08%股份
掌阅科技：控股股东张凌云拟减持不超2%公司股份
安联锐视：股东拟减持不超2.9269%公司股份
爱玛科技：副总经理拟减持股份
浙大网新：网新集团拟减持不超过0.92%股份
浩云科技：控股股东及高管拟减持股份
航新科技：股东黄欣拟减持不超1.98%公司股份
共同药业：控股股东及一致行动人拟减持不超3%公司股份
密尔克卫：股东君联茂林拟减持不超过1.82%公司股份
正平股份：股东拟减持不超1%股份
【回购】
铜陵有色：拟回购不超过3亿元股份
长盛轴承：拟回购2000万元-4000万元股份
宏柏新材：董事长提议回购5000万元至1亿元股份
近岸蛋白：拟以1000万元至2000万元回购股份并注销
北京利尔：拟以1亿元至2亿元回购股份
磁谷科技：拟以450万元至500万元回购股份
恒基达鑫：预计回购股份750万元至1500万元
交易提示


【新股申购】
【可转债申购】
【可转债交易提示】
【限售解禁】

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A股回到2015：上交所火到“宕机”，中国神车一幕再现，杠杆资金汹涌入市，媒体高呼“砸锅卖铁买股票”
金融界股灵通
2024年09月28日 08:02 北京
以下文章来源于财经天眼 ，作者王晓曦


上交所“宕机”再现、券商龙头合并又起、中国神船复制中国神车、制度创新杠杆资金汹涌入市……历史总是惊人的相似，2015年大牛市的一幕幕正在重现。
上交所“宕机” 行情停止跳动
9月27日上午，因买入过于火爆，众多股民反馈称，券商交易出现延迟问题，上交所疑似“宕机”。交易行情显示，上证指数10点之后，成交量急剧萎缩90%以上，指数呈现直线横盘状态，成交数据停止在10:22左右。
随后在上午11时，上交所公告称，“本所关注到，今日开盘后本所股票竞价交易出现成交确认缓慢的异常。本所已在第一时间关注到相关情况，正在就相关原因进行排查。”15分钟后，上交所行情陆续恢复跳动，交易逐步回归正常。
尽管缺少了1个小时的交易时间，但沪深市场依旧交易火爆，午后成交额再次突破万亿。截至今日收盘，沪指涨2.89%，深成指涨6.71%，创业板指涨10.00%创历史单日最大涨幅，4天跑步进入技术性牛市，北证50指数更是收涨11.14%，全市场成交额14556亿元，较上日放量2893亿元，其中创业板成交近4400亿创出历史天量。
似曾相识的一幕发生在2015年，彼时同样交投火爆，沪市成交额“爆表”，历史地突破1万亿，达到上交所设置的最大值，超出部分无法显示，成交额数据停止了“跳动”。
图片中国神船复制中国神车 国君海通超越申万宏源

除上交所“宕机”，与2015年类似的是，国企改革合并成为今年资本市场的关键词，一系列并购行为也成功刺激了市场神经。
在2015年史诗级的行情中，中国南车与中国北车以南车换股吸收北车的方式合并，被誉为“中国神车”的中国中车就此诞生。彼时，中国中车股价暴涨多日，半年时间从4元涨至38元，翻了10倍。
当年，券商行业的合并也不得不提，2015年宏源证券与申银万国证券合并，更名为申万宏源，成为券业最轰动的事件，合并上市首日最高涨超40%，持有宏源证券更是累计上涨近3倍。
如今，中国重工与中国船舶的合并，开启船舶行业里程碑式重组。据悉，这是近十年A股资本市场最大规模的并购交易。消息一出，股吧瞬间沸腾，有股民直呼：“中国神车”之后，“中国神船”来了。
更重磅的是，9月国泰君安和海通证券双双宣布，双方正在筹划由国泰君安吸收合并海通证券并发行股票募集配套资金。两家头部且均有上海国资背景的券商合并，无疑将催生“券商航母”，合并后多项指标将跃居行业第一，影响力远超2015年的“申万宏源”。
券商研报指出，在监管引导下，地方国资或成为当前证券业加快合并重组的主要推力。一方面地方国资通过整合内部证券资源可推动旗下券商形成集团经营合力、更好地服务地区产业融资；另一方面，同一国资体系下券商股权关系明确合并重组流程也相应简便，且以上市企业兼并非上市企业的模式不必涉及退市等问题，能够节约时间，降低沟通成本。
制度创新带来杠杆资金 媒体喊出“砸锅卖铁买股票”
2015年的大牛市中，制度创新此起彼伏，杠杆资金汹涌入市，两融规模急剧扩大。今年诸多“救市”政策也可以从2015年找到影子。
回看2015年，为支持经济发展，“国家队”资金曾三次入场救市、连续降准降息等。公开数据显示，当前连续5次累计降准3个百分点，降息则是连续6次累计165个基点。央行更是首次创设结构性货币政策工具支持A股市场增持和回购。
在9月24日的国新办发布会上，央行、金融监管总局、证监会同时从“工具箱”内拿出多项重磅利好政策。人民银行三箭齐发，宣布全面降准降息、存量房贷降息、8000亿专资股市。该次会议从开会的时点、到内容的超预期程度，都显示出满满的诚意。
一天之后，政治局会议打破常规，重点分析经济形势，强调要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。要支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施。文件中的“干字当头”在市场疯传。
今天盘前，央行再度释放利好消息，降准降息正式落地。宣布自9月27日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）；公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.70%调整为1.50%。
一系列政策组合拳下，A股市场也是迎来了久违的修复，沪指旱地拔葱冲破3000点，一周大涨13%创下多项记录。
沉寂已久的股民群重新沸腾，券商营业部开始加班加点开户，媒体喊出“砸锅卖铁买股票”，那么问题来了，3000点是A股牛市的开端吗？

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A股一日刷新六大纪录！
金融界股灵通
2024年09月28日 08:02 北京
9月27日，A股市场再次迎来创纪录的一天，不仅上证指数、深证成指和创业板指均大幅收涨，市场成交量也创出历史新高，显示出投资者极高的热情与信心。

A股一日刷新6大纪录

截至当日收盘，上证指数收涨2.88%，逼近3100点大关；深证成指更是涨幅达到17.83%，而创业板指则暴涨10%，创下了历史单日最大涨幅，成交金额近4400亿元，同样刷新历史天量。A股全天成交总额高达1.46万亿元，较上一交易日放量超2838亿元，连续第三个交易日突破万亿元大关，并创下三年新高。

本周整体表现来看，沪指累计涨幅接近13%，深证成指涨幅高达17.83%，创业板指更是飙升近23%，均创下了历史最佳表现。市场股票呈现普涨态势，5226只股票上涨，涨停股达到138只，仅有96只股票下跌，显示出市场极强的赚钱效应。

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板块与个股全面开花

行业板块方面，几乎全线上涨，能源金属、医疗美容、产业互联网、光伏设备、证券、电池等板块涨幅均超过8%，其中能源金属板块涨幅超过10%。

概念板块同样全线飘红，钴金属、BC电池、财税数字化、信创、锂矿等多个板块涨幅超过7%。券商龙头股中信证券尾盘涨停，成交超65亿元，成为市场焦点。此外，房地产板块和白酒股也表现抢眼，万科A、贵州茅台等多只个股涨停。

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投资者热情高涨，上交所“宕机”

由于市场火爆，上交所股票竞价交易在早盘时段出现成交确认缓慢的异常情况，导致部分投资者在交易过程中遇到障碍。尽管上交所迅速发布公告表示正在排查原因，但这一插曲并未影响投资者的热情。

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多位期货行业人士表示，早盘交易异常对股指期货的交易和定价产生了一定影响。然而，投资者咨询行情和交易机会的频率依然非常密集，交易情绪高涨。线上开户数量激增，部分券商分支机构甚至出现线上开户人工认证环节排队近一个小时的情况。

国际机构看好中国资产

随着A股市场的强劲表现，国际金融机构也纷纷表达了对中国资产的看好。高盛、瑞银集团、摩根士丹利等机构均认为，中国推出的一系列政策“组合拳”有利于稳定市场信心，提振市场预期。高盛首席亚太经济学家安德鲁·蒂尔顿表示，这些政策传递出领导层正在寻求稳定局势的信号，有利于信心恢复和预期提振。

对于后市走势，多家券商研报指出，流动性的边际改善使得A股成交量整体回升，股市阶段性估值修复有望延续。长城证券认为，美联储开启降息周期、中国货币和财政空间打开、地产政策预期再加码以及股市微观流动性有望进一步改善等因素均有助于市场反弹持续。招商证券则表示，随着政策明细进一步出台，市场风险偏好有望持续改善。巨丰投顾则建议投资者逢低进场抢红包，中线可关注半导体、消费电子等高景气度板块；短线方面可积极关注A50指数、上证50指数、沪深300指数等宽基ETF基金。

中信证券研究在公司官号发布文章，标题仅一个字：干。文章指出，9月政治局会议较为罕见地分析了经济形势，国之命脉，涉及财政、货币、资本市场、就业、民营经济等多领域政策。信号是明确的，总结起来就一个字：干！其中还提到，9月24日国新办“一揽子”政策已经释放积极政策信号，接下来或可继续期待更多有针对性、有效性的稳增长政策发力。

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