国投证券分析报告（0924）

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国企改革再掀涨停潮，它还能走多远？
原创 财富星-贾苏元 国投证券金融理财
2024年09月23日 19:01 北京
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01
缩量上涨
沪指日线呈现四连阳。截止收盘，沪指涨0.44%，收报2748.92点；深证成指涨0.10%，收报8083.38点；创业板指跌0.40%，收报1530.51点。沪深两市成交额仅有5510亿元，较上周五缩量236亿。
华为概念股集体走强，常山北明、国华网安、法本信息、福日电子等10余股涨停。智能驾驶盘中拉升，光庭信息、四维图新等10余股涨停。国企改革概念股反复活跃，保变电气、宝塔实业等20余股涨停。
行业资金方面，截至收盘，通信设备、电池、工程机械等净流入排名靠前，其中通信设备净流入4.50亿。
市场缩量上涨，仅有的赚钱效应集中在前期热点板块如华为、国企改革。当市场双底确认后，共振出现的新板块则是后续需要关注的重点方向。
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02
热点板块
华为/信创

①华为纯血鸿蒙系统HarmonyOS NEXT9月底推出正式版本

②华为9月24日14:30举行秋季全场景新品发布会，官方表示众多新品即将亮相。据了解，本次发布会，华为WATCH GT 5、WATCH GT 5 Pro、WATCH D2、WATCH Ultimate绿野传奇、华为智慧屏V5 Max 110英寸、鸿蒙智行等新品都将亮相

③华为计划未来三年每年投入10亿元，加速鲲鹏昇腾原生应用发展

板块点评：这次发布华为手表是亮点，“9月新品，大有玄玑”。将首次搭载华为玄玑感知系统，或搭载情绪健康监测功能，有望进一步引领运动健康产业发展的新风向标

通信安全/北斗

①俄罗斯车臣共和国领导人卡德罗夫指责特斯拉首席执行官马斯克“远程禁用”了他的Cybertruck

②黎巴嫩寻呼机爆炸事件致近2800人受伤，通信设备安全引发市场关注

③俄罗斯国家杜马(议会下院)主席沃洛金当地时间9月19日通过社交媒体表示，国际机构必须制定措施，打击将电子设备用作爆炸装置的行为

板块点评：自主可控有望接力国企改革走出新的主线。板块整体热度空不亚于上次无人驾驶的萝卜快跑频频登上热搜。


①中国船舶和中国重工同时发布了重大资产重组方案，9月19日（今）起复牌。根据公告，中国船舶、中国重工的换股价格按照定价基准日前120个交易日的股票交易均价确定为37.84元/股、5.05元/股，对应换股比例为1:0.1335，也就是每1股重工可以换0.13股船舶。


板块点评：板块虽然继续发力走出多家涨停，但最后的接力越来越难，风险也逐步扩大，要注意集体兑现的风险。

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03
后市判断
9月美联储降息50个基点落地，幅度略超市场预期，美国经济硬着陆风险下降，我国的政策空间也进一步改善。A股市场目前情绪底、估值底条件基本达到，若政策底进一步确认，市场将有望形成共振，当前不宜再看空。短期来看，市场双底确认后赚钱效应将得到明显恢复。

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