巨丰投顾分析报告（0912）

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微策略：创业板逆势大涨 A股风格生变？
2024-09-11 15:05  作者：郭一鸣
导读在当月以来仅有不足1200只股票上涨的前提下，市场风格的分化和转向或许仍需进一步观望。
昨日，我们与大家一同探讨了9月以来市场持续走低且每日都创出调整新低的原因。无论是基本面所承受的压力，还是企业盈利受到的抑制，实际上这些都是导致市场整体走弱的重要因素。而从今日的情况来看，这种弱势状态持续之下，依然对市场形成压制。不过，今日市场出现了一些变化，那便是在沪指再次创下调整新低之际，创业板却逆势上扬。

创业板在今日低开高走，盘中大部分时间上涨幅度超过1%。对于创业板的此次上涨，其主要的推动力量在于锂矿板块。锂矿板块大幅冲高，固态电池、碳酸铁锂电池、动力电池等相关概念的涨幅也位居前列，这主要得益于碳酸锂期货和现货价格双双大涨的提振。然而，深入观察可以发现，除了锂矿股的上涨推动之外，创业板成分股中涨跌情况各半，并不能称之为普遍上涨。所以，创业板今日的逆势表现，成色其实并不充足。



回到整个市场层面，虽然创业板逆势上扬而沪指持续走低，但短期来看，市场风格是否发生变化，仍需进一步观察。一方面，虽然以银行为首的红利板块出现下跌，而电力等题材股处于阶段性反弹之中，但今日市场中仍有约4000只股票下跌，仅有1000多只股票上涨。在这种二八行情之下，实际上很难断言市场风格已经发生转向。另一方面，随着多个央企的合并重组不断推进，实际上近期国企改革概念整体表现较为突出，但这也难以说明市场风格发生了进一步的变化。除此之外，在沪指持续走低的同时，创业板的反弹力度较弱，9月以来反弹幅度仅微微超过1%，整体呈现出横盘震荡的态势。

因此，即便市场仍然是存量资金在博弈，而且创业板以及深成指在9月以来的走势要强于沪指，但这种分化并不十分明显。尤其是在当月以来仅有不足1200只股票上涨的前提下，市场风格的分化和转向或许仍需进一步观望。



不过，这里需要特别注意的是，随着沪深两市和创业板走势在短期内出现分化，这里有可能会产生结构性的行情，进而带来结构性的机会，这种情况比较适合短线投资者进行反复博弈。首先，这种机会的基础在于创业板和上证指数的估值处于低位。目前，上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12 倍、23倍，处于近三年中位数以下水平。市场估值依然处于较低区域，具备中期的支撑基础。其次，市场成交量为5000多亿，处于近三年日均成交量中位数区域下方。根据历史统计研究，在这种成交萎缩以及地量的情况下，市场阶段性的反弹是可以期待的。

因此，在市场整体下行以及指数出现分化之际，尚不足以表明市场风格已经发生分化。但在市场估值处于低位以及成交处于地量的情况下，对于市场反弹仍然值得期待。而市场反弹的动力，仍然需要跟踪国内资金面、政策面以及海外因素的变化。对于投资者来说，可以提前筛选有色行业、可选消费以及新兴成长等在历次市场筑底反弹中表现较为优异的方向。同时，继续在中报业绩披露结束的情况下，博弈基本面、资金面以及技术面共振的板块以及个股的整体表现。

作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002

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巨丰收评：高股息板块大跌 沪指逼宫2700点
2024-09-11 15:03  作者：丁臻宇
导读固态电池概念拉升，德福科技涨停，南都电源、盟固利、鹏辉能源、德方纳米、翔丰华等跟涨。
盘面简述  

周三，A股走势分化，沪指继续考验2700点，深市展开反弹，创业板涨逾1%，市场成交量萎缩至5000亿附近。盘面上，能源金属、电池领涨，光伏设备、生物制品、小金属、电网设备、风电设备等小幅上涨，教育、公路铁路、油气开采、银行、商业百货、电力、航运港口、煤炭等行业跌幅居前。题材股方面，固态电池、充电桩、盐湖提锂、两轮车、PET铜箔、CRO概念、虚拟电厂等涨幅居前，可燃冰、页岩气、深圳国企改革、上海国企改革、跨境支付、在线教育等跌幅居前。

热点板块

固态电池概念拉升，德福科技涨停，南都电源、盟固利、鹏辉能源、德方纳米、翔丰华等跟涨。

光伏设备板块拉升，国晟科技涨停，固德威、德业股份、锦浪科技、钧达股份、阿特斯等跟涨。

锂矿股拉升走强，赣锋锂业、天齐锂业、威领股份、金圆股份涨停，永兴材料、中矿资源、融捷股份涨超6%。

消息面

四部门：在全国开展车网互动规模化应用试点

9月10日，国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司、工业和信息化部办公厅、国家市场监管总局办公厅联合对外发布的《关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知》称，“将在全国开展车网互动规模化应用试点”。

华为发布全球首款量产三折叠屏手机 多家A股公司跻身核心供应链

9月10日，华为见非凡品牌盛典及鸿蒙智行新品发布会在深圳湾体育中心“春茧”体育馆举行。发布会上，华为技术有限公司常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东宣布，华为正式推出全球首款量产的三折叠屏手机Mate XT非凡大师。

隔夜美股：三大指数涨跌不一 原油价格大幅下挫

隔夜美股三大指数涨跌不一，纳指涨近1%，标普涨0.45%，道指跌0.23%。甲骨文涨超11%、股价创收盘新高，特斯拉涨超4%。热门中概股涨跌不一，理想汽车涨超3%，腾讯音乐跌近5%。美油跌超4%，布伦特原油跌超3%。

巨丰观点

隔夜国际油价大跌3%以上，早盘三桶油低开，并带动沪指低开，三桶油盘中最大跌幅均超4%。午后，银行板块跌幅超过2%，带动上证指数盘中最大跌幅超过1%，不断向2700点逼近。

从盘面上看，市场的调整力量是高股息板块，石油、煤炭、电力、银行方向领跌；因这些板块权重较大，上证指数创出本轮调整新低。而市场做多力量主要是锂电、光伏、医疗服务等方向，推动创业板指上涨1%。

热点方面，国家发改委表示全面推广新能源汽车有序充电，刺激充电桩板块连续2天走强。折叠屏概念反复活跃，消息面上，9月10日，华为Mate XT三折叠屏手机的售价公布。特朗普称是太阳能的忠实粉丝，光伏板块集体拉升。锂矿股大幅拉升，消息面上，市场传闻宁德时代暂停宜春锂矿生厂，碳酸锂主力合约涨8%。

从长周期看，巨丰投顾认为A股经过二次探底后，市场风险进一步下降。短期，行情则主要受到外围市场波动、人民币汇率波动及外围地缘政治因素影响。对于投资者而言，仍需保持谨慎；避免过度集中于某一行业或个股，分散风险；同时要做好持久战的准备。具体方向上，中线可关注维持高景气度的半导体、消费电子等板块，但要注意短期波动；短线方面，国企改革、证券、华为概念等板块有望继续保持活跃。

作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001