金融界分析报告（0925）

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收评：沪指涨4.15%创四年多最大日涨幅、创业板涨5.54%，全市超5100股上涨，成交额超9700亿

2024-09-24 15:04:36 来源：  作者：青枫
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金融界9月24日消息，周二A股盘前，“一行一会一局”重磅发声打出政策打出“组合拳”---宣布降准降息、下调存量房贷、促并购重组等六条措施，A股三大指数集体反攻全线飙升，截止收盘，沪指涨4.15%报2863.13点，深成指涨4.36%报8435.7点，创业板指涨5.54%报1615.32点，科创50指数涨3.73%报667.05点；沪深两市合计成交额9713.43亿元，深京三市超5100股上涨，下跌个股不到200只。多元金融、酒类、券商、钢铁、煤炭、保险、化工、食品股涨幅居前。

截止发稿，上证综指上涨114.21点，涨幅4.15%报2863.13点；深证成指上涨352.32点，涨幅4.36%报8435.7点；沪深300指数上涨139.15点，涨幅4.33%报3351.91点；创业板指数上涨84.81点，涨幅5.54%报1615.32点；科创50指数上涨24.01点，涨幅3.73%报667.05点。

盘面上，大金融股全线爆发，太平洋、首创证券、弘业期货、九鼎投资等10余股涨停，东方财富涨超10%。白酒股午后大涨，皇台酒业涨停，贵州茅台涨超8%。钢铁股震荡走强，中南股份、新钢股份、安阳钢铁、八一钢铁等近10股涨停。新能源赛道股展开反弹，德方纳米、龙蟠科技、弘元绿能、TCL中环等涨停。总体上个股涨多跌少，全市场超5100只个股上涨。板块方面，多元金融、钢铁、证券、白酒等板块涨幅居前，无下跌板块。

热门板块

1、钢铁板块再度拉升

钢铁板块再度拉升，中南股份2连板，本钢板材、安阳钢铁、八一钢铁、南钢股份、鞍钢股份等跟涨。

点评：消息面上，9月23日，国家发改委举行专题新闻发布会，发改委副主任赵辰昕在会上透露，中国资源循环利用集团正在筹建中，推动设立全国性、功能性资源回收利用平台。中国宝武的废钢资源回收业务有望整体并入新央企，为后续推动再生循环利用提供实体支持。

2、房地产板块走强

房地产板块强势，中交地产一字涨停，金地集团、信达地产、南国置业、招商蛇口、新城控股等集体高开。

点评：开源证券指出，进入9月传统销售旺季，市场热度或将持续回升，但上半年主流房企拿地收缩或将影响推盘供货规模和销售回暖进程。预计后续在低基数效应下，房地产销售降幅有望持续收窄，多项去库存政策有望助力住房市场筑底企稳。持续看好投资强度高、布局区域优、机制市场化的强信用房企。

3、并购重组概念股持续活跃

并购重组概念股持续活跃，易成新能20CM涨停，亚泰集团、双成药业、中电电机、新力金融涨停，银之杰涨超10%，启明信息、美利信、汉嘉设计等涨超5%。

点评：消息面上，证监会主席吴清9月24日表示，证监会将多措并举活跃并购重组市场，将发布促进并购重组措施，努力会同各方面畅通私募股权创投基金募投管退各环节。

4、大金融板块走强

券商、保险、多元金融方向集体走强，新力金融竞价涨停，锦龙股份、天风证券、中国银河、国盛金控、九鼎投资、中航产融、天茂集团、中国平安等跟涨。

点评：消息面上，中国人民银行行长潘功胜9月24日在国新办发布会上宣布，将创设证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司通过资产质押，从中央银行获取流动性，将大幅提升资金获取能力和股票增持能力。

机构观点

中金：现金牛、顺周期、央国企有望继续发力

中金公司研报称，美股近期高波动，现金牛风格显现韧性，“宽财政+松货币”政策助推顺周期板块发力。美联储降息预期增强，高波动下现金牛风格优势凸显。A股方面，市场主要受国内基本面影响，现金牛风格向央国企收敛。央国企凭借稳定需求和改革红利，展现出较高的成长性和现金流溢价。预计“现金牛+顺周期”组合在两国市场中将继续保持优势。

华泰证券：游戏板块逐步走出磨底阶段

华泰证券指出，2024年8月国内游戏市场总收入336.4亿元，同比增15.1%，环比增21.01%。其中，自研游戏销售收入272.61亿元，同比增8.35%，环比增32.9%，主因《黑神话：悟空》给单机和主机游戏带来较大增量。游戏板块逐步走出磨底阶段，边际发生的变化包括：1、新品预期（支撑EPS向上空间）；2、政策平稳（官媒对国产游戏的正面宣传，支撑估值的持续修复）。2024年下半年及2025年龙头游戏公司的新品上线有望贡献可观的业绩弹性。

中信建投：华为三折叠开启首批交付 持续关注华为新品发布

中信建投指出，华为三折叠手机Mate XT开启首批产品交付，鸿蒙系统PC产品将上市，建议持续关注华为新品的发布节奏及销售情况，以及有望从中受益的国产供应商。

责任编辑：山上

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港股收评：科指暴涨5.88%，恒指站上万九关口创四个月新高，金融及科技股领涨大市

2024-09-24 16:15:16 来源： 金融界 作者：青枫
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金融界9月24日消息，降准、降息、降存量房贷利率等多重利好下，港股周二高开高走集体飙升，港股恒生指数涨幅4.13%报19000.56点，恒生科技指数上涨5.88%报3915.58点，国企指数上涨5.09%报6714.47点，红筹指数涨4.15%报3654.61点。富力地产涨16%，中国太保涨超12%，蔚来涨超11%，京东集团、招商银行、中信证券均涨超10%。

截止发稿，香港恒生指数上涨753.45点，涨幅4.13%报19000.56点；香港恒生科技指数上涨217.31点，涨幅5.88%报3915.58点；国企指数上涨325.39点涨幅5.09%，报6714.47点；红筹指数上涨145.48点，涨幅4.15%，报3654.61点。

盘面上，大型科技股、大金融股、中字头股等权重全线拉升上扬助力大市造好，汽车经销商板块表现活跃，煤炭股、苹果概念股、家电股、半导体股、石油股、汽车股、高铁基建股、濠赌股等纷纷走强，其中美东汽车飙涨超17%，中升控股涨超9%，弘业期货涨超17%，中金公司涨超11%，中信证券涨超10%，中信建投、中国银行涨超9%；高鑫零售涨超17%，富力地产涨超16%，世茂集团涨超15%，华南城、旭辉控股涨超14%；明星科技股中，贝壳，京东涨超10%，腾讯音乐涨超8%，哔哩哔哩，阿里健康，网易涨超6%，快哦手，美团，百度、携程涨超4%。另一方面，教育股逆势走低，权重股新东方跌6%表现较弱，前期持续活跃的生物医药股萎靡；约63亿投资永辉超市，收购29.4%股权成第一大股东，名创优品一度暴跌近40%。

板块方面

保险股走强：中国平安大涨近8%创逾3个月新高。中国人民银行行长潘功胜9月24日在国新办发布会上宣布，将创设证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司通过资产质押，从中央银行获取流动性，将大幅提升资金获取能力和股票增持能力。 中国证监会主席吴清指出，完善长钱长投的制度环境，提高对中长期资金权益投资监管的包容性，全面落实三年以上的长周期考核，打通影响保险资金长期投资的制度障碍，鼓励企业年金基金根据持有人不同年龄和风险偏好探索开展不同类型的投资。 国家金融监督管理总局局长李云泽称，支持符合条件的保险机构设立私募证券投资基金。

汽车经销商股普涨；消息面上，据中国汽车流通协会相关数据，8月，新车市场的整体折扣率为17.4%，今年1-8月，“价格战”已致使新车市场整体零售累计损失1380亿元，对行业健康发展产生较大影响。协会呼吁，政府相关部门能够高度关注当前汽车经销领域所面临的资金困境和关停风险问题，果断采取阶段性金融纾困政策措施，切实防止汽车经销领域系统性风险的发生。国金证券指出，9月各省陆续发布置换政策响应国家推出的报废更新政策，鼓励消费者以旧换新，有效拉动了新车销量。在政策补贴的加成下，车市传统的“金九”销量表现亮眼，新能源产品增量势能高于历史预期。此外，9月19日美联储降息50个基点，正式开启了世界降息周期，对车市消费也是利好因素。预计今年金九银十旺季销量表现将超预期。

个股方面

新奥能源续涨近6%录得5连升，拟不超6亿港元购买及回购股份。消息上，该公司将动用不超过3亿港元指示受托人继续于公开市场购买股份，以激励更多优秀雇员。同时，公司还宣布有意动用另一笔不超过3亿港元的资金于公开市场回购股份。中金公司点评称，公司继续推进股份回购，具备较为积极信号意义。维持新奥能源“跑赢行业”评级，目标价70港元。

思摩尔国际连涨5日，券商指传统雾化电子烟业务稳步复苏 予其“买入”评级。华泰证券最新报告指，近期受海外降息下港股情绪回暖催化，雾化设备龙头思摩尔国际股价再迎提振。认为公司传统雾化电子烟板块业务稳步复苏，24H2有望迎来经营拐点，同时加热不燃烧、医疗雾化等业务作为中长期战略稳步推进中，长期成长逻辑顺畅。该公司核心业务稳步复苏，新业务进展顺利，上调估值溢价，给予公司24年40倍PE，目标价12.37港元，维持“买入”评级。

奈雪的茶涨超12%创一个月新高，券商指其加盟、海外业务稳步推进。国盛证券研报指出，公司未来将坚持主要在现有一线、新一线和重点二线城市进一步展店并提高市场渗透率。当前消费环境下，公司收入承压，现已放缓直营店拓店速度，加强营销，稳步开拓加盟、海外增量业务。给予“增持”评级。

机构观点

中信证券：港股有望迎来月度级别的修复行情。8月上旬以来，港股的估值、交投和资金流等指标均显示2022年以来的历史市场底部特征再度显现。一方面，虽然本次港股中报显示收入端依旧承压，但企业降本增效的推进仍帮助港股在2024H1净利润同比增长0.8%，而同期的净利润率和ROE也分别环比抬升0.3和0.7个百分点至11.7%和4.7%；尤其以阿里巴巴等为首的互联网企业今年以来大量回购，我们预计将显著提振股东现金回报率；同时，恒生指数和恒生科技的2024年净利润增速预期（彭博一致预期）也在8月中报期开启后持续上修，目前分别为7.1%和17.7%。

另一方面，香港金管局跟随美联储降息或也将逆转香港本地资金流出港股的趋势；从估值维度，主要指数（除国企指数以外）的PE仍处于接近历史均值两倍标准差以下的历史低位。在美元降息周期启动的催化下，结合基本面、估值和流动性的分析，我们认为当前港股的性价比依旧显著，9月中旬以来的反弹有望延续成为月度级别修复行情，其中成长风格将继续跑赢，建议关注港股互联网、生物科技、教培和消费电子行业。

东吴证券：从技术形态来看，香港市场系列指数似乎都走出了三重或者四重底部。如果观察成交金额、盈利(企业收入和利润)增速，结合美元进入降息周期，诸多指标指向：香港股票市场指数走出底部，这或许对A股有领先和引导意义。当前港股已走出底部区域，预计A股也即将迎来拐点，触底反弹。一、 交易视角：港股已见地量和地价；二、 盈利视角：港股公司可能已经走过低点；三、 美元利率视角：估值压力减轻。

中金公司：受美联储“非常规”降息50bp提振，港股上周大幅走高，港股因为对外部流动性更为敏感，以及联系汇率制度下香港跟随降息等缘故，短期内相比A股体现出更大的弹性。美联储降息可以带来阶段性的更大弹性，但长期持续的上涨仍来自国内增长与政策。假设美债利率3.7-3.8%，风险溢价回到近年均值7%，对应恒指19,500-20,500点。更大空间则需后续政策发力推动基本面修复。行业层面，可以继续关注对利率敏感的成长股（互联网、科技成长，生物科技等），港股本地分红和地产、以及受美国地产需求拉动的出口链。但中期维度，不宜将短期的弹性过于线性外推，类似于4-5月的反弹逻辑，在看到更大力度的财政支持前，宽幅区间震荡的结构性行情（高分红+科技成长）依然是主线。

责任编辑：山上

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大爆发 ！沪指暴涨逾百点，24位基金经理发生任职变动

2024-09-24 15:48:13 来源： 金融界 作者：巨灵团队
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9月24日A股三大指数放量大涨，截至收盘，沪指涨4.15%报2863.13点，深成指涨4.36%报8435.7点，创业板指涨5.54%报1615.32点。从板块行情上来看，今日表现较好的有信托、期货概念和保险。

基金经理是一只基金产品最核心的成员，能决定一只基金的投资方向、投资策略以及投资风格，基金经理出色的择时选股能力和调研预测能力是基金业绩的有力保证，所以基金经理是投资者在选择基金产品时的重要依据；基金经理的变动很大程度上会影响到基金产品未来的表现，是一个需要特别关注的信息。

根据巨灵统计的数据显示，近30天（8.25-9.24）共有388只基金产品的基金经理发生离职变动，其中今天（9.24）有22只基金产品发布基金经理离职公告，从变动原因上来看，有6位基金经理是由于工作变动而从管理的14只基金产品中离职。有2位基金经理是由于个人原因而从管理的8只基金产品中离职。



中海基金姚晨曦现任基金资产总规模为24.02亿元，管理过的基金都为混合型，任职期间回报最高的产品是中海沪港深价值优选混合A（002214），为混合型基金，在任职的5年又94天时间内获得89.30%的回报。

新基金经理上任方面，南方基金罗文杰现任基金资产总规模为955.27亿元，管理过的基金多为指数型和混合型，任职期间回报最高的产品是南方策略优化混合（202019），为混合型基金，在任职的2年又33天时间内获得150.22%的回报。新上任南方中证沪深港黄金产业股票指数A、南方中证沪深港黄金产业股票指数C这两只基金产品的基金经理。



近一个月（8月24日-9月24日），嘉实基金参与公司调研的数量最多，共调研143家上市公司，然后调研较为活跃的还有博时基金、华夏基金和富国基金，分别调研137家、120家、120家上市公司；从调研行业上来看，基金公司对专用设备行业的上市公司调研次数最多，共有606次，其次是医疗器械行业，基金公司调研了566次。

从个股调研情况上来看，最近1个月（8月24日-9月24日）最受公募基金关注的是澜起科技，属于集成电路行业，主营业务为集成电路、线宽0.25微米及以下大规模集成电路、软件产品、新型电子元器件的设计、开发、批发、进出口、佣金代理(拍卖除外)并提供相关的配套服务，共有139家基金管理公司参与调研，其次是立讯精密和迈瑞医疗，分别接受137家、114家基金管理公司的调研。

将时间周期缩短到最近一周（9月17日-9月24日）来看，基金调研数量第一的公司是博瑞医药，属于医药制造业，主营业务为高端化学制药；然后被调研数量较多的股票是道通科技、绿联科技和海亮股份，分别接受19家、16家和14家基金机构的调研。



关键词阅读：百点大涨
责任编辑：山上

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9月24日上市公司晚间重要公告一览

2024-09-24 21:51:05 来源： 金融界
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【重大事项】

6连板大唐电信：短期内涨幅较大 存在短期涨幅较大后的下跌风险

8连板双成药业：正在筹划重大资产重组事项

*ST开元：法院准许申请人对公司的预重整申请并指定临时管理人

丽江股份：丽江玉龙雪山牦牛坪旅游索道改扩建项目投资增加至5.32亿元

广州发展：广州珠江电厂2×600MW级煤电环保替代项目获核准批复

申华控股：选举高新刚为董事长、总裁等职务

哈投股份：收到与收益相关政府补助2566.84万元

华盛锂电：拟投资4000万元入股浦士达

安琪酵母：子公司发生一般安全事故

珠海冠宇：获得某国内头部新能源车企定点项目

宇环数控：公司及子公司累计收到政府补助1133.71万元

麒麟信安：收到403.15万元与收益相关的政府补助

南京公用：拟与赣锋循环等共同投资设立合资公司

多利科技：拟10亿元投建汽车车身一体化结构件项目

鹏鹞环保：公司及相关人员收到江苏证监局警示函

闻泰科技：全资子公司拟投资境外基金 总投资额不超过500万欧元

龙泉股份：全资子公司中标5879.16万元项目

星源卓镁：获客户项目定点预计三年销售1.7亿

浙江交科：下属公司联合预中标19.73亿元高速公路改扩建工程项目

中国能建：子公司联合中标约150.96亿元填海工程勘察设计施工总承包项目

众合科技：与控股子公司联合中标成都地铁2号线信号系统车载子系统中修项目

奥普光电：控股子公司与浙江温岭经济开发区管委会等签订项目合作协议

曲江文旅：控股股东所持部分股份司法处置终止

思林杰：拟发行股份及支付现金收购科凯电子71%股份 股票复牌

合肥城建：筹划发行股份购买交易集团100%股权 股票复牌

凯瑞德：董事长、总经理纪晓文涉嫌行贿被留置

万通发展：签订股份转让协议之补充协议

郎智能：9月25日起以集中竞价方式强制卖出金昇实业持有的1734万股公司股份

【增减持】

深水海纳：股东李琴及其一致行动人拟减持公司不超2%股份

海泰科：股东新麟三期、赵冬梅拟分别减持公司不超1%股份

君实生物：股东上海檀英及其一致行动人拟减持公司不超0.75%股份

世纪恒通：持股5%以上股东及一致行动人拟减持股份

江苏国信：持股5%以上股东拟减持不超过0.76%股份

【回购】

磁谷科技：拟450万元—500万元回购公司股份

清源股份：拟以2125万元-4250万元回购公司股份

威迈斯：拟5000万元-1亿元回购股份

辽港股份：拟4.2亿元-8.4亿元回购股份

责任编辑：山上