东方证券【赢家日报】0924

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白酒股回暖 CRO走强
财富管理
2024年09月24日 07:20 上海
  赢家观点

上一交易日，三大股指继续休整，沪综指涨0.44%，深证成指涨0.1%，创业板指跌0.4%，北证50指数跌1.16%。贵金属、银行、煤炭、通信设备、计算机板块涨幅居前，光伏、风电、多元金融、电子化学品、生物制品跌幅居前。沪深两市成交额仅有5510亿元，北交所成交20亿元。

       市场小幅震荡，沪综指、上证50、沪深300等均连续第4日反弹，科创50指数则冲高回落；盘面热点来看，信创概念继续走强，信息安全领涨，板块指数连续第3个交易日高开高走，创1个半月来新高。随着AI技术的广泛应用，网络安全和数据安全问题日益突出，AI安全技术的研究和应用成为全球关注的焦点，特别是近日寻呼机爆炸事件持续发酵，国际社会对电子产品及网络安全担忧急剧升温；随着《密码法》《网络安全审查办法》等信息安全领域法律法规政策文件不断出台、加速制定，信息安全市场需求加速释放，有望推动市场进入稳定增长期，相关上市公司将长期受益。此外，消费股、医药股整体走强，白酒、CXO方向领涨，随着降息周期开启，医药投融资有望逐步恢复，CXO龙头及细分领域龙头将明显受益，中长期投资机会显现。当前市场尽管乍寒乍暖，但题材股始终活跃，投资者不宜继续看空，四季度市场风格预计会转向行高景气带来的业绩驱动，潜在业绩高弹性品种将会明显受到资金关注， 如互联网、军工、汽车等。



财经资讯


    （1）、9月23日，为维护季末银行体系流动性合理充裕，人民银行（下称“央行”）以固定利率、数量招标方式开展了1601亿元7天期和745亿元14天期逆回购操作。当天公布的公开市场7天期逆回购操作利率为1.7%，与上期持平。公开市场14天期逆回购操作利率为1.85%，上期为1.95%，下降10个基点。
    （2）、截至8月底，全国累计发电装机容量约31.3亿千瓦，同比增长14.0%。其中，太阳能发电装机容量约7.5亿千瓦，同比增长48.8%；风电装机容量约4.7亿千瓦，同比增长19.9%。
图片  东方研

        机械设备行业周报：



        8月设备出口持续景气，美国降息有望带来边际改善



        8月挖机内销继续高速增长，出口增速提升。据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，2024年8月销售各类挖掘机14647台，同比增长11.8%，其中国内6694台，同比增长18.1%；出口7953台，同比增长6.95%。2024年1-8月，共销售挖掘机131550台，同比下降2机械.21%；其中国内66335台，同比增长7.32%；出口65215台，同比下降10.3%。从8月看，挖掘机内销保持持续的高速增长，而出口增速也保持继续改善。挖掘机作为工程机械的重要品类，其内销和出口的双双向好将有利于工程机械企业的业绩持续增长。



       8月部分机械出口表现继续增长。根据中国工程机械工业协会统计，2024年8月品种出口增速分别为，挖掘机+6.95%，装载机+21.8%，平地机+84.7%，汽车起重机+71.9%，履带起重机-5.04%，随着起重机+24.7%，塔式起重机-6.94%，工业车辆+11.6%，压路机+18.2%，摊铺机+186%，升降工作台+10.1%，高空作业车+325%。其中8月大多数品类的出口保持较好增长。我国机械设备经过多年的发展已经积累了较强的技术和市场经验，今年来的海外突破也印证了在全球的市场竞争力，我们预计设备出海仍将继续保持较好景气度。



      美联储开启降息周期。美国联邦储备委员会18日宣布，将联邦基金利率目标区间下调50个基点，降至4.75%至5.00%之间的水平。这是美联储自2020年3月以来的首次降息，也标志着由货币政策紧缩周期向宽松周期的转向。美联储主席鲍威尔对此表示，此举表明政策决策者在通胀已经缓解的情况下，试图防止此前的加息进一步损害美国劳动力市场，维持低失业率的承诺。我们认为此前的高利率压制了一部分投资需求，而随着资金利率的逐渐宽松，需求也有望出现边际改善。但由于此前美国的基建投资法案投资带来的拉动较大，在高基数的情况下，降息的效果仍将有待观察。


      风险提示：宏观经济不及预期，房地产投资不及预期，基建投资不及预期，原材料价格上涨，海外需求放缓，地缘政治冲突，人形机器人进展不及预期。



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