格隆汇分析报告（0926）

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15:31
ETF收评 | A股成交额破万亿，金融板块继续领涨，证券公司ETF涨超5%

9月25日｜A股三大指数今日冲高回落，截至收盘，沪指涨1.16%，深成指涨1.21%，创业板指涨1.62%，全市场成交额11617亿元，为5月6日以来首次，较上日放量1873亿元。两市超4100只个股上涨。盘面上多数上涨，大金融、文化传媒、短剧游戏板块涨幅居前。
ETF方面，大金融板块继续领涨，浦安银盛基金证券公司ETF上涨5.8%，最新溢折率为1.65%。创业板指领涨宽基指数，BOCI创业板ETF、双创50增强ETF分别涨4.01%和3.57%，最新溢折率分别为1.78%和2.65%。基建板块全天强势，广发基金基建50ETF和国泰基金基建ETF分别涨3.34%和2.74%。
以沪深300ETF为代表的宽基ETF连续第二日强势放量，华泰柏瑞基金沪深300ETF今日成交额为113.42亿元，连续第二天破百亿，最新规模为3159.4亿元，是A股首只规模破3千亿的股票ETF。易方达基金创业板ETF今日成交额为43.47亿元。华夏基金上证50ETF今日成交额为40.25亿元。
隔夜原油期货收涨近2%，但标普油气ETF跌1.64%，最新溢折率为-1%。此外，美股三大指数小幅收涨，纳指科技ETF、纳指生物科技ETF均跌1.5%，前者最新溢折率为11.1%。日经225指数今日微跌0.19%，日经ETF跌1.03%。

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“字节版Sora”来了，概念股应声爆发！传媒板块反弹机会已现？

2024-09-25 15:36:28 来源：
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今日文化传媒板块走高，其中Sora概念方向涨幅居前。

截止发稿，福石控股20%涨停，因赛集团涨超10%，此前一度涨停的中广天择、华扬联众现分别涨7.55%和6.02%，华策影视、万兴科技等纷纷跟涨。

“字节版Sora”来了，概念股应声爆发！传媒板块反弹机会已现？

消息面上，字节跳动正式宣告进军AI视频生成领域：9月24日，字节跳动旗下火山引擎一举发布了豆包视频生成PixelDance、豆包视频生成-Seaweed两款大模型，面向企业市场开启邀测。

字节跳动发布两款AI视频大模型

从展示的视频生成效果来看，豆包视频生成大模型在语义理解能力、多个主体运动的复杂交互画面、多镜头切换的内容一致性方面均表现不俗，过去AI视频不够连贯真实的问题也大幅度改善。

此前发布的视频生成模型大多只能完成简单指令，豆包视频生成模型则能实现自然连贯的多拍动作与多主体复杂交互。

有创作者在体验豆包视频生成模型时发现，其生成的视频不仅能够遵循复杂指令，让不同人物完成多个动作指令的互动，人物样貌、服装细节甚至头饰在不同运镜下也保持一致，接近实拍效果。

据火山引擎介绍，豆包视频生成模型基于DiT架构，通过高效的DiT融合计算单元，让视频在大动态与运镜中自由切换，拥有变焦、环绕、平摇、缩放、目标跟随等多镜头语言能力。此外，豆包视频生成模型在镜头切换时能同时保持主体、风格、氛围的一致性。

该豆包新模型可应用在电商营销、动画教育、城市文旅、微剧本等领域。

值得一提的是，豆包大模型自发布以来使用量呈爆发式增长。据火山引擎披露，截至9月，豆包语言模型的日均tokens使用量超过1.3万亿，相比5月首次发布时猛增十倍，多模态数据处理量也分别达到每天5000万张图片和85万小时语音。

此外，在日前召开的云栖大会上，阿里云发布了通义万相视频生成模型。该模型可生成影视级高清视频，应用于影视创作、动画设计、广告设计等领域，用户可以免费体验。

据介绍，通义万相首批上线文生视频、图生视频功能，在文生视频功能中，用户输入任意文字提示词，即可生成一段高清视频；支持中英文多语言输入，并可以通过灵感扩写功能智能丰富视频内容的表现力；支持16:9、9:16等多种比例生成。

AI视频“超速”竞赛打响

从AI视频生成大模型落地情况来看，今年2月，OpenAI推出的视频生成大模型Sora引发市场轰动，然而Sora发布至今7个月仍未正式上线。在Sora正式开放前的窗口期，国内外厂商纷纷加快推出文生视频类的模型产品。

据不完全统计，截至目前，快手可灵、生数科技Vidu、智谱清影、阿里通义万相视觉模型作为国产AI视频模型，逐步落地面向C端用户开放。

AI视频生成技术的快速发展正在重塑视频制作行业，具有巨大的市场潜力。据东吴证券基于视频时长和AI渗透率的假设测算，中国AI视频生成的潜在行业空间为947亿-5858亿元人民币，中性假设下（AI渗透率=15%）为3178亿元。

兴业证券表示，经历年初以来的调整，传媒板块估值及基金持仓已回到历史底部。随着AIGC技术的持续迭代，未来将会有更多AI爆款产品的出现，并持续驱动传媒行情增长。

东吴证券认为，文生视频模型有望加速其影视内容生产和IP开发、实现降本增效；同时，IP和视频语料也有望进一步成为视频模型训练的来源。在当前的视频生成技术竞赛中，互联网大厂很可能将扮演引领者的角色。

该机构建议从三条主线把握投资机会：一是在AI视频生成技术前瞻布局也具有商业化场景的公司。二是具备优质视频语料的公司。三是拥有大量影视IP的公司。

责任编辑：山上

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15:10
A股收评：沪指收涨1.16% 全日成交额突破1.16万亿 大金融、AI应用板块领涨

格隆汇9月25日丨A股主要指数连续两日放量上涨，沪指盘中一度重回2950点上方，今日收涨1.16%报2893.31点，深成指涨1.21%，创业板指涨1.62%。两市全日成交额11617亿元，较上日放量1873亿元，超4100只个股上涨。盘面上，大金融板块持续活跃，天风证券、国海证券、五矿资本等10余股涨停；AI应用概念走强，文化传媒、短剧游戏方向领涨，电广传媒、华闻集团涨停，字节跳动旗下火山引擎发布两款视频生成大模型；零售板块走高，友好集团、永辉超市涨停，国务院发改委介绍1500亿元国债助力以旧换新显成效；互联网电商、钢铁、旅游等板块涨幅居前。部分高位股走低，大唐电信、中交地产上演天地板，保变电气跌停。
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