Wind万得陆家嘴财经早餐2024年9月16日星期一

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2024年09月16日 06:33 上海


//  热点聚焦  //



1、9月16日出版的第18期《求是》杂志将发表国家主席领导人的重要文章《在党的二十届三中全会第二次全体会议上的讲话》。领导人强调，要扎实做好下半年工作，坚定不移实现全年经济社会发展目标；要落实好宏观政策，积极扩大国内需求，因地制宜发展新质生产力，加快培育外贸新动能，扎实推进绿色低碳发展，切实保障和改善民生；要落实好防范化解重点领域风险的各项举措；要有效应对外部风险挑战，主动塑造有利外部环境；搞好“五年规划”总结评估和谋划工作。

2、今年第13号台风“贝碧嘉”预计将于9月15日夜间至16日上午在浙北到上海一带登陆，其登陆强度大，上海、浙江、江苏、安徽等地预计将有大到暴雨。多家航空公司发布了受台风“贝碧嘉”影响华东地区相关航线客票特殊处理的通告，并取消了多趟涉及华东地区的航班。

// 宏观 //



1、国务院办公厅印发《关于践行大食物观构建多元化食物供给体系的意见》。《意见》提出3方面14项重点任务，包括积极发展经济林和林下经济，稳妥开发森林食物资源，加快发展深远海养殖，科学开发江河湖海食物资源；尽快突破微生物组学、大数据、材料科学与智能制造、食物营养品质智能评价等前沿技术；深入实施国民营养计划，完善营养健康标准体系，鼓励企业开发营养健康食品；开展食物营养健康消费科普宣传，引导居民减油增豆、增禽增奶，增加蔬果、水产品及全谷物消费。

2、央行有关部门负责人对8月金融数据的解读引发市场关注。对于如何理解央行“加大调控力度，着手推出一些增量政策举措”的表述，分析认为，逆周期政策仍是后续关键，潜在的政策空间包括降准、降息、调整存量房贷利率、扩大对收储的政策支持，以及继续调整一线城市房地产金融政策。

3、中金点评8月金融数据指出，短期内“增量政策”选项中降准的概率大于降息。8月社融增速小幅回落，非政府部门社融增速下滑更快，政府债是支撑社融的主要因素。政府债发行增加，但财政存款明显反弹，8月财政仍是回收流动性的、对M2形成拖累，财政扩张的实际效果尚未体现、后续投放有待观察。“金融脱媒”有所减弱，M2增速能否趋势回升取决于财政的力度能否持续加强。

4、商务部部长王文涛在意大利都灵会见意大利汽车工业协会主席瓦瓦索里。双方就欧盟对华电动汽车反补贴案、中意电动汽车产业合作等议题进行交流。

5、工信部规划司有关负责人表示，工信部将把扩大制造业领域外资准入与加快推进新型工业化结合起来，保障外资企业在要素获取、资质许可、标准制定、政府采购等方面的国民待遇，支持外资企业参与产业链上下游配套协作，引导外资更多投向先进制造业、高新技术、节能环保等领域和中西部、东北地区。

// 国内股市 //



1、据经济观察报，在国资委发布“限金令”后，数家央企陆续售卖金融机构股权。监管会陆续出台和资本市场、上市公司有关的新政，具体包括央企出售金融资产的后续措施，如资产出售后出现亏损可能会受到相应的限制措施。同时国资委拟在内部下发针对央企上市公司以及资本市场方面的新政策，鼓励上市公司并购，并专门就央企市值管理提出新要求。

2、今年以来，上市公司回购创近年新高，并且市值管理与注销式回购比例增多。上周又有百余家公司发布股票回购相关公告，其中，药明康德、家家悦、大博医疗、矩子科技等10余家上市公司抛出回购预案，回购金额上限总计超25亿元。据Wind数据，截至9月13日，年内新增4553个回购预案，涉及1806家上市公司。

3、上周65家机构合计进行1007次评级，共计725股被券商研报给予“买入型”评级，关注度最高的是三一重工，共8家机构参与评级，比亚迪有7家。奥特维、晶澳科技、隆基绿能、德业股份等光伏设备股以及中伟股份、当升科技、恩捷股份等电池股均有2家及以上机构评级。固态电池是A股近期热点，机构称产业化信号或已到来。

3、自3月公告恒大地产财务造假至9月13日两部门顶格处罚落地，普华永道至少已被60家公司“解约”，其中，A股上市公司有36家，港股上市公司7家，基金公司16家。值得一提的是，普华永道在基金行业的解聘风波有愈演愈烈之势。9月14日，华安、宝盈、汇安、易米和浦银安盛等5家基金公司与普华永道“分手”。

4、蔚来宣布调整换电服务费收费模式，由“一口价”模式调整为“按度收费”模式，单次换电费用为度电电费加度电服务费后乘以换得电量，当换得电量未达到设定的最低换得电量（20度）时，将按照最低换得电量收取对应服务费，电费则按照实际换得电量计算。以上调整将于9月24日00:00上线生效。根据新方案，无限次换电用户不会受此影响，仍可以使用免费换电权益结算订单。此外，乐道汽车后续换电也沿用该收费模式。

// 金融 //



1、银行今年处置断供房贷的方式更为灵活，形式更加多元化。一位大型银行人士称，针对部分房贷利率较高且月供压力较大的首套房业主，他所在城市分行已经多次主动降低房贷利率。他并表示，按当前执行的房贷利率，部分存量房贷仍有下调空间，但当前利差较低，对银行而言目前并非下调存量房贷利率的好时机。

2、又有两家银行获批解散。在吸收合并信息披露后近三个月，9月14日，广东金融监管局网站披露了两则行政许可批复，同意东莞大朗东盈村镇银行、惠州仲恺东盈村镇银行因被东莞农村商业银行吸收合并而解散。同时，东莞农村商业银行网站则发布两家村镇银行系统切换及业务变更的公告。

3、Wind数据显示，截至9月14日15时左右，今年以来超40家中介机构（包括保荐机构、会计师事务所、律师事务所等）收到了来自证监会和各地证监局的“罚单”，从处罚原因来看，保荐业务及年报审计成为违规“重灾区”，监管层处分或处罚措施包括计入诚信档案、警示、责令整改、罚款等。

4、2024年，境内指数化投资蓬勃发展，ETF市场总规模突破2万亿元大关，随着产品布局的不断丰富、配套机制持续优化，ETF已愈发成为投资者资产配置的优质工具，中长期资金参与度显著提升，良性市场生态逐步形成。

// 楼市 //



1、上海拟于9月中下旬正式发布第六批次商品住宅用地出让公告，10月下旬开始组织交易活动。第六批次地块将由9幅地块组成4个组合包进行出让，地块位于杨浦、闵行、宝山三区。

2、山西省印发《山西省进一步促进房地产市场平稳健康发展若干措施》，包括取消太原市商品住房限购政策，取消各类商品住房转让限制年限，取消普通住宅和非普通住宅标准，大力支持多子女家庭改善性住房需求，落实个人住房信贷政策，加大住房公积金支持力度，支持开展住房“以旧换新”活动，积极组织房地产促销活动等17条措施。

3、大连市发布《关于进一步优化房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》，新政提到，在大连市秋季房交会期间，个人购买中山区、西岗区、沙河口区、甘井子区参展项目新建商品房，并于10月25日前完成商品房买卖合同网签备案的，在取得不动产权证后，按照成交价的1%给予购房补贴。

4、乐山夹江县：2024年9月15日至2025年3月14日，在此期间购买参与支持措施的新建商品住房并完成网签备案的购房户可享受相关政策，此次参与支持措施的楼盘为7个，房源总套数共计800套；支持农村居民进城购房，提高城镇化水平，凡夹江县农村居民家庭购房的，每户补贴5万元。

5、针对“南沙全面放开限购，不需要社保年限、不限购套数”的市场消息，广州市南沙区住房和城乡建设局相关工作人员表示“没有收到文件”。另根据广州12345政务服务热线的回应，目前南沙区仍属于住房限购区域，暂未收到相关政策调整通知。

// 产业 //



1、乘联会崔东树：随着2-4月的市场价格降价和促销力度大，消费者观望一段时间后，购买热情逐步释放，在国家报废更新补贴政策的推动下，8月乘用车市场零售表现较好，厂家销量相对保守，形成大幅去库存的特征。

2、交通运输部预计，9月15日全国交通出行客流较平日有明显增长，总体平稳有序。根据国铁集团发布的数据，全国铁路预计发送旅客1680万人次，较14日有明显增加，计划加开旅客列车896列。民航方面，全国民航预计飞行航班16363班，发送旅客189万人次。

3、北京市发改委等多部门印发《北京市加快合成生物制造产业创新发展行动计划（2024-2026年）》，支持开展共性技术平台建设，面向产业需求提供共性技术研发及应用服务，最高给予不超过5000万元的支持。

4、安徽省民政厅透露，2026年安徽省将建成不少于400家社区嵌入式养老服务机构，辐射所有城市街道和部分有需求的社区，让更多老年人逐步实现“家门口养老”。目前，安徽省养老机构床位达到32.1万张，社区嵌入式养老服务机构建成93家。

5、中国户外运动产业大会将于10月26日至29日在云南举行。其中，赛事活动将在主会场举行大理环洱海自行车赛、中国万水千帆赛（大理站）、大理徒步行以及古城人车定向挑战赛4场国家级赛事；在丽江分会场将举办全国汽车（房车）露营集结赛·丽江站赛事。

6、上海新一波消费品以旧换新启动，本波以旧换新将聚焦家装建材、家具和适老化等产品，从9月15日起至12月31日结束。百联集团积极响应政策号召，于9月15日至12月31日期间举办“2024百联消费焕新节”。

7、蚂蚁集团全资子公司已收购好大夫在线。好大夫在线的实体公司互动峰科技（北京）有限公司于日前进行了工商变更，大股东由原创始人王航变更为上海云玚企业管理咨询有限公司，后者为蚂蚁集团旗下全资子公司。雷军、罗丹等多名自然人股东也同时退出，其中雷军退出前持股比例为0.97%。

8、《沈阳市进一步推动经济稳中向上稳中向好若干措施》发布。其中提出，开展2024年沈阳市“迎中秋·庆国庆”汽车消费补贴活动，对在参加活动汽车销售企业购买新车的个人消费者（户籍不限）发放5000万元汽车消费补贴，购买燃油汽车、新能源汽车的车主每人每辆分别给予最高4000元、5000元补贴。

9、我国首个清洁煤电与平价光伏协同发展项目——中国大唐新余二期2台100万千瓦清洁高效煤电项目1号机组，顺利通过168小时试运后正式投产。项目位于江西省新余市，由2台100万千瓦煤电机组配套25万千瓦光伏电站并网对外送电。

10、国庆假期的旅游产品预订已提前启动。多家在线旅游平台的报告显示，今年国庆假期机票均价下降明显，出境游火爆。同程旅行平台上，不少国内前往欧洲、中东、非洲等长线目的地的热门旅游产品，在节前一个多月就已提前售罄。

11、贝碧嘉或成登陆上海“最强台风”，外卖、生鲜电商平台暂停配送。盒马APP显示，受台风影响，为保障作业安全，线上配送业务将在22时暂停，配送恢复时间将根据天气情况实施，盒马线下门店保持正常营业。

12、根据灯塔专业版数据，截至9月15日22点，2024年中秋档（9月15日—9月17日）新片总票房（含预售及点映）突破1.7亿元；其中，《野孩子》以1亿元领跑，《出走的决心》《一雪前耻》则分列中秋档票房榜第二、第三名。

13、中秋节前夕“三只羊”直播间热卖的香港美诚月饼，被质疑“碰瓷”另一香港品牌美心月饼，如同李逵遇上李鬼；此外，美诚月饼自称为香港品牌，但被扒出实际运营方为广州公司，在香港并无门店。

// 海外 //



1、在美联储议息会议前夕，市场对“降息50个基点”的预期重燃。最新数据显示，掉期市场交易员预计美联储本周选择大幅降息的概率突然上升至50%，而美东时间9月12日，这一概率仅为15%。

2、美国前总统特朗普所有的位于佛罗里达州西棕榈滩的高尔夫俱乐部附近发生枪击事件。特朗普的总统竞选团队在事件发生后发表声明说，特朗普目前安全，该案的具体细节还在进一步调查中。

3、随着增长担忧加剧，加拿大央行行长提出了加快降息步伐的可能性。

4、越南计划部长表示，由于台风雅吉的影响，2024年国内生产总值可能会下降0.15%；预计台风雅吉给越南造成16.3亿美元损失。

// 国际股市 //



1、波音、联邦调解员和工会将于周二开始谈判。美国波音公司工会领导人乔恩·霍尔登表示，波音公司的罢工“可能会持续一段时间”，因为工人们相信可以获得更大幅度加薪和更好的养老金。

2、知名苹果分析师郭明錤表示，iPhone 16系列在首周末预购销量预估约3700万部，较去年15系列首周末销量同比减少约12.7%。

3、宝马公司在美国面临一项拟议的集体诉讼，旗下2023款宝马X1 xDrive28i SUV的七速双离合变速器（DCT）被指控存在顿挫感，最长需要7秒才能挂入档位。

4、“iphone16 pro预售遇冷”“iphone16系列最高直降1200元”冲上热搜。据了解，多数黄牛主要争抢的是iPhone16pro和pro max版本，此前回收手机的商家曾多次强调iPhone 16可能面临“破发”。

5、特斯拉相关负责人表示，人形机器人将成为工业主力，特斯拉的目标是年产10亿台，占据10%以上的市场份额。

6、苹果可能会在今年10月举办另一场活动，以发布新款Mac和iPad。如果属实，这将是苹果五年内第四次在10月举办活动。去年，苹果于10月30日举办了一场虚拟活动，发布了搭载M3系列芯片的新款MacBookPro和iMac机型。

// 商品 //



1、年内多次上攻2500美元/盎司后，黄金价格终于突破了2600美元/盎司关口，再创历史新高。对于金价此轮上涨，业内普遍认为与本月美国连续公布多项重要经济数据有关。同时，全球货币政策陆续转向宽松的预期也推动黄金价格向上。

2、中国稀土集团找矿取得重大突破，专家组认为预期新增稀土资源量496万吨。值得一提的是，中国稀土集团2024年前两批合计稀土开采总量控制指标为8.135万吨。

// 债券 //



1、为了强化对政府债务尤其是地方政府债务管理，全国人大公开一份对广东、江苏、贵州、云南等20个省份调研的最新调研报告，指出问题并给出了四条建议：更好统筹政府债务风险化解和稳定发展、加快建立同高质量发展相适应的政府债务管理机制、更好发挥市场化约束机制作用、强化政府债务管理法律约束和追责问责。

2、近期，江苏、甘肃、宁夏、四川等地化解地方债务向村级下沉的相关动作频频。多位地方政府人士表示，目前急需化解的村级债务主要为经营性债务。除了解决历史债务，村级组织还需通过盘活资产、招商引资等方式提升“造血”功能，逐步化解“小村大债”风险问题。

3、楚雄市召开资产资源盘活工作推进会议，楚雄市市长罗兴贵强调，要盘活资产资源与防范化解债务风险、扩大有效投资有机结合，挖掘发展新潜力、新动能，有力支撑全市经济社会健康发展。

4、中国铁建公告，附属公司铁建华源拟发行35亿元票据，拟将所得款项净额用于偿还到期债务及补充境外承建工程项目流动资金。

5、香港特区政府财政司司长陈茂波发表司长随笔称，特区政府即将发行零售银色债券，考虑到当前的利息环境和市场情况，包括预期美国联储局本周议息后将启动减息周期等因素，这次银债订下了相当吸引的条件和安排，例如利息跟通胀挂钩并保证不少于4厘。今年的《财政预算案》提出，在今个年度发行500亿港元零售银色债券，以及200亿港元的零售绿色债券及基础建设债券。

//  重要经济日程  //

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机构研究周报：A股最核心问题是流动性，长债追涨性价比不高（9.9-9.13）
万得基金 Wind万得
2024年09月16日 06:33 上海
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【摘要】天风证券：联储降息或将引起二次通胀；兴业基金：A股最核心还是流动性问题；华泰证券：长债追涨性价比不高。



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一、宏观经济

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1. 广发证券：八月信贷偏弱，逆周期政策仍是后续关键



广证券郭磊表示，8月社融总量略超预期，可能对应着在于季度以来稳增长需要有所上升的背景下，金融条件边际有所企稳；不过从社融结构、M1等指标来看，目前融资偏弱的状况仍待实质性改变。央行负责人解读8月金融数据时指出"加大调控力度，着手推出一些增量政策举措"，逆周期政策仍是后续关键，潜在的政策空间包括降准、降息、调整存量房贷利率、扩大对收储的政策支持，以及一线城市房地产金融政策的继续调整。



2. 天风证券：联储降息或将引起二次通胀



天风证券宋雪涛指出，8月美国核心CPI超预期，或许不会改变9月联储开启降息周期的决定，因为联储行动的逻辑更多可能政治因素，而非经济因素。且更重要的是，它意味着美国依然具备再通胀的基础。如果连续降息，美国经济将出现再通胀。



3. 华福证券渐进式延迟退休政策点评：适应人口发展新常态



华富证券燕翔表示，本次渐进式延迟退休政策改革是自1951年确定法定退休年龄以来的首次调整，为适应我国人口发展新形势，充分开发利用人力资源，主要调整有三个方面：一是逐步延迟法定退休年龄，二是逐步提高最低缴费年限，三是实施弹性退休制度。本次改革采取渐进式延迟退休和弹性退休相结合的方式，在统一实施延迟退休基础上，允许职工达到最低缴费年限后可以自愿选择弹性提前退休，也可以在单位与职工协商一致的前提下弹性延迟退休，有助于满足劳动者工作生活安排的多样化需要。



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二、权益市场

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1. 兴业基金：A股最核心还是流动性问题



兴业基金邹慧表示，当前A股市场最核心的还是流动性问题，估值已经处于历史低位水平，流动性问题解决之后，市场才会有增量资金介入各种主题。在市场持续磨底的过程中，基金经理关注到了大资金入市增持、上市公司管理层积极回购以及提高分红力度等因素带来的积极信号，但市场或许仍在等待相对明确的方向。



2. 永赢基金：关注具竞争优势低估值龙头公司



永赢基金许拓认为，虽然当前市场环境下投资难度较大，但有利因素也在不断积累，比如股票市场的估值水平较历史估值明显偏低，且流动性保持合理充裕状态。另外，高质量发展导向下，存量资产的回报会逐步回升，龙头公司的股东回报也可能提升等。将继续在供给侧有明显变化的行业中，关注那些具有竞争优势的低估值龙头公司。



3. 富国基金：看好A股大盘股市场表现



富国基金苏华清指出，从今年市场整体走势来看，被动资金、保险资金等增量资金或成为决定今年市场风格的关键因素，而经济预期变化则是决定市场上下方向的关键变量。展望未来，从上市公司盈利周期、市场流动性的变化、估值角度、政策角度四个维度看好A股大盘股的市场表现。



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三、固收市场

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1. 华泰证券：长债追涨性价比不高



华泰证券张继强表示，近期央行表态频率有所增加，稳增长压力看似有所加大，叠加美联储降息在即，债市总体表现偏强，十年国债利率已经降至2.1%以下。长债追涨的性价比不高，推荐存单和5-7年利率债，降准降息等落地后，可以考虑兑现部分长端利率获利并防范后续扰动。



2. 华安证券：政府债供给或难扰动利率下行



华安证券颜子琦认为，在未增发特别国债的情况下，年内国债的供给压力不大、政金债供给或难偏离往年均值，地方债供给或加大放量，以新增专项债为主，但历史上地方债集中放量时期并未与利率的趋势性上行明显对应，且利率上行斜率也不高，四季度债市回调更多是受到资金面压力（节假日因素、税期延后等），当前非银有钱的格局仍在持续。因此年内利率债的供给或难扰动利率下行，但仍需警惕理财提前回表、续发债券的新一轮"砸盘力量"、以及监管政策等超预期因素所带来的债市回调压力。



3. 前海开源基金：债市短期震荡长牛格局延续



前海开源基金林悦称，从基本面看，出口短期下行压力不大，地产仍处下行周期，基建增长乏力，债市短期震荡长牛格局延续。券种配置上利率打底+信用波段，曲线策略上哑铃打底+子弹波段，久期打底杠杆增厚，回撤控制下二者选其一。



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四、行业研究

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1. 银河基金：半导体产业处于上行周期初始阶段



银河基金郑巍山表示，本轮半导体产业的库存周期演绎得较为充分，除了手机、电脑或存在季度性补库机会，其他智慧物联、家电、汽车等或处于平缓消化和平缓过度的状态。总体来说，行业已经见底，目前或处于上行周期初始阶段。与此同时，人工智能、新能源汽车、智能制造、物联网等新兴产业的加速发展，或成为推动半导体市场持续前行的新动能，由此带来半导体市场需求持续增长，促进半导体企业蓬勃发展。



2. 国泰基金：地产行业处于下降周期尾声



国泰基金黄岳指出，从周期上来看，地产目前处于从2021年以来的向下周期的尾声，未来的主要转折点就是美联储降息带来的总需求改善和出口改善。在周期尾声的时候无需考虑未来的驱动因素，最后都会因为各种各样不同的原因导致市场回升。A股最大的特征就是跌多了就会涨。但是如果要迎来持续性的上涨，历史上绝大多数情况都要配合基本面的改善。当前地产行业处于下降周期的尾声，属于布局比较好的时点。



3. 中庚基金：双节消费不及预期拖累食品饮料板块



中庚基金称，当周计算机板块涨幅较大，一方面由于前期市场风险偏好下滑明显，板块前期跌幅较大，估值处于相对低位，另一方面主要是受到OpenAI新发布的o1模型催化所致。



食品饮料板块跌幅较大，主要由于中秋旺季临近，渠道反馈经销商打款进度一般，部分品牌动销下滑幅度较大。在终端需求持续偏弱情况下，行业持续进行费用投入，后续相关企业净利率存在下行风险，市场信心不足，食品饮料板块相较其他消费子板块风险释放尚不充分，因而板块跌幅较大，后续可关注龙头酒企批价表现、Q3业绩情况及明年春节消费情况。

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重大变数即将揭晓！
Wind万得
2024年09月16日 06:33 上海
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9月16日周一，亚太市场A股、日本和韩国股市都休市，而港股和欧美市场正常交易。随着市场预期美联储降息50个基点概率突然大幅提升，本周多个市场将受其影响，股市、美元、大宗商品尤其是黄金趋势有望继续，值得期待。

//  美联储降息幅度变数大  //

距离美国当地时间9月18日美联储公布利率决议仅剩3天，在答案正式揭晓前，市场对于美联储本次降息幅度是25个基点还是50个基点仍存在较大不确定性。近日市场对“降息50个基点”的预期重燃。Fedwatch的最新数据显示，掉期市场交易员预计美联储将选择大幅降息的概率突然上升至50%，而美东时间9月12日，这一概率仅为15%。

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呼吁美联储降息50个基点的声音愈发密集。前纽约联储主席杜德利表示，本次美联储仍有可能降息50个基点，降息50个基点的理由非常充分。有“美联储传声筒”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos也表示，25个基点降息是“阻力最小的路径”，但以50个基点降息开场，可以减少市场对后续降息幅度的争论。分析认为，Nick Timiraos重燃市场对美联储9月降息50个基点的影响不容忽视。

//  多个市场表现不错  //

受美联储大幅降息预期的刺激，全球市场已经开始躁动。上个交易日（上周五），欧美股市纷纷集体走高，美国三大股指、欧洲三大股指齐涨。尤其是道指最强劲，离历史新高仅一步之遥，本周一盘中稍微波动就有望突破，再度刷新历史。

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此外黄金也是强势上攻。上周四、周五国际金价均收出大阳线，并且不断在创历史新高。Wind行情显示，COMEX黄金两个交易日累计大涨2.51%，突破2600美元大关。伦敦金现两个交易日更是上攻2.64%，冲击2600美元。从走势上看，黄金经过前期一段时间的震荡整理后，本次大阳线突破并连续拉升，后期继续上冲动能仍然很足。

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9月降息确定下，美元指数持续走低。Wind行情显示，上周最后两个交易日，美元指数连续下挫，离今年低点100.5113已不远。美联储正式开启降息后，美元继续走低并创今年新低概率大。

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//  本周结果揭晓前争论继续  //

本周三的美联储会议是11月总统大选前的最后一次会议，官员们试图引导美国实现“软着陆”，在不引发衰退的情况下抑制通胀。美联储的部分官员们也表示了担忧，认为如果一开始降息50个基点，容易引起市场恐慌，也不利于美联储进行市场预期管理和控制通胀。

高盛认为，虽然降息50个基点的预期在升温，但美联储下周大概率还是降息25个基点。

摩根大通首席美国经济学家迈克尔·费罗利（Michael Feroli）在最新发布的报告中重申了对美联储9月降息50个基点的预期。费罗利表示，虽然美联储有可能只降息25个基点，但仍然维持原来的预期，降息50个基点才是他们应该做的事。

IG分析师Tony Sycamore表示，“这是美联储降息辩论中的又一个转折，美联储降息50个基点的概率突然飙升，市场重新进行了定价。”

不过市场目前主流预期认为，美联储在今年剩余的9月、11月和12月会议上总共降息100个基点，其中有一次降息50个基点的可能性为80%。

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投顾周刊：基金公司推出“中秋节理财攻略”
Wind万得
2024年09月15日 06:31 上海
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//一周头条//

基金公司推出“中秋节理财攻略”

券商财富管理转型加速

公募基金分类评价迎来新标准

明星基金经理收缩战线

巴菲特爱将抛售55%的伯克希尔股份



// 国内投资要闻 //

1、基金公司推出“中秋节理财攻略”。今年各公募基金公司通过“中秋节理财攻略”主推的产品大多为货币基金、短债基金和同业存单指数基金。实时快取、管理费等固定费用较低是货币基金的主要优势。从具体投资操作来看，投资者只要在9月12日15点前申购相关货币基金产品，9月13日即可确认份额，9月13日当日债券价格变动和票息收益则会计入红利结转，9月14日起假期每日将累计票息收益，节后第一个交易日结算时计入红利结转。

2、券商财富管理转型加速。今年以来，券商正加速向买方投顾模式转变，以东方证券为代表的券商进行了组织架构调整，而另一些券商则突破了基金投顾规模连续数个季度徘徊不前的局面。国联证券等中小券商也交出了较好的获客数据。在国际业务方面，头部券商持续深化境外财富管理布局，新加坡成重要阵地。

3、公募基金分类评价迎来新标准。监管在近期发出的的最新一期机构监管情况通报提到，证监会有关部门对公募基金管理人分类评价制度进行了全面修订。修订后的评价体系，主要依据合规风控、服务投资者和专项工作评价等多方面指标，对公募基金管理人进行评估，并更加突出合规风控、功能发挥和投资者获得感，避免单纯以业务规模“论资排辈”。

4、明星基金经理收缩战线，持仓集中度明显提升。在全球经济不确定性增大的背景下，基金经理对基金产品持仓个股的覆盖范围开始明显收缩。在当前股市机会较为稀缺的背景下，个股覆盖范围越广反而下跌概率越大，于是很多基金经理开始大幅削减所管理的基金持仓个股数量，有的削减幅度超过50%。

// 国际投资要闻 //

1、巴菲特爱将抛售了55%的伯克希尔股份。一份新的监管文件显示，伯克希尔哈撒韦的保险业首席执行官兼首席执行官Ajit Jain，出售了他在伯克希尔哈撒韦公司一半以上的股份。此举标志着Ajit Jain自1986年加入伯克希尔以来，最大减持幅度。

// 本周市场 //

01本周主要股指及行业回顾



周五（9月13日），大盘高开后弱势震荡，午后跌幅扩大，创业板指领跌，上证收益指数险守3000点。本周上证指数累计下跌2.23%，深成指跌1.81%，创业板指跌0.19%。



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数据来源：万得投顾终端

注：统计区间2024/9/9-2024/9/13
02基金市场



一周以来，各类型基金指数多数下跌，其中可转债基金指数、平衡混合型基金指数、普通股票型基金指数、偏股混合型基金指数跌幅居前。

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数据来源：万得投顾终端

注：统计区间2024/9/9-2024/9/13



03公募基金发行情况



本周全市场发行基金一共12只（同一基金不同份额只展示一只），具体来看，债券型基金有8只，股票型基金2只，混合型基金和FOF基金各有1只。


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数据来源：万得投顾终端

注：统计区间2024/9/9-2024/9/13



04本周基金市场回顾



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05银行理财市场

截至9月13日，本周银行理财产品新发总数是518只，其中，本周净值型银行理财产品新发512只，成立512只，成立规模906.8895亿元，成立规模较上周增加12.31%。
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发行机构情况

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数据来源：万得投顾终端

注：统计区间2024/9/9-2024/9/13

06贵金属市场

周五（9月13日），国内贵金属价格普遍上涨，其中SHFE黄金收报583.58元/克，上涨1.69%；本周累计上涨1.85%。
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数据来源：万得投顾终端

注：SGE黄金T+D、SGE白银T+D、SGE黄金9999的收盘行情取15:30的初步收盘数据，17:00后交易所官网可能对其微调修正。
07外汇市场

周五（9月13日），人民币对美元中间价报7.1030，调升184个基点，本周累计调贬105个基点。前一交易日中间价报7.1214。
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陆家嘴财经早餐2024年9月15日星期日
Wind Wind万得
2024年09月15日 06:31 上海
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//  热点聚焦  //



1、中国经济8月份“成绩单”出炉，国民经济保持总体平稳、稳中有进发展态势。国家统计局公布数据显示，8月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.5%，社会消费品零售总额增长2.1%，全国服务业生产指数增长4.6%。1-8月份，全国固定资产投资同比增长3.4%，其中房地产开发投资下降10.2%。8月份，全国城镇调查失业率为5.3%，比上月上升0.1个百分点。

2、国家统计局70城房价数据出炉。8月份，70个大中城市中，新房价格环比下降的城市有67个，比上月增加1个；二手房价格环比下降的有69个，比上月增加2个。一线城市新房价格环比降幅收窄，二手房价格环比降幅继续扩大。上海新房价格环比涨幅已经连续6个月位居全国第一，二手房价格在连续2个月领涨全国后转为下跌。北京二手房价格也由上月的持平转为下降1%。

3、东方港湾董事长但斌发文称，很多所谓的著名学者和专家，给A股出了许多政策建议，实际上和结果上都是离市场化越来越远，国内的某些专家“非专家”也。数据显示，东方港湾旗下产品在今年6月份业绩飙升，但斌在今年上半年取得47.93%的收益，一举超越海南希瓦，以明显优势夺得半年度百亿私募冠军。

//  环球市场  //



1、美国银行报告引述EPFR Global数据显示，今年以来，流入新兴市场股票基金的资金规模达到1090亿美元，其中，流入中国股票基金的资金高达916亿美元，流入印度股票基金的金额为203亿美元，巴西则流出32亿美元。

2、印度国家证券交易所公布数据显示，外资周五净买入236.48亿印度卢比股票，连续第五天净买入，国内机构投资者净买入253.22亿印度卢比股票。

//  宏观  //



1、国务院决定于2025年开展全国1%人口抽样调查，调查对象为我国境内抽中住户的全部人口，全国共抽取约500万住户、1400万人。调查标准时点为2025年11月1日零时。

2、《国务院关于今年以来预算执行情况的报告》提出，拓展地方税源，研究把城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加合并为地方附加税，推进消费税征收环节后移并稳步下划地方，适当扩大地方税收管理权限和下沉部分非税收入管理权限。优化税制结构，完善个人所得税、增值税、资源税、环境保护税等制度。

3、商务部新闻发言人就美发布提高部分对华301关税最终措施发表谈话指出，中方对此强烈不满，坚决反对。美方应立即纠正错误做法，取消全部对华加征关税。中方将采取必要措施，坚决捍卫中方企业利益。

4、商务部发布数据显示，1-8月，全国新设立外商投资企业36968家，同比增长11.5%；实际使用外资金额5801.9亿元人民币，同比下降31.5%。医疗仪器设备及仪器仪表制造业、专业技术服务业、计算机及办公设备制造业实际使用外资分别增长77.8%、43.4%和33.9%。

5、央行公开市场9月14日开展1387亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%，当日无逆回购到期，本周央行公开市场累计净投放8130亿元。央行公开市场下周将有8845亿元逆回购到期，周三至周五分别到期4875亿元、1608亿元、2362亿元，周三还有5910亿元MLF到期。

6、生态环境部印发《生态环境部门进一步促进民营经济发展的若干措施》，增强民营企业绿色发展能力与意愿，强化对民营经济绿色发展的技术、资金和政策支持，持续优化民营经济发展环境。

7、海关总署从支持黄河流域物流大通道建设、东西双向开放和产业提档升级等三个方面出台新一轮支持黄河流域陆海联动、东西互济的15项支持措施，更好服务黄河流域生态保护和高质量发展。

8、商务部等11部门公布城市一刻钟便民生活圈第四批全国试点及首批全域推进先行区试点名单。名单包括北京市门头沟区、顺义区，张家口市等60个城市一刻钟便民生活圈第四批全国试点；南京市、鹤壁市等15个首批全域推进先行区试点。

9、自然资源部决定开展2024年度全国国土变更调查工作，以全面掌握全国31个省（自治区、直辖市）年度国土利用变化情况，有效支撑高质量发展和国土空间治理现代化。

10、国家税务总局最新增值税发票数据显示，今年前8个月，全国省际贸易销售额占全部销售额的比重为40.7%，较上年同期占比提高0.5个百分点；在全国31个省份中，有12个省份的省际贸易销售额增速超过全国平均水平。

11、国家发改委与圣多美和普林西比经济部签署经济发展领域交流合作文件，双方将在宏观经济、产业发展、基础设施建设等方面开展经验交流。

//  国内股市  //



1、广汽集团宣布，广汽飞行汽车GOVE正式获得民用航空中南地区管理局颁发的民用无人驾驶航空器特许飞行证，标志着广汽飞行汽车在适航审定和商业化上更进一步。

2、比亚迪集团品牌及公关处总经理李云飞表示，比亚迪员工总数突破90万，员工人数居A股上市公司首位。其中，技术研发人员近11万，比亚迪也成为全球研发人员最多的车企。

3、哔哩哔哩副总裁卢梵溪离职，其于2020年加入B站，负责影视制作及纪录片制作等工作。

//  金融  //

   

1、金融监管总局发布通知，从加大金融支持力度、优化内部管理体制机制和加大监管政策支持三个方面，鼓励非银机构支持大规模设备更新和消费品以旧换新行动。

2、市场迎来全国首单水利设施公募REIT。“银华绍兴原水水利REIT”正式获得证监会准予注册的批复。

3、广东金融监管局发布批复，鉴于东莞农村商业银行吸收合并，同意惠州仲恺东盈村镇银行、东莞大朗东盈村镇银行解散。

4、金融监管总局重庆监管局核准重庆小米消费金融有限公司开展资产证券化业务资格。

//  楼市  //



1、国家统计局：从公布的房地产市场主要指标看，当前房地产市场继续处于调整中，从未来发展看，中国城镇化进程在持续推进，房地产发展新模式在加快构建，房地产市场仍然具有较大潜力和空间。

2、上海静安区两宗住宅地块昨日进行拍卖。这是上海实行“双高双竞”规则以来第一场土拍，其中，一宗地溢价率高达31.2%，成交楼面价高达11.4万元/㎡，另一宗地则底价成交，2宗地总成交金额达120.26亿元。

3、克而瑞研究中心统计显示，1～8月，65家典型房企新增债券类融资成本3.01%，较2023年全年下降0.59个百分点；8月单月房企融资成本为2.54%，环比降低0.31个百分点，同比降低0.6个百分点，创近年来新低。

4、大连：购房家庭在拟购住房所在区市县（先导区）范围内无住房的，以及多孩家庭购买第二套住房的，执行首套房个人住房贷款政策；使用公积金贷款购买配售型保障性住房的，最低首付款比例为15%；软件人才购房，公积金贷款额度上调20万元。

//  产业  //



1、中汽协启动2024年度新能源汽车下乡第二批车型推荐目录申报，要求申报车型今年1-8个月合计产量在5000辆以上，优惠后价格应在25万元以内。单一企业申报车型不超过三款。

2、工信部发文加快布局建设制造业中试平台，围绕国家战略与产业发展急需的关键领域，“一类一策”推进中试平台建设。计划到2027年在有条件的地方培育建设一批省部级制造业中试平台。

3、工信部等四部门征集重点工业产品碳足迹核算规则标准研究课题，优先聚焦钢铁、电解铝、水泥、化肥、氢、石灰、玻璃、乙烯、合成氨、电石、甲醇、锂电池、新能源汽车、光伏和电子电器等重点产品，以及其它市场需求迫切、供应链带动作用明显的工业产品。

4、国家网信办就人工智能生成合成内容标识办法公开征求意见。征求意见稿提出，人工智能生成合成内容标识包括显式标识和隐式标识。网络信息服务提供者应当按照有关强制性国家标准的要求进行标识。

5、上海市印发加快推进绿色低碳转型行动方案，提出全面实施“光伏+”工程，到2027年，市内光伏装机容量达到450万千瓦，公共机构、工业厂房建筑屋顶光伏覆盖率达到50%以上，个人新增购置车辆中纯电动车辆占比超过50%。

6、中国铁路营业里程突破16万公里，其中高铁超4.6万公里，分别较2012年底增长64.2%、392.2%，中国铁路的客货运输、科技创新、节能环保、安全业绩等主要指标稳居世界前列。

7、据中国汽车流通协会，8月全国商用车整体销量（批发）为27.19万辆，同比下降12.18%，环比上涨1.38%。其中卡车销量为23.19万辆，同比下降14.16%，环比下降0.24%；客车销量为4万辆，同比上涨1.33%，环比上涨11.90%。

8、2024中国汽车软件大会，将于11月7日-8日在上海嘉定召开。大会以“软件智领未来，融合共创生态”为主题，共设置“1场闭门会议、1场大会论坛和6场主题论坛”。

9、首架中国自主研制的“祥云”AS700载人飞艇，首架正式交付先锋客户。现场签署12架购艇订单，标志着国产载人飞艇的研制、生产、取证、交付全面贯通，即将开启商业运营。

10、2024广东文化和旅游产业招商暨投融资对接会在广州举行，共有346个文化和旅游项目参加，其中广东省内250个、省外96个。

11、哈啰正在逐步放弃此前重点投入的两轮电动车售卖业务，各地线下专卖店陆续关闭，其在两轮电动车上的业务重点也转向租赁模式。

//  海外  //



1、美国贸易代表办公室称，自9月27日起，中国制造的电动汽车的关税税率将上调至100%，太阳能电池的关税税率将上调至50%，电动汽车电池、关键矿产、钢铁、铝、口罩和岸边集装箱起重机的关税税率将上调至25%，而包括半导体芯片在内的其他产品的关税上调也将在未来两年内生效。

2、2024年二十国集团数字经济部长会议在巴西马塞约召开。会议围绕普遍和有意义互联互通、数字政府、信息完整性、人工智能等议题进行广泛讨论，并审议通过了《G20数字经济部长宣言》。

//  国际股市  //



1、宝马宣布重组设计团队，全新团队将于10月1日起正式成立。新组织将专注于公司的转型，整合所有品牌的颜色和材料设计，并将宝马品牌团队分为两个工作室，同时加强高级设计部门。

2、汇丰控股正就将其南非企业银行部门出售给FirstRand旗下兰德商业银行进行谈判，以剥离更多非核心资产。消息称，汇控亦计划出售在南非的股票业务。

3、迪士尼与卫星电视提供商DirecTV达成一项新合同，将恢复数1100万用户对ESPN和ABC等频道的访问权限。

4、日野汽车宣布将停止在中国生产柴油发动机，其在华子公司上海日野发动机将于9月底停产。

5、印度最大信用卡发行商SBI Card考虑通过发行大额可转让定期存单（NCDS）筹集至多900亿印度卢比资金。

//  商品  //



1、商务部决定，自9月14日起对原产于加拿大、日本和印度的进口卤化丁基橡胶进行反倾销立案调查。

2、据国家统计局，8月份，规模以上工业原煤产量4亿吨，同比增长2.8%；进口煤炭4584万吨，增长3.4%。原油产量1783万吨，增长2.1%；进口原油4910万吨，下降7%。天然气产量200亿立方米，增长9.4%，进口天然气1176万吨，增长9.1%。

3、国家统计局发布数据显示，8月，全国生产粗钢7792万吨，生产生铁6814万吨，生产钢材11090万吨，均创2023年12月以来新低。

4、中国稀土集团找矿取得重大突破，专家组认为在凉山找矿完成阶段性任务，找矿成果突出，预期增加资源量496万吨。

5、据船运调查机构SGS数据显示，预计马来西亚9月1-10日棕榈油出口量为274853吨，环比减少43.9%。

//  债券  //



1、《国务院关于今年以来预算执行情况的报告》提出，防范化解地方政府债务风险。统筹好风险化解和稳定发展，进一步落实好一揽子化债方案，省负总责、市县尽全力化债，逐步降低债务风险水平。加强融资需求端和供给端管控，阻断新增隐性债务路径。建立全口径地方债务监测机制，加强跨部门数据信息共享应用，坚决遏制化债不实和新增隐性债务。

2、周六银行间现券表现强势，对比同期限中债到期收益率，7年期国债活跃券收益率续刷新低；10年期“24附息国债11”下行2.7bp报2.04%；30年期“24特别国债04”下行3.3bp报2.183%，连续跌破2.2%和2.19%关口，为2005年2月底以来新低。资金面平稳偏松，主要回购利率下行。

3、财政部将于9月24日招标发行多只国债，分别为新发600亿元30年期特别国债，续发1420亿元10年期记账式附息国债，新发1370亿元2年期记账式附息国债。

4、杉杉集团公告称，经与“H20杉杉1”投资者协商一致，本期债券自2023年12月10日至2024年12月9日的利息已延期至2025年12月10日支付且不收取复利。

5、国际评级机构惠誉称，如果波音公司员工延长罢工，将带来波音公司信用评级下调的风险，并影响该公司的运营和财务状况。

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陆家嘴财经早餐2024年9月14日星期六
Wind Wind万得
2024年09月14日 09:48 上海
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//  热点聚焦  //



1、我国将正式启动延迟退休改革。从2025年1月1日起，我国将用15年时间，逐步将男职工的法定退休年龄从原60周岁延迟到63周岁，将女职工的法定退休年龄从原50周岁、55周岁，分别延迟到55周岁、58周岁。同时，决定将调整职工按月领取基本养老金最低缴费年限，从2030年起由15年逐步提高至20年，每年提高6个月。

2、中国8月金融数据重磅出炉！据央行统计，8月末，M2余额同比增长6.3%，M1余额同比下降7.3%。今年前8个月，人民币贷款增加14.43万亿元；社会融资规模增量累计为21.9万亿元，比上年同期少3.32万亿元。8月末社会融资规模存量为398.56万亿元，同比增长8.1%。8月社会融资规模和人民币贷款增速都在8%以上，比上半年名义GDP增速高约4个百分点。央行表示，下一步将加大调控力度，着手推出一些增量政策举措，进一步降低企业融资和居民信贷成本，保持流动性合理充裕。

3、财政部、证监会顶格处罚普华永道，罚没总计4.41亿元。证监会发布公告，依法对普华永道恒大地产年报及债券发行审计工作未勤勉尽责案作出行政处罚，没收普华永道案涉期间全部业务收入2774万元，并处以顶格罚款2.97亿元，合计罚没3.25亿元。财政部同日公告，对普华永道涉及恒大地产2018年审计项目的违法行为，给予没收违法所得并处罚款共1.16亿元的行政处罚，并给予普华永道警告、暂停经营业务6个月、撤销普华永道广州分所的行政处罚。普华永道方面表示，坚决服从处罚决定，正在任命新领导团队。也要求管理层有关成员承担管理责任，包括前任管理层成员。

//  环球市场  //



1、美国三大股指全线收涨，道指涨0.72%报41393.78点，标普500指数涨0.54%报5626.02点，纳指涨0.65%报17683.98点，标普500指数、纳指均录得五连涨。卡特彼勒涨1.71%，旅行者集团涨1.63%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨0.31%，谷歌涨1.79%，特斯拉涨0.21%。中概股涨跌不一，嘉楠科技涨15.3%，盛大科技跌5.39%。本周，道指涨2.6%，标普500指数涨4.02%，纳指涨5.95%。其中，标普500指数、纳指创去年11月以来最大单周涨幅，道指创一个月以来最大单周涨幅。

2、欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.98%报18699.4点，法国CAC40指数涨0.41%报7465.25点，英国富时100指数涨0.39%报8273.09点。本周，德国DAX指数涨2.17%，法国CAC40指数涨1.54%，英国富时100指数涨1.12%。

3、亚太主要股指收盘多数上涨，韩国综合指数涨0.13%报2575.39点。日经225指数跌0.68%报36581.76点。印度SENSEX30指数跌0.09%，报82890.94点。澳洲标普200指数涨0.3%报8099.9点。新西兰标普50指数涨0.1%报12832.55点。富时马来西亚综指涨0.84%报1652.15点。富时新加坡海峡指数涨0.17%报3562.65点。

4、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货收涨0.99%报2606.2美元/盎司，创历史新高，当周累计涨3.23%，COMEX白银期货收涨3.18%报31.065美元/盎司，当周累计涨10.23%。

5、国际油价小幅上涨，美油10月合约涨0.39%报69.24美元/桶，周涨2.32%；布油11月合约涨0.07%报71.48美元/桶，周涨0.59%。

6、伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.45%报9257美元/吨，周涨2.9%；LME期锌涨1.52%报2899.5美元/吨，周涨6.7%；LME期镍跌1.34%报15920美元/吨，周涨0.17%；LME期铝涨2.38%报2473美元/吨，周涨5.59%；LME期锡涨1.17%报31775美元/吨，周涨2.42%；LME期铅涨0.74%报2042美元/吨，周涨4.02%。

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌0.42%报1006.5美分/蒲式耳，周涨0.15%；玉米期货涨1.91%报413.75美分/蒲式耳，周涨1.85%；小麦期货涨2.9%报595.25美分/蒲式耳，周涨4.98%。

8、欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌1.3个基点报3.767%，法国10年期国债收益率跌1.3个基点报2.834%，德国10年期国债收益率跌0.2个基点报2.146%，意大利10年期国债收益率跌3.1个基点报3.508%，西班牙10年期国债收益率跌1.9个基点报2.934%。

9、美债收益率普遍收跌，2年期美债收益率跌5.7个基点报3.593%，3年期美债收益率跌3.8个基点报3.448%，5年期美债收益率跌3个基点报3.437%，10年期美债收益率跌1.5个基点报3.66%，30年期美债收益率跌0.4个基点报3.983%。

10、纽约尾盘，美元指数跌0.13%报101.111，周跌0.07%。非美货币涨跌不一，欧元兑美元涨0.01%报1.1075，周跌0.1%；英镑兑美元跌0%报1.3124，周跌0.05%；澳元兑美元跌0.27%报0.6705，周涨0.52%；美元兑日元跌0.68%报140.858，周跌1.01%；美元兑加元涨0.05%报1.3587，周涨0.1%；美元兑瑞郎跌0.24%报0.8491，周涨0.72%；离岸人民币对美元涨181个基点报7.1009，本周累计跌65个基点。

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//  宏观  //



1、国务院副总理张国清在广西调研国企改革、市场监管、食品安全等工作。他强调，要持续全面深化国资国企改革，坚定不移做强做优做大国有资本和国有企业。要完善国资监管体制机制，加强全级次穿透式监管，提升监管专业化水平，有效防范化解各种风险。

2、中国金融时报发文表示，在当前阶段，简单观察金融总量增速，已经不能全面、真实地反映金融支持实体经济的成效。随着我国经济正在经历转型升级并向高质量发展阶段迈进，实体经济需要的货币信贷增长由供给约束转为需求约束，一味追求金融总量增长难度较大，还可能产生资金空转等“副作用”。

3、央行9月13日开展2362亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%。Wind数据显示，当日有1415亿元逆回购到期。

4、北京、天津、河北面向全球集中发布新一批招商引资项目，涵盖新能源和智能网联汽车、机器人、集成电路、氢能、高端工业母机、生物医药、网络安全和工业互联网等重点产业，投资总额1622亿元人民币。

5、上海出台高质量推进全球金融科技中心建设行动方案，共提出七方面31条政策举措，力争用3至5年把上海打造成为具有全球引领性的金融科技中心。

6、北京亦庄综合保税区近日获国务院批复设立，规划面积0.61平方公里，将高水平打造全国首个以发展新质生产力为主题的综保区。

7、贵州省发改委组织申报2024年第一批全国重点民间投资项目，总投资1847.04亿元，争取国家在项目建设用地保障、融资需求等方面给予支持。

//  国内股市  //



1、大盘高开后弱势震荡，午后跌幅扩大，全天逾4000股下跌，国企改革概念逆势掀涨停潮。截至收盘，上证指数跌0.48%报2704.09点，深证成指跌0.88%，创业板指跌1.07%，北证50涨0.59%，万得全A跌0.77%，万得A500跌0.61%，市场成交额5286亿元。新股N中草换手率高达98%，创下A股历史新高。本周沪指累跌2.23%，深成指跌1.81%，创业板指跌0.19%。

2、香港恒生指数涨0.75%报17369.09点，恒生科技指数涨0.13%，恒生国企指数涨0.9%，大市成交888.8亿港元。原材料、黄金、医药股走高，恒大汽车涨逾23%。南向资金净买入额为2.39亿港元，阿里巴巴再获加仓13.17亿港元。

3、深交所本周共对93起证券异常交易行为采取自律监管措施；继续对近期股价涨跌异常的“*ST景峰”进行重点监控；共对10起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会3起涉嫌违法违规案件线索。

4、上交所本周对45起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示等监管措施，对18起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索2起。

5、中国上市公司协会发布《中国上市公司高端制造业发展报告（2024）》显示，截至2023年末，我国A股市场高端制造业上市公司共计2445家，占A股上市公司总数的45.74%。

6、Wind数据统计显示，下周共有50家公司合计31.87亿股限售股陆续解禁，解禁总市值为275.11亿元。解禁市值居前三位的是盛科通信-U（51.52亿元）、外服控股（37.19亿元）、纽威数控（30.89亿元）。

7、证监会日前披露一则行政处罚决定书显示，自然人易伟控制使用39个证券账户交易“金陵体育”股票，决定没收易伟违法所得8334.22万元，并处以8334.22万元罚款。

8、上交所编制《上市公司并购重组规则、政策与案例一本通》并公开发布，便利上市公司筹划和实施并购重组。

9、宁德时代推出宁德时代天行（B）客车版电池，可将新能源客车全生命周期延长至15年150万公里，并将客车行业动力电池最高能量密度提升至175Wh/kg。

10、京东集团宣布再次启动加薪：自今年10月1日起，京东零售集团和职能体系将用两年时间实现20薪，其他部门也将随后陆续启动加薪计划。

11、法国美妆品牌欧舒丹宣布正式退市，结束在港交所14年的上市。退市前最后一个交易日，欧舒丹总市值约497亿港元。

12、中国恒大在港交所公告，公司（根据清盘人指示行事）向香港法院提呈针对公司的直接全资附属公司CEG Holdings的清盘呈请。

13、海联金汇公告称，三级子公司联动商务被国家外汇局北京分局罚没8470.84万元，预计将减少公司2024年净利润8470.84万元。

14、中国台湾加权指数收盘涨0.49%报21759.65点，周涨1.51%。

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//  金融  //

   

1、上交所发布《ETF投资交易白皮书（2024年上半年）》指出，今年以来，境内指数化投资蓬勃发展，ETF市场总规模突破2万亿元大关，上半年ETF市场持续净流入，资金规模达4617亿元、总成交额达14.7万亿元。

2、中基协公布上半年基金代销百强榜显示，“非货基金”保有规模排名前三依旧是蚂蚁基金、招商银行和天天基金，分别为13512亿元、8620亿元、5520亿元。与此前不同，这次榜单新增披露“股票型指数基金”维度，原有的“股票+混合”基金也调整为“权益类基金”。

3、中基协召开贯彻落实《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》座谈会指出，希望有关部门进一步落实创投相关支持和优惠政策，优化符合创投行业特点和发展规律的营商环境，支持更多耐心资本与创投机构合作。

4、嘉实基金旗下嘉实中证A500ETF提前完成20亿元的发行目标，9月14日起不再接受认购申请。此外，有部分中证A500ETF募集规模或已超过10亿元大关，首批10只中证A500ETF募集总规模或已超过60亿元，并有望在国庆前后实现上市。

5、私募行业生态持续优化，“伪私募”“乱私募”正在加速出清。今年以来，已有逾1200家私募基金管理人被注销，其中，近六成为协会强制注销。同时，今年以来新增105家私募基金管理人完成备案，同比下滑七成。

6、中国互联网金融协会召开小额贷款业务规范发展工作座谈会指出，小额贷款业务应纳入普惠信贷发展政策框架，更好满足合理健康消费、小微企业发展等所急需的金融服务需求。

7、证监会发布《证券发行人信息披露文件编码规则》金融行业标准，自公布之日起施行。

8、中再产险与人保财险近日共同推出全国首个政策性巨灾保险一揽子再保解决方案。

//  楼市  //



1、央行数据显示，8月份，新发放个人住房贷款利率为3.35%，比上月低5个基点，比上年同期低78个基点，处于历史低位。

2、湖北黄石：灵活就业人员在本市城区购买新建商品房时，一次性缴存6个月公积金即可申请住房公积金贷款；购买配售型保障性住房的，可提取家庭成员的公积金付首付。

//  产业  //



1、欧盟委员会拟拒绝中国业界提交的欧盟电动汽车反补贴案价格承诺解决方案。商务部对此回应称，欧方一方面声称愿意通过对话解决，另一方面却迅速草率拒绝中方建议，且始终不给出任何具体对案。如果磋商最终未能达成共识，责任完全在欧方。中方将将采取一切必要措施，坚定捍卫中国企业的合法权益。

2、五部门联合发布《关于加快推进县级中医医院高质量发展的意见》，到2030年，县级中医医院力争实现医疗服务能力达标率、中医类别医师占比达标率、二级甲等达标率等全面提升。

3、国家邮政局公布数据，8月份，快递业务量完成143.8亿件，同比增长19.5%；快递业务收入完成1141.2亿元，同比增长12.9%。

4、上海市发改委发文推进可再生能源开发建设，将启动实施首批“风光同场”海上光伏竞争配置，加快陆上风电、光伏电站项目建设，全面推广“光伏+”工程。

5、世界卫生组织表示，已批准巴伐利亚北欧公司所产猴痘疫苗的紧急使用授权申请。这是首个获世卫批准用于抗击猴痘疫情的疫苗。

6、美国半导体产业协会（SIA）表示，随着周期性市场低迷的结束以及对半导体需求强劲，2024年全球半导体销售额将逾6000亿美元。

7、高合汽车创始人丁磊现身高合汽车抖音直播间，称没有跑路，还在公司。他表示，公司现在已经进入了全面的预重整阶段。

8、由人工智能“教母”李飞飞领导的World Labs宣布筹资2.3亿美元，英特尔、英伟达等参投。

9、Harmony OS官微发文宣布，近期将启动“鸿蒙生态伙伴及开发者见非凡体验计划”。

//  海外  //



1、欧洲央行多位官员对降息持谨慎态度，进一步表明下一次降息将在12月而非10月到来。管委维勒鲁瓦表示，降息步伐必须非常务实。管委卡扎克斯说，10月降息的可能性并不大。管委西姆库斯强调，在制定未来政策时“需要战略耐心”，并和Vasle和穆勒共同强调服务业通胀风险。

2、俄罗斯央行宣布，将基准利率提高100个基点至19%，此前市场预期为按兵不动。俄央行表示，当前俄通胀压力依然很高，不排除在下次会议提高基准利率的可能。

3、日本国土交通省要求日本全国的铁路运营商对列车车轮和车轴部件进行紧急检查。日本货物铁道公司日前证实，经查实该公司在货运列车车轴与车轮装配过程中存在篡改压力数据行为，问题共涉及564节车厢。

4、美国9月密歇根大学消费者信心指数从8月的67.9升至69，创四个月新高，高于预期值68.5。一年期短期通胀预期2.7%，连续第四个月下降，降至2020年12月以来新低。

5、美国8月进口物价指数同比升0.8%，预期升0.9%，前值升1.6%；环比降0.3%，预期降0.2%，前值升0.1%。出口物价指数同比降0.7%，预期升1.4%，前值升1.4%；环比降0.7%，预期降0.1%，前值从升0.7%修正为升0.5%。

6、欧元区7月工业产出同比降2.2%，预期降2.7%，前值从降3.9%修正为降4.1%；环比降0.3%，预期降0.5%，前值从降0.1%修正为持平。

7、欧盟汽车行业游说团体的一份提案草案显示，欧盟应利用紧急法规，将汽车制造商2025年的排放目标推迟两年。

//  国际股市  //



1、热门中概股涨跌不一，嘉楠科技涨15.3%，大全新能源涨5.48%，盛美半导体涨3.32%，新濠博亚娱乐涨3.25%，亚玛芬体育涨2.69%；跌幅方面，盛大科技跌5.39%，好未来跌3.88%，哔哩哔哩跌3.76%，亚朵跌3.15%，拼多多跌2.4%，腾讯音乐跌2.36%。中概新能源汽车股集体上涨，蔚来汽车涨4.83%，小鹏汽车涨4.06%，理想汽车涨1.27%。

2、苹果全新发布的iPhone16系列手机开始预售，iPhone16Pro和iPhone16Pro Max已排至10月发货，其中又以Pro Max机型火爆程度尤甚，全渠道首批货源均在瞬间卖光。

3、波音公司美国西海岸工厂员工开始罢工，约3.3万人参与，因对新劳资合同中的涨薪幅度不满。此次罢工是波音公司16年来首次，将使波音商业飞机生产基本停摆。

4、阿布扎比国家石油公司（ADNOC）将向德国化工巨头聚氨酯生产商科思创（Covestro）提出正式收购要约，包含债务在内的报价高达144亿欧元（约合160亿美元）。

5、瑞典电池制造商Northvolt计划采取裁员、暂停和出售部分业务，以及推迟产能建设等措施，以度过目前面临的危机。今年6月，由于产品无法按时交付，宝马取消了与Northvolt价值20亿美元的电芯采购合同。

6、日本制铁发言人表示，该公司和美国钢铁上周日致信美国总统拜登，讨论两家公司的合并计划。日本制铁去年12月宣布，将斥资149亿美元收购美国钢铁公司，但这笔交易在美国国内遭到强烈反对。

7、优步扩大与Alphabet旗下无人驾驶汽车部门Waymo的合作，将于明年在奥斯汀和亚特兰大推出自动驾驶打车服务。

8、知情人士透露，老虎基金将加入众多知名投资者的行列，参与OpenAI的65亿美元融资。该融资对OpenAI的估值为1500亿美元。

9、人工智能领域的热门云计算公司CoreWeave正在考虑以230亿美元的估值，洽谈出售部分现有股份。该公司还在考虑最早明年进行IPO。

10、美国航空与工会达成劳资协议，从10月1日起，乘务员的工资将提高18%至20.5%，之后每年加薪达3.5%。合同还包括一次性奖金等。

11、知情人士透露，凯雷集团在试图出售飞机维修服务提供商StandardAero后，已决定让这家公司进行IPO。

//  商品  //



1、波罗的海干散货指数跌1.92%报1890点，连续两日下跌，本周跌2.63%。上海航运交易所公布数据显示，中国出口集装箱指数报1818.31点，较上期下跌4.9%；上海出口集装箱指数报2510.95点，较上期下跌7.9%。

2、据上海有色网最新报价显示，9月13日，国产电池级碳酸锂价格涨520元报7.43万元/吨，连涨4日。

3、花旗：重申对银价的0-3个月预测为每盎司35美元，6-12个月预测为每盎司38美元。

4、美国至9月13日当周石油钻井总数为488口，前值483口。

//  债券  //



1、【债市综述】银行间现券长端表现亮眼， 30年期国债下行2.25bp报2.22%，为2005年2月底以来新低；10年期国债下行2.55bp报2.067%，为2002年4月底以来新低；7年期国债收益率创历史新低至1.913%。国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.7%，10年期主力合约涨0.17%，均创历史新高。

2、中证转债指数收盘跌0.37%，万得可转债等权指数跌0.68%。其中，27只可转债跌幅超2%，伟隆转债、科顺转债、松原转债分别跌18.65%、11.19%、10.63%；3只可转债涨幅超2%，中能转债、集智转债、卡倍转02分别涨2.39%、2.35%、2.22%。

3、据证券时报，8月跨境资金保持净流入境内市场态势，当月境外投资者净增持境内债券约170亿美元，实现连续12个月净流入。

4、深交所发布通知指出，铁路建设债券项目审核适用本所知名成熟发行人优化审核安排。发行人可以自主决定募集资金用于债务结构调整、补充流动资金、项目建设等用途的比例。铁路建设债券可作为债券通用质押式回购的质押券。

5、华夏幸福：截至8月31日，《债务重组计划》中金融债务已签约实现债务重组的金额累计为1900.29亿元，相应减免债务利息、豁免罚息金额共计199.67亿元。

6、【债券重大事件】正荣地产境外债重组支持协议最后截止日进一步延长至9月19日；柳州城建董事长无法履行职责；昆明空港投资开发集团新增逾期债务余额已超过5000万元。

//  外汇  //



1、周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.0943，较上一交易日上涨293个基点，本周累计跌61个基点。人民币对美元中间价报7.1030，调升184个基点，本周累计调贬105个基点。在岸人民币对美元夜盘收报7.0958。

2、中国人民银行与马尔代夫经济发展和贸易部签署谅解备忘录，推动扩大中马间本币使用，促进双方贸易和投资便利化。

3、央行上海总部：截至8月末，上海市跨境汇款缴税业务新模式累计完成缴税14.86亿元，币种涉及人民币、美元、欧元、日元等。

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陆家嘴财经早餐2024年9月17日星期二
Wind万得
2024年09月17日 06:19 上海
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//  热点聚焦  //



1、港交所宣布，交易所已获监管机构批准实施恶劣天气交易。恶劣天气交易将由2024年9月23日起生效。在交易所或透过交易所进行的证券交易将在恶劣天气情况下继续维持交易。与常规交易日的情况相若，所有交易所参与者需要于恶劣天气下继续提供交易相关的服务。

2、苹果称，macOS Sequoia发布，带来iPhone镜像功能、苹果智能等多项新特性至Mac；iOS 18现已推出，预计从下个月开始，iOS 18将引入苹果智能功能；vOS 18现已作为免费软件更新推出，适用于Apple TV 4K和Apple TV HD；watchOS 11将于9月16日上线。

// 环球市场 //



1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.55%报41622.08点，标普500指数涨0.13%报5633.09点，录得连续第六日上涨，纳指跌0.52%报17592.13点。英特尔涨6.36%，默克涨2.49%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数跌0.93%，苹果跌2.78%，特斯拉跌1.54%。中概股多数下跌，叮咚买菜跌9.56%，比特数字跌8.01%。

2、欧洲三大股指收盘涨跌互现，德国DAX指数跌0.35%报18633.11点，法国CAC40指数跌0.21%报7449.44点，英国富时100指数涨0.06%报8278.44点。

3、亚太主要股指收盘涨跌不一，澳洲标普200指数收盘涨0.27%报8121.6点。新西兰标普50指数收盘跌1%报12704.39点。韩国股市和日本股市因假期休市。印度SENSEX30指数收盘涨0.12%报82988.78点，盘中刷新历史新高。

4、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.03%报2610美元/盎司，COMEX白银期货涨0.02%报31.08美元/盎司。

5、国际油价全线上涨，美油10月合约涨2.69%，报70.50美元/桶。布油11月合约涨1.82%，报72.34美元/桶。  

6、伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.69%报9372.5美元/吨，LME期锌涨1.39%报2945美元/吨，LME期镍涨2.39%报16325美元/吨，LME期铝涨1.78%报2515美元/吨，LME期锡涨0.3%报31900美元/吨，LME期铅跌0.49%报2033.5美元/吨。  

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌0.17%报1004.5美分/蒲式耳；玉米期货跌0.73%报410.25美分/蒲式耳，小麦期货跌2.77%报578.25美分/蒲式耳。  

8、美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌2.7个基点报3.566%，3年期美债收益率跌2.6个基点报3.422%，5年期美债收益率跌1.9个基点报3.418%，10年期美债收益率跌3.8个基点报3.622%，30年期美债收益率跌0.7个基点报3.976%。

9、欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌1个基点报3.757%，法国10年期国债收益率跌0.7个基点报2.827%，德国10年期国债收益率跌2.6个基点报2.119%，意大利10年期国债收益率跌3.3个基点报3.475%，西班牙10年期国债收益率跌2.3个基点报2.911%。

10、纽约尾盘，美元指数跌0.44%报100.66，非美货币普遍上涨，欧元兑美元涨0.5%报1.1133，英镑兑美元涨0.7%报1.3216，澳元兑美元涨0.81%报0.6752，美元兑日元跌0.16%报140.61，美元兑瑞郎跌0.39%报0.8448，离岸人民币对美元涨41个基点报7.0969。  

11、最新监管文件显示，巴菲特的主要副手之一，伯克希尔副主席、保险业务主管阿吉特·贾恩出售其持有的伯克希尔A类股票，套现约人民币9.9亿元，占其持股的55%。文件未提及出售原因，市场分析认为，这在一定程度上反映了伯克希尔的股票估值过高。另有猜测称，跟随巴菲特近40年的阿吉特·贾恩，可能是在为离任做准备。图片


// 宏观 //



1、中国人民银行党委召开扩大会议强调，推进警示教育常态化，运用典型案例教育引导党员干部引以为戒、举一反三，筑牢拒腐防变的思想防线；要加大对“一把手”、年轻干部、新提拔干部等重点对象的纪律培训力度。

2、云南省正式启动稳增长解难题优环境百日攻坚行动，坚定不移完成全年经济社会发展目标任务。百日攻坚行动聚焦行业发展、项目建设、企业纾困、民生保障、风险化解等方面，着力实施稳定农业基本盘、推动建筑业和房地产业企稳回升、防范化解重点领域风险等12个专项行动。

// 国内股市 //



1、香港恒生指数收盘涨0.31%报17422.12点，恒生科技指数涨0.51%报3497.45点，恒生中国企业指数涨0.31%报6090.16点，恒生香港中资企业指数跌0.54%报3337.99点，大市成交448.51亿港元。内地教育、黄金、铜业股走强，运输及供应链管理股回暖；新能源物料、电力设备、内房物管股走低，苹果概念股下挫。个股方面，快手涨超4%，蔚来、商汤、美团、小鹏汽车走俏；农夫山泉跌势连绵，再创新低。

2、数据显示，本周将有45只股票面临限售股解禁，合计解禁数量为29.89亿股，解禁市值为262.57亿元，环比减少52.03%。其中，盛科通信-U、外服控股、纽威数控将解禁金额均超30亿元，盛科通信-U、美邦股份、纽威数控、上海港湾流通盘将增加超200%。

3、上市公司回购再扎堆。9月以来，A股共有500多家上市公司发布回购相关公告，向市场释放积极信号。除了发布回购方案外，不少公司发布重要股东增持计划，部分公司拟增持金额过亿元。

4、上周，股票型ETF净流入额相比前一周明显增加，除沪深300ETF等核心资产宽基产品持续“吸金”外，创业板ETF、中证1000ETF等成长风格宽基产品获得大资金增配。业内人士表示，从国内基本面角度来看，若增量政策持续落地，市场有望走出情绪修复行情，带动大盘企稳回升。

5、合成生物学行业市场规模预计到2027年将达到387亿美元，其中医疗健康仍然将是最大细分市场，市场规模有望达到103亿美元，占比达26.6%。据统计，A股合成生物概念股中，双汇发展、新和成、安琪酵母的市值规模居前。今年以来，合成生物概念股中川宁生物、特宝生物、新和成的股价累计上涨幅度居前，分别上涨28.28%、13.13%和12.59%。

6、磨底阶段的碳酸锂市场已经对消息相当敏感。针对宁德时代江西锂矿停产原因是否为锂盐业务亏损，有关负责人表示暂无消息可予回复。作为参考，代表着未来预期的碳酸锂2411曾跌破7万元大关。从关键的锂矿供给来看，盐湖等低成本锂矿依然有利可图。

7、长城汽车与越南成安集团签署合作备忘录，双方将进行CKD组装合作。2025年底，长城汽车要实现越南汽车越南造，为越南用户提供购车选择。

8、中核集团与中信银行就进一步加强重点领域合作达成共识并签署新一轮战略合作协议，标志着双方合作进入了新的发展阶段。

// 金融 //



1、据中证报，中秋前夕，宁武瑞都村镇银行、来宾象州长江村镇银行、忻城县农村信用合作联社、蒙阴齐丰村镇银行等多家农村金融机构下调人民币个人存款利率，有机构下调幅度高达55个基点。此外，自7月22日贷款市场报价利率（LPR）下调后，部分银行已二次调整存款利率，二次调整主要针1年期及以上的整存整取存款。

2、本周（9月16日至9月20日），公募基金市场将有6只新基金面市，其中一半为股票型基金。上周新成立的14只基金中，债基仍持续受到资金青睐，募集规模居前。

3、香港金管局与迪拜金管局合办首届联合气候金融会议。会议主题为“建设亚洲-中东净零走廊”，探讨转型金融的需求及资金缺口。会议亦讨论了香港及迪拜市场进一步合作的机遇，聚焦各自对于净零转型以及相关投资的愿景。香港金管局与迪拜金管局亦签署了谅解备忘录，进一步深化可持续金融领域的战略合作关系。

// 楼市 //



1、据中国房地产报，从上市房企半年报看，尽管开发业务下滑明显，但商业地产运营、住房租赁、物业服务、房屋代建等业务对房企经营形成较强支撑，不动产经营和服务成为房企新的利润增长点。部分房企将商业地产打造成第二增长曲线，越来越多的房企将住房租赁作为持续深耕的赛道，物业服务企业正在逐步脱离母公司的业务依赖，房地产代建则是房企轻资产转型的重要方向。

2、成都不少住宅项目节前取得了预售证。多个项目营销人员表示，随着传统楼市旺季的来临，新项目开始密集面市，存量项目也不断推新，供应量的加大也将带来选择面的增加，配合利好措施的组合效应，或将为成都楼市带来更多需求释放。

3、中原地产称，香港十大屋苑周末录得15宗成交，较前一周猛增87.5%，创下3月末以来最高水平。该机构称，美联储降息前景吸引买家重返市场。

4、广东湛江印发关于促进房地产市场平稳健康发展的若干措施的通知，取消第一、第二次住房公积金贷款额度差别；第二次住房公积金贷款额度单人从40万元提高到60万元，夫妻双方从70万元提高到90万元。

// 产业 //



1、国铁集团透露，假期首日（9月15日），全国铁路发送旅客1708.5万人次。16日，全国铁路预计发送旅客1180万人次，计划加开旅客列车604列。民航方面，16日预计发送旅客155万人次。

2、据国铁集团消息，9月16日，受第13号台风“贝碧嘉”影响，部分旅客列车停运。长三角铁路计划对16日途经杭台高铁、沪昆高铁、合杭高铁等线路部分旅客列车采取临时停运措施。

3、国家卫健委办公厅、国家中医药局综合司等三部门联合修订印发了《综合医院中医药工作指南（2024版）》。该指南主要内容包括前言、组织领导及管理措施、中医临床科室功能设置与建设等9部分内容。其中，新增了“其他临床科室中医药能力建设”“中医药医疗质量管理”等章节。

4、2024年中国国际服务贸易交易会在北京闭幕。北京市商务局局长朴学东表示，本届服贸会会期共达成成交、投资等7类近千项成果；85个国家和国际组织设展办会，其中13个首次独立设展，数量均超上届。

5、字节跳动正加快自研AI芯片，计划2026年实现量产。

6、今年的月饼市场，打折、低价成了关键词，产量与销售额预计约为30万吨和200亿元，相比上年均有所下降。

// 海外 //



1、美国9月纽约联储制造业指数为11.5，预期-4，前值-4.7。其中，制造业就业指数-5.7，前值-6.7；制造业新订单指数9.4，前值-7.9；制造业价格获得指数7.4，前值8.5。

2、印度央行行长沙克蒂坎塔·达斯表示，印度中期可以实现高达8%的可持续经济增长。该国未来几年的预期增长率为7.5%，有上行可能性。其并称，美联储降息不会影响印度央行。印度财政部长称，未来几个月印度政府支出将增加，以帮助未来几个季度的GDP增长。

3、印度可再生能源部部长表示，印度已从银行和金融机构获得3860亿美元的承诺，用于扩大该国的可再生能源产能；需要印度各州政府的支持，以实现印度可再生能源产能的增加。

4、韩国计划将养老金缴费率由9%上调至13%，养老金替代率由40%升至42%，最新通过的养老金改革打破此前多年的僵局。

5、泰国商业部长称，泰国今年出口增长目标维持在1%-2%；泰铢过于强势，央行应对强势泰铢采取行动；泰国央行应降低利率；央行应使泰铢贬值，增加流动性；希望与央行就利率、外汇和流动性进行讨论。泰国财政部长表示，正在研究设立价值3000亿泰铢的基础设施基金。

6、英国9月Rightmove平均房屋要价指数环比升0.8%，前值降1.50%；英国9月Rightmove平均房屋要价指数同比升1.2%，前值0.80%。

7、欧洲央行副行长金多斯称，预测显示到2025年底，通胀将徘徊在2%的目标附近；没有预先确定的利率路径，将逐次会议决定利率；服务领域的通胀仍然顽固，服务业通胀仍然是主要关注的问题；预计明年劳动力成本增长将大幅放缓；希望在利率决策方面保留所有选择，预计9月份通胀将下降，但第四季度将出现反弹。

8、欧洲央行首席经济学家连恩称，最新的工资和利润数据符合预期；如果即将公布的数据与基线预测一致，逐步减少限制性政策将是合适的；应保持政策调整速度的灵活性。  

9、欧洲央行管委卡兹米尔表示，欧洲央行几乎可以肯定需要等到12月才能进行下一次降息。欧洲央行在十月降息需要显著的前景变化。在十月会议之前几乎没有新的信息。

10、欧元区7月季调后贸易帐顺差155亿欧元，前值从顺差175亿欧元修正为顺差170亿欧元。未季调贸易帐顺差212亿欧元，前值顺差223亿欧元。

11、阿根廷总统哈维尔·米莱预计，通胀率明年将大幅下降，而经济复苏的速度将超过预期。根据米莱的第一份预算提案，他的政府预计，目前超过236%的年通胀率将在今年年底降至104.4%，到2025年12月降至18.3%。米莱预计阿根廷经济明年将增长5%，高于央行调查分析师预测的3.5%。

// 国际股市 //



1、热门中概股多数下跌，叮咚买菜跌9.56%，比特数字跌8.01%，大全新能源跌7.04%，大健云仓跌5.33%，世纪互联跌4.88%，希尔威金属矿业跌3.89%，嘉楠科技跌3.74%，金山云跌3.11%；涨幅方面，亚朵涨2.75%，拼多多涨2.33%。中概新能源汽车股全线走低，蔚来汽车跌2.61%，小鹏汽车跌0.56%，理想汽车跌0.37%。

2、印度证交所称，缩短红利股入账和交易时间；允许在T为记录日期的情况下进行红利股的T+2交易。

3、印度2024年最大IPO Bajaj Housing Finance在首次交易中股价飙升127%。由于投资者押注蓬勃发展的住房贷款市场将实现强劲增长，该公司股价开盘前以超过发行价两倍的价格首次亮相。

4、特斯拉已经在其德州超级工厂实现了4680电池的规模化生产，并计划进一步扩大产能，在内华达工厂投资扩建，用于生产电动重卡Semi和4680电池，电池产能规划达到100GWh。从技术角度来说，特斯拉4680电池采用了大电芯+全极耳+干电池的多技术融合。

5、德勤公布2024财年全年业绩报告，营收仅同比增长3.1%至672亿美元，增速创2010年以来最低水平。由于美洲和亚洲地区经济形势严峻，导致咨询业务需求急剧下降，本财年以当地货币计算的销售增长率为1.9%，相比去年同期的19.1%和截至2022年5月财年的24.4%，增长明显放缓。

6、英特尔亚马逊就产品和晶圆达成为期数年的合作框架。英特尔表示，裁员1.5万工人的计划已经执行过半；将确立英特尔代工（Intel Foundry）为单独的业务部门，将允许其外部融资；将暂停波兰和德国工厂项目大约两年时间。

// 商品 //



1、分析师表示，由于对美联储大幅降息的押注不断增加，加上地缘政治风险，预计金价将继续上涨。上周四公布的美国PPI低于预期，进一步证明通胀正在消退，并提振了在即将召开的政策会议上进一步降息50个基点的押注。中东持续冲突和俄罗斯与乌克兰旷日持久的冲突引发的地缘政治风险，进一步支撑了对黄金这种传统避险金属的需求。

2、俄罗斯天然气工业股份公司称，将继续通过乌克兰向欧洲输送天然气，周一输送量为4240万立方米。

3、据上海航运交易所数据，截至9月16日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）报3813.92点，与上期相比跌16.5%。

4、高盛将2024年第四季度铁矿石价格预测下调至每吨85美元（此前为每吨100美元）。高盛将天然气2024年第四季度的价格预测下调至每百万英热单位2.75美元，并将2025年的价格预测维持在每百万英热单位3.70美元。  

// 债券 //



1、作为主动负债的重要工具，同业存单发行火热。Wind数据显示，截至9月15日，银行同业存单实际发行规模已超22万亿元，同比增长超20%。业内人士表示，月末信贷扰动、承接政府债有较大资金压力等因素导致银行面临较大的资负匹配压力，需要通过发行同业存单来弥补，预计后续同业存单收益率或有上行压力。

2、为促进香港与澳门两地债券市场的发展，香港金融管理局和澳门金融管理局联合宣布，香港金管局的债务工具中央结算系统与澳门中央证券托管结算一人有限公司负责营运的中央证券托管系统将建立直接联网。

3、云南省财政厅透露，为精准支持巩固拓展脱贫攻坚成果推进乡村全面振兴，云南省从支持乡村产业发展、加强基础设施建设和强化资金监督管理三方面，优化完善衔接资金使用管理措施，提升资金使用绩效。云南省允许各地统筹不超过5%的到县省级衔接资金，用于“十三五”时期规划内易地扶贫搬迁地方政府债券本金偿还。

// 外汇 //



1、香港金管局：8月份外汇基金的境外资产增加305亿港元至3.51万亿港元。

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重磅！美元继续崩，人民币持续火爆，黄金再创新高
Wind万得
2024年09月17日 06:19 上海
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随着美联储降息的脚步越来越近，本周美元指数延续近期走势，周一继续走低，这也带动黄金再度创出历史新高，人民币持续升值。9月降息板上钉钉下，全球各类资产有望沿着趋势越走越远。

//  美元跌，人民币、黄金涨  //

9月16日，在美联储降息临近下，美元指数延续趋势，继续走低。Wind行情显示，周一美元指数低开低走，盘中多次直线跳水，并创近一周多新低，收盘报100.6625，离今年最低点100.5113已不远。截至北京时间9月17日5时许，周二开盘后虽有反弹，但再度冲高回落。本周美元有望沿着趋势继续稳步向下，大概率会跌破今年最低点，探出一年多新低。

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美元走弱，黄金走强，两者跷跷板效应明显。Wind行情显示，9月16日，国际金价如期再度刷新历史新高。盘中COMEX黄金一度冲至2617.4美元，伦敦金现最高达2589.68美元，突破2600美元仅一步之遥。今年以来两大品种累计涨幅分别高达25.98%和25.19%，成为亮丽的投资品种。

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人民币方面，中秋小长假，美元兑在岸人民币休市，但美元兑离岸人民币继续下跌。Wind行情显示，周一离岸人民币盘中突破7.1，离近一年多新高7.0709已不远。截至收盘，离岸人民币继续升值，报7.0969。周二开盘离岸人民币上涨继续，一旦美联储降息落地，美元持续走低，人民币震荡走高趋势有望持续，后期全球资产配置将有重大变化。

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//  外资已持续加码人民币资产  //

8月下旬，环球银行金融电信协会（Swift）发布的数据显示，今年7月份，人民币国际支付价值份额上升至4.74%，且创出有数据记录以来新高。市场人士认为，随着中美利差的缩小，人民币资产相对于美元资产的回报率优势逐渐显现。这不仅包括债券市场，还涉及其它人民币计价的金融资产。较高的回报率吸引了大量国际资本流入中国市场，进一步支撑了人民币的价值。

据悉，债券息差交易主要是海外资本认为未来人民币潜在升值回报与短期债券持有到期回报率之和，有望超过同期美债收益率，令外资纷纷加仓境内1年期等短期国债与同业存单。

国投证券分析师尹睿哲在报告中指出，在这轮债券息差交易浪潮里，海外资本的主要套利投资标的是同业存单。去年11月以来，海外资本买入的同业存单规模累计达到约8000亿元，平均月底买入量为889亿元。截至7月底，海外资本持有的同业存单规模达到10909亿元，占比达到约6.16%。此外，彭博亚洲策略分析师赵志轩也表示，今年境外投资者明显加大对同业存单的购买力度，持仓所占份额升至7月底的6.15%，创下2015年以来的最高水平，略低于境外投资者对中国国债的持仓份额（7.16%）。

//  人民币升值对A股构成积极影响  //

从历史数据来看，人民币升值对股市有积极利好作用。Wind数据统计显示，人民币近两次升值期间，A股多数行业表现不错。2020年5月29日至2022年3月1日升值期间，A股处于上升行情阶段，涨幅前五的行业整体上攻都超过30%，十分火爆。分别是材料、能源、工业、公用事业、日常消费，区间涨幅依次为89.4%、75%、52%、45.9%和32.9%。

第二轮人民币2022年11月4日至2023年1月16日升值期间，大消费、金融和地产股领涨，涨幅排名前五的行业分别是日常消费、电信服务、金融、房地产和可选消费，涨幅分别达24.5%、20.8%、19.5%、17.9%、10.6%。

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//  人民币进一步升值动力及影响  //

天风证券研究所宏观首席研究员宋雪涛表示，当下人民币汇率存在进一步升值的可能性。

从人民币升值的原因来看，美元走弱是主要推动因素。当下美元贬值的趋势仍未改变，美联储降息预期以及美股的波动性都可能加剧美元走弱。美股二季报调整或许只是开端，硅谷和华尔街已经产生分歧，矛盾或将加剧，并在下一个财报季引发更大波动。同时，政治的不确定性也正对美元指数形成挑战。美元指数面临压力，为人民币升值带来可能。

人民币升值也和内部环境有关。要素市场化改革举措有助于降低经济转型过程中的长期风险，减轻人民币汇率短期失速的压力。此外，中国贸易顺差与结售汇顺差之间的巨大差额反映了“藏汇于民”的现象，这也是未来人民币升值的潜在驱动力。

今年中国出口表现强劲，贸易顺差创下历史新高，但高额贸易顺差未反映在外汇储备上，这表明贸易企业为追求美元升值和较高美元存款利率，未及时结汇。麦格理集团估计，自2022年以来，中国出口商和跨国公司已经积累了超过5000亿美元的美元资产。一旦人民币升值预期增强，汇率触及关键点位如7时，企业为避免汇兑损失，可能将美元兑换成人民币，从而加速人民币升值。人民币汇率有望突破7，甚至达到6.9 这一常见波动区间。

从升值预期产生的影响来看，在货币政策方面，人民币升值后央行可能继续降息。此前央行已下调OMO(公开市场操作)、LPR(贷款市场报价)和MLF(中期借贷便利)利率，向市场传递明确信号。同时，央行或通过多种方式控制收益率曲线形态，为平稳降息创造条件。

在货币宽松的背景下，财政政策也将更加积极。过去货币政策和财政政策之间存在一定的不同步性，部分原因是汇率无法承受贬值压力。当汇率贬值压力消失后，央行可购买国债以增加市场流动性，财政也可加快发债节奏和政策落地。

财政政策更加积极，一方面意味着将加快落地已承诺资金的使用，另一方面意味着将加大对制造业升级和新型基础设施的投资。同时，积极的财政政策还可通过中央加杠杆或准财政工具弥补财政缺口，为经济发展提供支持。