广发证券收盘点评（0923）

llbo7296

| 9月LPR按兵不动，沪指日线收出三连阳！
广发证券财富管理部
2024年09月20日 16:23 广东


周五，两市合计成交金额5,747亿元，共有61家公司涨停，6家公司跌停，房地产，有色金属，计算机板块涨幅居前，美容护理，国防军工，医药生物板块跌幅居前。



截至收盘：上证指数上涨0.03%，报2736.81点；深证成指下跌0.15%，报8075.14点；创业板指下跌0.64%，报1536.6点。




图片

今日A股三大指数涨跌不一，沪指午后走出探底回升走势，日线收出三连阳。沪深两市成交额仅有5747亿元，较昨日大幅萎缩521亿。



盘面上，华为产业链逆市走强，车联网概念股盘中异动，地产股再度拉升，国企改革概念股持续活跃；重庆市人民政府网昨日晚间发布消息，重庆市委书记袁家军强调，国企改革是重庆经济体制改革的重中之重。



受此影响，重庆本地股盘中异动，消息面驱动叠加国企改革政策的持续发力，未来国企改革投资主线有望持续发酵。



今年以来，1年期和5年期以上贷款市场报价利率分别累计下降了0.1和0.35个百分点。其中，作为个人住房贷款和企业中长期贷款定价参考基准的5年期以上LPR利率在2月下降25bp，这一调整是LPR改革以来的最大下调幅度。7月20日，1年期和5年期限LPR双双下调10bp。在美联储9月19日将联邦基金利率的目标区间下调50个基点后，中国利率政策引发市场关注。



今日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，贷款市场报价利率（LPR）为1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%，均与前一期持平。虽然9月LPR保持不变，但综合考虑经济运行态势，往后看，LPR仍存在进一步调降的空间和可能性。



展望后市，增量宏观政策是A股估值修复的重要驱动力，降准降息、降存量房贷利率、加快专项债发行等政策均可期待，后市重点关注政策积极发力后经济数据边际改善、地产企稳以及海外降息对我国货币政策掣肘减弱等因素共振带来的机会。





图片

目前市场处于磨底阶段，战术上保持灵活仓位做好轮动操作，战略上继续中期布局底部优质权益标的。



港股近期走势强于A股，本身具有低估值、高红利、ROE拐点到来的三重确定性，当前互联网、医药、消费、非银金融等白马品种仍具长期配置价值和新兴市场组合中的相对性价比优势，继续逢低配置。



中期继续关注三大投资主线:

一、国产替代，自主可控：船舶制造、军工、半导体（材料、设备）;

二、基本面改善、景气回升：保险、创新药、海风、面板、有色；

三、国企改革，并购重组：有同业竞争重组预期的央国企以及当地政府政策大力支持的地方国企。




- END -

图片图片
本期作者：吴家祥

高级投资顾问

（S0260618090039）

llbo7296

广发珠海：市场继续探底，国改和信创活跃（20240923）
广发证券珠海分公司
2024年09月22日 21:30 广东
专业 •  专心 •  专为您     有用 •  有心 •  有态度





图片

大市分析

图片

图片

                                                                                                              图片来源：视觉中国

市场继续探底，国改和信创活跃
上周五市场全天探底回升，三大指数涨跌不一。盘面上，信创概念股全线爆发，地产股再度拉升，智能驾驶、车联网概念股盘中异动，国企改革概念股持续活跃。下跌方面，创新药概念股展开调整。总体上个股跌多涨少，全市场超3400只个股下跌。截至收盘，沪指涨0.03%，深成指跌0.15%，创业板指跌0.64%。沪深两市成交5747亿，较上个交易日缩量523亿。
      上周市场在中秋假期的范围，本周即将进入国庆假期，也就是大家常说的假期效应。市场情绪处于极度割裂，容错率很低，流动性的丧失让估值的锚定已经失效。市场没有增量的时候，就好比你去选择和柯洁或者阿尔法狗下棋，是不是选择不跟他们作为对手比较好？等春暖花开。



图片
图片



图片

每日财经

图片

图片

                                                                                                                图片来源：视觉中国



1.【财政部：1—8月全国一般公共预算收入147776亿元 同比下降2.6%】财联社9月20日电，财政部数据显示，1—8月，全国一般公共预算收入147776亿元，同比下降2.6%，扣除去年同期中小微企业缓税入库抬高基数、去年年中出台的减税政策翘尾减收等特殊因素影响后，可比增长1%左右。其中，国内增值税45936亿元，同比下降4.9%。国内消费税11302亿元，同比增长4.2%。企业所得税31385亿元，同比下降5%。个人所得税9685亿元，同比下降5.2%。（摘自财联社2024年9月20日《财政部：1—8月全国一般公共预算收入147776亿元 同比下降2.6%》）



2.【国家能源局：8月份全社会用电量9649亿千瓦时 同比增长8.9％】财联社9月20日电，国家能源局发布数据显示，8月份，全社会用电量9649亿千瓦时，同比增长8.9%。从分产业用电看，第一产业用电量149亿千瓦时，同比增长4.6%；第二产业用电量5679亿千瓦时，同比增长4.0%；第三产业用电量1903亿千瓦时，同比增长11.2%；城乡居民生活用电量1918亿千瓦时，同比增长23.7%。1～8月，全社会用电量累计65619亿千瓦时，同比增长7.9%，其中规模以上工业发电量为62379亿千瓦时。从分产业用电看，第一产业用电量914亿千瓦时，同比增长7.0%；第二产业用电量42006亿千瓦时，同比增长6.3%；第三产业用电量12301亿千瓦时，同比增长11.0%；城乡居民生活用电量10398亿千瓦时，同比增长10.9%。（摘自财联社2024年9月20日《国家能源局：8月份全社会用电量9649亿千瓦时 同比增长8.9％》）



3.【长线资金持续进场 7只中证A500ETF达到募集规模上限】财联社9月21日电，长线资金正在持续进场。中国国新控股有限责任公司旗下国新投资近日宣布，将增持中证国新央企科技类指数基金。此外，首批10只中证A500ETF发行如火如荼，摩根中证A500ETF、嘉实中证A500ETF、景顺长城中证A500ETF、富国中证A500ETF、招商中证A500ETF、华泰柏瑞中证A500ETF等7只基金均达到募集规模上限20亿元。（摘自财联社2024年9月21日《长线资金持续进场 7只中证A500ETF达到募集规模上限》）



4.【美联储理事鲍曼：大幅降息可能被视为提前宣告抗通胀取得胜利】财联社9月21日电，美联储理事鲍曼表示，在9月会议上同意重新调整联邦基金利率水平是合适的，但更倾向于首次实施较小幅度的降息；担心美联储更大规模的政策行动可能被过早解读为对抗击通胀的胜利宣言；支出数据继续稳健增长；通胀率高于目标仍是一个令人担忧的问题；经济依然强劲，劳动力市场接近充分就业；尊重并欣赏同事们倾向于采取更大幅度减息的意见，仍然致力于与他们合作，确保政策适当定位，以实现双重使命目标。（摘自财联社2024年9月21日《美联储理事鲍曼：大幅降息可能被视为提前宣告抗通胀取得胜利》）



5.【中美经济工作组举行第五次会议】财联社9月20日电，中美经济工作组9月19日至20日在京举行第五次会议，财政部部长蓝佛安与美方简短寒暄并合影。此次会议由财政部副部长廖岷与美国副财长尚博共同主持，两国经济领域相关部门到会交流。中美双方遵照双方牵头人旧金山会谈和广州会谈达成的共识精神，就两国宏观经济形势与政策、应对全球性挑战、双方关切等议题进行了坦诚、务实、建设性的沟通。中方就美对华加征关税、对华投资限制、涉俄制裁、打压和影响中方企业利益等表达了严正关切。双方同意继续保持沟通。（摘自财联社2024年9月20日《中美经济工作组举行第五次会议》）