中信建投晨会0926

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【音频版】行情回暖，多举措助力高质量充分就业，收入合理增长机会来啦？
原创 李殿龙 证券
2024年09月26日 08:10 北京





摘要：在本轮重磅政策信号释放后，未来有望陆续迎接具体举措落地，这将为行情提供持续的“情绪价值”。同时，也有助于经济稳增长持续深入改善，但这尚需时间得以验证。因此，对于后市，我们认为，仍将是一个震荡回升的过程，休整中酝酿机会。


9月25日，市场全天冲高回落，沪指2900点得而复失。沪深两市成交额11574亿，较上个交易日放量1861亿，自5月6日以来首次突破万亿。盘面上，大金融股持续大涨，传媒股震荡反弹。破净股震荡走强，地产股一度冲高。下跌方面，白酒股冲高回落。总体上个股涨多跌少，全市场超4100只个股上涨。板块方面，多元金融、传媒、跨境支付、电商等板块涨幅居前，白酒等少数板块下跌。截至收盘，沪指涨1.16%，深成指涨1.21%，创业板指张1.62%。（财联社）



1、中共中央 国务院发布关于实施就业优先战略促进高质量充分就业的意见；



2、广东省人民政府印发《广东省关于支持东莞深化两岸创新发展合作的若干措施》的通知；



3、工信部：持续加强网络基础设施建设，拓展5G应用规模；



4、中国信通院：8月国内市场手机出货量2404.7万部，同比增长26.7%；



5、工业和信息化部办公厅印发光伏产业标准体系建设指南（2024版）；



6、Meta发布重磅新品：299美元的Quest 3S头显、AR眼镜原型、多模态AI模型；



7、恒大集团原总裁夏海钧被罚1500万；



（以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）




昨日A股延续上涨，尽管冲高回落，但三大指数均收涨超1%，这表明投资者对于国新办发布的多项政策积极响应，尤其是其中对股市的流动性支持和政策利率下调，均超预期，明显提振了市场信心和情绪，成交量重回万亿水平，若量能持续释放，将有助于当前反弹行情得以确认。题材上，依然是大金融领涨，作为行情启动的先行指标，为投资者打开更多想象空间，可重点关注持续性。此外，题材上，当前仍是以金融、地产、白酒等权重板块表现为主，后市可重点关注科技成长风格是否有接力动作，这也是判断行情持续性的一个看点。整体而言，当前市场冲高回落乃短期资金获利兑现不足为惧，后市仍有更多看点值得期待。



目前来看，隔夜消息面最引人关注的就是，中共中央 国务院发布关于实施就业优先战略促进高质量充分就业的意见，其中指出提高劳动报酬在初次分配中的比重，加强对企业工资收入分配的宏观指导。具体来说，政策将推动劳动、知识、技术等生产要素按贡献参与分配，确保劳动者的工资与其劳动贡献相匹配，并实现合理增长。此外，政策还强调构建和谐劳动关系，完善劳动关系协商协调机制，推动企业依法保障劳动者取得劳动报酬、休息休假、获得劳动安全卫生保护等合法权益。这表明政府将采取更加积极的措施来确保劳动者能够获得与劳动贡献相匹配的工资报酬，并实现合理增长，从而促进社会公平和经济效率。



展望后市，在本轮重磅政策信号释放后，未来有望陆续迎接具体举措落地，这将为行情提供持续的“情绪价值”。同时，也有助于经济稳增长持续深入改善，但这尚需时间得以验证。因此，对于后市，我们认为，仍将是一个震荡回升的过程，休整中酝酿机会。但中长期而言，当前政策底叠加估值底之下，A股配置价值备受瞩目，对全球资金均具备较强的吸引力，机遇难逢。


操作层面，短期建议围绕以下方向布局。一是央国企重组方向，尤其是破净类；二是核心资产方向，尤其是超跌类；三是新质生产力方向，比如低空经济、消费电子、数字经济、人形机器人等；四是受益于重磅政策支持的大金融、地产等。中长期来看，科技成长和核心资产方向，均可逢低布局。



【投资&经营】

华勤技术：签署《股份买卖协议》

晶合集成：拟引入外部投资者对全资子公司增资95.5亿元

秦川物联：拟收购成都派沃特科技股份有限公司60%股权

三鑫医疗：拟投资5亿元建设高性能血液净化设备及配套耗材产业化项目

新锦动力：接受控股股东硕晟科技7700万元永续债权投资

广立微：拟投资深圳华芯盛软件科技有限公司加快布局EDA领域

中国建筑：获得合计149.7亿元重大项目

扬电科技：签署1.03亿元变压器采购合同

华达科技：新增获得客户项目定点17项 预计总金额为37.41亿元

雷迪克：收到客户定点通知 将作为二级供应商进入其轮毂轴承总成产品供应体系

美的集团：悉数行使超额配售权



【增持&回购】

香山股份：公司单一第一大股东由赵玉昆变更为均胜电子

国机通用：拟预挂牌转让全资子公司管业公司100%股权



【并购&重组】

富乐德：正在筹划收购半导体产业相关资产 股票明起停牌

万马股份：控股股东拟以9.18元/股向海控投控转让25.53%公司股份

宝塔实业：重组事项能否正式实施尚存在不确定性

2连板跨境通：公司是否进入预重整及重整程序尚存在重大不确定性



【其他】

圣湘生物：人乳头瘤病毒核酸检测试剂盒获批增加宫颈癌初筛等预期用途

吉林高速：公司实际控制人由吉林省交通运输厅变更为吉林省国资委

安琪酵母：子公司宏裕包材发生一般安全事故后已完成整改并复产

吉林敖东：控股子公司获得药品注册证书

健友股份：子公司产品氟尿嘧啶注射液获得美国FDA批准

兖矿能源：控股股东山东能源发行可交换公司债券



（以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）



首席投顾：李殿龙

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