海通证券分析报告（0923）

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【通财收评】沪指探底回升小幅收红，多只300ETF午后放量异动，信创概念股站上短线风口
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2024年09月20日 17:07 上海
导读：沪指探底回升小幅收红，以三连阳报收，不过量能较上个交易日萎缩超500亿。盘面上，信创概念股全线爆发，并延伸至智慧政务、国资云等多个方向，而国改重组概念反复活跃，板块中20余股涨停；4只沪深300ETF午后放量异动，成交额创2个月以来天量，全天合计超200亿元。


市场回顾



市场全天探底回升，三大指数涨跌不一。盘面上，信创概念股全线爆发，智慧政务、国资云等多个方向大涨，通达海、任子行、常山北明、南天信息、拓维信息等10余股涨停。地产股再度拉升，大龙地产、电子城、海泰发展涨停。车联网概念股盘中异动，万安科技、启明信息、竞业达、盛视科技等涨停。国企改革概念股持续活跃，保变电气、东方通信、大唐电信、宝塔实业等20余股涨停。下跌方面，创新药概念股展开调整，海南海药接近跌停。总体上个股跌多涨少，全市场超3400只个股下跌。沪深两市今日成交额5747亿，较上个交易日缩量523亿。截至收盘，沪指涨0.03%，深成指跌0.15%，创业板指跌0.64%。

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重点板块分析





信创

信创概念股全线走强，银之杰、通达海、南天信息、任子行、常山北明、拓维信息等10余股涨停。



消息面上，近期信创招标工作开始加速。9月18日，福建监狱系统信创改造方案获发改委同意，该方案预计将对7536台终端进行国产化云桌面升级改造，并对151台便携式计算机进行国产化替代，同步配套国产操作系统和杀毒软件等配套软件，总投资概算4223.94万元。东北证券在近期的研报中表示党政信创有望重启，预期中央以补贴的形式支持政务外网替换，分三年执行，金额或达千亿级别。



从市场角度而言，信创概念自昨日午后发酵，今日更是全线扩散至国资云、数据要素、网络安全等个股细分方向。随着资金的大举涌入，预计信创板块仍将下周核心的题材热点之一。不过注意的是，信创概念股在经历今日的放量普涨后，一旦没有足够的资金承接，内部个股分化或将增大，后续还是重点关注前排核心标的为主。



智能驾驶

智能驾驶概念股盘中异动，万安科技、启明信息、竞业达、盛视科技等涨停，美利信、日盈电子、中海达、永新光学等个股跟涨。消息面上，特斯拉将于10月10日举办的Robotaxi自动驾驶出租车揭幕活动。马斯克形容这将是自几年前推出Model 3以来，特斯拉最“重要的时刻”。但从市场节点来看，本次智能驾驶概念的午后拉升，更像是资金对于信创概念的延伸性炒作，其延续性仍有待进一步观察。



房地产

房地产反复活跃，大龙地产、电子城、海泰发展、渝开发涨停，新华联、中交地产、空港股份、京投发展等个股涨幅居前。消息面上，中共北京市委贯彻《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》的实施意见。其中提到，完善租购并举的住房制度。加快建立符合首都特点的房地产发展新模式，加大保障性住房建设和供给，满足工薪群体刚性住房需求。



银河证券指出，8月单月销售面积较7月环比提升，投资端略有修复。在目前楼市整体依旧承压的背景下，若房企加大推盘和去化力度，或对楼市整体交易起到一定的提振作用。在政策大力支持和去年低基数作用下，政策效果或逐渐呈现，头部房企展现优秀的运营管理能力具有资金优势，市占率有望进一步抬升。而从近期的市场表现来看，部分叠加国改的地产股近期走出了较强的延续性。作为市场的权重板块，若下周能够持续活跃的话，或仍有望对沪指起到支撑与带动作用。





后市行情展望



今日A股三大指数探底回升，收盘涨跌不一。两市成交额5747亿元，较上个交易日缩量。盘面上，信创概念股全线爆发，智慧政务、国资云等多个方向大涨，国企改革概念股持续活跃。地产股再度拉升。

当前A股估值整体处于历史偏低水平，美联储降息或进一步打开国内宽松空间。配置上，A股市场并购重组渐入活跃期，硬科技企业并购、央国企专业化整合等持续推进。结构上可关注政策长期支持和产业催化活跃的方向，如代表成长风格的新质生产力、高端制造业以及国企改革相关的投资机遇。