海通证券分析报告（0912）

llbo7296

【通财收评】新能源赛道迎久违大涨！红利股集体补跌拖累沪指再创新低，两市成交额跌破5000亿
海通证券e海通财订阅号
2024年09月11日 17:05 上海
导读：今日市场分化加剧，在新能源赛道集体带动下创业板指涨超1%，而沪指受到红利股集体补跌拖累再创阶段新低，成交额更是进一步萎缩跌破5000亿；个股层面而言，高位股继续退潮，科森科技、老百姓等多股再度跌停，导致目前市场2板以上的个股仅剩2只。



市场回顾



市场全天震荡分化，创业板指反弹，沪指再创阶段新低。盘面上，新能源赛道股集体反弹，其中锂矿股大涨，天齐锂业、赣锋锂业、永杉锂业、威领股份涨停；固态电池概念股再度活跃，联创股份、德福科技涨停；光伏概念股展开反弹，海源复材、国晟科技、通润装备涨停；充电桩概念股震荡走高，金冠股份、奥特迅、华阳新材涨停。下跌方面，高位股继续退潮，科森科技、老百姓等多股跌停；红利股展开调整，长江电力跌超4%。总体上个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。沪深两市今日成交额4996亿，较上个交易日缩量280亿。截至收盘，沪指跌0.82%，深成指涨0.39%，创业板指涨1.19%。

图片


重点板块分析





锂矿

锂矿板块涨幅居前，赣锋锂业、天齐锂业、威领股份、金圆股份涨停，融捷股份、中矿资源、永兴材料、盛新锂能涨幅居前。而期货市场方面，碳酸锂主力合约同样大涨超7%。



消息面上，有消息称宁德时代宜春枧下窝矿停产。据业内测算，宁德时代单吨碳酸锂生产现金成本约 8.77 万元/吨。而有期货分析师在研报中，其“向企业求证消息真实性”后，“得到企业确认”。“企业表示，昨天（或指9月10日）确实有会议在布置停产计划，预计于9月份的生产任务完成后执行。”而国泰君安也在最新发布研报表示，碳酸锂新增项目产能释放暂缓，预计锂板块最快于2026年前进入上行周期。



但也有分析人士认为，目前碳酸锂价格的回升，或是受双节备货的催化，市场采购阶段性的转好，并未真正意义上迎来价格拐点。在上下游去库后，其他环节库存小幅增加，节日备货效应过去后，依旧存在价格回调风险。



固态电池

固态电池概念股再度活跃，联创股份、德福科技涨停，南都电源、力王股份涨超10%，盟固利、天华新能同样涨幅居前。



消息面上，天齐锂业在互动平台表示，公司目前已完成下一代固态电池关键原材料硫化锂产业化相关支持工作，累计与十余家下游客户进行打样，持续开展产品质量提升和降本技术优化。而就基本面而言，相比传统的液态电解质，全固态以及半固态等固态电池对锂金属的需求或显著提升，所以固态电池与锂电板块之间具有较强的相关性。若锂电板块若能延续反弹的话，固态电池概念或有望展现短期弹性。



光伏

光伏概念股同样展开反弹，海源复材、国晟科技、通润装备涨停，固德威、锦浪科技、昱能科技、艾罗能源等个股同样涨超6%。东方财富证券在近期研报中表示，光伏需求端装机动力犹在，1-7 月国内光伏新增装机 123.53GW，同比增长 27.14%，海外组件出口 1-7 月合计 151.4GW，同比增长约25.54%。价格端主链各环节跌破生产成本，8 月硅料小幅反弹叠加两大硅片厂商宣布提价，价格筑底企稳迹象已现。此外光伏逆变器需求回暖，新兴市场需求旺盛。



总体而言，新能源赛道今日迎来集体反弹，其中不乏权重的放量拉升，后市能否走出延续性仍是关键，若相关个股就此开启阶段性修复的话，对于创业板乃至市场整体或将起到支撑作用。





后市行情展望



今日A股三大指数涨跌不一，创业板指反弹，沪指再创阶段新低。两市成交额4996亿元，较上个交易日缩量。盘面上，新能源赛道股集体反弹，其中锂矿股大涨，固态电池概念股再度活跃，光伏与充电桩概念股均展开反弹。

从基本面来看，外采矿企业成本倒挂，且目前价格已经接近一体化企业成本线，除盐湖以外其余原料制锂产量均有所下滑。目前碳酸锂库存初见拐点，随着消费好转和供应端减产，供需过剩基本面或迎来阶段性改善，锂价有望触底反弹。此外，光伏行业虽仍处于供过于求的态势，但随着行业龙头的积极应对和政策面的支持，行业供需格局正在逐步好转。在市场震荡期间，投资者可更多关注上述已回调相对充分的板块。