海通证券分析报告（0927）

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【通财收评】沪指百点长阳重回3000点，全市场超5100股飘红
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2024年09月26日 17:20 上海
导读：市场午后再度大涨，三大指数均涨超3%，沪指重回3000点，年K线已转涨，其中大消费、大金融、地产链全线爆发共同推动指数上行；权重股风格再度加强，贵州茅台涨超9%全天成交额超140亿，而五粮液、中国中免、泸州老窖等个股罕见涨停。


市场回顾



市场午后再度大涨，三大指数均涨超3%，沪指站上3000点，年K线已转涨。沪深两市今日成交额11625亿，较上个交易日放量51亿，连续2个交易日破万亿。全市场超5100只个股上涨，逾百股涨停。盘面上，地产产业链全线爆发，万科A、金地集团、特发服务、东方雨虹、尚品宅配等多股涨停。大消费股集体走强，其中白酒股大涨，五粮液、舍得酒业、泸州老窖、水井坊等多股涨停；食品股震荡反弹，千味央厨、绝味食品、广州酒家等涨停。大金融股维持强势，天风证券、长江证券、银之杰、中粮资本、五矿资本等多股涨停。截至收盘，沪指涨3.61%，深成指涨4.44%，创业板指涨4.42%。

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重点板块分析





大消费

大消费迎集体爆发，白酒股更是上演涨停潮，老白干酒、金种子酒、舍得酒业、金徽酒、山西汾酒、泸州老窖、五粮液等10余股涨停。

消息面上，中共中央政治局9月26日召开会议，会议指出，要把促消费和惠民生结合起来，促进中低收入群体增收，提升消费结构。要培育新型消费业态。此外，近日贵州茅台公告，拟进行30-60亿注销式回购。中信证券认为本次茅台预回购股份注销，多措并举提升股东回报。在当前市场预期走弱之时，为长期投资者增大实际收益并增强信心，长期看龙头酒企运营能力仍持续提升，仍有提份额的空间。



白酒板块作为核心资产的重要组成部分，在市场信心恢复，增量资金持续涌入的节点下，获得集中回流配置也在情理之中。不过需注意的是，多数白酒股的市值较大，且也存在一定的套牢卖压，想要连续出现类似于今日这样的涨停潮或存难度。预计后续白酒股的修复行情大概率还是会以震荡向上的模式所延续。



房地产

房地产板块同样爆发，万科A、金地集团、招商蛇口、保利发展、中交地产、滨江集团等20余股涨停。消息面上，中共中央政治局9月26日召开会议，强调要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，抓紧完善土地、财税、金融等政策，推动构建房地产发展新模式。



故受到了近期政策面上一系列的利好催化，近期地产股走出了不错的延续性。并且今日的市场反馈来看，地产股从此前的小市值的题材炒作，开始向大市值的龙头权重扩散（“招保万金”等权重悉数涨停）。虽然短线可能存在一定的情绪高潮的疑虑，但在资金集中涌入权重龙头后，或更为有利于本轮地产中期修复行情的延续性，因此当短线出现分歧时核心标的回踩低吸机会仍能值得关注。





后市行情展望



今日A股三大指数集体大涨，收盘均涨超3%，沪指重返3000点大关。两市成交额11625亿元，较上个交易日放量，并连续2个交易日破万亿。盘面上，大金融股维持强势，地产产业链全线爆发，大消费股集体走强，其中白酒股大涨，食品股震荡反弹。

消息面上，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。本次会议全力振兴经济的信号非常强烈，对股票市场形成盈利与估值的双重利好，预计A股与港股的反弹趋势将更上一层楼。配置上，依旧围绕本次政策组合拳利好的板块展开操作，如金融、地产、消费。此外，破净股与部分走势超跌且具备估值性价比的机构赛道股可进一步挖掘。