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丨三大指数均探底回升，华为产业链概念午后爆发
微资讯
2024年09月11日 07:45 上海

01

盘面观察



9月10日，沪指探底回升，深成指、创业板指盘中跌逾1%，午后集体拉升翻红；全天两市成交5276亿元；个股涨多跌少，沪深京三市超3300股飘红。截止收盘，沪指涨0.28%，深成指涨0.13%，创业板指涨0.06%。




02

策略研判

上涨方面，华为产业链午后走强，常山北明、网达软件等10余涨停；光通信概念股反弹，剑桥科技、共进股份封板。充电桩板块走强，金冠股份、奥特迅等涨停。


下跌方面，高位股继续退潮，深圳华强、科森科技、金龙汽车、大众交通等多股跌停；此外，旅游、保险、医药商业、中药等板块跌幅居前。

沪指早盘回调临近2700关口，但午后在电力设备及华为产业链相关概念带动下，三大指数均出现探底反弹。不过，市场成交量仍在低位徘徊，情绪谨慎。


展望后市：两市成交持续低迷，叠加外部美联储降息和日本央行可能加息等扰动下，沪指2700也面临极大考验。热点方面，需警惕消费电子板块在苹果和华为新品发布后出现利好兑现，但预计其他成长题材将轮动接替。



方向：光通信概念。据悉，9月11日—13日，第25届中国国际光电博览会将在深圳开幕。在本次展会上，中际旭创、光迅科技等国内龙头厂商将展示目前最领先的1.6T光模块相关产品，并公布量产进程。作为驱动AI、5.5G等产业发展的关键部件，此次展会预计将对国内AI大模型、算力服务器发展具有巨大推动力，也将刺激光通信等相关概念受益表现。




03市场热点
政策鼓励V2G落地充电运营商盈利或迎改善据新浪财经，日前国家发改委发布关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知（发改办能源〔2024〕718号），通知指出促进V2G技术与模式协同创新。
V2G技术是指车辆对电网进行能量双向传输的技术，通过V2G技术电动车可以充当储能设备，当电网负荷低时，吸纳电能，在电网负荷高时释放电能，新能源车也可以赚取差价收益。
该通知明确四个重点任务：（1）发挥电力市场的激励作用；（2）完善价格与需求响应机制；（3）加强智能有序充电应用推广；（4）促进V2G技术与模式协同创新；（5）强化工作保障和有效引导；同时组织实施细节进一步明确，利好政策的落地。
政策鼓励V2G落地，对车网互动行业发展具有重要意义。一方面，我国V2G技术仍在发展初期，存在诸多困难（V2G充电桩数量少、大规模改造成本高、电池衰减速度、车主电力交易意识不足等），急需政策引导；另一方面，V2G技术的发展可以帮助构建新型智慧电力系统，提高电网的运行效率和调节能力，同时为电动汽车用户提供额外的经济激励。
展望后市，年初发布的《关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见》，提出两个阶段的发展目标：
（1）到2025年，新能源汽车作为移动式储能资源的潜力得到初步验证，试点城市2025年充电电量 60%以上集中在低谷时段、私人充电桩充电电量 80%以上集中在低谷时段。
（2）到2030年，市场机制更加完善，车网互动实现规模化应用，新能源汽车成为电化学储能体系的重要组成部分。
据权威测算，预计到 2025 年国内新能源汽车保有量超 3500 万辆，假设平均单车带电量约 50kWh，届时全市场新能源汽车将提供约 17.5 亿 kWh 移动电化学储能。
具体到A股市场，2024年初车网融合政策正式出台，叠加我国V2G发展具备天然优势，相关产业链跟进积极，充电运营龙头、V2G布局领先的企业有望受益。
根据市场公开资料显示，相关概念股包括：特锐德、通合科技、奥特迅、英可瑞等。8月新能源车销量大增，鸿蒙智行系车企最迅猛相关供应商受益据财联社消息，乘联会最新数据显示，8月全国狭义乘用车零售190.5万辆，环比增长10.8%。其中，8月新能源乘用车零售102.7万辆，同比增长43.2%，环比增长17%，而新能源车零售渗透率达53.9%。
整体来看，新能源车与燃油车季节走势分化明显：8月份新能源车市热度攀升，而油车加速式微——8月份常规燃油车零售量87万辆，同比下降28%。
分析指出，报废更新政策发力以及地方“以旧换新”新一轮补贴翻倍，叠加国家呼吁反内卷后终端价格也开始趋稳，让消费者观望情绪缓解，车市热度有所回升。
据悉，截至9月2日，累计收到的汽车报废更新补贴申请已突破80万份，并以单日新增超1万份的速度持续增长。
基于乐观预判，乘联会甚至表示，将上调对全年新能源车市的销售预期并给出具体数字。
值得注意的是，统计14家A/H股上市车企8月销量来看，新能源车销量占超40%的8家车企，8月均实现销量增长；而5家车企新能源车销量占比偏低，在8月均遭遇两位数销量下滑。
也就是说，新能源车市场马太效应已经出现，头部车企市场占比更集中，而尾部车企情况更加不妙，不排除今明两年行业还有新的洗牌。
具体来看，销量最亮眼的有四家：比亚迪在8月销量达37.3万辆，同比增长36%，再创单月销量新高；吉利汽车8月销量达7.55万辆，同比增长64%；赛力斯8月销量3.62万辆，同比增长479%；另一家与华为深度合作的北汽蓝谷也明显回暖，8月销量1.31万辆，同比增加66%。
展望后市，随着中央对报废更新政策更强力实施，并引导各地在以旧换新政策补贴上继续加码，将为“金九银十”的销量带来更好的促进。
落脚到A股市场，随着华为车系的成功，应首选切入高端新能源车市场的鸿蒙智行系整车厂及智能化部件供应商。
根据市场公开资料显示，相关概念股包括：江淮汽车、赛力斯、比亚迪、长城汽车等。本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所
夏萱   S0930623100013

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重磅！延迟退休，要来了；职业教育，电动汽车，利好
光大证券微资讯
2024年09月11日 07:45 上海
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热点聚焦

HOT

1、10日，全国人大常委会审议了国务院关于提请审议关于实施渐进式延迟法定退休年龄的决定草案的议案。“十四五”规划和“20大报告”都明确提出，实施渐进式延迟法定退休年龄。在“十四五”规划中，“逐步延迟法定退休年龄”被写入了“实施积极应对人口老龄化国家战略”的章节。相关专家称，延迟退休改革按照自愿、弹性原则，让劳动者可自主选择退休方案。



2、全国教育大会9日至10日召开。决策层指出，构建职普融通、产教融合的职业教育体系，大力培养大国工匠、能工巧匠、高技能人才。要着眼提高创新能力，优化高等教育布局，完善高校学科设置调整机制和人才培养模式，加强基础学科、新兴学科、交叉学科建设和拔尖人才培养。强化校企科研合作，让更多科技成果尽快转化为现实生产力。



3、据知情人士透露，欧盟准备小幅下调对自中国进口电动汽车拟议的加征关税。其中，对从中国进口的特斯拉电动汽车，加征税率将从拟议的9%调整为略低于8%。对此，中国商务部表示，电动汽车反补贴案情况复杂、影响面广，中欧双方开展磋商达成一致，具有一定挑战。但中方相信，只要欧方展现诚意、相向而行，就可以通过磋商解决彼此关切。







股市动态



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1、10日，阿里巴巴纳入港股通首日获南向资金净买入近85亿港元。截至当天收盘，多只港股ETF成交额环比明显放量。Wind数据显示，10只恒生科技ETF合计成交额达47.95亿元，较前一交易日的28.41亿元增长68.78%。其中，华夏恒生科技ETF当天成交额达23.16亿元，华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF的成交额也达到14.41亿元。



2、9月10日，首批10只中证A500ETF集中发行，从渠道端获悉，首批中证A500ETF首日募集合计规模超过20亿。嘉实、景顺长城和华泰柏瑞领跑前三，其中，嘉实中证A500ETF以约10亿募集规模大幅领先。富国、摩根资产管理销量紧随其后。



3、余承东表示，智界R7开启小订，预售价26.8万元起。智界R7将以超越Model X的规格跨级竞争Model Y。持续火热的问界M9，上市8个月以来累计大定已突破13万辆，蝉联近5个月中国市场50万以上豪华车型销量冠军。9月起，鸿蒙智行全系升级华为ADS 3.0。Counterpoint数据显示，在中国市场，鸿蒙首次超越iOS，成为市场第二大操作系统。



4、10日，折叠屏概念再次活跃。当天华为发布全球首款三折叠屏手机Mate XT，展开最大10.2英寸，展开最薄3.6mm。价格方面，256GB版本售价19999元、512GB版本售价21999元、1TB版本售价23999元，9月20日10:08正式开售。记者从供应链多个渠道获悉，备货量约100万台。此前数据显示，该款三折叠手机已经预售超300万部。



5、苹果预计第四季度的一次性所得税支出最高约为100亿美元。此前，苹果在欧盟最高法院关于130亿欧元的爱尔兰税务方面的诉讼中败诉。



6、2025款比亚迪汉上市，其中DM-i（插电式混合动力）版本起售价16.58万元，较荣耀版本售价优惠4000元。而EV（纯电动）版本售价较荣耀版本售价优惠4000元～14000元。在售价下降的同时，新款比亚迪汉取消了DM-p动力版本，且取消了续航里程200公里的插混动力版本。摩根士丹利报告披露，比亚迪管理层讲话称，年销售目标提高至400万辆。比亚迪此前销量目标指引约为360万辆。





要闻解读



1、据海关总署，按美元计价，中国8月出口同比增长8.7%至3086.5亿美元，前值增7%；进口同比增长0.5%至2176.3亿美元，前值增7.2%；贸易顺差910.2亿美元，前值846.5亿美元。

点评：8月美国重登我国出口市场榜首，计算机设备、服装、集成电路等出口金额高增，“抢出口”效应显著。复盘看，抢出口现象在关税窗口期普遍存在，短期留意纺服、计算机电子设备、家电等行业的增长潜力。



2、据财联社消息，9月11—13日，第25届中国国际光电博览会将在深圳国际会展中心（宝安）开幕。在本次展会上，中际旭创、华工正源、光迅科技等多家厂商将展示1.6T光模块相关产品。

点评：光器件、光模块作为数据中心内部设备互联的载体，在加大AI投入的背景下，长期有望持续扩张。此次“光电博览会”有望成为光模块产值增长的重要契机，进一步推动相关公司业绩的改善。鉴于光通信板块作为核心受益环节，光模块/光器件/光芯片等细分领域受益更直接。





宏观经济



1、海关总署数据显示，8月船舶出口金额依旧保持高增速态势，同比大增超6成，涨幅最为明显。肥料、汽车紧随其后，8月出口金额同比均增长超3成。肥料出口金额环比增速为26.17%，是当月环比增速第一的商品。7月环比增速由负转正实现“大逆转”后，8月汽车出口金额保持住了增长态势，环比上涨9.41%。手机、家用电器、集成电路等5类机电商品8月出口金额同比增幅也都超过了10%。



2、9月以来，多家银行消费贷再推新一轮优惠，最低消费贷利率再下行。其中，诸如宁波银行、招商银行部分分行等消费贷最低利率可至2.88%。与此同时，多家银行推出教师节专属利率，相较一般最低利率有银行可降15个基点。个人消费贷款利率下调，有助于促进对消费信贷的需求，进而促进消费。



3、据报道，日本央行认为下周没有什么加息的必要。



4、农业农村部、国家发改委、财政部联合印发《关于加大工作力度持续实施好农业机械报废更新补贴政策的补充通知》。报废20马力以下拖拉机，单台最高报废补贴额由1000元提高到1500元；报废联合收割机、水稻插秧机、播种机并新购置同种类机具，按不超过50%提高报废补贴标准；报废并更新购置采棉机，单台最高报废补贴额由3万元提高到6万元。



5、9月10日22时许，布伦特原油期货跌破70美元/桶，跌幅达2.7%，创2021年12月以来新低。此前，欧佩克月报预计2024年全球原油需求增速为203万桶/日，此前预期为211万桶/日。预计2025年全球原油需求增速为174万桶/日，此前预期为178万桶/日。





行业动态



1、9月10日是阿里巴巴成立25周年，马云说，25年我最骄傲的不是我们创办了多少家公司，而是这些公司给社会带来了多少的变化和价值。面向未来，他也直接地提到了目前互联网AI技术风起云涌，各个行业领域竞争激烈，阿里很多业务面临挑战。



2、中汽协数据显示，8月，新能源汽车出口11万辆，环比增长6.1%，同比增长22%。1-8月，新能源汽车出口81.8万辆，同比增长12.6%。8月，新能源汽车产销分别完成109.2万辆和110万辆，同比分别增长29.6%和30%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的44.8%。1-8月，新能源汽车产销分别完成700.8万辆和703.7万辆，同比分别增长29%和30.9%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的37.5%。



3、中国充电联盟发布数据，2024年8月比2024年7月公共充电桩增加5.4万台，8月同比增长43.6%。截至2024年8月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩326.3万台，其中直流充电桩146.1万台、交流充电桩180.1万台。从2023年9月到2024年8月，月均新增公共充电桩约8.3万台。2024年1-8月，充电基础设施增量为240.3万台，同比上升20.3%。



4、中国汽车动力电池产业创新联盟发布数据，8月，在新能源汽车市场带动下，我国动力和其他电池合计产量为101.3GWh，环比增长10.4%，同比增长36.8%。1-8月，我国动力和其他电池累计产量为623.1GWh，累计同比增长36.3%。



5、Canalys报告显示，2024年全球16%的智能手机出货为AI手机，到2028年，这一比例将激增至54%。受消费者对AI助手和端侧处理等增强功能需求的推动，2023年至2028年间， AI手机市场以63% 的年均复合增长率(CAGR)增长。



6、从多家在线旅游平台获悉， 当前预订数据显示，2024年“十一”假期，国内、出境长线游以及入境游市场均增长迅速。同时，受益于免签政策和全球航班运力复苏的双重利好，“十一”国内和出境机票价格较去年同期回落均超20%，酒店价格也有一定的回落。



7、今年以来，我国智能算力规模加速增长，算力用电也快速增加。根据中电联数据，今年1-7月，我国互联网数据服务用电量同比增长了33.1%。今年1至7月，张家口数据产业集群用电量超33亿千瓦时，同比增幅达31.4%，创历史新高。





个股动态



公司公告

汉嘉设计：筹划购买资产及控制权变更事项获董事会通过，11日复牌

双成药业：拟收购奥拉股份100%股份，9月11日股票复牌

药明康德：拟以10亿元回购股份用于注销并减少注册资本

金丹科技：股东广州诚信拟减持不超过2.99%股份

华海诚科：新潮创投拟减持公司不超2.8%股份

比亚迪：近期多名高管、核心人员累计增持公司A股股份合计14.2万股



风险提示

深城交：持股5%以上股东启迪控股股份被轮候冻结

2连板大富科技：公司实际控制人有可能发生变更

宝丽迪：子公司耀科量产的COFs材料尚未形成批量销售以及实现盈利

2连板阳普医疗：参股子公司业务不含人体干细胞、基因诊断与治疗技术开发和应用

2连板国中水务：公司拟收购诸暨文盛汇股权事项尚处于初步筹划阶段

2连板皓宸医疗：公司控制权事项尚未最终确定

4连板跨境通：公司是否进入预重整及重整程序尚存在重大不确定性