广发证券收盘点评 (0911)

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收盘点评 | 三大指数探底回升，关注国内政策宽松力度！
广发证券财富管理部
2024年09月10日 17:31 广东


周二，两市合计成交金额5,276亿元，共有49家公司涨停，34家公司跌停，计算机，通信，银行板块涨幅居前，房地产，建筑材料，社会服务板块跌幅居前。



截至收盘：上证指数上涨0.28%，报2744.19点；深证成指上涨0.13%，报8073.83点；创业板指上涨0.06%，报1539.98点。



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今日大盘最低探至2718.63点后走出探底回升走势，收盘三大指数均小幅收红，个股涨多跌少，两市超过3200家个股上涨。沪深两市成交额仅有5276亿元，与昨日成交量基本持平，维持在5000亿地量水平。近期A股市场交易情绪疲弱，上证指数跌破了2800点，A股自2021年2月以来持续下跌盘整了三年多的时间，投资者悲观情绪浓厚。



从盘面上看，市场震荡分化，沪指迭创阶段新低，但代表市场人气的中小盘指数和创业板指则仍没有跌破8月29日阶段低点，震荡筑底的结构尚未遭到破坏。综合来看，近期市场位置与现象呈现底部区域特征，前期强势的银行板块补跌是一个积极的信号，另外市场换手率也降至历史底部水平。展望后市，尽管近期内外部仍有较多压制因素，但市场本身处于历史底部价值区间，指数调整期间应关注积极因素边际变化。



从基本面看，短期，海外博弈的是美联储降息的幅度和速度。美国资本市场对美联储降息交易的反映更加充分，9月降息幅度是影响短期行情的关键因素。但对于国内而言，美联储降息幅度还不是主要矛盾。国内是否宽松，宽松幅度更加关键。当前中报披露已经完毕，市场完成盈利预期下修，同时美联储9月降息信号强烈，若配合国内政策加码发力信号，市场有望迎来修复性行情。

后市重点关注政策积极发力后经济数据边际改善、地产企稳以及海外降息对我国货币政策掣肘减弱等因素共振带来的机会。另外，近期央国企改革动作不断，“中国神船”“中国神湖”以及“券业航母”的到来，标志着央国企重组进入新一轮高潮，后市结合个股基本面重点关注国企改革方向的投资机会。




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操作上，结合中报持有或加配优质权益标的。继续关注三大投资主线:

一、国产替代，自主可控：船舶制造、军工、半导体（材料、设备）;

二、基本面改善、景气回升：保险、创新药、海风、面板、有色；

三、国企改革，并购重组：上海、深圳等地方国企、券商。



随着淘宝新增微信支付、美团与支付宝深入合作，中国互联网将开启新一轮“互联互通”，带来多方共赢。叠加近期互联网头部公司持续回购，当前时点具长期配置价值和新兴市场组合中的相对性价比优势，建议逢低配置恒生互联网指数相关投资标的。



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本期作者：吴家祥

高级投资顾问

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