巨丰投顾分析报告（0911）

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巨丰收评：A股探底回升 华为概念走强
2024-09-10 15:04  作者：丁臻宇
导读华为概念走强：大富科技、法本信息20cm涨停，华映科技、联创信息、金桥信息等10余股涨停。
盘面简述  

周二，A股探底回升。盘面上，采掘、电源设备、通信设备、软件开发、互联网服务等行业领涨，游戏、计算机设备、通信服务、电机、半导体、船舶等涨幅居前，教育、旅游酒店、医药商业、保险、多元金融、中药等行业跌幅居前。题材股方面，F5G概念、华为概念、高压快充、云游戏、屏下摄像等涨幅居前，赛马概念、在线旅游、CRO、阿兹海默、减肥药等跌幅居前。

热点板块

华为概念走强：大富科技、法本信息20cm涨停，华映科技、联创信息、金桥信息等10余股涨停。

酿酒板块反弹：皇台酒业涨停，岩石股份、百润股份、迎驾贡酒涨逾3%。

充电桩走强：金冠股份、奥特迅、动力源涨停，英可瑞、飞荣达、和顺电气等涨幅居前。

消息面

统计局：8月CPI同比上涨0.6% PPI同比下降1.8%

2024年8月份，全国居民消费价格同比上涨0.6%。其中，城市上涨0.6%，农村上涨0.8%；食品价格上涨2.8%，非食品价格上涨0.2%；消费品价格上涨0.7%，服务价格上涨0.5%。1--8月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.2%。2024年8月份，全国工业生产者出厂价格同比下降1.8%，环比下降0.7%；工业生产者购进价格同比下降0.8%，环比下降0.6%。1—8月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降1.9%，工业生产者购进价格下降2.1%。

合肥国资进场收购商品房 已有30城发布“收储”征集公告

合肥安居集团9日发布通告，其计划开展收购已建成存量商品房用作配售型或配租型保障性住房工作，现向合肥市相应行政区域内展开征集。本次征集的范围包括两类，一是配租型保障房源，拟征集合肥市市区内（不含四县一市）已建成的租赁住房项目或可改建为租赁住房的商业、办公等符合条件的房屋。二是配售型保障房源，征集合肥市市区内（不含四县一市）已建成未出售的商品住房。

美国众议院通过《生物安全法案》

美国众议院当地时间9月9日宣布，以306票对81票通过了H.R.8333号法案，即《生物安全法案》（The Biosecure Act）。该法案以“国家安全”为由，限制美国联邦机构与外国生物技术公司展开业务往来，并点名了5家中国公司，分别是中国合同研究组织（CRO）巨头药明康德、其姊妹公司药明生物、华大基因集团、华大基因关联公司华大智造以及华大基因子公司Complete Genomics。

巨丰观点

早盘A股小幅高开后继续向下寻求支撑，深成指、科创50、上证指数先后创出本轮调整新低。酿酒、船舶、银行、石油等权重股有护盘力量出现。市场的调整力量是教育、旅游酒店、医药商业、保险、多元金融、汽车整车、证券等近期表现较好的板块。

午后，通信设备、软件开发、互联网服务、AIPC、算力、液冷服务器、鸿蒙概念等板块走强，股指跌幅收窄，科创50指数率先翻红。14：00后，银行板块再度拉升，三大指数集体翻红，科创板涨幅扩大。下跌个股从早盘的4500只缩减至1800只以内。

热点方面，国家发改委表示全面推广新能源汽车有序充电，扩大双向充放电（V2G）项目规模，刺激充电桩板块有所表现。华为三折叠屏手机预约数量超过300万部，刺激华为概念再度走强。国资改革延续强势表现，后续可以继续关注。此外，美国众议院通过《生物安全法案》则对A股CRO板块形成负面影响，导致相关概念走低。

从长周期看，巨丰投顾认为A股经过二次探底后，市场风险进一步下降。短期，行情则主要受到外围市场波动、人民币汇率波动及外围地缘政治因素影响。对于投资者而言，仍需保持谨慎；避免过度集中于某一行业或个股，分散风险；同时要做好持久战的准备。具体方向上，中线可关注维持高景气度的半导体、消费电子等板块，但要注意短期波动；短线方面，国企改革、证券、华为概念等板块有望继续保持活跃。

作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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巨丰微策略：日日创新低！A股9月以来持续杀跌原因何在？
2024-09-10 15:06  作者：郭一鸣
导读多方承压以及情绪低迷之下，投资者目前仍需保持观望，耐心等待短期反弹信号及博弈机会。
今日，随着热门股的再次杀跌，市场继续迎来回落，虽然尾盘探底回升，但沪深两市盘中再创此轮调整新低，而沪指距离年内低点已经不足百点。值得注意的是，9月以来的7个交易日，沪指每日都是以下跌创调整新低为主，而除了9月5日小幅收红之外，其余6个交易日全部下跌。在8月末市场一度情绪回升、赚钱效应初显的情况下，为何9月市场迎来持续调整呢？

首先，宏观基本面修复压力依旧。比8月底公布的制造业 PMI 为49.1%，自4月后连续4个月回落至荣枯线下方，且再创年初回落以来新低。这显示经济整体疲软，市场对基本面预期担忧加剧，市场压力增大。9月第一个交易日市场反杀，原因或许就在于此。



其次，通胀数据不济。昨日公布的8月通胀数据显示，CPI环比上行0.4%，但扣除食品和能源项的核心CPI同比上涨0.3%，有明显下降趋势。PPI下降0.7%，环比、同比均下降且降幅扩大。通胀数据不佳进一步指向内需不足，消费和投资意愿不高，市场整体承压。在数据公布当日，沪深两市罕见跳空下挫，除受海外市场影响外，国内需求不足的抑制也体现得淋漓尽致。宏观整体承压下，微观改善较弱，难以对上市公司带来刺激，也难以提振股价。

宏观面压力之外，微观的企业盈利实际上并没有明显改善的迹象。8月中报业绩披露落下帷幕，Wind 数据显示，5346 家上市公司营收合计为 34.87 万亿元，同比降 0.51%；实现归母净利润 2.9 万亿元，同比降 3.09%。中报营收自 2021 年以来首次同比转负，净利润虽小幅改善但依然较弱。



除了基本面的压力，8月后市场风格的转向以及赚钱效应弱势之下，市场风险偏好提升未能持续。比如在8月份，虽然题材股整体颓势，但市场以银行为首的红利资产的整体表现，实际上还是有主线的。而8月底，部分题材板块整体活跃下一度带来赚钱效应。但随着8月末到9月以来银行板块的整体杀跌以及题材股赚钱效应的不持续，市场情绪整体回落。

多方承压以及情绪低迷之下，投资者目前仍需保持观望，耐心等待短期反弹信号及博弈机会。对于反弹，短期期望在于海内外货币政策的变化，尤其是美联储降息落地以及国内货币政策进一步宽松的释放，这或给 A 股带来直接和间接的增量支持。中期则继续关注政策加码力度以及经济回升力度。机会方面，市场持续走低逼近年内低点之际或有抵抗，可提前筛选有色行业、可选消费以及新兴成长等历次市场筑底反弹中表现占优的方向，同时继续博弈中报业绩披露结束下，基本面、资金面以及技术面共振等板块以及个股的整体表现。

作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002